«Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с. ОГЛАВЛЕНИЕ ...»
Мы выяснили, зачем составляется консолидированная отчетность. Но немаловажную роль играет и ответ на вопрос: «Для кого составляется консолидированная отчетность?». Необходимость консолидированной отчетности прежде всего определяется запросами ее потребителей. К числу потребителей информации консолидированной отчетности можно отнести:
акционеров материнской компании и дочерних предприятий;
внешних инвесторов; кредиторов;
управляющий персонал группы;
руководство и наблюдательный совет материнской компании и дочерних предприятий; государственные органы управления; покупателей; поставщиков;
аналитиков и консультантов;
деловые круги и общественность.
Консолидированная финансовая отчетность адресована руководству и наблюдательным советам предприятий, входящих в корпоративную семью, учредителям, а также внешним потребителям информации, таким, как существующие и потенциальные инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели, государство. Тем самым она оказывается замкнутой на информационной функции. Для внешних пользователей она выступает в качестве дополнительной информации, которая устраняет ограниченность частных балансов. Для материнской компании консолидированная отчетность является своеобразным «расширением» и «дополнением» к своей отчетности.
9.2. Процедуры и принципы подготовки и представления консолидированной отчетности
При составлении консолидированной отчетности данные отчетности материнской компании и дочерних предприятий объединяют поэтапно, чтобы представить их как единую хозяйственную организацию. В этих целях сначала постатейно суммируют статьи отчетности компаний группы, а затем исключают взаимные инвестиции и операции.
Консолидирование должно обеспечить исключение повторного учета взаимных операций компаний группы.
При составлении сводной бухгалтерской отчетности головная организация и дочерние общества должны использовать единую учетную политику в отношении оценки аналогичных статей имущества и обязательств, доходов и расходов и пр.
В сводную бухгалтерскую отчетность объединяется бухгалтерская отчетность головной организации и дочерних обществ, составленная за один и тот же отчетный период и на одну и ту же отчетную дату.
Организация должна составлять сводную бухгалтерскую отчетность в объеме и порядке, установленных Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), по формам, разработанным головной организацией на основе типовых форм бухгалтерской отчетности. При этом
276
формы бухгалтерской отчетности могут дополняться данными, необходимыми пользователям сводной бухгалтерской отчетности;
статьи (строки) форм бухгалтерской отчетности, по которым у группы отсутствуют показатели, могут не приводиться, кроме случаев, когда соответствующие показатели получены в периоде, предшествовавшем отчетному;
числовые показатели об отдельных активах, пассивах и хозяйственных операциях должны приводиться в сводной бухгалтерской отчетности обособленно, если без знания о них для пользователей невозможна оценка финансового положения группы или финансового результата ее деятельности. Числовые показатели по отдельным видам активов, пассивов и хозяйственных операций не приводятся в сводном бухгалтерском балансе или сводном отчете о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности не существен для оценки пользователями финансового положения группы или финансового результата ее деятельности, а отражаются общей суммой в пояснениях к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о прибылях и убытках.
Головная организация придерживается принятой формы сводного бухгалтерского баланса, сводного отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним от одного отчетного периода к другому. Изменение избранных форм сводного бухгалтерского баланса, сводного отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним раскрывается в пояснениях к данным формам отчетности с указанием причин, вызвавших это изменение.
Объем и порядок, включая сроки представления бухгалтерской отчетности дочерних и зависимых обществ головной организации (в том числе дополнительной информации, необходимой для составления сводной бухгалтерской отчетности), устанавливает головная организация.
До составления сводной бухгалтерской отчетности необходимо выверить и урегулировать все взаиморасчеты и иные финансовые взаимоотношения головной организации и дочерних обществ, а также между дочерними обществами.
Наименование каждой составляющей сводной бухгалтерской отчетности должно содержать слово «сводный» и название группы.
277
Сводная бухгалтерская отчетность представляется учредителям (участникам) головной организации, а иным заинтересованным пользователям — в случаях, установленных законодательством Российской Федерации, или по решению головной организации.
Головной организации целесообразно составлять сводную бухгалтерскую отчетность не позднее 30 июня следующего за отчетным года, если иное не установлено законодательством Российской Федерации или учредительными документами этой организации.
Сводную бухгалтерскую отчетность подписывают руководитель и главный бухгалтер (бухгалтер) головной организации.
По решению участников группы сводная бухгалтерская отчетность может публиковаться в составе публикуемой бухгалтерской отчетности головной организации.
В консолидированную бухгалтерскую отчетность не включаются отчеты предприятий, в принципе входящих в сферу консолидации, но не представляющих интереса для объединения. К ним относятся:
1) компании, контроль над которыми можно считать временным. Например, контрольный пакет акций дочернего общества приобретается и находится в собственности материнского общества исключительно с целью его последующей продажи в недалеком будущем;
2) дочерние общества, действующие в условиях долгосрочных непреодолимых ограничений, которые лишают их возможности (или существенным образом снижают ее) переводить денежные средства на счет материнского общества. Например, из-за валютных ограничений на зарубежных филиалах, «блокирования» банковских счетов и т.п.;
3) дочерние компании, хозяйственная деятельность которых резко отличается от характера деятельности основной материнской компании, например, банк и промышленное акционерное общество, торговое и страховое общества.
Таким образом, процедура консолидации охватывает такие расчеты, как:
консолидация капитала;
консолидация статей баланса, связанных с внутригрупповыми расчетами и операциями;
консолидация финансовых результатов (прибыли или убытков) от внутригрупповой продажи продукции (ра-
278
бот, услуг), а также взаимных объемов продажи продукции (работ, услуг) между основным и дочерними обществами и соответствующих затрат;
консолидация прочих взаимных (операционных и внереализационных) доходов и расходов внутри группы;
суммы дивидендов основного и дочерних обществ.
В соответствии с международными стандартами консолидированная отчетность должна базироваться на определенных принципах и методах (отвечать определенным требованиям).
1. Принцип полноты. Все активы, обязательства, расходы будущих периодов, доходы будущих периодов консолидированной группы принимаются в полном объеме независимо от доли материнской компании. Долю меньшинства показывают в балансе отдельной статьей под соответствующим заголовком.
2. Принцип собственного капитала. Поскольку материнская компания и дочерние предприятия рассматриваются как единая экономическая единица, собственный капитал определяется по балансовой стоимости акций консолидируемых предприятий, а также по финансовым результатам деятельности этих предприятий и резервам.
3. Принцип справедливой и достоверной оценки. Консолидированная отчетность должна быть представлена в ясной и удобной для понимания форме и давать правдивую и достоверную картину активов, обязательств, финансового положения, прибылей и убытков предприятий, входящих в группу и рассматриваемых как единое целое.
4. Принцип постоянства использования методов консолидации и оценки и принцип функционирующего предприятия. Методы консолидации должны применяться продолжительное время при условии, что предприятие является функционирующим, т.е. не намеревается прекращать свою деятельность в обозримом будущем. Отклонения допустимы в исключительных случаях, причем они должны быть раскрыты в приложениях к отчетности с соответствующим обоснованием. Эти принципы распространяются как на формы, так и на методы составления консолидированной отчетности.
5. Принцип существенности. Данный принцип предусматривает раскрытие таких статей, величина которых может повлиять на принятие или перемену решения о финансово-хозяйственной деятельности компании.
279
6. Единые методы оценки. Активы, пассивы, расходы будущих периодов, прибыли и затраты консолидированной компании должны быть учтены во всей полноте. Не имеет значения,
как они представлены в текущем учете и отчетности предприятий, входящих в группу, поскольку материнская компания не налагает запрета и не осуществляет избирательных учетных подходов. Важно, чтобы при консолидировании активы и пассивы материнской компании и дочерних предприятий были оценены по единой методологии, применяемой материнской компанией.
Методы оценки по законодательству, которое соблюдает материнская компания, должны применяться при формировании консолидированной отчетности.
7. Единая дата составления. Консолидированная отчетность должна составляться на дату баланса материнской компании.
Показатели отчетности дочерних предприятий также должны быть пересчитаны на дату консолидированной отчетности.
Большая часть рассмотренных выше принципов, на которых строится консолидированная отчетность согласно международным стандартам, нашла отражение и в российских нормативных документах, регулирующих составление сводной бухгалтерской отчетности.
В зависимости от наличия или отсутствия взаимных операций можно выделить следующие этапы консолидирования:
первичная консолидация производится при составлении впервые консолидированной отчетности ранее независимых предприятий и связана с приобретением инвестируемого предприятия;
последующая консолидация производится при составлении консолидированной отчетности группы, образованной ранее и уже осуществляющей взаимные операции.
Техника и методы составления консолидированной отчетности в разных странах различны.
В зависимости от характера сделки при инвестировании и установлении контроля выделяют два метода составления первичной консолидированной отчетности:
метод покупки (приобретения);
метод слияния (поглощения).
Эти методы различаются процедурно и оказывают большое влияние на совокупные финансовые результаты, представляемые в консолидированной отчетности.
280
9.3. Методы первичной консолидации
Самостоятельные предприятия могут объединяться в единую экономическую единицу. Объединения могут привести к созданию нового предприятия, устанавливающего контроль над объединяющимися предприятиями, передаче нетто-активов одного или нескольких объединяющихся предприятий другому предприятию либо расформированию одного или нескольких объединяющихся предприятий.
Объединение может осуществляться путем покупки нетто-активов или акций другого предприятия.
Объединение может проводиться также путем слияния. Несмотря на то что требования к юридическому слиянию в разных странах различны, обычно оно является объединением двух предприятий, в которых:
активы и обязательства одного предприятия передаются другому предприятию и первое ликвидируется;
активы и обязательства двух предприятий объединяются в новое предприятие и два прежних ликвидируются.
Объединения бывают горизонтального, вертикального и конгломеративного типов.
Горизонтальное объединение — когда одно предприятие объединяется с другим и оба они относятся к единой отрасли производства.
Вертикальное объединение — когда сливаются предприятия, находящиеся на разных полюсах производственного процесса и взаимодействующие по схеме: «поставщик—производитель-покупатель».
Конгломеративное объединение — когда создается многопрофильное объединение из предприятий многоотраслевой принадлежности.
Сделки по объединению, при которых одно из объединяющихся предприятий приобретает контроль над другим, считаются покупкой.
Датой покупки признается дата, с которой покупатель имеет право управлять финансовой и текущей политикой приобретаемого предприятия с целью извлечения выгоды из ее деятельности. На практике такой датой является дата общего собрания акционеров, утверждающего сделку и вносящего необходимые изменения в учредительные документы.
281
Контроль считается установленным, когда одно из объединяющихся предприятий приобретает право на более чем половину голосов другого объединяющегося предприятия, если только (в исключительных случаях) не будет ясно продемонстрировано, что такое право владения не влечет за собой контроля.
Дополнительные признаки контроля:
право более чем на половину голосов другого предприятия в силу наличия соглашения с другими инвесторами;
право руководить финансовой и производственной политикой другого предприятия в соответствии с уставом или соглашением;
право назначать или заменять большинство членов правления или равнозначного руководящего органа другого предприятия;
право подавать большинство голосов на собраниях правления или равнозначного органа управления другого предприятия.
Если определить предприятие-покупателя трудно, можно руководствоваться дополнительными косвенными признаками покупки:
соотношением справедливой стоимости объединяющихся предприятий (более крупное предприятие является покупателем);
обменом акций с правом голоса на денежные средства (в таких случаях предприятие-плательщик является покупателем);
возможностью решать вопрос подбора управленческих кадров для другого предприятия (в таких случаях доминирующее предприятие является покупателем).
Иногда предприятие приобретает акции другого предприятия, но в качестве компенсации выпускает достаточно своих акций, дающих право на большее число голосов, так что контроль над объединенными предприятиями переходит к владельцам предприятия, акции которого были приобретены изначально. Такая ситуация называется обратным приобретением. Юридически предприятие, выпускающее акции, может рассматриваться как материнское, или предприятие-правопреемник, к акционерам которого переходит контроль над объединенными предприятиями. В этом случае оно становится приобретающим предприятием и получает право голоса или другие права. Считается, что предприятие, выпускающее акции, было приобретено другим предприятием; последнее
282
считается покупателем и метод покупок применяется к активам и обязательствам предприятия, выпускающего акции.
Когда акционеры объединяющихся предприятий не создают доминирующего партнера, а объединяются, по существу, на равных условиях с целью разделения контроля над всеми или почти всеми активами и производственной деятельностью, то речь идет о слиянии. Кроме того, администрация объединенных предприятий участвует в руководстве объединенной структурой и, как следствие, акционеры предприятий совместно разделяют риски и выгоды подобной структуры. Например, американский автомобильный гигант «Крайслер» и немецкий концерн «Даймлер Бенц» слились в одну компанию «Даймлер Крайслер».
Сущность слияния состоит в том, что приобретения не происходит и продолжается совместное разделение рисков и прибылей, которое как бы существовало до объединения хозяйственной деятельности. При слиянии хозяйственная деятельность объединенных предприятий продолжается раздельно, как и раньше, хотя они находятся под общим, совместным контролем. Соответственно при объединении отдельных финансовых отчетов происходят только минимальные изменения.
К слиянию предъявляются жесткие требования. Для того чтобы классифицировать сделку как слияние, а не как покупку, необходимо соблюдение 12 условий.
1. Любая из объединяющихся сторон в течение двух лет не должна быть дочерним предприятием или подразделением другого объединяющегося предприятия.
2. Каждая из объединяющихся сторон должна быть независима от других объединяющихся предприятий.
3. Объединение осуществляется в виде единой сделки в соответствии со специальным планом в течение одного года после принятия такого плана.
4. На дату завершения плана объединения одна из объединяющихся компаний выпускает только обыкновенные акции с правами, идентичными правам акций, находящихся в обращении, в обмен практически на все обыкновенные акции с правом голоса другого предприятия. Их доля должна составлять не менее 90% обыкновенных акций с правом голоса, подлежащих обмену.
5. Ни одна из объединяющихся сторон в течение двух лет до принятия плана объединения или в промежутке между его принятием и завершением не намеревается вносить изменения в
283
структуру собственного капитала с целью повлиять на условия обмена, например, путем дополнительного выпуска акций, их распределения между существующими акционерами, обмена или изъятия из обращения.
6. Объединяющиеся предприятия после принятия плана и до его завершения покупают обыкновенные акции в обычных размерах для целей, отличных от объединения.
7. В результате обмена акциями доли владельцев обыкновенных акций остаются прежними.
8. Акционеры не лишаются права голоса, и их права не ущемляются в течение действия плана объединения. Акционеры получают возможность реализовать право голоса при получении
новых акций.
9. Объединение принимается голосованием на дату завершения плана объединения; не предусматривается наличие каких-либо невыполненных условий по выпуску акций.
10. Объединенная компания прямо или косвенно не соглашается выкупить или изъять из обращения все или часть обыкновенных акций с целью воздействия на объединение.
11. Объединенная компания не вступает в финансовые сделки с целью получения выгоды бывшими акционерами, например, не использует выпущенные для объединения акции в качестве залога по займам.
12. Объединенная компания не планирует избавиться от значительной части активов в течение двух лет после объединения, за исключением случаев сделок, обычных для объединившихся предприятий, или с целью устранения дублирования или избыточных мощностей.
Так как слияние приводит к созданию единой структуры, объединенное предприятие принимает единую унифицированную учетную политику. Поэтому объединенный хозяйствующий субъект признает активы, обязательства и собственный капитал объединяемых предприятий по существующей балансовой стоимости, корректируемой только для приведения в соответствие учетной политике объединяющихся предприятий и ее применения ко всем представленным отчетным периодам.
При любых объединениях предприятий в финансовых отчетах следует приводить дополнительную информацию:
названия и описание объединяющихся предприятий;
методы учета;
дату вступления в силу объединения для учетных целей;
сведения о производственной деятельности, которую решено ликвидировать.
При покупке необходимо привести такие данные:
процент приобретенных акций с правом голоса;
стоимость приобретения и сумму оценки встречного удовлетворения при покупке, выплаченную или условно подлежащую выплате;
сведения о характере и сумме резерва на перестройку и других расходах по закрытию предприятия, возникающих в результате приобретения и признанных на дату приобретения.
В финансовых отчетах следует раскрывать:
методы учета положительной и отрицательной деловой репутации, в том числе за период амортизации;
обоснование срока полезного использования положительной и отрицательной деловой репутации или амортизационный период для отрицательной деловой репутации;
методы начисления амортизации;
результаты сверки остаточной стоимости положительной и отрицательной деловой репутации.
При слиянии в отчетности необходимо приводить дополнительные данные, касающиеся:
описания и количества выпущенных акций наряду с процентом акций каждого предприятия, дающих право голоса, обмененных с целью объединения долей капитала;
суммы активов и обязательств, внесенных каждым предприятием;
сведений о доходе от продаж, другой выручке от производственной деятельности, чрезвычайных статьях и чистой прибыли или убытке каждого предприятия до даты объединения, которые включаются в чистую прибыль или убыток, отраженных в финансовых отчетах объединенного предприятия.
Консолидированная отчетность включает помимо баланса консолидированный отчет о прибылях и убытках. При составлении такого отчета финансовые результаты деятельности объединяющихся компаний, их представление будут зависеть от способа объединения — покупки или слияния.
При покупке финансовые результаты включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках только с даты приобретения, а при слиянии — за весь финансовый год.
285
Следует отметить, что слияние является более предпочтительным для предприятий, стремящихся максимизировать показатели продаж, прибылей, активов и минимизировать расходы в результате такого объединения.
9.4. Последующая консолидация
Следующий этап консолидации — консолидация отчетности предприятий, проработавших какой-то срок в составе группы, — имеет ряд особенностей.
При консолидации отчетности компаний, входящих в группу, в последующие периоды их деятельности возникают дополнительные трудности, связанные с необходимостью элиминирования статей, отражающих взаимные внутрифирменные операции, во избежание повторного счета и искусственного завышения величины капитала и финансовых результатов.
Статьи, подлежащие элиминированию,— это статьи, которые исключаются из консолидированной отчетности, поскольку приводят к повторному счету и искажению финансовой характеристики деятельности группы.
Концепция группы предполагает особое отношение к операциям между компаниями, входящими в группу. Внутрифирменные операции схожи с операциями между подразделениями (отделами) внутри компании. Такие операции совершаются при торговых сделках и расчетах по ним, выдаче кредитов, получении дивидендов. Все подобные операции должны быть элиминированы при подготовке консолидированных баланса и отчета о прибылях и убытках, как и внутрифирменные остатки по расчетам.
При составлении консолидированной отчетности подлежат элиминированию следующие расчеты:
задолженность по еще не внесенным в уставный капитал вкладам;
авансы полученные или выданные;
займы компаний, входящих в группу;
взаимная дебиторская и кредиторская задолженности компаний группы (поскольку единая хозяйственная единица не может иметь дебиторской или кредиторской задолженности сама себе);
другие активы и ценные бумаги;
расходы и доходы будущих периодов;
непредвиденные операции.
Если суммы дебиторской задолженности одной компании полностью соответствуют суммам кредиторской задолженности другой компании, входящей в группу, то они взаимно элиминируются.
При составлении последующих консолидированных отчетов о прибылях и убытках корректировки проводятся в четырех основных направлениях:
1) исключение промежуточных результатов, вызванных внутригрупповыми продажами;
2) амортизация деловой репутации, возникшей при создании группы;
3) амортизация отклонения справедливой стоимости активов и обязательств от их балансовой стоимости, включенного в состав данных статей при первичной консолидации;
4) выделение доли меньшинства в результатах деятельности дочернего общества.
При инвестировании менее 100% в капитал покупаемого предприятия возникает так называемая доля меньшинства. Это доля сторонних акционеров, которая в консолидированной отчетности должна отражаться отдельно от капитала группы.
Доля меньшинства в чистых активах консолидированных дочерних предприятий должна быть определена и отдельно представлена в сводном балансе. Доля меньшинства в прибылях (убытках) дочерних предприятий за отчетный период должна быть определена и отдельно представлена в Отчете о прибылях и убытках. Этот показатель используется для корректировки финансового результата (прибыли или убытка) группы для определения чистой прибыли, причитающихся материнской компании.
Доля меньшинства при этом в сводном балансе определяется расчетным путем исходя из величины капитала дочернего общества по состоянию на отчетную дату и процента не принадлежащих головной организации акций в их общем количестве. Величина капитала дочернего общества определяется как итог раздела III «Капитал и резервы» его бухгалтерского баланса за минусом статей «Фонд социальной сферы» и «Целевые финансирование и поступления».
В сводном балансе показатель доли меньшинства отражается за итогом раздела III баланса. В сводном отчете о прибылях и убытках доля меньшинства отражает величину финансового результата деятельности дочернего общества, не принадлежащую
287
головной организации; эта доля определяется расчетно исходя из величины нераспределенной прибыли или непокрытого убытка дочернего общества за отчетный период и процента не принадлежащих головной организации голосующих акций в их общем количестве.
В сводном отчете о прибылях и убытках показатель доли меньшинства показывается отдельной статьей по вписываемой строке; доходы и расходы также выделяются отдельной статьей. Доходы и расходы группы в сводном отчете приводятся за минусом соответствующих доходов и расходов меньшинства.
Если показатель доли меньшинства в убытках дочернего общества больше показателя доли меньшинства в капитале этого общества, то на сумму разницы уменьшается величина резервного капитала (при его недостаточности — добавочного, затем уставного) дочернего общества, включаемого в сводную бухгалтерскую отчетность.
9.5. Анализ консолидированной отчетности
К сводному балансу и отчету о прибылях и убытках деятельности группы прилагается пояснительная записка, в составе которой дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных (наименования обществ, места государственной регистрации или ведения хозяйственной деятельности, величины уставного капитала, доли участия основного (преобладающего) в этих обществах или в их уставном капитале).
В записке приводится также стоимостная оценка на отчетную дату влияния приобретения или выбытия дочерних или зависимых обществ на финансовое положение группы и на финансовые показатели группы за отчетный период.
В пояснительной записке к консолидированной бухгалтерской отчетности головная организация приводит также расшифровку своих вложений в разрезе каждого зависимого общества (в разделе, посвященном финансовым вложениям):
данные о наименовании зависимого общества,
его юридическом адресе,
величине уставного капитала,
доле головной организации в общей сумме вклада, а также изложение намерений о дальнейшем участии.
288
Пояснительная записка к сводной отчетности содержит также объяснения тех случаев, когда показатели дочерних и зависимых обществ отражаются в сводной бухгалтерской отчетности непосредственно как финансовые вложения, к которым не применяются рассмотренные принципы и правила консолидации.
Примером составления одного из вариантов консолидированного баланса может служить схема, представленная в таблице 9.2. В ней рассматривается случай, когда анализируемая организация приобрела 70% обыкновенных акций предприятия ООО «Бета»; инвестиции основного общества в дочернее составили 4725 тыс. руб.
1. Определяется балансовая стоимость собственного капитала дочернего предприятия ООО «Бета» на дату приобретения акций материнской анализируемой организацией:
уставный капитал + добавочный капитал + резервный капитал + нераспределенная прибыль прошлых лет = 2915 + 940 + + 1720 + 1025 = 6600 тыс. руб.
2. Рассчитывается балансовая стоимость доли собственного капитала дочернего общества «Бета»:
0,70 х 6600 тыс. руб. = 4620 тыс. руб.
3. Сравнивается величина инвестиций материнской анализируемой организации в дочернее предприятие и балансовая стоимость приобретенной доли собственного капитала дочернего предприятия; рассчитывается денежная оценка деловой репутации, возникающей при консолидации:
4725 тыс. руб. - 4620 тыс. руб. = 105 тыс. руб. Эта величина отражается в активе консолидированного баланса.
4. Из консолидированного баланса группы полностью исключаются показатели по статье «Инвестиции в дочерние общества» в сумме 4725 тыс. руб.
При этом 4620 тыс. руб. элиминируются с балансовой стоимостью доли собственного капитала дочернего общества, купленной материнской организацией. Поэтому эта часть собственного капитала дочернего общества «Бета» в консолидированном балансе не отражается.
Оставшиеся 105 тыс. руб. инвестиций в дочернее предприятие отражаются в статье «Деловая репутация предприятия» консолидированного баланса.
5. Определяется доля меньшинства, которая включает две составляющие:
289
Таблица 9.2
Таблица по составлению консолидированного баланса
(тыс. руб.)
| Статьи баланса | Материнская компания | ООО -Бета» (дочернее предприятие) | Собственный капитал дочернего предприятия, принадлежащий | Элиминирование | Консолидированный баланс | |||||
| Актив | Пассив | Актив | Пассив | группе (70%) | меньшинству (30%) | Актив | Пассив | Актив | Пассив | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1. Внеоборотные активы: | 129520 | 9830 | — | — | 105 | 4725 | 134730 | |||
| 1.1. Деловая репутация | 0 | 0 | — | 105 | — | 105 | ||||
| 1.2. Основные средства | 97532 | 8400 | — | — | — | — | 105932 | |||
| 1.3. Инвестиции в дочерние общества | 4725 | 0 | _ | 4725 | ||||||
| 1.4. Прочие внеоборотные активы | 27263 | 1430 | 28693 | |||||||
| 2. Оборотные активы | 193099 | 10555 | — | __ | — | 203654 | ||||
| Баланс | 322619 | _ | 20385 | _ | __ | — | — | — | 338384 | — |
| 3. Капитал и резервы: | 135078 | 7730 | — | — | — | — | 135869 | |||
| 3.1. Уставный капитал | 65004 | 2915 | 2040,5 | 874,5 | 2040,5 | 65004 | ||||
| 3.2. Добавочный капитал | 23942 | 940 | 658 | 282 | 658 | 23942 | ||||
| 3.3. Резервный капитал | 14081 | 1720 | 1204 | 516 | 1204 | 14081 | ||||
| 3.4. Нераспределенная прибыль прошлых лет | 16476 | 1025 | 717,5 | 307,5 | 717,5 | 16476 | ||||
| 3.5. Нераспределенная прибыль отчетного периода | 15575 | 1130 | 791 | 339 | 16366 | |||||
| 4. Доля меньшинства | — | — | — | — | — | — | __ | — | — | 2319 |
| 5. Прочие пассивы | 187541 | 12655 | — | — | — | — | _ | 200196 | ||
| Баланс | — | 322619 | — | 20385 | 5411 | 2319 | — | _ | — | 338384 |
30% балансовой стоимости собственного капитала дочернего предприятия, т.е. 0,30 х 6600 тыс. руб. = 1980 тыс. руб.;
30% от прибыли, полученной дочерним предприятием после продажи его акций материнской анализируемой организации, т.е. «послепродажная» прибыль (отчетного периода) = 0,30 х ИЗО = 339 тыс. руб.
Таким образом, доля меньшинства составляет 1980 тыс. руб.+ + 339 тыс. руб. = 2319 тыс. руб. Эта сумма отражается в консолидированном балансе отдельной строкой пассива.
6. Определяется нераспределенная прибыль отчетного года материнской организации: 0,70 х ИЗО тыс. руб. = 791 тыс. руб.
В консолидированном балансе чистая прибыль отчетного периода суммируется с чистой прибылью самой материнской организации: 791 тыс. руб. + 15575 тыс. руб. = 16366 тыс. руб.
7. Все остальные статьи балансов и материнской анализируемой организации, и ООО «Бета» суммируются.
Как видно из таблицы 9.2 консолидированный баланс по своей структуре практически ничем не отличается от исходных балансов материнской организации и дочернего предприятия. А это значит, что последовательность и методика анализа консолидированного баланса такая же, как анализ обычного баланса. Особенностью анализа консолидированной отчетности является то, что добавляется аналитический этап, в ходе которого нужно пояснить, какой вид консолидации отчетности использовался, на каких условиях произошло объединение предприятий в группу, охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы. Ну и, конечно же, необходим финансовый анализ не только консолидированной отчетности, но и исходных форм финансовых отчетов материнской организации и дочерних предприятий.
Обобщая все вышесказанное, можно утверждать, что консолидированной отчетности присущи некоторые особенности:
консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия. Ее целью является получение общего представления о результатах деятельности корпоративной семьи. Она имеет явную информационную и аналитическую направленность;
результаты сделок между членами корпоративной семьи не включаются в консолидированную бухгалтерскую от-
291
четность. В ней показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с внешними контрагентами. Любые внутри групповые финансово-хозяйственные операции идентифицируются и исключаются в процессе консолидации. Консолидация не является простым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний группы;
отчеты группы содержат сводную информацию о результатах деятельности и финансовом положении каждой компании, входящей в объединение. Это значит, что при
быль одной дочерней компании может «скрывать» убытки другой, а прочное финансовое положение одной дочерней компании может «скрывать» потенциальную неплатежеспособность другой;
если группа состоит из компаний, работающих в различных видах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности группы.
Сформулированные особенности консолидированной отчетности позволяют полно раскрыть ее роль в деятельности группы:
предоставить обобщающую информацию в целом по группе для поддержания положительных представлений о группе и укрепления позиций на фондовом рынке (рост котировок акций материнского общества и прочих обществ группы);
дать более реальную картину хозяйственных операций и финансового положения единой экономической единицы, но не заменять отдельные финансовые отчеты;
дать основу для принятия управленческих решений;
охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы;
выполнять контролирующую функцию для материнской компании, так как эта отчетность составляется в валюте материнской компании;
оказывать влияние на финансирование и финансовое планирование деятельности группы и др.
292
10. СПЕЦИФИКА СЕГМЕНТАРНОЙ ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
10.1 Сущность и назначение сегментарной отчетности
Многие крупные организации производят всевозможные товары, оказывают разнообразные услуги, осуществляют торговую, посредническую финансовую деятельность на предприятиях с различным техническим уровнем, разной рентабельностью, имеющих различные перспективы дальнейшего развития. Производство и продажа товаров совершаются в различных географических зонах, государствах, территориальных районах, что также накладывает свой отпечаток и сказывается на результатах хозяйственной деятельности. Информация об этих особенностях представляет весьма значительный интерес дня многих пользователей финансовой отчетности.
Подобная информация необходима пользователям для того, чтобы:
лучше понять результаты прошлой деятельности организации;
лучше оценить риски и доходы предприятия;
принимать более обоснованные решения в отношении предприятия в будущем.
Подобно тому, как информация внешней финансовой отчетности используется для анализа финансового состояния предприятия, результатов его деятельности, данные сегментарной отчетности позволяют оценить качество работы каждого сегмента бизнеса.
Сегмент (от лат. segmentum) означает отрезок, часть чего-либо. Сегментарную отчетность можно определить как отчетность, сформированную по отдельным сегментам бизнеса (центрам ответственности) организации.
Порядок ее составления для внешних пользователей установлен ПБУ 12/2000, согласно которому под сегментом в пер-
294
вую очередь понимается самостоятельное юридическое лицо, являющееся либо дочерним (зависимым) предприятием по отношению к материнскому (основному) обществу, либо входящее в какую-либо ассоциацию, союз, холдинг. Такое предприятие в обязательном порядке должно рассматриваться в качестве операционного или географического сегмента. Это, однако, не означает, что данные сегменты не могут быть разделены на более мелкие.
Информация сегментарной отчетности используется с целью принятия разнообразных управленческих решений. Для многих российских предприятий вопрос выживания сегодня напрямую связан с необходимостью разукрупнения (реструктуризации) бизнеса.
Информация сегментарной отчетности позволяет администрации организации контролировать деятельность разных подразделений и объективно оценивать качество работы возглавляющих их менеджеров. На ее основе делаются выводы о профессиональной пригодности того или иного менеджера, разрабатываются финансовые и нефинансовые критерии оценки его деятельности, формируется система материального и морального поощрения персонала предприятия.
Сегментарная отчетность помогает в работе самим менеджерам. Руководителю любого уровня всегда следует знать, насколько хорошо он работает. Если его планы не выполняются, он должен узнать об этом как можно раньше. В противном случае менеджер не сможет своевременно откорректировать планы своего подразделения, и поставленная перед ним цель окажется нереальной.
В Международных стандартах TAS есть стандарт МСФО 14 «Сегментная отчетность». Этот стандарт и стал основой для разработки ПБУ 12/2000.
Согласно и МСФО 14 и ПБУ №12 предусматривается два вида отчетных сегментов: операционные (хозяйственные, отраслевые) и географические. Для определения этих сегментов предлагается использовать внутреннюю структуру организации и систему ее внутренней отчетности.
Информация по сегменту — информация, раскрывающая часть деятельности организации в определенных хозяйственных условиях посредством представления установленного перечня показателей бухгалтерской отчетности организации.
Перечень сегментов, информация по которым раскрывается в бухгалтерской отчетности (далее — отчетные сегменты),
295
устанавливается организацией самостоятельно исходя из ее организационной и управленческой структуры.
Информация по операционному сегменту — информация, раскрывающая часть деятельности организации по производству определенного товара, выполнению определенной работы, оказанию определенной услуги или однородных групп товаров, работ, услуг, которая подвержена рискам и получению прибылей, отличным от рисков и прибылей по другим товарам, работам, услугам или однородным группам товаров, работ, услуг. Операционный сегмент не должен включать товары и услуги со значительно отличающимися рисками и выгодами.
При выделении информации по операционным сегментам несколько видов товаров, работ, услуг могут быть объединены в однородную группу при условии сходства по всем или большинству из следующих факторов:
назначению товаров, работ, услуг;
процессу производства товаров, выполнения работ;
оказанию услуг;
потребителям (покупателям) товаров, работ, услуг;
методам продажи товаров и распространения работ, услуг;
системам управления деятельностью организации (если применимо).
Информация по географическому сегменту — информация, раскрывающая часть деятельности организации по производству товаров, выполнению работ, оказанию услуг в определенном географическом регионе деятельности организации, которая подвержена рискам и получает прибыли, отличные от рисков и прибылей, имеющих место в других географических регионах деятельности организации. Географическим сегментом может быть одна страна, группа стран или регион внутри страны. Риски и прибыли организации зависят от места расположения ее производства или деятельности по оказанию услуг, то есть от места расположения ее операций. Но они могут зависеть и от места расположения ее рынков и клиентов. Выбор географического сегмента может быть проведен как по месту расположения операций, так и по месту расположения рынков и клиентов.
Таким образом, при выделении информации по географическим сегментам следует исходить из:
1) сходства условий, определяющих экономические и политические системы государств, на территории которых ведется деятельность организации;
296
2) наличия устойчивых связей в деятельности, осуществляемой в различных географических регионах;
3) сходства видов деятельности;
4) рисков, присущих деятельности организации в определенном географическом регионе;
5) общности правил валютного контроля;
6) валютного риска, связанного с деятельностью организации в определенном географическом регионе.
Информация по отчетному сегменту — информация по отдельному операционному или географическому сегменту, подлежащая обязательному раскрытию в бухгалтерской отчетности или в сводной бухгалтерской отчетности.
Таблица 10.1
Факторы, рассматриваемые при выборе отчетного сегмента
| Операционный сегмент | Географический сегмент |
| Характер товаров или услуг | Сходство экономических и политических условий |
| Характер производственных процессов | Отношения между операциями в разных географических районах |
| Тип или класс клиентов, потребителей товаров или услуг | Территориальная близость операций |
| Методы, используемые для распространения товаров и предоставления услуг | Правила валютного контроля |
| Характер регулирующей среды: банковские, страховые, коммунальные организации | Валютные риски |
| Другие специальные риски, связанные с операциями в конкретном районе |
10.2. Раскрытие информации по отчетным
При выборе сегментов необходимо руководствоваться данными об организационной структуре предприятия, которые помогут определить, на чем должны основываться его географические сегменты — на расположении активов организации или расположении ее клиентов.
Операционный или географический сегмент считается отчетным, если значительная величина его выручки получена от про-
297
дажи внешним покупателям и выполняется одно из следующих условий:
1) выручка от продажи внешним покупателям и от операций с другими сегментами данной организации составляет не менее 10% от общей суммы выручки (внешней и внутренней) всех сегментов;
2) финансовый результат деятельности данного сегмента (прибыль или убыток) составляет не менее 10% от суммарной прибыли или суммарного убытка всех сегментов (в зависимости от того, какая величина больше в абсолютном значении);
3) активы данного сегмента составляют не менее 10% от суммарных активов всех сегментов;
4) на отчетные сегменты, выделенные при подготовке бухгалтерской отчетности организации, должно приходиться не менее 75% от выручки организации.
В составе первичной информации по отчетному сегменту в бухгалтерской отчетности раскрываются следующие показатели, относящиеся к отчетному сегменту:
общая величина выручки, в том числе полученная от продажи внешним покупателям и от операций с другими сегментами;
финансовый результат (прибыль или убыток);
общая балансовая величина активов;
общая величина обязательств;
общая величина капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы;
общая величина амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам;
совокупная доля в чистой прибыли (убытке) зависимых и дочерних обществ, совместной деятельности, а также общая величина вложений в эти зависимые общества и совместную деятельность.
Таким образом, сегменты обладают собственными активами, с ними отождествляются обязательства, на них обоснованно могут быть отнесены доходы и расходы, а следовательно, может быть определен и финансовый результат деятельности.
Активы и обязательства отчетного сегмента Активы сегмента включают краткосрочные активы — запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства, которые используются в хозяйственной деятельности сегмента, основные средства, нематериальные активы, но не вклю-
298
чают те активы, которые используются для общих целей организации и для управления ею. Активы, используемые двумя или несколькими сегментами в той части, которая обоснованно и надежно определена как часть активов данного сегмента, включаются в его отчетность.
К активам сегмента относятся задолженность по займам, инвестиции и другие доходные статьи, если в результаты данного сегмента включаются проценты и дивиденды, получаемые как доходы. Инвестиции, учтенные по методу долевого участия, если прибыли (убытки) по ним формируют сегментные результаты, а также инвестиции в совместные предприятия, учитываемые по методу пропорционального сведения, также отражаются в составе активов сегмента.
Амортизируемый актив, по которому амортизационные отчисления относятся на расходы сегмента, включаются в его активы.
Активы сегмента оцениваются по балансовой стоимости за вычетом отчислений, амортизации.
Обязательства сегмента состоят из кредиторской задолженности поставщикам, авансовых поступлений, начисленных обязательств. Обязательства по займам и кредитам отражаются в отчетности сегмента только тогда, когда проценты по ним оплачиваются за счет результатов деятельности данного сегмента. Обязательства по налогу на прибыль в отчетность сегмента не включаются.
Сегментные результаты (результаты сегмента) определяются сопоставлением его доходов и расходов.
Доходы (выручка) сегмента складываются из двух составляющих:
доходов, которые непосредственно могут быть отнесены на сегмент;
части общей выручки организации, которая обоснованно может быть отнесена на данный сегмент. Для ее определения на практике применяются косвенные методы расчетов.
Доходы операционного сегмента — это выручка от продажи определенных товаров, от выполнения определенных работ, оказания определенных услуг.
Доходы географического сегмента — это выручка от производства товаров, выполнения работ, оказания услуг в определенном географическом регионе деятельности.
299
Если сегменты реализуют продукцию (работы, услуги) между собой, то для объективной оценки их доходов используются не трансфертные, а внешние цены.
Не являются доходами сегмента:
проценты и дивиденды, доходы от продажи финансовых вложений, кроме случаев, когда такие доходы являются предметом деятельности сегмента;
чрезвычайные доходы (поступления), возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйствования (стихийного бедствия, пожара, аварии и т.д.).
Аналогичный подход предполагается и к учету расходов сегментов. Как и доходы, они состоят из двух слагаемых:
расходов, которые непосредственно могут быть отнесены на сегмент;
части общих расходов организации, которая обоснованно может быть отнесена на данный сегмент. Эта составляющая в отличие от первой рассчитывается косвенными методами.
Не относятся к расходам сегмента:
расходы по финансовым вложениям, если эти финансовые вложения не являются предметом деятельности сегмента;
налог на прибыль;
чрезвычайные расходы (потери от стихийных бедствий, забастовок, террористических актов и иных аналогичных событий).
Финансовый результат деятельности сегмента (прибыль или убыток) определяется как разность между полученными им доходами и понесенными при этом расходами.
Если внутренние сегменты организации основаны не на требуемых стандартом группах связанных товаров (услуг) или не на географическом расположении объектов, то для определения отчетных сегментов необходимо рассматривать следующий (низший) уровень внутрифирменной сегментации. При выборе отчетных сегментов организация самостоятельно классифицирует основания для отнесения сегментов к первичной и вторичной группам.
Для вторичной группы отчетных сегментов требуется раскрывать значительно меньше информации, чем для первичных отчетных сегментов.
Выделение первичной и вторичной информации по отчетным сегментам производится исходя из преобладающих источ-
300
ников и характера имеющихся рисков и полученных прибылей деятельности организации. Преобладающие источники и характер рисков и прибылей выявляются на основе организационной и управленческой структуры организации, а также системы внутренней отчетности, что часто называют «управленческим подходом». Этот подход позволяет получить наглядное свидетельство преобладающего источника риска и выгод в целях представления отчетности по сегментам. Такой источник риска и выгод определяет первичный формат сегментной отчетности, а вторичный источник рисков и выгод определяет вторичный формат сегментной отчетности.
1. Если риски и прибыли организации определяются главным образом различиями в производимых товарах, работах, услугах, то первичной признается информация по операционным сегментам, а вторичной — по географическим сегментам.
2. Если риски и прибыли организации определяются, главным образом, различиями в географических регионах деятельности, то первичной признается информация по географическим сегментам, а вторичной — по операционным сегментам.
3. Если риски и прибыли организации определяются в равной мере различиями в производимых товарах, работах, услугах и различиями в географических регионах деятельности, то первичной считается информация по операционным сегментам, а вторичной — по географическим сегментам.
4. Если организационная и управленческая структура организации, а также система внутренней отчетности не основываются ни на производимых товарах, работах, услугах, ни на географических регионах деятельности, то выделение первичной и вторичной информации по отчетным сегментам производится на основе решения руководителя организации.
Выбор состава операционных и географических сегментов, классификация их на первичные и вторичные зачастую основываются на субъективных решениях руководства организации. При выборе отчетных сегментов не следует забывать о пользователях финансовой отчетности. Нужно позаботиться о том, чтобы сегментная отчетность была уместной, надежной и сопоставимой во времени.
10.3. Этапы создания сегментарной отчетности организации
Как уже отмечалось выше, цель создания системы сегментарного учета и отчетности на предприятии — это обеспечение собственников и менеджеров всех уровней управления полной, оперативной и достоверной информацией о деятельности структурных подразделений для анализа и принятия грамотных управленческих решений. Эту информацию не может предоставить система финансовой отчетности. Постановка же сегментарного учета и отчетности, кроме того, позволяет усовершенствовать существующий в настоящее время на предприятии документооборот, оптимизировать показатели деятельности как отдельных центров ответственности, так и предприятия в целом и, как следствие, — повысить прибыль.
При создании системы сегментарного учета и отчетности необходимо иметь в виду, что:
затраты на внедрение и обслуживание системы должны быть меньше, чем получаемый от ее использования эффект;
система должна обеспечивать конфиденциальность информации;
система должна быть автоматизирована и универсальна.
Система сегментарного учета и отчетности предполагает прохождение предприятием следующих этапов.
Этап I. Формирование децентрализованной структуры управления с выделением центров ответственности. Последние, в свою очередь, должны подразделяться на центры прибыли и центры затрат.
Структура управления организации представлена на рисунке 10.1.
Этап II. Классификация статей затрат центров ответственности. Организация системы сегментарной отчетности предполагает специальную классификацию затратных и доходных статей центров ответственности для их детального отражения в системе управленческого учета и для последующего составления сегментарной отчетности.
Этап III. Организация плановой и отчетной работы по каждому сегменту. С вводом в действие такой системы появляется возможность планировать расходы и доходы центров
302
Рис. 10.1 Структура управления организации
ответственности и разрабатывать ценовую политику сегментов бизнеса, выявлять отклонения фактических показателей от плановых (прошлых), оценивать причины этих отклонений.
Одна из основных задач сегментарной отчетности — предоставление отчетов об отклонениях от норм по сегментам бизнеса. При своевременном выявлении таких отклонений и причин их возникновения появляется возможность оперативного принятия соответствующих управленческих решений. Система планирования сориентирована на организацию контроля расходов и получения прибыли соответствующими центрами.
В системе бухгалтерского управленческого учета применяются иные подходы к оценке эффективности бизнеса, нежели в системе финансового учета. Как уже отмечалось, объектом учета здесь являются отдельные сегменты организации — центры ответственности. Их вклад в формирование
303
конечного финансового результата организации неодинаков. Следовательно, появляется необходимость отдельно проанализировать доходы и расходы по каждому структурному подразделению.
Качество работы центра ответственности в системе управленческого контроля оценивается двумя показателями: результативностью и эффективностью.
Результативность — это степень достижения центром ответственности поставленной цели. Как правило, она характеризуется качественными показателями: насколько хорошо выполняет свою работу центр ответственности, в какой мере ему удается добиться желаемых результатов, насколько эти результаты соответствуют целям всего предприятия.
Под эффективностью понимается выполнение заданного объема работ при минимальном использовании производственных ресурсов либо максимальное выполнение объема работ при заданном размере ресурсов. Таким образом, эффективным будет признан тот центр ответственности, который выпускает больший объем продукции с наименьшими затратами. Если результаты деятельности центра ответственности не отвечают интересам предприятия, то деятельность такого центра нерезультативна (но при этом может быть эффективна).
В центрах прибыли (инвестиций) менеджеры самостоятельно решают большинство производственно-финансовых вопросов без какого-либо вмешательства со стороны руководства организации. Их деятельность оценивается исключительно по достигнутым результатам. Такая автономность требует от руководства организации индивидуального подхода к решению вопроса об эффективности деятельности того или иного структурного подразделения. Для контроля деятельности центров прибыли, как правило, используется показатель «прибыль». Прибыль бизнес-единицы определяется как разность между полученной ею выручкой за проданную продукцию и понесенными в связи с этим расходами.
304
ОГЛАВЛЕНИЕ
ПРЕДИСЛОВИЕ 3
1. ФИНАНСОВАЯ (БУХГАЛТЕРСКАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ -
ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 5
1.1. Цель, основные понятия, задачи анализа
финансовой отчетности 5
1.2. Понятие, состав и порядок заполнения форм финансовой
(бухгалтерской) отчетности 10
1.2.1. Об объеме бухгалтерской отчетности 11
1.2.2. Требования, предъявляемые к достоверности
отчетности 13
1.2.3. Пользователи финансовой отчетности 15
1.2.4. Отчетный период и отчетная дата 17
1.2.5. Порядок составления форм отчетности 18
1.2.6. Роль пояснительной записки в раскрытии
информации 23
1.2.7. Порядок подписания финансовой
отчетности 25
1.2.8. Адреса и сроки представления финансовой
отчетности 25
1.2.9. Порядок внесения изменений в отчетность
организации 26
1.2.10. Публичность финансовой отчетности 27
1.2.11. Аудит финансовой отчетности 29
1.3. Содержание форм финансовой отчетности 30
1.3.1. Содержание бухгалтерского баланса 30
1.3.2. Содержание отчета о прибылях и убытках 39
1.3.3. Содержание отчета об изменениях капитала 49
1.3.4. Содержание отчета о движении денежных средств 51
1.3.5. Содержание приложения к бухгалтерскому балансу 53
1.4. Последовательность анализа финансовой отчетности 56
1.5. Влияние инфляции на данные финансовой отчетности 59
1.5.1. Сопоставимость данных отчетности 59
1.5.2. Инфляция и финансовые отчеты 60
2. МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА 72
3. АНАЛИЗ ФОРМЫ №1 «БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС» 87
3.1. Общая оценка структуры имущества организации
и его источников по данным баланса 87
3.2. Результаты общей оценки структуры активов
и их источников по данным баланса 94
3.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса 97
3.4. Расчет и оценка финансовых коэффициентов
платежеспособности 102
3.5. Критерии оценки несостоятельности (банкротства)
организаций 107
3.6. Определение характера финансовой устойчивости
организации, расчет и оценка по данным отчетности
финансовых коэффициентов рыночной устойчивости 125
3.6.7. Анализ показателей финансовой устойчивости 125
3.6.2. Анализ достаточности источников финансирования
для формирования запасов 128
3.7. Классификация финансового состояния организации
по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса 131
3.8. Анализ показателей внутригодовой динамики 137
3.9. Общая оценка деловой активности организации. Расчет
и анализ финансового цикла 148
4. АНАЛИЗ ФОРМЫ № 2 «ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ
И УБЫТКАХ» 162
4.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов
поданным отчетности 162
4.2. Анализ затрат, произведенных организацией 167
4.2.1. Основные виды и признаки классификации
расходов организации 167
4.2.2. Анализ расходов по элементам 170
4.3. Анализ влияния факторов на прибыль 171
4.4. Анализ динамики прибыли 175
4.5. Факторный анализ рентабельности организации 178
4.6. Сводная система показателей рентабельности
организации 182
4.7. Оценка воздействия финансового рычага 189
4.7.1. Сущность финансового рычага 189
4.7.2. Связь между экономической рентабельностью
и рентабельностью собственного капитала 191
4.7.3. Расчет коэффициента финансового рычага 194
5. АНАЛИЗ ФОРМЫ №3 «ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ
КАПИТАЛА» 199
5.1. Источники финансирования активов 199
5.2. Оценка состава и движения собственного капитала 204
5.2.1. Анализ состава и движения собственного
капитала 204
5.2.2. Расчет и оценка чистых активов 206
6. АНАЛИЗ ФОРМЫ №4 «ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ
СРЕДСТВ 211
6.1. Анализ движения денежных средств
поданным отчетности 211
7. АНАЛИЗ ФОРМЫ №5 «ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ
БАЛАНСУ» 222
7.1. Состав и оценка движения заемных средств 222
7.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 224
7.2.1. Анализ дебиторской задолженности 224
7.2.2. Анализ кредиторской задолженности 230
7.3. Анализ амортизируемого имущества 232
7.3.1. Анализ нематериальных активов 232
7.3.2. Анализ основных средств 238
7.4. Анализ движения средств финансирования долгосрочных
инвестиций и финансовых вложений 247
7.4.1. Сущность и отличия понятий инвестиций
и финансовых вложений 247
7.4.2. Задачи анализа инвестиций 251
7.4.3. Основные показатели анализа доходности ценных
бумаг 252
7.5.Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету. 254
8. СОСТАВЛЕНИЕ ПРОГНОЗНОГО БАЛАНСА 259
9. ОСОБЕННОСТИ СОСТАВЛЕНИЯ И АНАЛИЗА
КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ 264
9.1. Сущность и основные понятия консолидированной
отчетности 264
9.2. Процедуры и принципы подготовки и представления
консолидированной отчетности 276
9.3. Методы первичной консолидации 281
9.4. Последующая консолидация 286
9.5. Анализ консолидированной отчетности 288
10. СПЕЦИФИКА СЕГМЕНТАРНОЙ ОТЧЕТНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ 294
10.1. Сущность и назначение сегментарной отчетности 294
10.2. Раскрытие информации по отчетным сегментам 297
10.3. Этапы создания сегментарной отчетности организации 302
ПРИЛОЖЕНИЯ
1. Бухгалтерский баланс
2. Отчет о прибылях и убытках
3. Отчет об изменениях капитала
4. Отчет о движении денежных средств
5. Приложение к бухгалтерскому балансу
6. Отчет о целевом использовании полученных средств
7. Динамика балансовых показателей
по кварталам отчетного года
8. Динамика показателей отчета о прибылях и убытках
организации в отчетном году
ЛИТЕРАТУРА
[1] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с.
[2] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004, с.6-7
[3] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с.
[4] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с.
[5] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с.
[6] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. с.15-16
[7] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004, стр.16-17
[8] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с.
[9] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 336 с.
[10] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004, стр. 56-57
[11] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004, стр.57
[12] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004, стр. 58
[13] Цит. Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004, стр. 60
[14] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004, стр. 61.
[15] Лушин СИ. Роль инфляции в экономике. /Инфляция и антиинфляционная политика в России /Под ред. Л.Н. Красавиной. — М.: Финансы и статистика,2000.
[16] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004, стр. 64.
[17] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004, стр. 72.
[18] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004, стр.73.
[19] Будущие экономические выгоды — это потенциальная возможность прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в организацию.
[20] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. стр. 92
[21] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. стр. 98
[22] Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998, с. 42.
[23] Динамика коэффициентов Uu U2, U3, UA показана на графиках по шкале слева, а динамика коэффициента U5 — по шкале справа.
[24] Донцова Л.В., Никифоров Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.с. 166.
[25] Для расчета выручки в сопоставимых ценах использованы средние индексы потребительских цен по кварталам 200_ года: I квартал — 1,041; II квартал — 1,054; III квартал — 1,046; IV квартал — 1,05; в среднем за отчетный год— 1,19.
