«Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с. ОГЛАВЛЕНИЕ ...»
Основными принципами управления динамикой нематериальных активов являются следующие:
темп роста отдачи нематериальных активов (п. 4) должен опережать темп роста используемых нематериальных активов (п.1);
темп роста выручки или прибыли (п. 2, п. 3) должен опережать темп роста нематериальный активов (п. 1).
В нашем примере все наоборот, следовательно, эффективность использования нематериальных активов в отчетном году была ниже, чем в прошлом году.
7.3.2. Анализ основных средств
Полнота и достоверность результатов зависит от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвен-
238
таризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета.
При принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве основных средств необходимо единовременное выполнение следующих условий:
1) использование их в производстве продукции при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;
2) использование их в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
3) организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов;
4) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.
Сроком полезного использования является период, в течение которого использование объекта основных средств приносит экономические выгоды (доход) организации. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции (объема работ в натуральном выражении), ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.
К основным средствам относятся:
здания;
сооружения;
рабочие и силовые машины и оборудование;
измерительные и регулирующие приборы и устройства;
вычислительная техника;
транспортные средства;
инструмент;
производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности;
рабочий, продуктивный и племенной скот;
многолетние насаждения и прочие основные средства;
капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств;
находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).
239
Капитальные вложения в многолетние насаждения, коренное улучшение земель включаются в состав основных средств ежегодно в сумме затрат, относящихся к принятым в эксплуатацию площадям, независимо от окончания всего комплекса работ.
Единицей бухгалтерского учета основных средств является инвентарный объект.
Инвентарным объектом основных средств является объект со всеми приспособлениями и принадлежностями или отдельный конструктивно обособленный предмет, предназначенный для выполнения определенных самостоятельных функций, или же обособленный комплекс конструктивно сочлененных предметов, представляющих собой единое целое, предназначенный для выполнения определенной работы.
Комплекс конструктивно сочлененных предметов — это один или несколько предметов одного или разного назначения, имеющих общие приспособления и принадлежности, общее управление, смонтированных на одном фундаменте, в результате чего каждый входящий в комплекс предмет может выполнять свои функции только в составе комплекса, а не самостоятельно.
В случае наличия у одного объекта нескольких частей, имеющих разный срок полезного использования, каждая такая часть учитывается как самостоятельный инвентарный объект.
Оценка основных средств
1. Основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.
2. Первоначальной стоимостью основных средств, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации).
Фактическими затратами на приобретение, сооружение и изготовление основных средств могут быть:
суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику (продавцу);
суммы, уплачиваемые организациям за осуществление работ по договору строительного подряда и иным договорам;
суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением основных средств;
240
регистрационные сборы, государственные пошлины и другие аналогичные платежи, произведенные в связи с приобретением (получением) прав на объект основных средств;
таможенные пошлины и иные платежи;
невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением объекта основных средств;
вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретен объект основных средств;
иные затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружением и изготовлением объекта основных средств.
Не включаются в фактические затраты на приобретение основных средств общехозяйственные и иные аналогичные расходы, кроме случаев, когда они непосредственно связаны с приобретением основных средств.
3. Первоначальной стоимостью основных средств, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации.
4. Первоначальной стоимостью основных средств, полученных организацией по договору дарения и иных случаях безвозмездного получения, признается их рыночная стоимость на дату оприходования.
5. Стоимость основных средств, в которой они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению, кроме случаев, установленных законодательством Российской Федерации и Положением ПБУ 6/01,
6. Переоценка объекта основных средств производится путем пересчета его первоначальной стоимости или текущей (восстановительной) стоимости, если данный объект переоценивался ранее, и суммы амортизации, начисленной за все время использования объекта- Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам.
Изменение первоначальной стоимости основных средств, в которой они приняты к бухгалтерскому учету, допускается в
241
случаях достройки, дооборудования, реконструкции, модернизации, частичной ликвидации и переоценки объектов основных средств.
Результаты проведенной по состоянию на первое число отчетного года переоценки объектов основных средств подлежат отражению в бухгалтерском учете обособленно. Результаты переоценки не включаются в данные бухгалтерской отчетности предыдущего отчетного года и принимаются при формировании данных бухгалтерского баланса на начало отчетного года.
Сумма дооценки объекта основных средств в результате переоценки зачисляется в добавочный капитал организации.
Сумма дооценки объекта основных средств, равная сумме уценки его, проведенной в предыдущие отчетные периоды и отнесенной на счет прибылей и убытков в качестве операционных расходов, относится на счет прибылей и убытков отчетного периода в качестве дохода.Сумма уценки объекта основных средств в результате переоценки относится на счет учета нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), должна быть раскрыта в бухгалтерской отчетности организации. Сумма уценки объекта основных средств относится в уменьшение добавочного капитала организации, образованного за счет сумм дооценки этого объекта, проведенной в предыдущие отчетные периоды.
При выбытии объекта основных средств сумма его дооценки переносится с добавочного капитала организации в нераспределенную прибыль организации.
7. Оценка объектов основных средств, стоимость которых при приобретении определена в иностранной валюте, производится в рублях путем пересчета иностранной валюты по курсу Центрального банка Российской Федерации, действующему на дату приобретения организацией объектов по праву собственности, хозяйственного ведения, оперативного управления или договора аренды.
Задачами анализа основных средств являются:
анализ структурной динамики основных средств;
анализ воспроизводства и оборачиваемости;
анализ эффективности использования;
анализ эффективности затрат на содержание и эксплуатацию оборудования.
Обобщенную картину процесса движения и обновления основных средств в разрезе классификационных групп можно
242
представить по данным п. II раздела 3 формы № 5 приложения к бухгалтерскому балансу.
По данным таблицы 7.11 можно сказать, что обеспеченность организации основными средствами возросла. Существенной причиной изменений является переоценка основных средств. Тем не менее, положительной тенденцией является опережающий прирост производственных фондов по сравнению с непроизводственными фондами. Активная часть основных средств высока (более 72%), однако темп ее прироста ниже, чем пассивной части фондов.
Движение и состояние основных средств организации характеризуют следующие расчетные показатели:
коэффициент износа основных средств:
коэффициент годности основных средств:
коэффициент обновления (по форме № 5):
срок обновления основных средств (лет) (по форме №5):
коэффициент интенсивности обновления (по форме №5
Таблица 7.11
Анализ наличия и движения основных средств
| Показатели | Движение средств | Измене- ние уд. веса остат ков, <+,-) % | Тем пы роста остат- ков, % | |||||||
| Остаток на начало периода | Поступило | Выбыло | Остаток на конец периода | |||||||
| тыс. руб. | уд. вес, % | тыс, руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | тыс. руб. | уд. вес, % | |||
| 1. Земельные участки и объекты природопользования | ||||||||||
| 2. Здания | 19104 | 21,8 | 5042 | 26,7 | — | _ | 24146 | 24,8 | +3 | 126,4 |
| 3. Сооружения | — | „ | — | — | — | — | — | __ | — | |
| 4. Машины и оборудование | 37669 | 42,9 | 8305 | 44,1 | 4578 | 50,6 | 41396 | 42,4 | -0,5 | 109,9 |
| 5. Транспортные средства | 12864 | 14,7 | — | — | — | — | 12864 | 13.2 | -1,5 | — |
| 6. Производственный и хозяйственный инвентарь | 12656 | 14,4 | 5506 | 29,2 | 1730 | 19.1 | 16432 | 16,8 | +2,4 | 129.8 |
| 7. Рабочий скот | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 8. Продуктивный скот | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 9. Многолетние насаждения | _ | , | __ | |||||||
| 10. Другие виды основных средств | 5438 | 6,2 | _ | _ | 2744 | 30,3 | 2694 | 2,8 | -3,4 | 49,5 |
| 11. Итого | 87731 | 100 | 18853 | 100 | 9052 | 100 | 97532 | 100 | — | 111,2 |
| В том числе 11.1. Производственные | 81583 | 93,0 | 18853 | 100 | 9052 | 100 | 91384 | 93,7 | +0.7 | 112,0 |
| 11.2. Непроизводственные | 6148 | 7,0 | — | — | — | — | 6148 | 6,3 | -0,7 | — |
коэффициент выбытия (по форме N* 5):
коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе организации:
Крс показывает, насколько эффективно используются средства организации для предпринимательской деятельности. Для промышленных организаций этот коэффициент должен быть больше 50%.
Следует отметить, что все вышеперечисленные коэффициенты измеряются в процентах или в долях единицы и могут быть исчислены как на начало и на конец периода, так и в среднем за год.
Кроме того, для анализа основных средств производственных предприятий используются показатели, характеризующие эффективность их использования, такие как
фондоотдача (Фо),
фондоемкость (Фе),
фондовооруженность (Фв),
фондорентабельность (Rф),
относительная экономия основных средств (ОЭ):
245
Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период.
Основными факторами, влияющими на фондоотдачу основных средств являются:
доля активной части основных средств (Уда);
доля действующего оборудования в активной части основных средств (Удд);
фондоотдача действующего оборудования (Фод)
Относительная экономия использования основных средств:
где N — объем выпуска продукции в отчетном (1) и базисном (0) периодах соответственно;
ОФ — стоимость основных средств в отчетном (1) и базисном (0) периодах соответственно.
Использование основных фондов признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период.
Проанализировать состояние и эффективность использования основных средств можно, составив таблицу (7.12).
Таблица 7.12
Анализ состояния и эффективности использования основных средств
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение +, - | Темп роста, о/ |
| 1. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. | 86324 | 92631,5 | 463075 | 107,3 |
| 2. Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. | 28022 | 28561 | +539 | 101,9 |
| 3. Коэффициент износа, % | 16,8 | 16,2 | -0,6 | 96,4 |
Окончание табл. 7.12
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение +, - | Темп роста, % |
| 4. Коэффициент годности, % | 83,2 | 83,8 | +0,6 | 100,7 |
| 5. Коэффициент обновления, % | 19,8 | 19,3 | -0,5 | 97,5 |
| 6. Срок обновления основных средств, лет | 4,22 | 4,65 | +0,43 | 110,2 |
| 7. Коэффициент интенсивности обновления | 2,12 | 2,08 | -0,04 | 98,1 |
| 8. Коэффициент выбытия, % | 10,1 | 10,3 | +0,2 | 102,0 |
| 9. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе, % | 33,2 | 28,9 | -4,3 | 87,0 |
| 10. Уд. вес активной части в общем объеме основных средств, % | 72,9 | 72,3 | -0,6 | 99,2 |
| 11. Фондорентабельность, % (стр. 2 : стр. 1) | 32,5 | 30,8 | -1,7 | 94,8 |
На основании данных таблицы 7.12 можно сделать вывод, что эффективность использования основных средств в отчетном году снизилась по сравнению с прошлым годом на 1,7%.
7.4. Анализ движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений
7.4.1. Сущность и отличия понятий инвестиций и финансовых вложений
Долгосрочные инвестиции и финансовые вложения осуществляются, в основном, за счет собственных средств организации. В отдельных случаях для этих целей привлекаются кредиты банков, займы от других организаций. В разделе 4 формы № 5 рассматривается движение и состояние источников финансирования. Источниками собственных средств являются, прежде всего, прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления), а также амортизация основных средств и нематериальных активов.
247
Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ФЗ, инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Процесс инвестирования предлагается рассматривать как стратегически направленное вложение различных экономических ресурсов, осуществляемое с целью приобретения компанией (группой инвесторов) индивидуальных конкурентных преимуществ или получения в какой-либо форме (финансовых, имущественных, нематериальных и пр.) выгод в предстоящих периодах.
Таким образом, инвестирование представляет собой способ воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, в результате которого соединяются те, кто предлагает временно свободные денежные средства, с теми, кто испытывает потребность в них.
Выделяют два основных направления инвестиционного процесса:
1) капитальные вложения;
2) финансовые вложения.
Капитальные вложения принято выделять не только как отдельную группу инвестиций, но и как экономическую категорию, характеризующуюся целостной системой денежных отношений на этапах аккумулирования денежных средств, их вложения в инвестиционные активы, эксплуатации активов и возмещения первоначально вложенных средств за счет полученного в результате инвестирования дохода.
Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты финансовых, трудовых и материальных ресурсов:
на новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий;
на приобретение машин, оборудования, инструмента;
на проектно-изыскательские работы;
на другие затраты.
Второе направление инвестиций — это финансовые вложения.
248
Финансовые вложения — это вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц (корпоративные акции и облигации, государственные обязательства, векселя), процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны и за ее пределами, и т.п., а также займы, предоставленные другим юридическим лицам (депозитные вложения).
К долгосрочным финансовым вложениям организации относятся:
долгосрочные (на срок более года) инвестиции организации в доходные активы (ценные бумаги) других организаций;
инвестиции в уставные (складочные) капиталы других организаций, созданных на территории Российской Федерации или за ее пределами;
инвестиции в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства) и т.п.;
а также предоставленные организацией другим организациям займы.
Объекты финансовых вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе бухгалтерского баланса в стр. 140 и 250 в полной сумме фактических затрат их приобретения по договору с отнесением непогашенной суммы по статье кредиторов в пассиве бухгалтерского баланса в случаях, когда к инвестору перешли права на объект.
К краткосрочным финансовым вложениям относятся:
краткосрочные (на срок не более одного года) займы, предоставляемые организациям (строка 251 баланса);
собственные акции, выкупленные у акционеров, по стоимости приобретения (отражаются по строке 252 баланса);
инвестиции организации в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги и т.п. (отражаются по строке 253 баланса);
Расшифровка состава краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений приводится в разделе 5, стр. 510-550 формы № 5.
Ценные бумаги — это документы имущественного содержания, это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпу-
249
ставшему такой документ. Участниками операции с ценными бумагами являются эмитенты и вкладчики (инвесторы).
Эмитент ценной бумаги — это тот, кто выпускает эту бумагу и получает деньги от ее продажи. Эмитент стремится вложить эти деньги в прибыльные сферы предпринимательства, которые позволили бы ему выполнять свои обязательства перед вкладчиками (покупателями ценных бумаг) и получать также прибыль для себя.
Вкладчик (он же инвестор) надеется, что вложение денег в ценные бумаги принесет ему доход в будущем.
Ценные бумаги можно классифицировать по таким признакам, как права вкладчиков, информация о вкладчике, товарная характеристика, цель выпуска бумаги, форма выпуска.
В зависимости от выраженных на бумаге прав вкладчика ценные бумаги подразделяются на:
бумаги, закрепляющие права участия в каком-либо акционерном обществе (акции, сертификаты на акции);
денежные бумаги (облигации, казначейские обязательства государства, векселя, сертификаты банков, чеки, страховые свидетельства, пенсионные полисы и др.);
товарные бумаги, закрепляющие вещные права, чаще всего право собственности (свидетельства собственности, купчая, имущественный лист и др.), или право залога на товары (залоговые свидетельства, закладная), или то и другое одновременно (варрант, коносамент и др.).
Совокупность всех ценных бумаг, принадлежащих инвестору, называют портфелем ценных бумаг.
При формировании своего инвестиционного портфеля ценных бумаг предприятие должно обеспечить безопасность вложения капитала в ценные бумаги, заданную доходность вложений, рост капитала и его ликвидности.
В зависимости от сочетания различных требований к вложениям капитала в ценные бумаги различают следующие виды портфеля ценных бумаг.
1. Традиционный консервативный портфель, который в классическом виде состоит из свободных денежных средств предприятия и краткосрочных финансовых вложений в виде корпоративных акций и облигаций и государственных ценных бумаг.
2. Рискованный, или агрессивный, портфель, — который создается обычно на срок не менее 6 месяцев. Для того чтобы риск вложения в такой портфель мог компенсиро-
250
ваться возможностью получения 'высокого дохода, сумма вложения, по оценкам экспертов, должна находиться в пределах 6—9 млн. руб.
3. Комбинированный портфель ценных бумаг — сочетающий в себе элементы рискованного и традиционного портфеля. Комбинированный портфель ценных бумаг снижает риск вложений капитала, но также требует солидных стартовых сумм вложения и на продолжительный период времени (более 6 месяцев).
Основным принципом оптимизации портфеля ценных бумаг является принцип диверсификации вложений, т.е. распределения вложений между множеством разных по инвестиционным качествам ценных бумаг с целью снижения риска общих потерь и повышения совокупной доходности.
7.4.2. Задачи анализа инвестиций
Задачами анализа инвестиций являются:
1. Объективная оценка потребности, возможности, масштабности, целесообразности, доходности и безопасности осуществления краткосрочных и долгосрочных инвестиций.
2. Определение и анализ направлений инвестиционного развития организации и приоритетных областей эффективного вложения капитала.
3. Разработка приемлемых условий и базовых ориентиров инвестиционной политики.
4. Оперативное выявление и оценка факторов (объективных и субъективных, внутренних и внешних), влияющих на появление отклонений фактических результатов инвестирования от запланированных ранее.
5. Обоснование оптимальных инвестиционных решений, укрепляющих конкурентные преимущества организации и согласующихся с ее тактическими и стратегическими целями.
При проведении анализа движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений можно использовать методику, рассмотренную выше.
Таблицу (форма № 5, разделы 4 и 5) следует дополнить расчетными показателями: удельный вес каждого вида источника в их обшей сумме, темпы роста или прироста показателей, отклонения.
Следует отметить, что относительный прирост остатков собственных источников долгосрочных инвестиций и финансовых
251
вложений должен превышать относительный прирост привлеченных средств. Другие выводы зависят от конкретной финансовой стратегии организации, от ее планов на будущее.
7.4.3. Основные показатели анализа доходности ценных бумаг
Доход, обеспечиваемый каким-либо активом, состоит из двух элементов:
дохода от изменения стоимости актива;
дохода от полученных дивидендов.
Доход, исчисленный в процентах к первоначальной стоимости актива, называется доходностью данного актива или нормой дохода.
Инвестиционные коэффициенты
Показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия.
Прибыль на акцию (в денежных единицах) — показывает, какая доля чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении.
Акции в обращении определяются как разница между общим числом выпущенных обыкновенных акций и собственными акциями в портфеле.
Если в структуре капитала компании имеются привилегированные акции, из чистой прибыли предварительно должна быть вычтена сумма дивидендов, выплаченных по привилегированным акциям.
Необходимо отметить, что прибыль на акцию является одним из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость акций компании.
Расчет данного показателя производится только для периода один год.
Дивиденды на акцию (в денежных единицах) — сумма дивидендов, распределяемая на каждую обыкновенную акцию.
Расчет данного показателя производится только для периода один год.
Коэффициент покрытия дивидендов (раз) — демонстрирует возможности предприятия выплачивать дивиденды из прибыли. Показывает, сколько раз могут быть выплачены дивиденды из чистой прибыли предприятия.
Расчет данного показателя производится только для периода один год.
Сумма активов на акцию (в денежных единицах) — доля активов предприятия, которой владеет держатель одной обыкновенной акции.
Разделы 6, 7 Приложения к бухгалтерскому балансу носят справочный характер, дополняя данные «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2). Поэтому при проведении анализа показателей формы № 2 можно использовать данные разделов 6, 7 формы № 5.
253
7.5. Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету
В пояснительной записке должна быть приведена информация о данных, требование о раскрытии которых определено в пункте 27 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, а также других положениях по бухгалтерскому учету (об изменениях учетной политики организации, о материально-производственных запасах, основных средствах, о доходах и расходах организации, о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной жизни, об информации по аффилированным лицам, об информации по операционным и географическим сегментам и пр.), и информация о данных, не нашедших отражения в формах бухгалтерской отчетности.
Информацию о соответствующих данных рекомендуется включать в пояснительную записку в виде отдельных разделов.
В пояснительной записке подлежат раскрытию данные статей, по которым в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках отражаются прочие активы, прочие кредиторы, дебиторы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существенности.
В пояснительной записке следует привести краткую характеристику деятельности организации:
обычных видов деятельности;
текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;
основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном году на финансовые результаты деятельности организации,
решения по итогам рассмотрения годовой бухгалтерской отчетности и распределения прибыли, оставшейся в распоряжении организации, т.е. соответствующую информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о финансовом положении организации, финансовых результатах деятельности организации за отчетный период и изменениях в ее финансовом положении.
При изложении основных показателей деятельности может быть приведена характеристика:
основных средств (доля активной части основных средств, коэффициенты износа, обновления, выбытия и пр.);
нематериальных активов;
финансовых вложений;
научно-технического уровня продукции и пр.
При этом информация может быть дополнена необходимыми аналитическими таблицами, расшифровками. Рекомендуется определять тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении, их причины.
В случае необходимости в пояснительной записке следует указывать принятый порядок расчета аналитических показателей (рентабельности, доли собственных оборотных средств и пр.).
При оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу могут приводиться показатели оценки удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности).
При характеристике платежеспособности следует обратить внимание на такие показатели, как:
наличие денежных средств
— на счетах в банках;
— в кассе организации;
убытки;
просроченные дебиторскую и кредиторскую задолженности;
не погашенные в срок кредиты и займы;
полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет;
уплаченные (подлежащие уплате) штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом.
Также следует обратить внимание на оценку положения организации на рынке ценных бумаг и причины имевших место негативных явлений.
При оценке финансового положения на долгосрочную перспективу приводится характеристика структуры источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр. Дается характеристика динамики ин-
255
вестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением эффективности этих инвестиций.
Кроме того, может быть приведена оценка деловой активности организации, критериями которой являются широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутацию организации, выражающуюся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степень выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровень эффективности использования ресурсов организации.
Целесообразно включение в пояснительную записку данных о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описаний будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности. Порядок расчета основных показателей и методы их анализа изложены в данной работе.
Акционерные общества в пояснительной записке приводят:
фамилии и должности членов совета директоров (наблюдательного совета);
членов исполнительного органа;
общую сумму выплаченного им вознаграждения. При этом описываются все виды выплаченного вознаграждения (оплата труда, премии, комиссионные и иные имущественные предоставления (льготы и привилегии).
Акционерные общества, ценные бумаги которых обращаются на фондовом рынке, наряду с годовой бухгалтерской отчетностью, сформированной с учетом изложенного выше, составляют годовую бухгалтерскую отчетность исходя из требований Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), разрабатываемых Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности, и представляют ее организатору торговли на рынке ценных бумаг, инвестору и другим заинтересованным лицам по их требованию.
Указанная отчетность представляется в сроки в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете». При этом если требование представления годовой бухгалтерской отчетности, составленной исходя из требований МСФО, определяет срок ее
256
представления ранее установленного в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете», то представляется годовая бухгалтерская отчетность, составленная исходя из требований МСФО, за предыдущий отчетный год.
В случае обращения ценных бумаг на рынке государства, требующем представления отчетности по правилам бухгалтерского учета этого государства, бухгалтерскую отчетность организации следует составлять в соответствии с этими правилами.
Достоверность информации годовой бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с законодательством Российской Федерации подлежит обязательному аудиту, подтверждается аудитором (аудиторской фирмой), имеющим лицензию на осуществление аудиторской деятельности.
8. СОСТАВЛЕНИЕ ПРОГНОЗНОГО БАЛАНСА
Для прогнозирования баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе организации.
Прогнозирование основано на тщательном анализе как можно большего количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных будущих условий. Прогнозирование требует получения как можно большего количества подробностей. Кроме того, следует оценить «стабильность» отдельных элементов на основе вероятности их повторения в будущем. Это придает определенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.
Прогнозирование требует использования разных бухгалтерских документов, охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.
Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:
анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;
анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;
определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов и расходов;
построение прогнозного баланса.
Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКд+1).
Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.
Добавочный капитал может увеличиваться на величину переоценки основных средств.
Резервный капитал, предположим, тоже не изменится.
Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации.
Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке.
1. Предположим, что выручка в прогнозном периоде составит 115 560 тыс. руб. Для дальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи продукции.
Таблица 8.1
Динамика относительных показателей, составляющих выручку от продажи (%)
| Показатели | Кварталы отчетного периода | |||
| I | II | III | IV | |
| 1. Выручка от продажи продукции | 100 | 100 | 100 | 100 |
| 2. Себестоимость, управленческие и коммерческие расходы | 72,0 | 74,2 | 72,7 | 73,3 |
| 3. Прибыль от продажи | 28,0 | 25,8 | 27,3 | 26,7 |
| 4. Прибыль отчетного периода | 26,2 | 21,4 | 22,8 | 20,8 |
| 5. Платежи в бюджет | 8,9 | 7,8 | 8,1 | 7,3 |
| 6. Нераспределенная прибыль | 17,3 | 13,6 | 14,7 | 13,5 |
Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 13,5 до 17,3%- Предположим, что в прогнозном периоде он будет на уровне 13%. Тогда ожидаемая величина прибыли:
Пп+1 = {Прогнозируемая выручка) х (Рентабельность);
Пп+1 = 115 560 х 0,13 = 15 023 тыс. руб.
2. Согласно отчетному балансу величина собственного каптала на конец года составляла 202 097 тыс. руб. Можно предположить, что он увеличится на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 15 023 тыс. руб., и составит 217 097 тыс. руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в следующем за отчетным периоде составит:
3. Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составляли на конец года 129 520 тыс. руб. Допустим, что в прогнозном периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 40 000 тыс. руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:
4. Следовательно, на формирование оборотных активов (СОСп+1) в прогнозируемом квартале может быть направлено из собственного капитала 67 836,5 тыс. руб. (209 585,5 — 141 749).
5. Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:
где
ТАn+1 — ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и т.д.);
ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности, в нашем случае 118 дней;
ОКЗ — оборачиваемость кредиторской задолженности, в нашем случае 95 дней.
Для определения величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов.
261
Предположим, что ожидаемая величина текущих активов (ТАп+1) в прогнозном периоде составит 380 000 тыс. руб., тогда
6. Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования текущих активов превышает максимально возможную величину собственного оборотного капитала на 6231,5 тыс. руб. (74068 — 67836,5). Это та сумма, которую нужно взять в качестве кредита. Но это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себестоимости (+ % за кредит). Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской задолженности.
7. Исходя из этого, можно определить величину максимально возможной величины кредиторской задолженности:
По нашим наблюдениям ОДЗ =118 дней; ОКЗ = 95 дней.
8. В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь следующую структуру:
Таблица 8.2
Прогнозный баланс
| АКТИВ | ПАССИВ | ||
| Внеоборотные активы | 141 750 | Капитал и резервы | 209 585,5 |
| Текущие активы | 380 000 | Кредиты и займы | 6231,5 |
| Кредиторская задолженность и прочие пассивы | 305 933 | ||
| БАЛАНС | 521 750 | БАЛАНС | 521 750 |
9. ОСОБЕННОСТИ СОСТАВЛЕНИЯ И АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ
9.1. Сущность и основные понятия консолидированной отчетности
Когда мы используем термин «отчетность», то рассматриваем финансовую отчетность организации, не углубляясь в ее организационно-экономические структуры. Современные крупные организации могут объединять несколько предприятий с различной системой участия. Под одним наименованием находится не одно предприятие, а целая группа связанных предприятий. Организации, имеющие в своей структуре дочерние предприятия, составляют консолидированную отчетность, получившую в нашей стране название сводной отчетности.
Длительное время под «объединением отчетности» понималось элементарное суммирование статей балансов предприятий, входящих в единый хозяйственный комплекс. Это несло в себе вероятность необъективного отражения в объединенной бухгалтерской отчетности показателей деятельности группы предприятий в целом. Неточности и искажения могут возникать в результате:
двойного учета средств, внесенных головной организацией в уставные капиталы дочерних предприятий;
завышения валюты баланса за счет включения в баланс внутригрупповой задолженности;
включения в финансовые результаты прибыли, полученной от внутригрупповой реализации, и т.д.
Методом суммирования составлялась сводная отчетность советских предприятий. Основой составления сводной отчетности являются государственная собственность на средства производства и отраслевой принцип вертикальной подчиненности организаций. Методов ее составления было два, а именно: фабрично-заводской и отраслевой.
264
На самом деле понятия «сводная' отчетность» и «консолидированная отчетность» не являются идентичными. Специалисты, занимающиеся вопросами консолидированной отчетности [24], считают, что использование этих двух понятий в качестве синонимов некорректно, потому что эти формы отчетности различаются не только по назначению, технике составления, кругу пользователей, но и концептуально. Сводная отчетность составляется в рамках одного собственника или для статистического обобщения данных, а консолидированная — несколькими собственниками по совместно контролируемому имуществу.
В приказе № 112 Минфина России от 30 декабря 1996 г. «О методических рекомендациях по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности» даны развернутая характеристика общих положений сводной (консолидированной) отчетности, порядок ее составления и представления, правила объединения показателей бухгалтерской отчетности головной организации и дочерних обществ, правила включения данных о зависимых обществах в сводную бухгалтерскую отчетность, а также разработаны правила составления пояснений к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о прибылях и убытках.
В частности, в приказе №112 сводная отчетность характеризуется как «система показателей, отражающих финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимосвязанных организаций».
При составлении консолидированной отчетности ставится цель: элиминировать (исключить) влияние вышеперечисленных факторов (искажающих данные отчетности) на показатели деятельности группы в целом. Достижению этой цели способствует реализация целого комплекса мер. Следует отметить, что в странах с развитой и высокоинтегрированной экономикой, где давно существуют корпоративные группы, этим вопросам уделяется пристальное внимание.
Впервые в мировой практике применили консолидацию и опубликовали консолидированный отчет американские компании в самом начале XX века. Это было вызвано большими масштабами концентрации и централизации капитала, появлением холдингов, концернов. Первой компанией, опубликовавшей консолидированную отчетность, стала «United States Steel Company».
Позже консолидированная отчетность стала составляться и в европейских странах. Это произошло в конце 40-х годов 20-го
265
столетия. В законодательстве Великобритании первое упоминание о консолидированной отчетности относится к 1947 г., в Западной Германии — к 1965-му, а во Франции — к 1986 г. Однако первые публикации по данному вопросу появились в Великобритании еще в 20-х годах. Лондонская фондовая биржа стала требовать представления консолидированной отчетности в 1939 г. Лишь 22 французские компании опубликовали консолидированный баланс в 1967 г., но только в 1986 г. требования к такой публикации стали во Франции обязательными. В Германии консолидирование отчетности является обязательным лишь с 1990 г. при наличии следующих условий:
большинства голосов;
персонального влияния, обеспечивающего контроль;
контроля по контракту;
контроля на основании учредительных документов — акцент делается на фактическом контроле.
В еще меньшей степени консолидированная отчетность распространена в других европейских странах — Испании, Италии, Греции [24].
Возникновение транснациональных корпораций, имеющих высокую долю зарубежных активов, экспортных операций и рабочей силы за рубежом, создание предприятий с участием иностранного капитала, появление разнообразных форм коммерческих, производственных, финансовых связей между компаниями потребовали представления информации об их деятельности в форме консолидированной отчетности.
Теория и практика составления консолидированной отчетности в разных странах существенно различаются по следующим основным моментам:
неодинаковая степень распространения консолидированной финансовой отчетности;
различные подходы к пониманию категории «группа компаний» с точки зрения консолидации;
неодинаковые объемы информации, публикуемой компаниями;
разные методы консолидации.
Общая идея консолидации очень простая по своей сути. Имеется группа предприятий, взаимосвязанных в экономическом и финансовом плане, но являющихся самостоятельными юридическими лицами. Необходимо составить консолидированную отчетность, позволяющую получить представление о финансовом состоянии и результатах деятельности группы в це-
266
лом. При этом каждое юридически самостоятельное предприятие, входящее в состав корпоративной группы, обязано вести собственный бухгалтерский учет и оформлять его результаты в виде собственной финансовой отчетности.
При анализе деятельности групп их частные балансы не дают комплексного представления об общих результатах деятельности, так как они являются ограниченными и утрачивают свои аналитические возможности. Возникает необходимость в принципиально иной информации, которая формируется в результате составления консолидированной бухгалтерской отчетности. Ее задачей является отражение фактической картины имущественного, финансового положения и результатов хозяйственной деятельности группы юридически самостоятельных предприятий, которые рассматриваются как одна экономическая общность.
Таким образом, консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение при помощи специальных учетных процедур (а не простого суммирования) отчетности двух и более предприятий, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях, когда одно или несколько юридически самостоятельных предприятий находятся под контролем лишь одного общества — так называемого материнского (родительского) общества, стоящего над всеми прочими членами группы [22].
Консолидированные отчеты показывают, какими были бы отчеты организации, если бы она закрыла все дочерние предприятия и осуществляла непосредственное управление их деятельностью в рамках одного юридического лица.
Вопросы порядка составления, структуры и назначения консолидированной отчетности отражаются в нескольких Международных стандартах финансовой отчетности (IAS). В частности, наиболее важными по проблемам консолидированной отчетности являются стандарты: 22 «Объединение компаний» (IAS 22"Business Combinations»); 25 «Учет инвестиций» (1AS 25 «Accounting for Investments»); 27 «Сводная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочерние компании» (IAS 27 «Consolidated Financial Statements and Accounting for Investments in Subsidiaries»); 28 «Учет инвестиций в ассоциированные предприятия» (IAS 28 «Accounting for Investmens in Associates»), 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности» (IAS 31 «Financial Reporting of Interests in Joint Ventures»).
267
Одним из наиболее сложных стандартов, без которого понимание процедуры составления консолидированной отчетности крайне затруднено, является МСФО 22 «Объединение компаний». Целью данного стандарта является описание методологических проблем бухгалтерского учета при объединении компаний. В нем разбираются примеры приобретения одного предприятия другим, а также ситуации, когда невозможно определить предприятие-покупателя. В этом же стандарте рассматриваются вопросы определения стоимости приобретения, ее распределения между приобретаемыми идентифицируемыми активами и обязательствами предприятия, проблемы учета возникающей положительной или отрицательной деловой репутации, ее дальнейшей амортизации. Не менее важно также определение доли меньшинства в капитале группы.
В международных стандартах финансовой отчетности приведены и все основные определения разных понятий, так или иначе связанных с консолидированной отчетностью.
Консолидация — обобщение коммерческих и финансовых результатов группы предприятий, рассматриваемых в качестве единой хозяйственной единицы.
Группа (корпорация) — объединение предприятий (компаний), не являющееся юридическим лицом и состоящее из холдинговой (головной) компании и всех ее дочерних предприятий, которые в свою очередь являются юридическими лицами.
Материнская компания (холдинговая компания, основное общество) — держатель контрольного пакета акций дочерних или других предприятий, контролирует деятельность одной или нескольких дочерних компаний. Обязана составлять сводную (консолидированную) финансовую отчетность.
Контрольный пакет акций (более 50% обыкновенных акций по номинальной стоимости с правом голоса) обеспечивает решение вопросов распределения доходов, назначения всех или большинства членов правления или совета директоров контролируемого предприятия. Материнское предприятие вместе с дочерними и другими предприятиями образует группу и имеет право и возможность извлекать экономические выгоды из дочерних предприятий. Концепция материнского предприятия основана на наличии правового контроля.
Дочерняя компания (общество) признается таковой, если другая компания, называемая материнской, в результате преобладающего участия в ее уставном капитале, либо в соответствии с договором между ними, либо иным способом осущ
268
ствляет существующий контроль ее деятельности, имеет возможность определять решения, принимаемые такой компанией.
Консолидированная финансовая отчетность составляется материнской компанией по всей совокупности контролируемых компаний (предприятий) и отражает имущественное финансовое положение и результаты хозяйственной деятельности всех компаний, входящих в сферу консолидации, как единого экономического целого. Консолидированная финансовая отчетность необходима всем, имеющим интересы или предполагающим их иметь в данной группе компаний: инвесторам, кредиторам, поставщикам и заказчикам, персоналу и профсоюзам, банкам и иным финансовым организациям, правительственным органам и местным властям.
Группа (сфера) консолидации — материнская компания со всеми ее дочерними компаниями. Совокупность компаний, по которым следует составлять сводную финансовую отчетность.
Консолидированный баланс — сводный отчетный баланс всех компаний, входящих в данную сферу консолидации. Составная часть консолидированной финансовой отчетности. Имущество, обязательства и капитал дочерней компании включаются в консолидированный баланс начиная с даты фактического перехода контроля над приобретенной дочерней компанией к покупателю, когда он получает возможность управлять финансовой и оперативной политикой приобретенной дочерней компании.
Консолидированный отчет о прибылях и убытках включает результаты финансово-хозяйственной деятельности всех компаний, входящих в данную сферу консолидации. Это обязательный элемент консолидированной финансовой отчетности.
Результаты дочерней компании включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках начиная с даты приобретения компании и признания ее в качестве дочерней.
Результаты деятельности дочерней компании, утратившей статус дочерней (например, в результате продажи), включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках до даты, с которой материнская компания утрачивает существующий контроль над нею. Разница между поступлением от продажи дочерней компании и балансовой стоимостью ее нетто-активов на дату продажи признается в консолидированном отчете о прибылях и убытках за соответствующий отчетный период.
Сводная финансовая отчетность — финансовая отчетность группы, представленной как единая хозяйственная организация.
269
Контроль финансово-хозяйственной деятельности — право компании устанавливать принципы финансовой и производственной (коммерческой) деятельности другой компании с целью получения выгоды от нее.
Контроль деятельности считается существующим, когда материнская компания владеет непосредственно или через дочернюю компанию более чем половиной голосующих акций контролируемой организации, а также когда при меньшем числе акций контролирующая компания имеет:
а) возможность распоряжаться по соглашению с другими инвесторами более чем половиной голосов;
б) возможность определять принципы деятельности компании, закрепленные в ее уставе или в специальном соглашении;
в) право назначать и отстранять большинство членов совета директоров или иного аналогичного органа управлении компанией;
г) право подавать большинство голосов на заседании совета директоров или аналогичного органа.
Таким образом, безусловный контроль предполагает обладание холдинговой компанией более чем 50% обыкновенных акций дочернего предприятия, косвенный — при меньшей доле участия с возможностью дополнительного влияния.
Совместный контроль — контроль деятельности предприятия (компании), подлежащего консолидации, осуществляемый совместно двумя или несколькими другими компаниями.
Объединение компаний — соединение самостоятельных предприятий в единую экономическую единицу в результате слияния или вследствие приобретения контроля одним предприятием над нетто-активами и производственной деятельностью другого предприятия.
Покупка (приобретение) — такое объединение предприятий, при котором одно из предприятий, называемое покупателем, получает контроль над нетто-активами и производственной деятельностью другого предприятия, покупаемого в обмен на передачу активов, принятие обязательств или выпуск акций.
Слияние, или объединение, долей капитала — такое объединение предприятий, при котором акционеры объединенных предприятий осуществляют контроль над всеми или почти всеми общими нетто-активами и производственной деятельностью для совместного разделения риска и получаемой прибыли объединенных предприятий, так что ни одна из сторон не может быть определена как приобретающая.
270
Контроль ~ полномочия, позволяющие осуществлять руководство финансовой и производственной деятельностью предприятия с целью получения прибыли.
Доля меньшинства (доля миноритарных акционеров), владеющего менее чем 50% акций,— часть чистых результатов деятельности и чистых активов дочернего предприятия, приходящаяся на долю, которой материнское предприятие не владеет прямо или косвенно через дочерние предприятия. В МСФО 27 специально указано, что в консолидированном бухгалтерском балансе доля меньшинства отражается отдельно от обязательств и капитала материнской компании. В консолидированном отчете о прибылях и убытках доля меньшинства в прибыли консолидированной группы компаний отражается отдельно.
Справедливая стоимость— сумма, по которой актив может быть обменен или обязательство погашено заинтересованными осведомленными сторонами в предстоящей в ближайшее время сделке.
Дата покупки (приобретения) — дата установления контроля над нетто-активами и производственной деятельностью приобретаемого предприятия.
В российском законодательстве также отражаются вопросы, связанные с определением тех или иных понятий и терминов консолидированной отчетности.
В соответствии со ст. 105 ГК РФ дочерним признается хозяйственное общество, если другое (основное) хозяйственное общество или товарищество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ними договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества (товарищества). Основное общество (товарищество), которое имеет право давать дочернему обществу обязательные для него указания, отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний. В случае несостоятельности дочернего общества по вине основного общества (товарищества) последнее несет субсидиарную ответственность по его долгам.
В ст. 106 ГК РФ дано определение зависимого хозяйственного общества, которое признается таковым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20% голосующих акций акционерного общества или 20% уставного капитала
271
общества с ограниченной ответственностью. Как зависимым, так и преобладающим может быть только акционерное общество и общество с ограниченной ответственностью. Пределы взаимного участия хозяйственных обществ в уставном капитале друг друга и число голосов, которыми одно из таких обществ может пользоваться на общем собрании участников или акционеров другого общества, определяются законом.
Кроме того, Государственный комитет Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур (ГКАП России) в приложении к приказу от 13 ноября 1995 г. № 145 «Об утверждении и направлении на регистрацию Положения о порядке представления антимонопольным органам ходатайств и уведомлений в соответствии с требованиями статей 17 и 18 Закона РФ "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках"» дает определения, конкретизирующие статьи ГК РФ.
Группа лиц — это совокупность юридических или юридических и физических лиц, применительно к которым выполняется одно или несколько условий:
лицо или несколько лиц совместно в результате соглашения (согласованных действий) имеют право прямо или косвенно распоряжаться (в том числе на основании договоров купли-продажи, доверительного управления, договоров о совместной деятельности, поручения или иных сделок) более чем 50% общего числа голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал юридического лица. Под косвенным распоряжением голосами юридического лица понимается возможность фактического распоряжения ими через третьих лиц, по отношению к которым первое лицо обладает указанным правом или полномочием;
между двумя или более лицами заключен договор, которым предоставлено право определять условия ведения предпринимательской деятельности одного или нескольких участников договора или иных лиц либо осуществлять функции их исполнительного органа;
лицо имеет право назначения более 50% состава исполнительного органа и (или) совета директоров (наблюдательного совета) юридического лица;
одни и те же физические лица представляют более 50% состава исполнительного органа и (или) совета директоров (наблюдательного совета) двух и более юридических лиц.
272
Прямой контроль трактуется как возможность юридического или физического лица определять решения, принимаемые юридическим лицом, посредством одного или нескольких действий:
А распоряжения, в том числе совместно с иными лицами в результате соглашения (согласованных действий), более чем 50% общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал юридического лица;
получения права определять, в том числе совместно с иными лицами, условия ведения предпринимательской деятельности юридического лица или осуществлять функции его исполнительного органа;
получения права назначать более 50% состава исполнительного органа и (или) совета директоров (наблюдательного совета) юридического лица;
участия совместно с одними и теми же физическими лицами в исполнительном органе и (или) совете директоров (наблюдательном совете) двух и более юридических лиц с представлением более 50% состава их органа управления
Косвенный контроль рассматривается как возможность юридического или физического лица определять решения, принимаемые юридическим лицом, через третьих лиц, по отношению к которым первое обладает одним или несколькими правами или полномочиями:
распоряжаться, в том числе совместно с иными лицами в результате соглашения (согласованных действий), более чем 50% общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал юридического лица;
определять, в том числе совместно с иными лицами, условия ведения предпринимательской деятельности юридического лица или осуществлять функции его исполнительного органа;
назначать более 50% состава исполнительного органа и (или) совета директоров (наблюдательного совета) юридического лица;
участвовать совместно с одними и теми же физическими лицами в исполнительном органе и (или) совете директоров (наблюдательном совете) двух и более юридических лиц, представляя более 50% состава их органа управления.
273
Участник группы лиц — это юридическое или физическое лицо, прямо или косвенно контролирующее другое юридическое лицо либо прямо или косвенно контролируемое другим лицом.
Участники одной группы лиц — это:
лица, прямо или косвенно контролирующие одно юридическое лицо, включая это юридическое лицо;
лица, контролируемые лицами, указанными в предыдущем пункте.
Определение контроля, установленное в современном российском законодательстве, является ключевым при выяснении того, необходимо ли составлять консолидированную отчетность. Оно достаточно близко к определению контроля в зарубежных странах.
Вместе с тем в российском законодательстве отсутствует понятие материнской компании, эквивалентом которого в ГК РФ выступает в одних случаях основное общество (товарищество), а в других — преобладающее общество либо центральная компания в финансово-промышленных группах.
Российское определение дочернего общества, по существу, достаточно схоже с определением, данным в международных стандартах, а российские зависимые общества можно назвать аналогом британских ассоциированных или родственных компаний, определение которых содержится в международных стандартах.
Другие вопросы составления консолидированной отчетности дополняются и конкретизируются в Федеральном законе от 30 ноября 1995 г. № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах».
В данном Законе финансово-промышленная группа (ФПГ) определяется как совокупность юридических лиц, действующих в качестве основного и дочерних обществ либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия), на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.
ФПГ выступает от имени участников ФПГ в отношениях, связанных с созданием и деятельностью ФПГ; ведет сводные
274
(консолидированные) учет, отчетности и баланс ФПГ; готовит ежегодный отчет о деятельности группы.
Таблица 9.1
Способ включения в сводную отчетность группы данных дочерних и зависимых обществ
| Тип подчиненного общества и вид инвестирования | Степень влияния материнской (основной) компании | Способ включения в консолидированную отчетность |
| 1. Дочернее общество (если головная организация имеет более 50% голосующих акций АО или более 50% уставного капитала ООО} | Решающее влияние, полный контроль | Полное консолидирование |
| 2. Совместное общество | Совместный контроль и влияние | Метод пропорционального консолидирования (консолидирование квот) |
| 3. Зависимое общество (если головная организация имеет от 20 до 50% голосующих акций АО или от 20 до 50% уставного капитала ООО) | Значительное влияние | Метод консолидирования доли в капитале |
| Финансовые вложения в капитал материнской компании (разовые или постоянные) | Длительные отношения при отсутствии значительного влияния или наличие влияния в связи с приобретением доли а обществе с целью продажи | Общий порядок, предусмотренный для финансовых вложений |
