Министерство образования и науки Российской Федерации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Научно-исследовательский Университет

Высшая Школа Экономики

Факультет бизнес-информатики

Шпаргалка сборная

по дисциплине: «Институциональная экономика»

Скомпилял:

Алябьев Кирилл

Группа:

372

Москва

2011 г

• 1. Асимметрия информации после подписания контракта. Несовпадение интересов сторон и постконтрактный оппортунизм. Моральный риск. 3
• 2. Моральный риск: скрытые действия и скрытая информация 4
• 3. Методы противодействия моральному риску. 5
• 4. Эффективная ставка заработной платы по Шапиро-Стиглицу 5
• 5. Моральный риск в условиях множественности целей. 7
• 6. Преимущества аукционов. Аукционы с общей и частной оценкой. Аукционы открытые (голландские и английские). 8
• 7. Закрытые аукционы первой и второй цены. Стратегии поведения в аукционах первой и второй цены. 9
• 8. «Проклятие победителя» 11
• 9. Определение институтов. Институты и организации. Функции институтов. 11
• 10. Неоинституционализм 12
• 11. Проблемы взаимодействия между людьми и значение правил игры: координация, кооперация, распределение выигрыша 12

Кооперация 12

Координация 13

Распределение выигрыша 13

• 12. Формальные и неформальные институты. Различия в механизмах принуждения формальных и неформальных институтов. 14
• 13. Институц теории потреб выбора 14
• Трансакции и их характеристики. 15
• Трансакционные издержки по Коузу. Проблема границ фирмы в работах Р. Коуза. 16
• 16. Теорема Коуза 17
• 17. Конфликты интересов в корпоративном управлении 17

Разновидности конфликтов: 17

• 18. Агентские теории фирмы 19
• 19. Виды трансакционных издержек и факторы, детерминирующие их величину. 20
• 20. Специфичность инвестиций и ее виды. 20
• 21. Специфичность инвестиций и формирование квазиренты. 21
• «Фундаментальная трансформация». 21
• 22. Теория трансакционных издержек Оливера Уильямсона. 22
• 23. Проблема заложникa (hold up). 23
• 24. Неполнота контрактов по О. Харту. Факторы, обусловливающие неполноту контрактов. Воздействие неполноты информации на принятие экономических решений. 23
• 25. Статья Керра 24
• 26. Статья Клейна 33
• 27. QWERTY-эффекты 42
• 28, 29, 30. 42

1. Асимметрия информации после подписания контракта. Несовпадение интересов сторон и постконтрактный оппортунизм. Моральный риск.

Моральный риск — это действия экономических агентов по максимизации их собственной полезности в ущерб другим в ситуациях, когда они не ощущают полностью последствий (или не пользуются полными выгодами) своих действий вследствие неопределенности и неполноты контрактов, которые препятствуют возложению всего ущерба (или получению всех выгод) на соответствующего агента.

Ситуации, в которых возникает моральный риск, характеризуются сочетанием следующих условий:

1. интересы исполнителя и заказчика не совпадают, исполнитель преследует свои собственные интересы в ущерб интересам заказчика;

2. исполнители застрахованы от неблагоприятных последствий своих действий;

3. заказчик не в состоянии осуществлять полный контроль и совершенное принуждение.

2. Моральный риск: скрытые действия и скрытая информация

Если бы принципал или агент могли подтвердить в суде тот или иной характер действий агента, то они (т.е. действия агента) были бы не просто наблюдаемыми, но и верифицируемыми ( verifiable). Следует также иметь в виду, что высокие затраты верификации тождественны неверифицируемости.

Итак, говоря о моральном риске, мы подразумеваем ущерб, который наносит интересам принципала и агента (хотя возможны и различного рода внешние эффекты) неверифицируемость действий агента или же неспособность принципала оценить адекватность действий агента сложившейся ситуации.

В обоих случаях предполагается, что случайно выпавшее состояние окружающего мира

осознается(после подписания контракта) лишь агентом и не может быть уяснено принципалом. Различие состоит в том, что в первом случае действия агента е являются неверифицируемыми. Соответственно, подобные ситуации относятся к категории скрытого действия (hidden action). Во втором классе рассматриваемых ситуаций допускается верифицируемость действий агента, но предполагается, что принципал, не различая выпавшее состояние

, не может судить о том, насколько верно агентом выбран( очевидный для него) уровень усилий е. В подобных случаях обычно говорят о скрытой информации(hidden information).

Моральный риск(скрытые действия):

Несколько иная цель стоит перед принципалом в ситуациях скрытой информации (hidden information), а именно речь идет о построении такого контракта, который бы стимулировал агента предпринимать действия, адекватные выпавшему состоянию мира. Моральный риск со скрытой информацией порождает не ненаблюдаемость действий агента (они могут быть вполне очевидны принципалу и даже легко верифицируемы), но различная степень информированности агента и принципала о характере выпавшего состояния мира, т.е. о ходе, сделанном Природой.

Информация о ходе, сделанном Природой, недоступнa принципалу, в то время как Агент обладает информации о выпавшем состоянии мира

.

Моральный риск(скрытая информация)

Соответственно, агент может вести себя оппортунистически, пользуясь неинформированностью принципала. А именно, вводя принципала в заблуждение о том, какой ход был сделан Природой, он может выбрать те действия, которые будут максимизировать его полезность(а отнюдь не полезность принципала) в выпавшем состоянии мира.

Предполагается, что если бы принципал мог различить выпавшее состояние мира, он мог бы навязать агенту определенную линию поведения или уровень усилий. Сложность состоит в том, что, даже обладая информацией о действиях агента, принципал может столкнуться с моральным риском вследствие своей невозможности оценить адекватность этих действий выпавшему состоянию мира.

3. Методы противодействия моральному риску.

1. Мониторинг

Однако следует иметь в виду, что

а) мониторинг сопряжен с издержками и, начиная с некоторого момента, предельные издержки на усиление мониторинга перестают оправдываться предельными ожидаемыми выигрышами от его осуществления ;

б) возможен сговор между агентом, чье поведение стремится контролировать принципал, и теми агентами, которым он поручает осуществление этого контроля;

в) мониторинг имеет смысл лишь постольку, поскольку принципал в состоянии адекватно интерпретировать его результаты.

2. Репутация. (Пол Милгром,Джон Робертс Экономика, организация и менеджмент.Перевод с англ. "Экономическая школа" С.-Пб,1999. В двух томах.Т. 1,с.371-385). Агент ведет себя неоппортунистически, стремясь упрочить или сохранить свою репутацию, ибо долгосрочные выгоды от ее поддержания превышают краткосрочный выигрыш от оппортунистического поведения.

3. Стимулирующие контракты (Incentive contracts) или контракты второго наилучшего, распределяющие риск.

Виды оплаты высших менеджеров в США - CEO(chief executive officers)

Наряду с жалованием(его доля в общих выплатах относительно невелика)высшие менеджеры получают

• бонусы

• опционы на покупку акций фирмы

• акции с ограниченным правом их продажи(Restricted Stock Awards)

• право получать дивиденды без права собственности на акции(Phantom Stock Plans)

• право на прирост курсовой стоимости с некотoрого количества акций( Stock Appreciation Rights )

(Пол Милгром,Джон Робертс Экономика, организация и менеджмент.Перевод с англ. "Экономическая школа" С.-Пб,1999. В двух томах.Т. 2,с.141-176).

4.Boiling in Oil.

Угроза увольнения или же потери рабочего места при разорении или поглощении фирмы заставляют агента избегать оппортунистичекого поведения.

5. Эффективная ставка заработной платы(модель Shapiro& Stigitz,1984)см след раздел

(Пол Милгром,Джон Робертс Экономика, организация и менеджмент.Перевод с англ. "Экономическая школа" С.-Пб,1999. В двух томах.Т. 1,с.359-371.

6. Турниры.

отсроченное вознаграждение

моральное воспитание

4. Эффективная ставка заработной платы по Шапиро-Стиглицу

В условиях, когда построение стимулирующих контрактов сопряжено с серьезными проблемами, принципал может предпочесть иной способ борьбы с моральным риском, возлагаемым на него агентом. Речь идет об установлении так называемой «эффективной» ставки заработной платы», более высокий уровень которой сам по себе способен сделать неразумным оппортунистическое поведение агента.

Будем полагать, что увольнение является практически единственной мерой наказания за оппортунистическое поведение. Тем самым, стимулы для неоппортунистического поведения агента обеспечивает не надежда на получение дополнительных выигрышей, но опасения лишиться того, чем агент уже располагает, т.е. «кнут» вместо «пряника». Но опасение лишиться места работы далеко не всегда способно остановить агента, испытывающего соблазн воспользоваться асимметрией (или, в более широком смысле) неполнотой заключенного контракта в своих эгоистических интересах. Для того, чтобы оппортунистическое поведение агента стало невыгодным, принципал должен повысить привлекательность условий контракта, предлагаемого агенту. В частности, речь может идти о повышении уровня оплаты по сравнению с резервным.

w -	заработная плата, выплачиваемая индивиду ;
wR -	резервная заработная плата, которую индивид может получать, работая в ином месте (будучи уволенным с его нынешнего места работы), скорректированная с учетом того, что индивид некоторое время может быть безработным, будет вынужден расходовать деньги на поиск работы и пр.;
g -	выигрыш работника от оппортунистического поведения (взятка, украденные у фирмы деньги, выигрыш в виде сокращения трудовых усилий или времени, проводимого на рабочем месте, и т.д.);
р -	вероятность того, что оппортунистическое поведение будет обнаружено ( в результате чего агент лишится занимаемого им места работы);
N -	продолжительность предполагаемого взаимодействия между агентом и принципалом.

Для того, чтобы выгоды оппортунистического поведения перевесили возможную потерю ренты необходимо обеспечить выполнение неравенства:

g > p (w - w R)N

Из равенства g = p (w - wR )N можно получить выражение для минимального уровня заработной платы, получение которого делает невыгодным для агента оппортунистическое поведениe:

w = w R + (g/Np)

Такая заработная плата и получила название эффективной заработной платы (an efficiency wage).

Увеличение продолжительности взаимодействия, делая более болезненным для агента его увольнение, также как и более высокая вероятность этого события p, снижает уровень эффективной заработной платы, в то время как усиление выигрыша от оппортунистического поведения, напротив, способствует ее росту.

Расходуя больше средств на мониторинг, компания увеличивает тем самым вероятность обнаружения оппортунистического поведения менеджера, а рост этой вероятности, в свою очередь, приводит к понижению уровня эффективной ставки заработной платы.

Обозначим M(p) затраты на мониторинг в каждом из периодов.

1) Очевидно, что расходы на мониторинг и расходы на увеличение заработной платы взаимозаменяемы. Чем выше издержки мониторинга, тем выше вероятность обнаружения оппортунистического поведения агента (т.е. значение p) и, соответственно, тем ниже уровень эффективной ставки заработной платы. Рассматривая этот торг между расходами на оплату труда, возможно определить оптимальное значение p, минимизирующее суммарные расходы на обеспечение следование агентом каждой модели поведения b, b

B. Эта проблема носит название minimum cost implementation problem :

min M(p) + w

при условии w = w R + (g/Np)

Продифференцируем по p, и получим условие первого порядка:

M '(p*) - (

)=0

Условие второго порядка: M''(p*) + 2(

) 0, гарантирует достижение именно минимального значения суммарных расходов, требуемых для того, чтобы агент не отклонялся от модели поведения b.

1. Оптимальное значение p*

Далее в соответствии с двухшаговой процедурой Гросманна – Харта, остается только выяснить, какая именно модель поведения агентов b является более предпочтительной для принципала.

5. Моральный риск в условиях множественности целей.

Хольмстром и Мильгром связали возможную нецелесообразность задания агенту сильных стимулов по отдельным задачам (даже в тех случаях, когда достигаемый результат легко измерим, а агент является весьма восприимчивым к задаваемым стимулам) с множественным характером задач, выполняемых агентом, а именно - объяснили её опасностями отвлечения внимания агентов от выполнения иных задач, оценка выполнения которых может быть сопряжена со значительными трудностями.

Предположив, что принципал поручает агенту выполнение некоторого набора задач, Хольмстром и Мильгром дополнили исходную гипотезу ненаблюдаемости усилий, прилагаемых агентом^[1], предположением о различной степени наблюдаемости результатов реализации этих задач.

В частности, как пример ими рассматривался крайний случай, когда до принципала доходит лишь искаженный «белым шумом» сигнал о результате выполнения только одной из двух предписанных агенту задач (задачи 2). Предполагается, что наблюдаемый результат реализации этой задачи обусловлен (наряду со стохастическим фактором) лишь уровнем усилия по реализации этой задачи и не зависит от уровня усилия, прикладываемого агентом при реализации первой задачи, т.е.

Аналогично, уровень усилия по реализации второй задачи не сказывается на результате выполнения первой задачи.

В большинстве последующих публикаций, в том числе и в [Holmstrom & Milgrom,1994], как правило, заменено более общим предположением, в соответствии с которым достигаемый результат каждой из задач зависит от вектора усилий агента:

,

что, кстати, допускает несовпадение размерностей вектора усилий и вектора задач.

При множественности целей, выполняемых агентом, стимулы, задаваемые принципалом по отдельным видам работ (задачам), влияют не только на общий уровень прилагаемых агентом усилий, но и на их распределение между отдельными задачами. Если задачи являются комплементарными с точки зрения агента, то принципалy достаточно будет задать агенту стимулы по тем из них, которые относятся к категории наиболее легко измеримых. Однако несовпадение характера взаимосвязи задач с точки зрения агента и принципала (в частности, замещаемость задач по функции издержек агента в сочетании с их предполагаемой комплементарностью для принципала^[2] ), может быть чревато для нанимателя крайне неприятными последствиями.

Опасность неэффективного перераспределения усилий агента, в конечном счете, объясняет (по крайней мере, отчасти)

• распространенность контрактов с фиксированной оплатой или отсутствие в контрактах стимулов по реализации отдельных задач, чья действенность не вызывает сомнений
• не менее частый запрет на внешнюю занятость агента

принципалу следует стремиться к тому, чтобы задачи, выполняемые агентом, были по возможности

2. комплементарными, а не замещающими друг друга;
3. сопоставимыми по степени наблюдаемости их результатов (последнее имеет непосредственное отношение к силе используемых стимулов).

Принципал полагается нейтральным к риску, в то время как агент – к риску несклонен, и мера его абсолютной несклонности к риску постоянна. Рассматривается задача максимизации ожидаемой прибыли принципала

max EuP =

)

Функция оплаты труда агента w(q) полагается линейной:

.

Принципал стремится в выбрать оптимальные параметры этой функции

, и не может не учитывать реакции агента, обусловленной стремлением приложить такие усилия по выполнению каждой из задач, которые позволили бы ему достичь максимально допустимого (при заданных параметрах) уровня ожидаемой полезности:

.

Полученные выражения подставляются в функцию совокупного выигрыша : EuA + EuP, максимизируемого по параметрам

, что позволяет (с учетом квазилинейности функций полезности обоих контрагентов) определить их оптимальные значения.

6. Преимущества аукционов. Аукционы с общей и частной оценкой. Аукционы открытые (голландские и английские).

Институт аукционов обладает некоторыми преимуществами перед институтом традиционных переговоров (торга), связанного с заключением контракта. Например, если в аукционе участвуют два покупателя с резервными ценами 20 и 18, то он должен принести продавцу по крайней мере 18, в то время как торг с участником, имеющим оценку 20, как правило, даст меньше (не говоря уже о возможности незаключения контракта).

По сравнению с торгом аукционы предпочтительнее еще и вследствие того, что участие в них возможно доверить лицу, которое нет необходимости контролировать. Публичные аукционы предоставляют меньшую возможность заключения сепаратной сделки между представителями покупателя и продавца, чем торг.

Природа сделала свой ход, выбрав тип выставленного на аукцион объекта, но информация об этом недоступна. Обратите внимание: агент не только не знает, какова оценка этого объекта, даваемая другими агентами, затруднения у него вызывает и определение собственной оценки этого объекта. При этом чрезвычайно важны ожидания сторон по поводу того, каким был ход Природы, а, соответственно, и усилия по формированию у них тех или иных ожиданий

Приведенные примеры аукционов относятся к категории аукционов с общей(common) оценкой, в которых конечный исход неопределен, но он, по крайней мере, не зависит от того, кто станет владельцем объекта. Проблема усложняется и приобретает еще более "аукционный" характер, если объект по-разному оценивается потенциальными покупателями, то есть у каждого из них существует его частная (private) оценка (Природа выбирает не тип товара, а тип агента).

Открытые аукционы предполагают информированность агентов о ставках прочих участников аукциона и дают возможность изменения первоначальной ставки в ходе проведения аукциона.

Основными разновидностями открытого аукциона являются:

• аукцион английский( English open - cry аuction ): цена растет до тех пор, пока не останется единственный покупатель (для того чтобы победить надо лишь чуть превысить ближайшую оценку, т.е. вторую цену). Чем ближе будет эта вторая цена к истинной оценке победителя, тем ниже излишек, им получаемый.

Стратегия поведения агентов в английском аукционе достаточно проста: повышать ставку до тех пор, пока она не превысит их индивидуальную оценку выставленного объекта. В равной степени эта стратегия применима как в аукционах с частной, так и в аукционах с общей стоимостью. Различия состоят лишь в том, что повышение ставок прочими агентами или же напротив - их отказ от дальнейшего участия в аукционных торгах, абсолютно неинформативные в аукционах с частной оценкой, может служить серьезным основанием для уточнения собственной оценки в аукционах с общей стоимостью.

• аукцион голландский: цена падает до тех пор, пока покупатель не согласится приобрести товар по названной цене. Оптимальная стратегия в голландском аукционе - включение в аукционные торги в момент снижения цены до уровня истинной оценки (об этом подробнее будут сказано позднее).

7. Закрытые аукционы первой и второй цены. Стратегии поведения в аукционах первой и второй цены.

Аукцион первой цены (аукцион 1) - побеждает назвавший высшую цену. Ее он и должен заплатить. Участник подобного закрытого аукциона рискует, с одной стороны, назвать слишком низкую цену и лишиться возможности приобрести объект, выставленный на торги. С другой стороны, существует и опасность переплатить: ставка, им сделанная может оказаться намного выше ставки ближайшего конкурента. В аукционах с общей стоимостью возникает и дополнительный риск - переплатить за объект.

Аукцион второй цены (аукцион 2) - побеждает назвавший высшую цену (но он платит вторую цену, т.е. цену ближайшего конкурента)

Аукцион второй цены подобен английскому аукциону: для того, чтобы победить достаточно назвать цену, незначительно превышающую цену ближайшего конкурента, в то время как аукцион первой цены сходен с голландским

Аукционом (победить может лишь тот, кто готов заплатить самую высокую цену).

Стратегии поведения в аукционах 2

Обозначим

эту «вторую цену», т.е наивысшую заявку, из числа поданных прочими участниками ( за исключением

- го участника )

= max {b1 ; b2 ;... bi-1 ; bi+1...bn }

 В аукционах 2 выбор заявки на уровне

,т.е.

будет представлять собой слабо доминирующую стратегию для любого игрока.

Если			Выбор ничем не хуже прочих (полезность не зависит от ) Поскольку не имеет смысла занижать относительно уровня , то cтанет наивысшей заявкой, а  - второй.
Если			выиграть можно, только подав заявку (т.е. завысив ее уровень сверх своей истинной оценки), но это повлечет за собой , и выбор ничем не хуже прочих

Например, истинная оценка участника

равна 10. Он может предполагать, что

может быть как выше, так и ниже 10. В первом случае – следует делать ставку, равную 10, но это верно и для второго случая, ибо в результате завышения ставки сверх 10 ед., он гарантированно несет потери. В первом случае выбор ставки в 10 ед. строго лучше выбора более низкой ставки (например, 8), во втором – ничем не хуже (он все равно проиграет и будет иметь нулевую полезность). Итак, завышение ставки сверх истинной оценки, очевидное в аукционе 1, не оправдано и в аукционе 2.

Вывод: выбор

есть слабо доминирующая стратегия. Тем самым, в аукционе 2 победителем всегда оказывается участник с самой высокой частной оценкой.

Стратегии поведения в аукционах 1

Тем самым перед нами типичная игра с неполной информацией.

- индекс агента;

- заявка i - го агента;

- денежный эквивалент полезности от приобретения товара (оценка товара);

буллева переменная

, если

-ый участник победил в аукционе:

для всех j

, если

-ый участник проиграл в аукционе

Функция полезности

- го участника аукциона

Итак, при упомянутых ожиданиях агентов по поводу того, как распределены оценки конкурента, наилучшими стратегиями являются ставки, равные половине истинной оценки:

;

Найденные стратегии участников аукциона вкупе с их ожиданиями формируют равновесие по Баейесу-Нэшу.

В общем случае (при числе участников равном n ):

Как видно, увеличение численности участников аукциона приближает их ставки к истинным оценкам.

Предположение о том, что участники имеют независимые и идентично распределенные оценки объекта приводит к возникновению в аукционе 1 равновесия, в котором все участники имеют одинаковые стратегии, а именно их ставка представляет собой некую определенную часть ценности, приписываемой ими объекту, выставленному на аукцион. В подобном случае, естественно, побеждает участник, для которого ценность объекта наиболее высока, т.е. распределение оказывается эффективным.

8. «Проклятие победителя»

В аукционах с общей стоимостью возникает и дополнительный риск - переплатить за объект. Последняя опасность получила название "проклятие победителя".

В 80-х годах США были охвачены волной поглощений, нацеленных на дальнейшую перепродажу подразделений или активов поглощенных компаний по частям. В явном виде такого рода поглощения не носили характер аукционных торгов, но являлись ими по сути. Фирме - поглотителю противостоял фондовый рынок, на котором формировалась альтернативная цена компании (как сумма стоимости ее акций). Неудачные попытки такого рода поглощений несли на себе отпечаток "проклятия победителя": акции компаний не оказывались недооцененными, чрезмерной была цена, уплаченная в ходе поглощения.

9. Определение институтов. Институты и организации. Функции институтов.

«Институты — это «правила игры» в обществе, или, выражаясь более формально, созданные человеком ограничительные рамки, которые организуют взаимоотношения между людьми (политические, экономические и социальные). Они включают неформальные ограничения (санкции, табу, обычаи, традиции и нормы поведения) и формальные правила (конституции, законы, права собственности), а также механизмы, обеспечивающие их выполнение»

Но если институты — это правила игры, то организации — это игроки. Цель команды, играющей по этим правилам, — выиграть игру.«Организация — это экономическая единица координации, обладающая доступными определению границами и функционирующая более или менее непрерывно для достижения определенной цели или совокупности целей, разделяемых членамиучастниками» [Менар, 1996, с. 22]. Для организации характерны:

1. совокупность участников;

2. согласие или несогласие, подразумеваемое или открыто выраженное относительно целей и средств организации (контракты, увольнения, забастовки);

3. формальная координация, определяющая структуру с учетом сложности (иерархии) ее правил и процедур (формализации) и степени централизации принятия решений.

Более кратко организацию можно определить как группу людей, объединенных стремлением сообща достичь какой-либо цели, «выиграть игру».

Организации могут быть политическими, экономическими, образовательными

Институты рассматриваются в неоинституционализме по аналогии с действующими в спорте правилами игры; примеры таких общих правил разнообразны -- от конституций до норм этикета. Они задают систему положительных и отрицательных стимулов, направляя поведение людей в определенное русло и тем самым делая социальную среду менее неопределенной. Соответственно, организации рассматриваются по аналогии со спортивными командами: примерами организаций являются фирмы, политические партии, профсоюзы, церкви и т. д. К общепринятым "правилам игры" они добавляют собственные внутренние ограничения, соблюдать которые обязаны их члены.

10. Неоинституционализм

Неоинституционализм -- новое направление в современной экономической мысли, оформившееся в 60--70-е гг. Предметом исследования в нем стала институциональная структура производства, что оказалось возможно благодаря проникновению в экономическую теорию таких понятий как трансакционные издержки, права собственности, контрактные отношения.

Неоинституционализм опирается на принцип "методологического индивидуализма", который признает реально действующими участниками социального процесса не группы или организации, а индивидов. Согласно этому принципу, коллективные общности (например, фирмы или государство) не обладают самостоятельным существованием, отдельным от составляющих их членов, и поэтому должны объясняться с точки зрения целенаправленного поведения индивидов. Благодаря такой установке в центре внимания неоинституционалистов оказываются отношения, складывающиеся внутри экономических организаций, тогда как в неоклассической теории любые организации рассматривались просто как "черный ящик", внутрь которого она не заглядывала.

Если в неоклассической теории человек изображается как гиперрациональное существо, то неоинституционализм подчеркивает ограниченность человеческого интеллекта: знания, которыми располагают люди, всегда неполны, их счетные и прогностические способности не беспредельны, для совершения логических операций требуются время и усилия. Поэтому решения экономических агентов являются рациональными лишь до известных пределов, которые задаются неполнотой доступной им информации и ограниченностью их интеллектуальных возможностей. Оппортунистическое поведение определяется как "преследование собственного интереса, доходящее до вероломства" (self-interest-seeking-with-guile). К нему относятся любые формы обмана и нарушения взятых на себя обязательств, для которых в неоклассической теории не находилось места.

Согласно представлениям неоинституционалистов, значительная часть институтов -- традиций, обычаев, правовых норм -- призвана уменьшать негативные последствия ограниченной рациональности и оппортунистического поведения.

По-новому формулируются в неоинституционализме и задачи нормативного анализа. При оценке реально действующих экономических механизмов неоклассическая теория принимает за точку отсчета модель совершенной конкуренции; отклонения от нее расцениваются как "провалы рынка", а надежды на их устранение возлагаются на государство. Нормативный анализ, по мнению неоинституционалистов, должен вестись в сравнительно-институциональной перспективе: действующие институты нужно сравнивать не с воображаемыми конструкциями, а с альтернативами, осуществимыми на практике.

11. Проблемы взаимодействия между людьми и значение правил игры: координация, кооперация, распределение выигрыша

Кооперация

В ситуации «дилемма заключенных» неэффективность равновесия, являющегося результатом игры, вызывает потребность в институте(кооперации), который принуждал бы игроков выбирать непривлекательную для них стратегию для достижения эффективного для группы результата.

Если оба пулеметчика останутся на своих постах и будут сражаться, то атака врага будет отбита. Если оба пулеметчика дезертируют, то враг сможет прорваться и они попадут в плен. Если один из них останется на посту, а другой дезертирует, то тот, кто будет сражаться, даст возможность другому пулеметчику благополучно убежать, затем враг прорвется и сражающийся пулеметчик будет убит.

Дезертир обесчестил свое имя, поэтому его выигрыш в случае, если ему удалось благополучно бежать, составит не 2, как в случае, когда механизм внутреннего принуждения не действует, а –2. Оставшийся пулеметчик погибает, но становится героем, поэтому его выигрыш равен –1. В случае если оба пулеметчика дезертируют и попадают в плен, выигрыш каждого из них равен –2, так как они оба в плену и их имя покрыто позором.

Координация

Примером института, возникающего в ситуации координации, служат правило движения на дорогах (правостороннее или левостороннее). Это простейший институт — конвенция, который сокращает неопределенность и координирует действия людей.

Фокальная точка — это равновесие в координационной игре, выбираемое всеми участниками взаимодействия на основе общего знания, помогающего им скоординировать свой выбор. Как возникает общее знание, позволяющее игрокам скоординировать свое поведение?

Во-первых, он может быть установлен в централизованном порядке путем указа.

Во-вторых, эта социальная норма может возникнуть эволюционным путем.

Распределение выигрыша

В этом обществе живут два пастуха — А и В, и есть два

пастбища — 1 и 2. Пастбище 1 — более плодородное, чем пастби-

ще 2. Расстояние от жилищ обоих пастухов до каждого из паст-

бищ одинаковое.

Каждую весну перед пастухами встает дилемма:

на какое пастбище гнать свои стада. Оба пастуха предпочитают

пасти овец на более плодородном пастбище 1, но в этом случае

пастбище быстро истощается, и результат будет хуже, чем в том

случае, если пастухи пасли бы свои стада на разных пастбищах.

Cледовательно, наибольший выигрыш пастухи получают, если па-

сут овец на разных пастбищах. Выигрыши пастухов представлены

в матрице игры.

Для решения возникшей проблемы вводится институт прав собственности. Пастух А получает в свою собственность пастбище 1, а пастух В — пастбище 2. Оба пастуха выигрывают от передачи пастбищ в частную собственности, однако пастух А выигрывает в большей степени, чем пастух В, поскольку первое пастбище более плодородное. При решении проблемы координации возникает неравенство между пастухами.

Право собственности выполняет не только функции координации, они служат также сохранению неравенства. Однако институт частной собственности выполняет не только функцию сохранения неравенства, но и является необходимым условием для взаимовыгодного обмена, поскольку позволяют людям координировать свою производственную деятельность и не тратить ресурсы на перераспределение богатства.

12. Формальные и неформальные институты. Различия в механизмах принуждения формальных и неформальных институтов.

1) «старый институционализм». Можно рассматривать в качестве формальных те правила, нарушение которых влечет за собой достаточно суровые санкции, например, наказание в виде тюремного заключения или остракизма. Подобный подход к определению неформальных правил предполагает, что государство не является необходимой предпосылкой для их существования. Неформальные правила, согласно этому подходу, не накладывают жестких ограничений на действия людей, они лишь облегчают жизнь в обществе, делают ее более приятной. За нарушение неформальных правил следует не строгое наказание, а, в худшем случае, неодобрение общества. Неформальные правила являются, в соответствии с этим подходом, обязательными только в моральном смысле или с точки зрения приличий и хорошего вкуса.

2) «нового институционализма». Они определяют формальные правила как правила, записанные в официальном источнике, за выполнением которых следит специально выделенная группа людей (судебная система, полиция, репрессивный аппарат). Наличие принуждения со стороны государства — это характерная черта формальных правил. В отличие из них неформальные правила не закрепляются ни в одном официальном источнике, и их исполнение гарантируется не угрозой законодательных санкций, как в случае с правилами формальными, и за их исполнением следят не специалисты, а все члены общества.

Формальные правила включают:

1. политические правила;

2. экономические правила;

3. контракты.

13. Институц теории потреб выбора

Независим ли выбор потребителя?

Прежде чем ответить на этот вопрос, скажите, чем лично вы руководствуетесь в магазине, выбирая себе, например, пальто? Что движет вами? По своему прямому предназначению пальто должно прежде всего защищать наше тело от холода, быть удобным, носким, да и расцветка важна. И уж конечно, пальто не должно быть слишком дорогим. Достаточно ли этого, чтобы мы решились на покупку? Пожалуй, многие к перечисленным качествам нашего пальто добавят еще - оно должно быть модным. А что это значит? В этом сезоне, например, модное мужское пальто - это удлиненное, полуприталенное, двубортное пальто с расширенной линией плеч из мягкого однотонного драпа, светлых тонов. Хорошо бы сюда еще и белый шарф. В таком пальто вас никто не посмеет упрекнуть: "Сейчас это не носят". Вот и получается, что, в сущности, при выборе пальто мы должны руководствоваться не собственным вкусом, привычками и представлениями, а вкусом и представлениями о нем других людей. В лучшем случае модельеров...

В предыдущих разделах, рассматривая теорию спроса и предложения, для простоты изложения материала мы приняли как аксиому независимость потребителя. По этой аксиоме удовлетворение потребителя зависит только от количества потребляемых им благ, независимо от количества и качества потребления других. Однако в действительности все обстоит гораздо сложнее: каждый потребитель испытывает влияние вкусов и предпочтений других потребителей.

Эта проблема наиболее полно была исследована американским экономистом Х.Лейбенстайном
(Leibenstein H. Beyond Economic Mar. Cambridge ; Harward, 1976.)

Он выделил три наиболее типичных случая таких взаимных влияний:
1) эффект присоединения к большинству;
2) эффект сноба;
3) эффект Веблена.

Что же представляют собой эти эффекты и какую роль они играют в поведении потребителя?

В первом случае эффект присоединения к большинству побуждает потребителя покупать то, что покупают все. Он вызван желанием быть "на волне жизни" (the swim of things), не отставать от других. Наш пример с пальто, приведенный выше, показывает, что большая доля этого эффекта вызывается таким социальным явлением, как мода. Человек стремится приобрести тот товар, который в данный момент приобретает большинство других покупателей, чтобы чувствовать себя равным им, выдерживать общий стиль.

Интересно отметить, что термин "присоединение к большинству" есть вольный перевод английского слова "bandwagon". Именно этим словом пользуется Лейбенстайн в своей книге "По ту сторону экономического человека" для обозначения данного явления. В американском же разговорном языке слово "bandwagon" имеет два значения: а) сторона, одержавшая верх, например на выборах и б) видное или удобное положение. А выражение "to be in the bandwagon" означает "примкнуть к движению, имеющему шанс на успех". Первоначальное же значение слова "bandwagon" - ярко раскрашенный высокий вагончик для перевозки музыкантов, который двигался во главе торжественной процессии. И можно предположить, что по мере продвижения этой процессии к ней присоединялись все новые и новые участники, стремившиеся не отстать от других. Как видим, для лучшего понимания экономического явления иногда очень полезно обратиться к истории возникновения термина, его обозначающего.

Более точно этот эффект можно сформулировать как случай, когда отдельный покупатель предъявляет больший (меньший) спрос на товар из-за того, что некоторые или все остальные покупатели на рынке также предъявляют больший (меньший) спрос на этот товар.

Эффект сноба представляет собой обратный по отношению к предыдущему эффект. Здесь потребитель стремится отличиться от большинства, быть особенным, оригинальным, выделиться из толпы. Покупатель-сноб никогда не купит того, что покупают все. Поэтому в данном случае мы тоже можем сказать, что выбор отдельного потребителя зависит от выбора остальных потребителей. Только зависимость эта обратная. Чем больше масштабы потребления какого-либо товара, тем меньше на него спрос у потребителя-сноба. Иными словами, спрос отдельного потребителя отрицательно соотносится с общим объемом спроса.

Третий эффект назван эффектом Веблена по имени американского экономиста и социолога, внесшего большой вклад в исследование этой проблемы. Торстейн Веблен ввел в экономическую теорию понятие престижного, или демонстративного, потребления. Престижное потребление означает, что вещь используется не по своему прямому назначению, а с целью произвести впечатление на окружающих. Покупатель ориентируется на приобретение таких товаров, которые свидетельствовали бы о его высоком статусе.

Свою теорию Веблен изложил в книге "Теория праздного класса", которая вышла в конце XIX в. и принесла автору шумную популярность.

Вот как Веблен раскрывает механизм престижного потребления: "Покупатели при выборе товаров на розничном рынке больше руководствуются отделкой и законченностью их внешнего вида, чем какими-либо признаками реальной полезности. В дополнение к тем затратам труда, которые делают товары пригодными для их материального употребления, товары, чтобы продаваться, должны содержать в себе ощутимое количество труда, затраченное на придание им свойств, свидетельствующих о благопристойной дороговизне. Отождествляя в некоторой степени достоинство товара с ценой, мы начинаем остерегаться низких цен". Таким образом, для потребителя полезность единицы товара, используемого для престижного потребления, зависит не только и не столько от качественных характеристик, сколько от цены, уплачиваемой за него. На этой основе можно говорить о двух ценах товара: реальной и престижной.

Реальная цена - это цена, которую потребитель действительно заплатил за товар, а престижная - та, которую заплатил за товар по мнению других людей и которая поэтому определяет его полезность с точки зрения престижного потребления.

В этом разделе мы лишь бегло коснулись основных положений теории демонстративного потребления, свидетельствующих, что в реальной жизни индивидуальный спрос оказывается тесно зависимым от совокупного спроса и его распределения по категориям.

14. Трансакции и их характеристики.

1) издержки поиска информации (затраты времени и ресурсов на получение и обработку информации о ценах, имеющихся товарах, поставщиках и потребителях); 2) издержки ведения переговоров;  3) издержки измерения количества и качества вступающих в обмен товаров и услуг;  4) издержки по спецификации и защите прав собственности (расходы на содержание судов, арбитража, органов государственного управления, а также затраты времени и ресурсов, необходимые для восстановления нарушенных прав);  5) издержки оппортунистического поведения, под которым понимается недобросовестное поведение, нарушающее условия сделки или направленное на получение односторонних выгод.

Чтобы сделка могла состояться, необходимо собрать информацию о ценах и качестве товаров и услуг, договориться об ее условиях, проконтролировать добросовестность ее выполнения партнером, а если она все-таки расстроилась по его вине, то и в этом случае, чтобы добиться компенсации, бывает необходимо приложить немало усилий. Поэтому совершение сделок может требовать значительных затрат и сопровождаться серьезными потерями. Эти издержки и получили название "трансакционных". Они выступают главным фактором, определяющим структуру и динамику различных социальных институтов.

Даже простое перечисление имеющихся определений много говорит о его содержании: "издержки по обмену правами собственности", "издержки по осуществлению и защите контрактов", "издержки получения выгод от специализации и разделения труда", "издержки координации и мотивации деятельности экономических агентов".

Наиболее радикальное определение принадлежит, вероятно, С.Чуну: "В самом широком смысле слова "трансакционные издержки" состоят из тех издержек, существование которых невозможно себе представить в экономике Робинзона Крузо" ([13], с. 52). По С.Чуну, в экономике с двумя и более участниками к трансакционным издержкам следовало бы отнести все затраты сверх и помимо собственно издержек производства. (Д. Норт считает возможным переинтерпретировать эти категории в марксистских терминах: издержки производства суть издержки, обусловленные состоянием производительных сил; издержки трансакции суть издержки, обусловленные характером производственных отношений ([29], с. 61).

Часть трансакционных издержек, которую можно считать предварительной, относится к моменту до совершения сделки (сбор информации), другая приходится на момент ее оформления (переговоры и заключение контракта), третья носит постконтрактный характер (меры безопасности против оппортунистического поведения, меры по восстановлению нарушенных прав собственности).

Трансакции (то есть типы взаимодействия) могут характеризоваться целым рядом признаков.

Они могут быть:

1) общими или специфическими (касаться стандартных или достаточно уникальных ресурсов): сделки со специфическими ресурсами требуют, как правило, продуманных, подчас весьма дорогостоящих мер по защите интересов собственников.;2) мимолетными или длительными, однократными или регулярно повторяющимися: регулярные позволяют избежать разрешения спорных ситуаций с прибеганием к;3) слабо или сильно зависящими от непредсказуемых будущих событий;4) с легко- или трудно измеримыми конечными результатами (допускающими более или менее эффективный контроль за выполнением участниками взятых на себя обязательств);5) автономными или тесно переплетающимися с другими сделками 

15. Трансакционные издержки по Коузу. Проблема границ фирмы в работах Р. Коуза.

 Деятельность рынка может требовать высоких издержек, возникающих в связи с "использованием ценового механизма". Они состоят из затрат по поиску информации о ценах и качестве необходимых товаров, а также расходов, связанных с заключением контрактов, контролем за их выполнением и их юридической защитой: "Чтобы совершить сделку, требуется отыскать подходящего партнера, проинформировать других участников о том, что именно и на каких условиях вы намерены делать, провести переговоры, в результате которых будет достигнуто соглашение, составить контракт, наладить надзор, чтобы иметь уверенность в соблюдении условий договора, и так далее"

Трансакционные издержки могут быть скрыты от стороннего наблюдателя, однако непосредственные участники экономического процесса вынуждены все равно считаться с ними. Действительно, эти издержки могут оказаться достаточно велики, чтобы вообще заблокировать возможность рыночного обмена. Зарегистрировать их в таком случае не удается (поскольку никаких сделок не совершается), но от этого их воздействие не становится менее реальным: ведь именно их потенциальный уровень заставляет экономических агентов отказываться от включения в процесс обмена.

Один из наиболее эффективных способов минимизации трансакционных издержек -- организация фирмы. Если бы экономика представляла собой "сплошной" однородный рынок и состояла исключительно из индивидуальных независимых агентов, она несла бы непосильное бремя в связи с мириадами микросделок, потому что любое малейшее продвижение продукта по технологической цепи сопровождалось бы переговорами о цене, измерениями произведенных в продукте изменений, мерами по юридической защите сторон и т.д. Трансакционные издержки были бы столь колоссальны, что обмен пребывал бы в зачаточном состоянии.

У Коуза (1937) фирма возникает, когда издержки управленческой координации ресурсов, требующихся для достижения определенного выпуска, меньше издержек использования ценового механизма. 

На вопрос о границах фирмы Коуз дает довольно общий от-

вет: «Фирма будет расширяться до тех пор, пока затраты на ор-

ганизацию одной дополнительной трансакции внутри фирмы не

сравняются с затратами на осуществление той же трансакции че-

рез обмен на открытом рынке или затратами на организацию ее

через другую фирму» [Коуз, 2007б].

16. Теорема Коуза

Теорема посвящена проблеме внешних эффектов (экстерналий). Так называют побочные результаты любой деятельности, которые касаются не непосредственных ее участников, а третьих лиц. Примеры отрицательных экстерналий: дым из фабричной трубы, которым вынуждены дышать окружающие, загрязнение рек сточными водами и т. д.

Примеры положительных экстерналий: частный цветник и лужайка, которыми могут любоваться прохожие, мощение улиц частными лицами за свой счет и др. Существование экстерналий приводит к расхождению между частными и социальными издержками (по формуле: социальные издержки равны сумме частных и экстернальных, т. е. возлагаемых на третьих лиц). В случае отрицательных внешних эффектов частные издержки оказываются ниже социальных, в случае положительных внешних эффектов — наоборот, социальные издержки ниже частных.

в условиях нулевых трансакционных издержек (а именно из такой предпосылки неявно исходила неоклассическая теория) рынок сам в состоянии справляться с любыми внешними эффектами. Теорема Коуза гласит: «Если права собственности четко определены и трансакционные издержки равны нулю, то размещение ресурсов (структура производства) будет оставаться неизменным и эффективным независимо от изменений в распределении прав собственности».

Таким образом, выдвигается парадоксальное положение: при отсутствии издержек по осуществлению сделок структура производства остается той же самой независимо от того, кто каким ресурсом владеет.

17. Конфликты интересов в корпоративном управлении

Конфликты между собственниками (акционерами) фирмы и высшими менеджерами. Фирма хочет максимизировать прибыль а менеджеры могут иметь другие интересы.

Под агентскими издержками подразумеваются потери, порождаемые несовпадением интересов сторон. Дженсен и Меклинг полагали, что агентские издержки складываются из трех составных частей, а именно:

1) издержек мониторинга (сопряжены с активностью по измерению результатов работы высших менеджеров, наблюдению за их активностью и контролем за их действиями, могут быть чрезмерными),

2) связывающих расходов, осуществляемых агентом (bonding costs): сопряжены с созданием условий, в которых агентам становится невыгодно вести себя оппортунистически (издержки, связанные с активностью по повышению степени согласованности интересов принципала и нанимаемых им агентов, издержки, сопряженных с преодолением сохраняющихся конфликтов интересов);

3. остаточных потерь(residial loss): Сокращение благосостояния принципала, выраженное в денежном эквиваленте, также является издержками агентских отношений. Остаточные потери могут быть связаны с неэффективностью мониторинга и механизмов, нацеленных на согласование интересов сторон, а также порождены неполнотой контрактов, невозможностью предвидеть все возможно возникающие в будущем ситуации.

Разновидности конфликтов:

1) Конфликты интересов – извлечение частных выгод - понижение доли менеджера в собственности усиливает его стимулы к извлечению частных выгод в ущерб инвестированию в проекты, обеспечивающие положительную чистую приведенную стоимость.

2) Конфликты интересов – понижение уровня прилагаемых усилий - усилия являются затратными для менеджера, а выигрыш от усилий, нацеленных на повышение прибыльности фирмы тем ниже, чем меньше доля менеджера в собственности фирмы. Таким образом, сокращающиеся (по мере уменьшения этой доли) предельные выгоды менеджера от приложения усилия, перестают компенсировать предельные издержки по его наращиванию, что ведет к сокращению уровня прилагаемых усилий.

3) Конфликты интересов – «окапывание» менеджеров. Менеджеры могут повышать свою привлекательность в качестве руководителей фирмы во-первых, повышая свою продуктивность и, во-вторых, предпринимая действия, понижающие продуктивность альтернативных претендентов на их место и, тем самым, создавая для себя возможность получения ренты. Т.е. менеджеры будут склонны отдавать предпочтение проектам, в большей степени соответствующим их индивидуальным склонностям и навыкам, способствуя, тем самым, повышению издержек, с которыми сопряжена их возможная отставка.

Предотвращение - ограничение, вводимое на продолжительность срока пребывания менеджера во главе фирмы.

«Окапывание» менеджеров облегчается, если им удается осуществить действия, препятстствующие попыткам враждебного поглощения компании: Условие супербольшинства предусматривает высокий процентный порог голосов акционеров компании, необходимых для одобрения сделки слияния или поглощения. Условие справедливой цены. Справедливая цена определяется как одинаковая цена выкупа для любой акции компании. Установление правила справедливой цены препятствует возможности скупить акции компании до того момента, пока информация о готовящемся поглощении распространится на рынке, что достаточно часто приводит к росту котировок.

«Отравленные пилюли». К категории «отравленных пилюль» относится положения устава, которые, например, дают акционерам право приобрести определенное количество акций своих фирм по заниженной цене( в среднем скидка составляет 50 % по сравнению с их рыночной стоимостью), увеличив тем самым пакеты принадлежащих им акций. Эшелонированный, сегментированный или «разделенный» совет директоров: введении в устав компании пункта, согласно которому совет директоров разделяется на несколько частей (как правило - на три части) и переизбранию на годовом собрании акционеров подлежит только одна группа (треть) его членов. Таким образом, при эшелонированном совете директоров выкуп контрольного пакета еще не обеспечивает получения контроля над компанией, поскольку процесс получения необходимого количества голосов в совете директоров растягивается на 2-3 года.

«Драгоценности короны». Если менеджмент компании, ставшей мишенью для поглощения считает, что рейдера привлекают определенные активы фирмы, то руководство может попытаться продать эти "драгоценности короны" (crown jewels). Если же менеджмент заходит в этом отношении слишком далеко, позади остается лишь "выжженная земля" (scorched earth). Поглощение может быть также затруднено обратными действиями – приобретением новых активов, бесполезных для поглотителя или порождающих проблемы с антимонопольным законодательством.

4. Конфликты интересов, сопряженные с распределением полученных доходов между дивидендами и инвестициями. Менеджерам может быть присуще стремление к «избыточному» (с точки зрения собственников) инвестированию.

5. Конфликты интересов, сопряженные с различием во временных горизонтах менеджеров и собственников Теоретически, если мы полагаем, что цена акции отражает ее будущую доходность на бесконечно длительном временном интервале, то конфликт интересов и собственников, может порождаться ориентацией менеджеров на существенно более краткосрочные выгоды, получение которых ограничивается предполагаемым временем их сотрудничества с данной фирмой, что не может не сказываться на ослаблении их интереса к проектам, обеспечивающим лишь долгосрочные выгоды для фирмы. Впрочем, более реалистичной является иная версия. Ориентация собственников на бесконечно длительный временной интервал представляет собой теоретическое построение, предсказывающее, что возрастание ожидаемых выгод способствует росту цены акции и наоборот. Но практически временной горизонт акционеров может быть различным, в том числе и очень краткосрочным, что типично, в первую очередь, для институциональных инвесторов. Это, способно порождать конфликты не только между собственниками и высшими менеджерами, но и между различными категориями акционеров.
6. Конфликты интересов, сопряженные с различием в степени несклонности к риску менеджеров и собственников Избыточная (с точки зрения собственников) несклонность менеджеров к риску порождает возможные конфликты интересов. В частности, менеджеры могут отказываться от реализации проектов (вполне привлекательных с точки зрения собственников), на том основании, что они являются чрезмерно рискованными, или же принимать меры по диверсификации возникающих рисков, неоправданно расточительные с точки зрения акционеров. Эти проблемы становятся тем острыми, чем большую часть вознаграждения менеджера составляют фиксированные платежи, и чем более специфическим является человеческий капитал менеджера.

18. Агентские теории фирмы

Теория фирмы, предложенная Алчианом и Демсетцом (1972), которые уделили основное

внимание постконтрактной стадии сделок и проблемам, возникающим в связи с контролем исполнения контрактов. Возникновение фирмы Алчиан и Демсетц объясняют выгодами от работы командой. Работа командой — это производство, в котором:

— используется несколько типов ресурсов;

— продукт работы команды — это нечто большее, чем сумма результатов каждого включенного в команду ресурса.

— ресурсы, используемые в производстве, не принадлежат одному лицу.

При работе командой возникает синергия — больший эффект целого, чем сумма эффектов частей. Общий выпуск команды может быть больше, чем сумма индивидуальных вкладов, произведенных по отдельности. Основная проблема, которая стоит при работе командой, — это проблема измерения вклада отдельных ее членов.

Из-за отсутствия прямой связи между вкладом и вознаграждением у работников появляется стимул к отлыниванию от работы (shirking), источник которого Алчиан и Демсетц видят в небесплатности информации и связанных с этим издержках определения вклада каждого члена команды в общий результат, а также в склонности каждого члена команды максимизировать свою полезность (меньше работать и больше отдыхать).

Возникшую ситуацию можно описать игрой «дилемма заключенных». Если все члены команды станут отлынивать, то общий результат команды снизится, и каждый член команды, который надеялся выиграть за счет других, получит меньше, чем в случае отказа каждого члена команды от стратегии отлынивания.

Для того чтобы избежать появления безбилетников в команде появляется некий центральный агент, который контролирует членов команды. Наблюдая со стороны за работой команды, он может определить вклад отдельных работников в общий результат. Чтобы быть заинтересованным в добросовестном исполнении своих функций, центральный агент должен получить право на остаточный доход (residual claim). Остаточный доход — это доход, который остается после того, как все другие факторы производства получат то вознаграждение, которое было зафиксировано в договоре.

19. Виды трансакционных издержек и факторы, детерминирующие их величину.

1. Издержки поиска информации. Перед тем, как будет совершена сделка, нужно располагать информацией о том, где можно найти потенциальных покупателей или продавцов потребительских благ или производственных факторов и каковы сложившиеся на данный момент цены. Издержки такого рода складываются из затрат времени и ресурсов, необходимых для ведения поиска, а также из потерь, связанных с неполнотой и несовершенством получаемой информации.

2. Издержки ведения переговоров. Рынок требует отвлечения значительных средств на проведение переговоров об условиях обмена, на заключение и оформление контрактов. Чем больше участников сделки и чем сложнее ее предмет, тем выше эти издержки. Дополнительным их источником являются потери из-за неудачно заключенных, плохо оформленных и ненадежно защищенных соглашений.

3. Издержки измерения. Любой продукт или услуга -- это комплекс характеристик. В акте обмена неизбежно учитываются лишь некоторые из них, причем точность их оценки (измерения) бывает чрезвычайно приблизительной. Иногда интересующие качества товара вообще неизмеримы и для их оценки приходится пользоваться суррогатами (например, судить о вкусе яблок по их цвету).

4. Издержки спецификации и защиты прав собственности. В эту категорию входят расходы на содержание судов, арбитража, государственных органов, затраты времени и ресурсов, необходимых для восстановления нарушенных прав, а также потери от плохой их спецификации и ненадежной защиты. Любое нарушение требуется сначала зафиксировать, затем оценить его тяжесть, обеспечить поимку или явку нарушителя, наложить наказание.

5. Издержки оппортунистического поведения. Термин "оппортунистическое поведение" был введен О.Уильямсоном. Так называется недобросовестное поведение, нарушающее условия сделки или нацеленное на получение односторонних выгод в ущерб партнеру. Под эту рубрику попадают различные случаи лжи, обмана, бездельничанья на работе, манкирования взятыми на себя обязательствами и т.д. 

6. Издержки "политизации". Этим общим термином можно обозначить издержки, сопровождающие принятие решений внутри организаций. Принятие решений на рынке и в организации носит различный характер. Рыночная сделка будет заключена только в том случае, если от нее выигрывают обе стороны. Всякий, кто считает, что сделка ему невыгодна, имеет возможность от нее отказаться. Добровольное обоюдное согласие дает минимальную гарантию эффективности принимаемых на рынке решений, поскольку их необходимым условием является ожидаемое повышение благосостояния обоих участников (или, по меньшей мере, неухудшение благосостояния никого из них). Трудности и потери, возникающие при попытках достижения взаимного согласия, служат источником издержек поиска, издержек ведения переговоров и др., о которых речь шла выше.

20. Специфичность инвестиций и ее виды.

Специфическим называется ресурс, который в случае прерывания сделки не может быть использован в других проектах без ущерба для своей экономической ценности. О мере специфичности ресурса можно судить по тому, насколько сократится ценность ресурса при его использовании в другом месте.

1. Специфичность местоположения (site specificity) связана со слишком большими издержками перемещения ресурса. Предполагать наличие специфичности местоположения можно, если предприятия находятся в географической близости друг от друга. Примером специфичности местоположения может служить электростанция, построенная в непосредственной географической близости от угледобывающей шахты.

2. Специфичность физических активов (physical asset specificity). О специфичности физического капитала говорят, когда стороны или одна из сторон осуществила инвестиции в оборудование с определенными характеристиками, которое имеет меньшую ценность при его использовании в других проектах. Примером могут служить печи электростанций, которые обычно рассчитаны на определенный тип угля (с определенной влажностью, содержанием серы, химическим составом). Отклонение от типа угля, на который рассчитано данное оборудование, вследствие разрыва отношений с его поставщиком, потребует сложных работ по переналадке печи, что связано со значительными затратами ресурсов

3. Специфичность человеческого капитала (human asset specificity). О специфичности человеческого капитала говорят, когда в результате обучения на рабочем месте работники накапливают специальные навыки, которые позволяют производить товары и услуги более эффективно, чем это делают такие же работники, но не обладающие специфическим человеческим капиталом. Примером специфического человеческого капитала может служить знание менеджером административных особенностей и управленческой культуры той фирмы, в которой он проработал

много лет.

4. Специфичность целевых или «предназначенных» активов (dedicated assets). Здесь речь идет об капиталовложениях в ресурсы общего назначения, которые, однако, могут оказаться предназначенными для одного-единственного пользователя. Поставщик осуществляет эти капиталовложения в надежде продать значительное количество продукции определенному покупателю. Если контракт расторгается, то у поставщика остаются значительные запасы, так

как спрос на них со стороны других покупателей отсутствует.

5. Специфичность временная (temporal specificity). Это характеристика инвестиций, для которых существенное значение имеет координация производства (например, при производстве бройлерных цыплят имеет значение их свежесть и время выращива ния, и это усложняет координацию производства; система оперативных поставок здесь становится решающим фактором успеха) Ценность ресурсов, не поставленных вовремя, существенно снижается.

6. Специфичность репутации, торговой марки (brand name specificity). Это невозвратные инвестиции в создание репутацииили в торговую марку, которые потеряют свою ценность, если товары или услуги фирмы окажутся низкого качества.

21. Специфичность инвестиций и формирование квазиренты.

«Фундаментальная трансформация».

Почему же экономические агенты осуществляют специфические вложения? Потому что эти инвестиции могут привести к снижению издержек производства и обеспечивают дополнительный доход. Именно этот дополнительный доход, который возникает при объединении специфических ресурсов и носит название «квази-рента», и является целью оппортунистического поведения. У партнера стороны, осуществившей специфические инвестиции,появляется возможность «вымогать» большую часть излишка, создаваемого специфическим ресурсом, посредством угрозы рас-

торжения сделки.

Как показал О.Уильямсон, в результате инвестиций в специфические активы предпринявший их агент оказывается "заперт" в сделку со своим нынешним партнером. Если до этого у него мог быть выбор среди достаточно большого числа примерно равноценных контрагентов, то теперь их круг сужается до одного. Разрыв отношений становится равнозначен потере капитала, воплощенного в специфических активах, так как они приспособлены к особенностям данного партнера и имеют малую ценность для всех остальных. Это превращение исходной конкурентной ситуации в конечную монопольную О.Уильямсон назвал "фундаментальной трансформацией", которая расценивается им как одно из главных препятствий на пути рыночного обмена.

22. Теория трансакционных издержек Оливера Уильямсона.

По мнению О.Уильямсона, трансакции различаются по трем главным признакам –

• степени их специфичности,
• повторяемости
• неопределенности.

С его точки зрения чем более общий, краткосрочный и однозначный характер носит сделка, тем больше оснований либо вообще обходиться без ее юридического оформления, либо ограничиваться составлением простейших контрактов. Напротив, чем более специальный, повторяющийся и неопределенный характер она имеет, тем выше трансакционные издержки и тем сильнее стимулы к установлению долговременных отношений между участниками.

Особое значение О.Уильямсон придает первому из трех выделенных им факторов. Деление ресурсов на общие и специальные восходит к работам Г.Беккера (см. статью Человеческого капитала теория). Общий ресурс представляет интерес для множества пользователей и его цена мало зависит от того, где он используется (пример -- бензин стандартной марки). В отличие от этого специальный ресурс приспособлен к условиям конкретной сделки и вне нее не имеет большой ценности (пример -- станок, произведенный по индивидуальному заказу). Согласно Уильямсону, специальным может быть как физический капитал (оборудование), так и человеческий (квалификация и знания). Специфичность ресурса может вызываться его местоположением (электростанция, построенная вблизи угольной шахты), а также предназначенностью для единственного покупателя при отсутствии спроса со стороны кого-либо еще.

Как показал О.Уильямсон, в результате инвестиций в специфические активы предпринявший их агент оказывается "заперт" в сделку со своим нынешним партнером. Если до этого у него мог быть выбор среди достаточно большого числа примерно равноценных контрагентов, то теперь их круг сужается до одного. Разрыв отношений становится равнозначен потере капитала, воплощенного в специфических активах, так как они приспособлены к особенностям данного партнера и имеют малую ценность для всех остальных. Это превращение исходной конкурентной ситуации в конечную монопольную О.Уильямсон назвал "фундаментальной трансформацией", которая расценивается им как одно из главных препятствий на пути рыночного обмена.

Уильямсон не отрицает, что фирма имеет контрактное происхождение, но вводит в анализ новое измерение -- тип "регулятивных структур" (governance structure). По его мнению, фирмы отличаются прежде всего особым механизмом регулирования контрактных отношений.

Он выделяет три основных формы контракта.

Классический контракт применяется для разовых и повторяющихся сделок со стандартными товарами. Такой контракт содержит четко оговоренные условия и по истечение срока его действия отношения сторон прекращаются.

Неоклассический контракт распространяется на сделки средней степени специфичности. Так как не все существенные обстоятельства могут быть заранее в нем отражены, решение части вопросов стороны оставляют на будущее.