Содержание

Введение	3
1. Краткая характеристика предприятия	5
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.1. Анализ обобщающих показателей деятельности предприятия	7
2.2. Анализ финансового состояния предприятия	8
2.3. Анализ объема производства и продаж услуг	20
2.4. Анализ затрат предприятия	26
2.5. Анализ деловой и рыночной активности предприятия	27
2.6. Анализ движения денежных средств предприятия	30
2.7. Аналитическая оценка вероятности банкротства	32
Заключение	34
Список использованных источников	36
Приложение	37

Введение

Существование в рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и мобилизации неиспользованных резервов. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Эффективность управления хозяйственной деятельностью измеряется системой показателей, находящихся во взаимосвязи и взаимозависимости. Измерение показателей, факторов их изменения и выявление результатов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности являются первоочередными задачами ее анализа.

Анализ изучает не саму хозяйственную деятельность как технологический, организационный процесс, а экономические результаты хозяйствования как следствия экономических процессов. Таким образом, предметом анализа хозяйственной деятельности считаются экономические процессы, которые происходят в результате хозяйственной деятельности.

Только раскрыв причинно-следственные связи различных сторон деятельности, можно очень быстро просчитать, как изменятся основные результаты хозяйственной деятельности за счет того или иного фактора, произвести обоснование любого управленческого решения, рассчитать как изменится сумма прибыли, безубыточный объем продаж, запас финансовой устойчивости, себестоимость единицы продукции при изменении любой производственной ситуации.

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму – бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Актуальным является овладение методикой анализа баланса. Оно позволит объективно оценить эффективность хозяйственной деятельности и выработать обоснованные управленческие решения с целью выявления и использования резервов улучшения функционирования всех производственных ресурсов предприятия. Уметь читать баланс должны руководитель предприятия, работники экономических и других служб для решения самых разнообразных вопросов.

Целью курсовой работы является проведение общей оценки финансово-хозяйственной деятельности ОГУП «Магистраль», анализ результатов деятельности предприятия в 2004 году. Для этого необходимо выявить изменения показателей финансового состояния предприятия и факты, влияющие на него, оценить количественные и качественные изменения в финансовом положении предприятия и определить тенденции изменения финансового состояния предприятия.

1 Краткая характеристика предприятия

Областное государственное унитарное предприятие «Магистраль» было создано в соответствии с постановлением Губернатора Курганской области и начало работу в апреле 2003 года. Учредителем ОГУП «Магистраль» является Департамент государственного имущества и промышленной политики Курганской области, кроме того, предприятие находится в ведомственном подчинении Департамента строительства, госэкспертизы и жилищно-коммунального хозяйства Курганской области.

Предприятие было создано в целях обеспечения эффективного использования объектов имущественного комплекса газового хозяйства Курганской области. ОГУП «Магистраль» имеет лицензии: Государственного комитета РФ по строительству и жилищно-коммунальному комплексу на строительство зданий и сооружений II уровня ответственности (выполнение функций заказчика-застройщика); Федерального горного и промышленного надзора России (Госгортехнадзора России) на эксплуатацию, техническое обслуживание, ремонт и восстановление взрывоопасных производственных объектов (газопроводов, сооружений и иных объектов, необходимых для эксплуатации газовых сетей).

Основным видом деятельности ОГУП «Магистраль» является оказание услуг по инвентаризации газопроводов, являющихся государственной собственностью Курганской области и предоставлению этих газопроводов для транспортировки газа потребителям. Кроме того, ОГУП «Магистраль» получает целевое финансирование на строительство объектов газового хозяйства из средств областного и/или федерального бюджетов. В 2004 году предприятие выступало в роли заказчика-застройщика на трех объектах газификации Курганской области (в т.ч. реконструкция котельной Шадринской областной туберкулезной больницы с переводом на природный газ). Поскольку предприятие не имеет своей производственной и строительной базы, проектирование и строительство объектов осуществляется специализированными организациями города Кургана, Курганской области и соседних областей (в частности г. Челябинск), в зависимости от того, кто выигрывает тендер на строительство.

На данный момент предприятие имеет небольшой штат сотрудников – всего 8 человек, включая руководителя, назначаемого на должность Губернатором Курганской области. В задачи работников предприятия входят:

- контроль за своевременным заключением договоров с потребителями природного газа за пользование государственными газопроводами на территории области;

- взаимодействие с газораспределительными организациями по своевременному ремонту и техническому обслуживанию газопроводов;

- инвентаризация газопроводов, построенных за счет средств областного и федерального бюджетов и внесение их в реестр государственного имущества Курганской области;

- выполнение функций заказчика-застройщика при строительстве новых объектов газового хозяйства, строящихся за счет средств областного и/или федерального бюджетов;

- регистрация вновь построенных объектов газового хозяйства в органах Госгортехнадзора РФ и внесение их в государственный реестр опасных производственных объектов;

- страхование взрывоопасных объектов по полису страхования гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опасные производственные объекты;

- выдача технических условий на подключение новых объектов к существующим газопроводам и пр.

Таким образом, ОГУП «Магистраль» осуществляет управление объектами имущественного комплекса газового хозяйства на территории области и должно обеспечивать эффективное использование газораспределительных сетей Курганской области, что является очень специфическим видом деятельности.

2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

2.1 Анализ обобщающих показателей деятельности организации

В ходе анализа обобщающих показателей дается общая характеристика количественным и качественным показателям, позволяющим оценить масштаб деятельности исследуемого предприятия.

К количественным показателям относятся – объем произведенной продукции, выручка от реализации, прибыль от реализации, чистая прибыль, затраты, произведенные организацией, в разрезе экономических элементов, среднесписочная численность, среднегодовая стоимость ОПФ, оборотных средств, имущества, чистых активов и собственных средств и другие.

Качественные показатели показывают существенные особенности и свойства изучаемых объектов – среднегодовая выработка на одного работника, материалоотдача, фондоотдача, рентабельность продаж и производства, рентабельность активов, чистая рентабельность собственного капитала и другие. Качественные и количественные показатели тесно связаны между собой – изменение количественных показателей обязательно приводит к изменению качественных, и наоборот.

Поскольку ОГУП «Магистраль» работает менее трех лет, то для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия взяты данные за три квартала 2004 года. Обобщающие показатели финансово-хозяйственной деятельности представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Обобщающие показатели финансово-хозяйственной деятельности

ОГУП «Магистраль»

Показатели	1-ый отчетный период	2-ой отчетный период	3-ий отчетный период
Объем валовой продукции, тыс. руб.	304	410	796
Объем товарной продукции, тыс. руб.	304	410	796
Выручка от продаж (чистая), тыс. руб.	304	410	796
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	-305	-608	-919
Валовая прибыль, тыс.руб.	-1	-198	-123
Полная себестоимость	-305	-608	-919
Прибыль от продаж, тыс. руб.	-1	-198	-123
Прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль (НРЭИ), тыс.руб.	-7	-210	-156
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.	-7	-210	-156
Чистая прибыль, тыс. руб.	-5	-163	-156
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	131,334	316,0	758,334
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	98,667	163,0	587,334
Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.	103,0	249,0	716,667
Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.	103,0	249,0	716,667
Среднесписочная численность персонала, чел.	7	7	8

Окончание таблицы 1

Общие затраты организации	305	609	919
Материальные затраты	6	13	23
Затраты на оплату труда (с отчислениями)	216	460	712
Амортизация	2	4	6
Прочие затраты	81	131	178
Затраты на 1 руб. товарной продукции, коп.	1,003	0,739	0,391
Среднегодовая выработка одного работника, тыс. руб.	43,429	58,571	99,50
Материалоотдача, руб./руб.	-	-	-
Материалоемкость, руб./руб.	-	-	-
Фондоотдача, руб./руб.	7,070	9,535	18,512
Фондоемкость, руб./руб.	0,141	0,105	0,054
Зарплатоотдача, руб./руб.	1,978	1,207	1,118
Зарплатоемкость, руб./руб.	0,711	1,122	0,894
Коэффициент оборачиваемости активов	0,825	0,611	0,494
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,126	1,045	0,707
Коэффициент закрепления оборотных активов	0,974	1,193	2,214
Рентабельность (убыточность) продаж, %	-0,329	-48,232	-15,452
Рентабельность производства, %	-0,328	-32,566	-13,384
Рентабельность продукции, %	-0,328	-32,566	-3,384
Рентабельность активов, %	-1,899	-31,297	-9,680
Экономическая рентабельность активов, %	-1,899	-31,297	-9,680
Чистая рентабельность собственного капитала, %	-1,605	-30,871	-10,770

Из анализа таблицы по обобщающим показателям финансово-хозяйственной деятельности ОГУП «Магистраль» можно сделать вывод, что по результатам деятельности за первые три квартала 2004 года предприятие хотя и увеличивает объем валовой продукции (услуг), но себестоимость оказанных услуг превышает выручку от их продажи и, соответственно, предприятие не получает прибыль от реализации своих услуг на протяжении всех трех отчетных периодов. Тем не менее, в целом показатели имеют устойчивую тенденцию к росту, и предприятие имеет стабильное положение.

Для того чтобы выяснить, почему предприятие не имеет прибыли, более подробно нужно рассмотреть основные показатели и выяснить какие факторы оказывают наибольшее влияние на деятельность ОГУП «Магистраль».

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Анализ имущественного положения предприятия. Анализ имущественного положения предприятия включает: изучение динамики и общей структуры активов предприятия, изучение динамики и внутренней структуры внеоборотных и оборотных активов.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функ­ционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные из­менения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в струк­туре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйствен­ные срав­нения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различа­ющихся по вели­чине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой сторо­ны - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние ин­фляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели фи­нан­совой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких ана­литических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность ре­зуль­татов горизонтального анализа существенно снижается в условиях ин­фляции.

Горизонтальный и верти­кальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому для анализа деятельности предприятия лучше использовать аналити­ческие таблицы, характеризующие как структуру, так и дина­мику отдельных показателей.

Данные о составе и динамике стоимости имущества ОГУП «Магистраль» приведены в таблице 1 (см. Приложение 1). Из таблицы видно, что увеличение стоимости внеоборотных активов предприятия связано с ростом незавершенного строительства, в то время как стоимость основных средств снижается. Это свидетельствует о том, что предприятие не обновляет основные средства, однако отрицательно данный факт характеризовать нельзя, поскольку предприятие создано недавно и возможно не имеет необходимости в обновлении или расширении основных средств.

Оборотные активы предприятия состоят в основном из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, т.е. абсолютно ликвидны и быстрореализуемы. Запасов предприятие практически не имеет, что связано со спецификой деятельности предприятия – оказанием услуг, а не производством продукции.

Предприятие имеет высокий коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов – в среднем 2,507, что позволяет сделать предварительный вывод о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия.

Анализ структуры активов предприятия. Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса на­зывается его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках сво­бодной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья ба­ланса.

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производствен­ной и финансовой деятельности.

В целях анализа динамики структуры активов рассмотрим таблицу 2 (см. Приложение 1). По данной таблице можно сделать вывод, что в первом и третьем отчетных периодах доля внеоборотных активов снижается, а во втором отчетном периоде – хоть и не намного возрастает, при этом темп прироста за 2 квартал составил 0,947 %. На это повлияло резкое увеличение объема незавершенного строительства во 2 квартале и незначительное его увеличение в 3 квартале. Доля же основных средств постоянно уменьшается пропорционально амортизации. Этот вывод подтверждают и данные таблицы 3 (см. Приложение 1), где четко просматривается влияние незавершенного строительства на общее изменение внеоборотных активов, которое составляет более 100 % во 2 и 3 квартале.

С оборотными активами происходит прямо противоположное – в первом и третьем квартале доля оборотных активов возрастает, а во втором квартале соответственно снижается. Это происходит за счет снижения запасов и дебиторской задолженности и увеличения денежных средств во 2 квартале. Данные таблицы 4 (см. Приложение1) показывают, что запасы предприятия оказывают незначительное влияние на общее изменение оборотных активов, в то время как основное влияние оказывают краткосрочная дебиторская задолженность и денежные средства.

Таким образом, если в целом проанализировать состав и структуру оборотных активов по степени риска, по данным таблицы 5 (см. Приложение 1), можно сказать, что оборотные активы предприятия имеют минимальную степень риска, поскольку ОГУП «Магистраль» не имеет сомнительную дебиторскую задолженность и залежалые запасы сырья и материалов.

Анализ дебиторской задолженности предприятия проводится по данным таблиц 6 и 7 (см. Приложение 1). Общая тенденция роста дебиторской задолженности предприятия складывается из-за выданных авансов, которые во 2 и 3 квартале составляют более 90 %. В тоже время расчеты с покупателями и заказчиками, прочими дебиторами незначительны – менее 10% (исключение составляет 1 квартал, где расчеты с покупателями составили 91,195%). Данная ситуация связана со спецификой деятельности предприятия и выполнением им договорных обязательств, предусматривающих предоплату услуг.

На основе данных таблицы 8 (см. Приложение 1) можно сделать заключение о структуре имущества предприятия с точки зрения ликвидности: несмотря на то, что абсолютно ликвидные активы с 1 по 3 квартал уменьшаются, растут быстрореализуемые активы и снижаются медленнореализуемые активы, в тоже время труднореализуемые активы в среднем практически остаются неизменными, что позволяет считать имущество предприятия ликвидным.

Коэффициентный анализ активов организации. В целях большей детализации и проведения качественной оценки структуры имущества может быть проведён коэффициентный анализ активов организации. На практике рассчитывается ряд финансовых коэффициентов: коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, коэффициент инвестиционной активности, коэффициент постоянного актива, коэффициент имущества производственного назначения, коэффициент просроченной дебиторской задолженности. Однако, поскольку ОГУП «Магистраль» не занимается производством и как выяснилось выше не имеет просроченной дебиторской задолженности, то данные коэффициенты не рассчитываются. Данные расчетов, указанных выше коэффициентов сформированы в таблице 2.

Таблица 2 – Коэффициенты, характеризующие структуру активов организации

№п/п	Коэффициент	Величина коэффициента
		На 1-ю отчетную дату	На 2-ю отчетную дату	На 3-ю отчетную дату	На 4-ю отчетную дату
А	Б	1	2	3	4
1	Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	2,475	3,020	1,065	3,435
2	Коэффициент инвестиционной активности	0	0	0	0
3	Коэффициент постоянного актива	0,315	0,317	0,614	0,239

Данные таблицы наглядно подтверждают, что оборотные активы превышают вне-оборотные более чем в 3 раза, что в целом можно оценить положительно, поскольку именно оборотные активы (особенно абсолютно ликвидные) обеспечивают финансовую устойчи-вость предприятия. В то же время коэффициент постоянного актива, который в среднем остается неизменным, позволяет говорить о том, что предприятие за анализируемый период деятельности не расширялось и не проводило никакой инвестиционной деятельности.

Анализ источников формирования имущества организации. Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счёт собственных и заёмных средств, характеристика которых даётся в пассиве баланса.

Состав источников формирования имущества ОГУП «Магистраль», а также изменения структурной динамики капитала представлены в аналитических таблицах 9 и 10 (см. Приложение 1). Из данных таблиц видно, что уставный капитал предприятия не меняется на протяжении всех исследуемых периодов и составляет 500 тыс. рублей. Предприятием не формируются добавочный и резервный капиталы. Особенностью деятельности данного предприятия является то, что через него проходят суммы целевого финансирования, которые фактически не являются собственным капиталом предприятия, но учитываются в 3 разделе баланса. Предприятие имеет непокрытый убыток, который растет в первой половине изучаемого периода и немного уменьшается к концу изучаемого периода. Такая ситуация довольно опасна, поскольку, если предприятие и в дальнейшем будет нести убытки, то оно утратит платежеспособность и в итоге обанкротится.

Анализ пассивов проведён по группам статей баланса ОГУП «Магистраль» говорит о финансовой независимости ОГУП «Магистраль» от внешних инвесторов и кредиторов, поскольку заемный капитал составляет не более 22% в 1 и 2 квартале, а в 3 квартале снижается до 5,5 %.

В ходе исследования заёмного капитала, результаты которого сведены в таблицах 12, 13 и 14 (см. Приложени 1) можно прийти к выводу, что тенденции усиления финансовой зависимости ОГУП «Магистраль» и повышения степени его финансовых рисков не наблюдается и предприятие имеет возможность покрывать свою кредиторскую задолженность. В целях большей детализации и проведения качественной оценки структуры источников формирования имущества проведем коэффициентный анализ пассивов предприятия, путем расчета ряда финансовых коэффициентов, на основе значений которых формируется таблица 3.

Таблица 3 – Коэффициенты, характеризующие структуру пассивов организации

№п/п	Коэффициент	Величина коэффициента
		На 1-ю отчетную дату	На 2-ю отчетную дату	На 3-ю отчетную дату	На 4-ю отчетную дату
А	Б	1	2	3	4
1	Коэффициент накопления собственного капитала	-0,592	-0,618	-0,606	-0,186
2	Коэффициент использования собствен-ного капитала на социальные цели	0	0	0	0
3	Коэффициент долгосрочного привлечения капитала	0	0	0	0
4	Коэффициент краткосрочной задолженности	1,0	1,0	1,0	1,0
5	Коэффициент кредиторской задолженности	1,0	1,0	1,0	1,0

Исходя из таблицы 3 можно сделать вывод, что тенденция использования пассивов ОГУП «Магистраль» с учётом их экономического содержания близка к рекомендуемой.

Для анализа по степени срочности обязательств статьи пассива баланса были сгруппированы, и данные занесены в таблицу 15 (см. Приложение 1). Из таблицы видно, что постоянные пассивы превышают наиболее срочные обязательства, более чем в 3 раза, что, безусловно, положительно сказывается на финансовой деятельности предприятия.

Анализ ликвидности и платёжеспособности ОГУП «Магистраль». Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности предприятия представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединёнными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Таблица 4 – Оценка типа ликвидности баланса

На 1-ю отчетную дату			На 2-ю отчетную дату			На 3-ю отчетную дату			На 4-ю отчетную дату
А1	>	П1	А1	>	П1	А1	>	П1	А1	>	П1
А2	>	П2	А2	>	П2	А2	>	П2	А2	>	П2
А3	>	П3	А3	>	П3	А3	>	П3	А3	>	П3
А4	<	П4	А4	<	П4	А4	<	П4	А4	<	П4
Код ситуации ( 1, 1, 1 )			Код ситуации ( 1, 1, 1 )			Код ситуации ( 1, 1, 1 )			Код ситуации ( 1, 1, 1 )

Таблица 4 представляет собой тип ликвидности баланса характерный для ОГУП «Магистраль». На все отчётные даты ситуация одна и та же – 1,1,1 – т.е. баланс абсолютно ликвидный. Следовательно, у ОГУП «Магистраль» денежные средства и их эквиваленты достаточны во всех отчётных периодах для расчётов по кредиторской задолженности. Продолжая характеризовать платёжеспособность ОГУП «Магистраль» рассчитываем финансовые коэффициенты, заполняя таблицу 5.

Таблица 5 – Динамика показателей платежеспособности организации

№ п/п	Показатели	На 1-ю отчетную дату	На 2-ю отчетную дату	На 3-ю отчетную дату	На 4-ю отчетную дату
А	Б	1	2	3	4
1	Коэффициент абсолютной ликвидности [норматив 0,2]	7,448	1,541	1,836	1,536
2	Коэффициент срочной (мгновенной, т.е. по состоянию на определенную дату) ликвидности	-	-	-	-
3	Коэффициент текущей ликвидности [норматив 2]	8,414	3,482	2,433	14,096

Окончание таблицы 5

А	Б	1	2	3	4
4	Коэффициент критической ликвидности [норматив 1]	8,0	3,412	2,423	14,080
5	Коэффициент утраты платежеспособности [норматив 1]	-	-	-	-
6	Коэффициент платежеспособности [норматив 1]	-	1,518	1,293	1,195
7	Коэффициент платежеспособности за период (по данным формы №4)	-	1,518	1,380	1,141
8	Коэффициент покрытия обязательств (чистыми активами) [норматив 2]	11,828	4,635	4,716	18,20
9	Степень платежеспособности общая	-	0,839	6,593	0,471
10	Степень платежеспособности по текущим обязательствам	-	0,839	1,470	0,471
11	Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	-	-	-	-
12	Коэффициент задолженности другим организациям	-	-	-	-
13	Коэффициент задолженности фискальной системе	-	0,079	0,059	0,040
14	Коэффициент внутреннего долга	-	0,155	0,146	0,044
15	Коэффициент защищенности кредиторов (Сила воздействия финансового рычага – СВФР)	-	-	-	-
16	Соотношение кредиторской и кратко-срочной дебиторской задолженности	1,813	0,535	1,703	0,092

Анализируя данные таблицы можно сказать что все коэффициенты превышают нормативы, что в свою очередь свидетельствует о том, что уровень платежеспособности у предприятия высокий и оно не испытывало особых финансовых затруднений.

Анализ финансовой устойчивости ОГУП «Магистраль». В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечи­вает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в ус­ловиях допустимого уровня риска.

Анализ показателей финансовой устойчивости проводится на основе расчета четырех групп показателей: показателей структуры капитала, показателей обеспеченности собственным оборотным капиталом, показателей обеспеченности запасов основными источниками их формирования, а также чистых активов.

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать собственным оборотным капиталом. Сумма собственного оборотного капитала предприятия отображена в таблице 17 (см. Приложение 1). По данным таблицы видно, что собственный оборотный капитал ОГУП «Магистраль» имеет увеличение, что рассматривается как положительная тенденция.

Величина собственного оборотного капитала используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов:

• коэффициент обеспеченности оборотных активов (рекомендуемое значение этого показателя 0,3, критический уровень 0,1);
• коэффициент обеспеченности запасов (рекомендуемое значение этого показателя 0,5).

Расчет основных коэффициентов представлен в таблице 6.

Таблица 6 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	На 1-ю отчетную дату	На 2-ю отчетную дату	На 3-ю отчетную дату	На 4-ю отчетную дату
А	Б	1	2	3	4
1	Коэффициент обеспеченности оборотных активов	0,881	0,713	-0,843	0,929
2	Коэффициент обеспеченности запасов	17,917	35,167	-206,0	818,50
3	Коэффициент постоянного (внеоборотного) актива	0,315	0,317	9,766	0,237
4	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,685	0,683	-8,766	0,761
5	Коэффициент автономии	0,915	0,784	0,050	0,945
6	Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования)	0,915	0,784	0,050	0,945
7	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0	0	0	0
8	Коэффициент автономии источников формирования запасов	0,986	0,938	1,397	0,967
9	Коэффициент финансовой активности (коэффициент квоты собственника, плечо финансового рычага)	0,092	0,275	19,170	0,058
10	Финансовый рычаг	1,092	1,275	20,170	1,058
11	Коэффициент самофинансирования	-	-0,035	-0,287	-0,408
12	Коэффициент устойчивости самофинансирования	-	-0,010	-5,511	-0,024

Коэффициент обеспеченности оборотных активов показывает степень обеспечен­ности ОГУП «Магистраль» собственным оборотным капиталом, необходимую для поддержания финансовой устойчи­вости, отрицательное значение данного коэффициента во втором квартале говорит о временных затруднениях предприятия.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. У ОГУП «Магистраль» он достаточно высок, но это связано с отсутствием запасов, а не с эффективным их использованием.

Коэффициент маневренности собственного капитала пока­зывает, насколько мобильны собственные источники средств ОГУП «Магистраль» с финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации. Данный коэффициент на предприятии достаточно высок, за исключением 2 квартала. Однако отсутствие долгосрочного привлечения заемных средств уменьшает коэффициент маневренности собственных средств и показывает, что предприятие не использует заемные средства для обновления и расширения сферы деятельности.

В целом же коэффициент финансовой устойчивости достаточно стабилен и говорит о хорошем финансовом состоянии предприятия.

Структуру финансовых источников предприятия и его финан­совую независимость характеризует коэффициент автономии (фи­нансовой независимости и концентрации собственного капитала). Этот коэффициент свидетельствует о перспективах измене­ния финансового положения в ближайший период. Кроме 2 квартала данный коэффициент соответствует нормативному значению ( 0,5). Снижение коэффициента во 2 квартале отражает тенденцию к повышению за­висимости организации от заемных источников финансирова­ния и возрастанию вероятности финансовых затруднений. В целом же коэффициент автономии ОГУП «Магистраль» отражает ста­бильное финансовое положение предприятия.

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) отражает соотношение заемных и собственных средств предприятия. Показатель характеризует структуру финансовых источников предприятия, а также степень зависимости от заемных источни­ков.

Отрицательное значение коэффициентов самофинансирования и интенсивности самофинансирования говорит о том, что предприятие не в состоянии финансировать свою деятельность за счет внутренних источников, поскольку практически не имеет амортизируемого имущества и в течении всех отчетных периодов несет убытки.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчиво­сти используют показатели, характеризующие степень обеспе­ченности запасов основными источниками их формирования (собственного оборотного капитала, краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности перед поставщиками). В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно с определенной долей условности судить об уровне финансовой устойчивости предприятия.

В целях анализа обеспеченности запасов основными источниками их формирования заполняется таблица 7.

Таблица 7 – Показатели обеспеченности запасов основными источниками формирования

№ п/п	Показатели	На 1-ю отчетную дату	На 2-ю отчетную дату	На 3-ю отчетную дату	На 4-ю отчетную дату
А	Б	1	2	3	4
1	Собственный оборотный капитал	244	296	489	1762
2	Краткосрочные займы и кредиты	-	-	-	-
3	Сумма собственного оборотного капитала и краткосрочных займов и кредитов	244	296	489	1762
4	Кредиторская задолженность поставщикам	3	14	117	55
5	Общая величина основных источников формирования запасов	241	282	372	1707
6	Общая величина запасов	12	6	2	2
7	Излишек (+) / недостаток (-) собственного оборотного капитала для покрытия запасов (Е1) (стр.1 – стр. 6)	232	290	487	1760
8	Излишек (+) / недостаток (-) суммы собствен-ного оборотного капитала и краткосрочных займов и кредитов для покрытия запасов (Е2) (стр.3 – стр. 6)	232	290	487	1760
9	Излишек (+) / недостаток (-) общей величины основных источников для покрытия запасов (Е3) (стр.5 – стр. 6)	229	276	370	1705
10	Тип финансовой устойчивости	1,1,1	1,1,1	1,1,1	1,1,1
11	Процент покрытия запасов (стр.5 / стр.6)	20,083	47,0	186,0	853,5

По результатам расчетов представленных в таблице можно сделать вывод, что ОГУП «Магистраль» имеет абсолютную финансовую устойчивость, за счет того, что не имеет излишков запасов. Это обусловлено тенденцией роста излишков общей величины основных источников для покрытия запасов.

Еще одним этапом оценки финансовой устойчивости является расчет и сравнительный анализ величины чистых активов предприятия с величиной его уставного капитала.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. Величина чистых активов определяется в соответствии с Приказом Министерства финансов РФ № 10-н от 29.01.2003 г. Расчет чистых активов приведен в таблице 8.

Таблица 8 – Динамика чистых активов организации (в балансовой оценке)

№ п/п	Показатели	На 1-ю отчетную дату	На 2-ю отчетную дату	На 3-ю отчетную дату	На 4-ю отчетную дату
А	Б	1	2	3	4
1	Общая величина активов	343	394	948	2275
2	Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	-	-	-	-
3	Величина активов, принимаемых к расчету (стр.1-стр.2)	343	394	948	2275
4	Долгосрочные займы и кредиты	-	-	-	-
5	Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-
6	Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-
7	Краткосрочные займы и кредиты	-	-	-	-
8	Кредиторская задолженность	29	85	201	125
9	Задолженность участникам по выплате доходов	-	-	-	-
10	Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-
11	Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-
12	Величина пассивов, принимаемых к расчету (сумма стр. 4 - 11)	29	85	201	125
13	Чистые активы (стр. 3 – стр.12)	314	309	747	2150
14	Уставный капитал	500	500	500	500
15	Превышение (недостаток) чистых активов над уставным капиталом (стр.13 – стр.14)	-186	-191	247	1650

По результатам анализа динамики величины чистых активов можно сделать вывод о том, что неблагоприятная ситуация, сложившаяся в 1 квартале выровнялась во 2 и 3 квартале, и на последнюю отчетную дату у предприятия нет необходимости в уменьшении уставного капитала. К тому же в случае острой необходимости предприятие может взять долгосрочный займ или кредит, поскольку у него нет обязательств по данной строке баланса.

Таким образом, можно сделать окончательный вывод, что ОГУП «Магистраль» имеет хорошую финансовую устойчивость и на ближайшую перспективу тенденций к ухудшению финансовой устойчивости нет. Однако, в тоже время не следует забывать о том, что предприятие не получает прибыль от реализации своих услуг и не занимается инвестиционной деятельностью, что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

Комплексная оценка финансового положения организации. Для комплексного анализа финансового положения ОГУП «Магистраль» построим матрицу, которая представлена на рисунке 1. По оси «Х» отложены координаты финансовой устойчивости, по оси «Y» - платежеспособности. На все отчетные даты предприятие занимает устойчивое положение.

Тип ликвидности
1,1,1							Х
1,1,0
1,0,1
1,0,0
0,1,1
0,1,0
0,0,1
0,0,0
	0,0,0		0,0,1		0,1,1		1,1,1
	Тип финансовой устойчивости
		- невозможные ситуации

Рисунок 1 – Матрица комплексной оценки финансового положения организации

Из матрицы видно, что за исследуемый период предприятие имеет очень устойчивое финансовое положение и банкротство в ближайшем будущем ему не грозит. Однако, если предприятие и в дальнейшем будет «съедать» свой уставный капитал, то рано или поздно оно придет к состоянию банкротства. Следовательно, необходимо изыскивать пути улучшения финансового состояния и укрепления его стабильности.

2.3 Анализ объема производства и продаж услуг

Одним из наиболее важных разделов анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации является анализ объема оказания и реализации услуг. Объем оказания и реализации услуг являются взаимозависимыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченного спроса на первое место выдвигается объем оказания услуг. Темпы роста объема оказания услуг и их реализации непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия.

Динамика показателей объема производства и реализации услуг ОГУП «Магистраль» представлены в таблице 9.

Таблица 9 – Динамика показателей объема производства и реализации услуг

№ п/п	Показатель	За 1-ый отчетный период, тыс.р.	За 2-ой отчетный период, тыс.р.	Темп прироста, %	За 3-ый отчетный период, тыс.р.	Темп прироста, %
1	Валовая продукция	304	410	34,868	796	94,146
2	Товарная продукция	304	410	34,868	796	94,146
3	Валовая выручка от выполне-ния работ, оказания услуг	304	410	34,868	796	94,146
4	Среднемесячная валовая выручка от продаж*	101,333	136,667	34,868	265,333	94,146
5	Чистая выручка от продаж (выполнения работ, оказания услуг)	304	410	34,868	796	94,146
6	Среднемесячная чистая выручка от продаж	101,333	136,667	-	265,333	-
7	Доля денежных средств в выручке	100,0	100,0	-	100,0	-