Системный анализ методов финансирования инновационных проектов в области информационных технологий
На правах рукописи
ГУРОВ СЕРГЕЙ АНАТОЛЬЕВИЧ
СИСТЕМНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В ОБЛАСТИ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством
(управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Москва - 2008
Работа выполнена на кафедре Прикладного менеджмента и бизнес-консультирования (ПМиБК) Московского Государственного Университета экономики статистики и информатики (МЭСИ).
| Научный руководитель: | доктор экономических наук, профессор Ильенкова Светлана Дмитриевна |
| Официальные оппоненты: | доктор экономических наук, профессор Миженская Эльвина Федоровна |
| кандидат экономических наук Грачев Артем Николаевич | |
| Ведущая организация: | Всероссийский заочный финансово- экономический институт |
Защита состоится «___ » ______________ 2008 года в _____ часов на заседании Диссертационного совета Д 212.151.04 в Московском Государственном Университете экономики статистики и информатики (МЭСИ) по адресу: 119501, г. Москва, ул. Нежинская, д.7.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского Государственного Университета экономики статистики и информатики (МЭСИ).
Автореферат разослан « ___ » ______________ 2008 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета
кандидат экономических наук Грачева Е.А.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. Современное состояние мировой экономики является примером новых глобальных изменений в сознании людей, участвующих в создании общемирового богатства.
Новый ХХI век положил начало переосмыслению роли финансового механизма регулирования общемировых инвестиционных потоков и инновационного развития различных отраслей мировой экономической системы.
Бурное развитие информационных технологий (ИТ) в конце ХХ начале ХХI веков привели к тому, что новый этап в развитии экономики стал называться Информационным веком, в отличие от Индустриального, который начинался в конце ХIХ начале ХХ века. На смену промышленным ценностям приходят информационные. Теперь информация правит миром, и этот процесс будет все более и более углубляться.
Доля компаний работающих в секторе информационных технологий неуклонно растет (объемы российского сегмента ИТ-индустрии растут на 15-20% в год), и поэтому весьма актуальным становятся вопросы привлечения финансирования. Кроме того, для такого рода компаний очень важна инновационная составляющая развития, так как получение конкурентного преимущества на рынке все больше сдвигается в сторону качественной составляющей, в отличие от признака количественного превосходства как это было в Индустриальном веке.
Широкомасштабное развитие инновационных процессов нереализуемо без привлечения значительных внебюджетных финансовых средств в инновационные проекты. Особенности российского финансового рынка требуют разработки новых методик привлечения частного капитала в область высоких технологий.
Состав источников и форм финансирования, отраслевые особенности компаний, работающих на рынке информационных технологий, влияют на принятие решений о прогнозировании (планировании) финансирования инновационного проекта как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Совокупность проблем и задач, встающих на пути финансирования инновационных проектов в области информационных технологий, таких как разработка новых форм и методов финансирования, планирование рисков проекта, формирование маркетингового обеспечения, по мнению автора, целесообразно рассматривать в виде системы, а формирование модели финансирования инновационных проектов требует применения системного подхода. Таким образом, тема диссертационного исследования имеет актуальность.
Степень разработанности проблемы. Основные аспекты рассматриваемых вопросов были освещены в ряде отечественных и зарубежных научных трудах. Вопросам организационно-экономического, статистического и прикладного обеспечения инновационной деятельности посвящены работы: Л.М.Гохберга, М.Г.Назарова, С.Д.Ильенковой, Л.Н.Оголевой, Ю.П.Морозова, С.Ю.Ягудина, И.Шумпетера, Б.Твисса, Р.Фостера и др.
Значительный вклад в формирование и развитие финансового и инвестиционного обеспечения инновационной деятельности внесли: А.Д.Шеремет, И.Т.Балабанов, И.А.Бланк, Т.В.Зеленская, А.Б.Идрисов, В.В.Ковалев, В.В.Косов и др.
Общенаучные основы и принципы системного анализа показаны в работах: И.В.Блауберга, В.Н.Садовского, М.И.Сетрова, Л.Берталанфи и др.
Вопросы практического применения проектного подхода подробно исследовались: В.И.Воропаевым, А.Товбом, Г.Ципес, М.Ньюэллом, В.Дунканом и др.
Однако, несмотря на серьезную разработку проблем финансирования инновационной деятельности, некоторые вопросы недостаточно освещены и требуют дополнительного исследования. В работах не учтено влияние особенностей рынка информационных технологий на развитие инновационного процесса, отсутствует комплексный подход, решающий основные проблемы финансирования инновационных проектов. Существующие механизмы формирования и методики оценки инновационной деятельности не в полной мере учитывают роль маркетинга, что значительно затрудняет оценку эффективности финансирования инновационных проектов в области информационных технологий.
Актуальность указанных проблем и недостаточная их разработанность определили выбор диссертационного исследования.
Основной целью настоящей диссертационной работы является системная оценка и выбор методов финансирования инновационных проектов в компаниях, занимающихся информационными технологиями.
В соответствии с основной целью диссертационного исследования поставлены следующие задачи теоретического и прикладного характера:
- Исследовать особенности продуктовых и процессных инноваций в информационных технологиях;
- Исследовать сущность проектного менеджмента. Оценить эффективность применения проектного менеджмента в качестве инструмента управления и планирования сложными экономическими процессами;
- Оценить источники и формы финансирования, определить их основные классификационные признаки, а также выделить наиболее эффективные методы финансирования инновационных проектов;
- Провести сравнительный анализ проектного финансирования и традиционного банковского кредитования;
- Определить задачи управления системой сбыта инновационной продукции в области информационных технологий;
- Разработать методологию применения системного подхода в выборе источников и форм финансирования инновационных проектов;
- Сформировать экономическую концепцию управления финансированием инновационных проектов в области информационных технологий.
Объект исследования – Инновационные проекты в компаниях, работающих в области информационных технологий.
Предмет исследования – Методы финансирования инновационной деятельности на рынке информационных технологий.
Методологическая и теоретическая основа. При работе над диссертацией в качестве инструментария применялись методы и положения системного анализа, теории управления, структурно-функционального и статистического анализа, экономико-математического моделирования. При формировании модели финансирования инновационного проекта применялись принципы построения информационных систем: UML(unified modeling language), DFD (data flow diagram).
Теоретическую основу работы составили труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам инновационного менеджмента и управления финансами предприятия; законодательные и нормативные акты государственных органов Российской Федерации; материалы международных и всероссийских конференций по проблемам финансирования инновационной деятельности.
Научная новизна исследования, связанная с реализацией ее цели, заключается в разработке, учитывающей зарубежный и отечественный опыт, экономической концепции управления финансированием инновационных проектов в области информационных технологий, базирующейся на его анализе, моделировании и мониторинге.
К числу наиболее существенных результатов, полученных лично автором и обладающих элементами научной новизны, относятся следующие:
- Введены и обоснованы показатели, позволяющие оценить потенциал инновационной продукции в конкретном сегменте рынка, а также определить стратегию маркетинговых мероприятий: а) «профессионально-интеллектуальный уровень потребителя» - уровень профессиональных или личных интересов потенциального потребителя инновационной продукции, предметная область которых совпадает с областью функционирования инновации; б) «уровень информативности инновационной продукции» - объем доступной потребителю информации, характеризующей функциональность и преимущества инновационной продукции;
- Уточнено содержание понятий, процессная и продуктовая инновация применительно к информационным технологиям. В отличие от основных традиционных определений, процессная и продуктовая инновации рассматриваются как взаимосвязанные объекты, что позволяет провести сравнительный анализ этих понятий с особенностями структуры сетевой экономики (виртуальной экономики) и выделить отличительные черты инноваций, характерные рынку информационных технологий;
- Предложена система классификационных признаков финансирования инновационных проектов в области информационных технологий, позволяющая проводить комплексную оценку масштабов, состава и динамики инновационной деятельности в их органичном единстве. Система построена на взаимосвязи следующих основных категорий: цели, объекты и формы финансирования;
- Усовершенствована структура проектного финансирования инновационной деятельности на рынке информационных технологий: скорректировано описание процессов взаимодействия между участниками финансирования и предложен подход к их управлению, расширен состав источников и форм финансирования, учитывающий особенности рынка информационных технологий;
- Сформирован обобщенный алгоритм планирования, и оценки каналов сбыта инновационной продукции, обоснована его структура и функции управления. В качестве объекта управления выделена система ограничений, характеризующая канал сбыта и состоящая из: а) ограничения стоимости б) ограничения времени в) ограничения качества г) ограничения уровня информативности. Доказано, что в качестве метода управления целесообразно использовать метод управления изменениями по принципу обратной связи (управление по отклонению);
- Сформулированы методологические принципы применения системного подхода к выбору источников и форм финансирования инновационных проектов в области информационных технологий, базирующиеся на анализе следующих категорий: информационная база, задачи, принципы, уровни, методы и показатели анализа. Применение метода позволило: а) определить структуру и задачи модели финансирования; б) определить прикладные задачи финансирования (управление проектными рисками, формирование маркетингового обеспечения инновационной деятельности);
- Разработана модель финансирования инновационных проектов, отражающая алгоритм последовательного решения двух задач: 1) построение оптимального графика финансирования 2) формирование портфеля источников финансирования. В качестве объектов управления на стратегическом уровне выделены: а) инновационный проект; б) проект по финансированию инновационной деятельности. На тактическом уровне объекта управления выделены ключевые факторы управления: а) величина заемных средств; б) цена привлечения средств; г) срок привлечения средств. При формировании модели использованы принципы построения информационных систем, что позволило найти ее применение в среде проблемно-ориентированного программного обеспечения, разработанного на платформе 1С «Предприятие 8».
Совокупность полученных научных результатов соответствуют п. 4.3 «Инвестиции в научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, направленные на создание новой или усовершенствованной продукции» паспорта специальности 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством ( управление инновациями и инвестиционной деятельностью).
Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что его результаты развивают и дополняют принятое на сегодня представление об управлении инновационными проектами в области информационных технологий.
Практическая значимость исследования видится в возможности использования ее выводов и рекомендаций при совершенствовании информационно-методического обеспечения управления инновационными проектами в организациях, осуществляющих инновационную деятельность.
Отдельные положения диссертационного исследования могут быть использованы в учебном процессе для подготовки специалистов в области инновационного менеджмента.
Апробация результатов исследования. Основные теоретические и методические положения диссертационной работы, результаты исследований, выводы и рекомендации докладывались, обсуждались и получили одобрение на первом научно-практическом семинаре Школы молодых ученых и специалистов МЭСИ - «Менеджмент в новом веке глазами молодых ученых» (Москва, 2007), а также на Международной научно-практической конференции - «Современная торговля: теория, практика, инновации», посвященной 100-летию торгового образования в России, РГТЭУ (Москва, 2008).
Выводы и рекомендации, сформулированные в диссертационной работе, использованы компанией ООО «АКАМ» при организации и планировании маркетинговых мероприятий по сбыту инновационной продукции, а также при создании технического задания на разработку проблемно-ориентированного программного обеспечения на платформе 1С «Предприятие 8».
Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, 4 приложений, 19 рисунков, 16 таблиц.
Во введении обосновывается актуальность темы, цель, задачи исследования, научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе – «Состояние и перспективы развития инновационной деятельности в сфере информационных технологий» изучены и проанализированы информационные технологии, созданные в результате осуществления инновационной деятельности. Выделены этапы инновационного процесса, оказывающие влияние на выбор источников финансирования. Выявлены особенности продуктовых и процессных инноваций в информационных технологиях. Обосновано применение проектного подхода к решению задачи финансирования инновационных проектов.
Во второй главе – «Организационно-экономические аспекты финансирования инновационных проектов» проведен анализ и оценка источников и форм финансирования, определены их основные классификационные признаки, а также выделены наиболее эффективные методы финансирования инновационных проектов. Исследована структура финансирования инновационной деятельности. Разработан обобщенный алгоритм управления системой сбыта инновационной продукции в области информационных технологий.
В третьей главе – «Практические рекомендации для выбора методов финансирования инновационных проектов по разработке новых информационных технологий» предложена методология применения системного подхода к выбору методов финансирования инновационных проектов. Разработаны практические рекомендации по управлению рисками, возникающими при финансировании инновационных проектов. Разработана модель финансирования инновационных проектов в области информационных технологий.
В заключении диссертационной работы приведено краткое изложение ее основных результатов, выводов и положений, а также сделаны рекомендации по теме проведенного исследования.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Исходная задача диссертационной работы - исследовать особенности продуктовых и процессных инноваций в информационных технологиях. Создание информационных технологий требует сложной подготовки, больших первоначальных затрат и наукоемкой техники, их введение должно начинаться с создания математического обеспечения, формирования информационных потоков в системах подготовки специалистов, контроля и управления процессом в целом, организацией процесса внедрения. По своей структуре процесс создания информационных технологий схож со структурой инновационного процесса.
Инновационный процесс, в отличие от стабильного, отличается рядом особенностей, оказывающих влияние не только на развитие самого процесса, но и на выбор источников финансирования. Среди таких особенностей автор выделяет: высокие риски при достижении поставленной цели, дискретный тип процесса, невысокая управляемость процессом как единым целым.
В диссертации предложен подход к анализу инновационной деятельности, в котором этапы инновационного процесса рассматриваются в двух аспектах (условно определенных фазах инновационного процесса): 1) научно-производственной фазы; 2) коммерческой фазы. Этапы, реализуемые в рамках коммерческой фазы, в частности маркетинг, реализация, продвижение, диффузия инноваций отражают возможность получения коммерческой выгоды, поэтому планирование, а также опыт проведения таких этапов является индикатором коммерческой успешности реализации инновационных проектов в области информационных технологий и важны при выборе источников финансирования. В этой связи автором были введены следующие понятия:
- «профессионально-интеллектуальный уровень потребителя» - уровень профессиональных или личных интересов потенциального потребителя инновационной продукции, предметная область которых совпадает с областью функционирования инновации;
- «уровень информативности инновационной продукции» - объем доступной потребителю информации, характеризующей функциональность и преимущества инновационной продукции.
Оценка интеллектуально-профессионального уровня потребителя и уровня информативности инновации целесообразна не только при планировании этапов маркетинга, но и при обосновании коммерческой эффективности инновационного проекта.
Для выявления особенностей продуктовых и процессных инноваций автор использовал структурно-функциональный анализ применительно к инновационной деятельности. В результате, для целей настоящего исследования продуктовые и процессные инновации предложено рассматривать как взаимосвязанные объекты. Это позволяет сопоставить сущность этих понятий со структурой сетевой экономики и выделить особенности инноваций характерные для рынка информационных технологий, совокупность которых представлена в графическом виде (рис.1).
Рис.1 Структура особенностей (свойств) продуктовых и процессных инноваций характерных рынку ИТ.
В контексте финансирования инновационной деятельности, к числу наиболее важных особенностей отнесены: получение лавинообразного эффекта прибыли от ее распространения, высокие требования к профессионально-интеллектуальному уровню потребителя, низкие издержки на тиражирование инновационного продукта, отсутствие границ при диффузии инновации, нелинейное ценообразование, доступность инструментария разработки.
В ходе исследования методологии проектного менеджмента и оценки возможности его использования в качестве эффективного инструмента управления и планирования сложными экономическими процессами, автором был сделан вывод, что системный анализ и выбор методов финансирования инновационных проектов в области информационных технологий целесообразно рассматривать как проект, а в качестве метода управления использовать проектный подход. Для организации осуществляющей инновационную деятельность выгода предложенного подхода очевидна:
- Во-первых, организация имеет высокую степень уверенности, что выбрана верная стратегия, так как произведенный анализ возможных вариантов достижения поставленной цели, определение состава необходимых работ (декомпозиция), учет рисков исключает произвольный характер развития.
- Во-вторых, за счет формирования команды проекта усиливается сосредоточенность на цели, распределяются зоны ответственности за результат выполнения этапов проекта, в целом повышая общую мотивацию сотрудников.
- В третьих методология управления проектами позволяет накапливать бесценный опыт, формализованный и структурированный в виде различный кейсов и баз знаний, которые могут быть использованы при реализации подобных проектов в будущем. Хранение и анализ накопленного опыта может быть реализован с использованием информационных систем.
Сравнительный анализ и оценка источников и форм финансирования инновационных проектов области информационных технологий позволил автору провести систематизацию основных классификационных признаков, графическая интерпретация которых представлена в следующем виде (рис.2).
Рис. 2 Система основных классификационных признаков финансирования инновационных проектов.
Предложенная классификация, на взгляд автора, позволяет проводить комплексную оценку масштабов, состава и динамики инновационной деятельности в их органическом единстве, а также выделить основные характеристики форм финансирования.
В диссертации выделены преимущества и недостатки источников и форм финансирования инновационной деятельности. Отмечено, что общее представление о составе источников и форм финансирования не учитывает особенностей рынка информационных технологий. В этой связи, автор подробно исследовал процесс финансирования инновационных проектов, определил состав и функции внешних участников финансирования, определил взаимосвязь между ними и представил полученные результаты в виде графической схемы, рис.3.
Анализ схемы финансирования позволил сформулировать следующие рекомендации методологического и практического характера: а) учет особенностей инноваций на рынке информационных технологий, в частности массовость продукта, низкая стоимость разработки, небольшой срок выполнения инновационного проекта, обусловленный высокой конкуренцией и коротким циклом изготовления инновации, позволяет дополнить состав эффективных форм финансирования формами краткосрочного финансирования; б) в процессе финансирования, банки целесообразно рассматривать не только как кредиторов, но и как внешних консультантов по вопросам оценки инвестиционной привлекательности проекта.
Рис. 3 Схема финансирования инновационных проектов в области информационных технологий
Таким образом, основными формами финансирования инновационных проектов в области информационных технологий, автор считает: проектное финансирование и банковское кредитование. Отличием проектного финансирования и традиционного банковского кредитования является возможность использования методов и объектов финансирования. Так при проектном финансировании возможно использование большего количества методов, в тоже время банковское кредитование подразумевает боле широкий выбор объектов финансирования. Тем не менее, при совпадении объектов и методов финансирования, традиционное банковское кредитование выступает составной частью проектной формы финансирования инновационных проектов.
При выборе источников финансирования инновационных проектов, приоритетную роль играет проработка вопросов маркетинга, включая проведение маркетинговых исследований, организацию сбыта и продвижения инновационной продукции.
Изучение рынка информационных технологий позволило выделить ряд особенностей, влияющих на формирование маркетинговой стратегии в целом и на организацию сбыта инновационной продукции в частности. Среди таких особенностей: необходимость учета межотраслевого характера инновационной продукции, ориентация на опытного, часто коллективного потребителя, необходимость рекламы, обладающей высоким уровнем информативности, достижение лавинообразного эффекта от распространения инновационной продукции. Учет перечисленных особенностей важен при организации маркетинговых мероприятий, осуществляемых на различных стадиях инновационной деятельности. В этой связи автором предложен обобщенный алгоритм планирования и оценки каналов сбыта инновационной продукции (рис.4).
Рис.4 Схема обобщенного алгоритма планирования, и оценки каналов сбыта инновационной продукции.
В диссертации подробно описаны функции управления каждого этапа алгоритма. Общий принцип управления заключается в мониторинге системы ограничений характеризующих канал сбыта состоящей:
- ограничения времени;
- ограничения стоимости;
- ограничения качества (числа привлеченных клиентов);
- уровень информативности инновационной продукции.
Первые три ограничения определены в соответствии с принятым в проектном менеджменте подходом оценке различных областей знаний - принципом тройного ограничения (треугольника управления проектами). Последнее послужило дополнением к базовому составу ограничений в связи с введенными в начале диссертационного исследования двумя важными понятиями, определяющими стратегию маркетинга: профессионально-интеллектуальный уровень потребителя и уровень информативности инновационной продукции.
Предложенный алгоритм прошел апробацию в организации ООО «АКАМ». В результате было достигнуто:
- снижение себестоимости оказываемых услуг на 12%;
- увеличение объема продаж на 26%;
Дополнительно стоит отметить, что данный подход позволил получить косвенную выгоду от проводимых мероприятий, а именно: получена дополнительная возможность качественной оценки оказываемых услуг; дополнительно продано сопутствующих товаров и услуг на сумму, составляющую 15 % от общего объема продаж инновационной продукции.
Для формирования экономической концепции финансирования инновационных проектов для компаний, работающих на рынке информационных технологий, диссертант предлагает представить предмет исследования в виде системы с определенным набором параметров, и для определения его свойств применить методы системного анализа. В этой связи финансирование инновационной деятельности рассмотрено сквозь взаимосвязь таких сущностей (областей знаний) как:
- источники финансирования, формы финансирования;
- особенности инноваций с учетом специфики рынка ИТ;
- проектные риски;
- маркетинг инноваций;
- проектный менеджмент.
Результатом анализа стала предложенная автором методология применения системного подхода к выбору источников и форм финансирования инновационных проектов, включающая в себя следующие основные категории: информационная база, задачи, принципы, уровни, методы, показатели (рис.5).
Рис.5 Принципы применения системного подхода к выбору источников и форм финансирования инновационных проектов в области информационных технологий.
Предложенные принципы позволили решить следующие задачи финансирования инновационной деятельности:
- выбор оптимального графика финансирования;
- формирование портфеля источников финансирования с учетом рисков;
- разработка практических рекомендаций по управлению проектными рисками в области информационных технологий.
При решении первой задачи, график представляет собой распределение финансовых потребностей во времени в течение заданного периода. В качестве критерия выбора оптимального графика финансирования из сформированной совокупности возможных графиков, автор предлагает использовать совокупную величину экономии денежных средств, достигаемую при осуществлении расходов на реализацию этапов инновационного проекта.
где, k - совокупная величина экономии денежных средств;
K – число возможных вариантов графика финансирования;
k – номер варианта;
S – объем авансирования по k–му варианту в начальный момент времени;
S – приращение авансирования в j-й интервал периода планирования (j=1,n; k=1,K), с учетом всех сопутствующих расходов;
(L0, L1, L2, … Ln) – календарный график притока денежных средств, которыми необходимо располагать предприятию, для финансирования инновационного проекта на его j-м этапе. (L0, Li – const, i=1,n);
Ik – процентные издержки k-го варианта финансирования.
Такая экономия возможна в виде скидок, предоставляемых предприятию, осуществляющему инновационную деятельность, некоторыми участниками кооперации, за предварительную оплату их продукции (услуг). Величина экономии может быть существенной в силу отраслевой специфики и покрывать процентные издержки.
Вместе с тем параметры задачи должны удовлетворять следующим ограничениям:
- ограничение, характеризующее специфику финансирования отрасли, определяющее возможность предприятия в течение заданного периода исполнять взятые на себя обязательства:
где, t=T;
n – величина временного интервала, в течение которого не происходит поступлений и расходов средств, выраженная в долях года;
T < 12 месяцев – период планирования расходов;
n – количество интервалов;
i – годовая процентная ставка заимствования выраженная десятичной дробью.
- требование финансовой устойчивости:
где, ОПТ – планируемая операционная прибыль за период T.
Операционная прибыль определена как наиболее важный и желаемый источник покрытия долга и процентов по нему, а стабильный поток - как важная мера способности предприятия занимать финансовые ресурсы во время их недостатка.
- ограничению финансового риска:
где, NОБ < 1 – норматив обеспеченности займов, устанавливаемый на предприятии;
A0, A1,…, A n-1 – величины стоимости активов, обеспечивающих займы.
Решение задачи формирования оптимального портфеля источников, при котором достигается минимум стоимости их совокупного привлечения, с учетом покрытия дополнительных потребностей в средствах для уплаты процентов, возникающих при погашении каждой задолженности, что особенно актуально при высоком уровне инфляции, можно представить следующим образом:
где, I(T) – стоимость портфеля долговых обязательств, (руб.);
Ij – стоимость привлечения j-ого (долга) источника финансирования, (руб.);
Pj – сумма j-ого долга (руб.);
ij – процентная ставка по j-ому долгу, выраженная десятичной дробью;
d0j – дата возникновения j –ого долга;
dkj – дата погашения j-ого долга;
m – количество привлекаемых источников для каждого варианта портфеля, при котором полностью покрывается суммарная потребность.
При этом параметры задачи должны удовлетворять следующим условиям:
- известны основные параметры источников финансирования (сумма, процентная ставка, срок), условия досрочного погашения и частичного использования, а также отсутствуют онкольные оговорки;
- налоговое законодательство на период привлечения средств не изменяется;
- отсутствует запрет со стороны кредиторов на создание дополнительных долгов;
- известны условия валютных форвардных контрактов, предлагаемых на рынке.
Величина долга является рискованной величиной, которая должна исследоваться методами минимизации рисков в рамках совокупности однородных контрагентов – банков или иных компаний, финансирующих инновационные проекты. В качестве метода минимизации рисков автором предлагается использование отраслевых рейтингов, что обусловлено простотой использования и минимальными временными затратами.
По мнению диссертанта риски инновационных проектов важно учитывать не как статичный или неизменный параметр, а как управляемый, на уровень которого возможно и нужно оказывать воздействие. В этой связи автором сформулированы рекомендации по управлению организационными рисками и рисками человеческого фактора. В их число вошли:
- описание практик определения и классификации рисков (генерация идей в команде, мозговой штурм, метод номинальной группы, диаграммы сродства, группирование);
- описание методик оценки и приоритезации рисков (построение матрицы «вероятность-воздействие», использование многофакторных шкал, анализ ожидаемой величины).
В качестве дополнительных рисков, характерных для инновационных проектов по созданию новых информационных продуктов, выделены:
- риски, связанные с раскрытием программного кода продукта (в случае написания оригинального программного обеспечения).
- риски, связанные с нарушением лицензионного, соглашения.
- риски, связанные с действиями «пиратских» и «хакерских» атак на информационное обеспечение разработчика.
Применение системного подхода к изучению проблемы финансирования инновационных проектов в области информационных технологий, сформированный математический аппарат, обеспечивающий решение задач построения оптимального графика финансирования и формирования портфеля источников финансирования, позволили разработать методологию краткосрочного финансирования инновационных проектов и формализовать полученные результаты проведенных исследований в виде графической модели (рис.6).
Состав информационной базы системного анализа определил логику построения данной модели, которая основана на взаимосвязи двух проектов в организации (двух объектов управления на стратегическом уровне), осуществляющей инновационную деятельность:
- инновационного проекта по разработке новых информационных технологий – в контексте диссертационной работы, объект исследования;
- проекта по финансированию инновационной деятельности – в контексте диссертационной работы, предмет исследования.
Определение характеристик процесса финансирования инновационного проекта (величина заемных средств, цена привлечения капитала, проектные риски) сформировали систему управляемых объектов на тактическом уровне.
Рис.6 Модель финансирования инновационных проектов в области информационных технологий.
Так как, на главный объект управления модели - проект по финансированию инновационной деятельности, оказывают влияние внешние воздействия (проектные риски), возникает необходимость построения алгоритма, который бы обеспечивал постоянный мониторинг и коррекцию выполнения задач модели. С этой целью автором предложено использовать управление объектом по принципу обратной связи или управление по отклонению. Суть принципа заключается в следующем: после определения состава, критериев выполнения и структуры декомпозиции работ проекта (WBS), с учетом первоначального планирования рисков (фаза статического управления), по ходу реализации проекта производится постоянный мониторинг и анализ плановых и фактических значений критериев выполнения этапов проекта (фаза динамического управления), а в случае возникших отклонений, производится повторное определение работ проекта (повторная декомпозиция).
В контексте исследуемой проблематики предложенный подход наиболее актуален, так как для инновационных проектов полная декомпозиция на начальных фазах проекта может быть невозможной, и создание декомпозиции работ более поздних фаз проекта становится осуществимым только после того как будут завершены более ранние фазы с учетом вероятности возникновения рисков.
Уровень анализа финансирования инновационной деятельности, позволил обосновать использование принципов построения и описания информационных систем: таких как UML(unified modeling language), DFD (data flow diagram), а также найти применение модели в среде проблемно-ориентированного программного обеспечения.
В работе делается вывод, что одним из лучших способов повысить способность организации к выявлению рисков и расстановке приоритетов в отношении рисков, является накопление и хранение информации о предыдущих проектах. Применение проблемно-ориентированного программного обеспечения в качестве инструмента управления финансированием инновационных проектов позволяет организовать хранение информации в соответствии с заданной структурой и форматом, тем самым повышая эффективность использования предложенной модели.
Таким образом, представленная автором модель, отражает решение задачи разработки экономической концепции управления финансированием инновационных проектов в области информационных технологий, базирующейся на трех основных принципах: анализе, моделировании, мониторинге.
Дальнейшие методические и практические исследования в области совершенствования экономической концепции управления финансированием инновационных проектов, дополняющие и развивающие результаты, полученные автором, планируются в следующих направлениях: а) разработка показателей эффективности финансирования инновационных проектов в области информационных технологий; б) разработка методики внедрения экономической концепции управления финансированием инновационных проектов в организациях, осуществляющих инновационную деятельность; в) исследование маркетинговых стратегий применяемых при осуществлении инновационной деятельности.
В настоящий момент, рекомендации теоретического, методологического и практического характера, предложенные автором в данной работе, используются компанией ООО «АКАМ» в разработке проблемно-ориентированного программного обеспечения, выполняемого на базе технологической платформы 1С «Предприятие 8».
ПУБЛИКАЦИИ
По теме диссертационного исследования соискателем опубликованы следующие работы:
Публикации в печатных изданиях, рекомендованных ВАК России:
- Гуров С.А. Сущность и особенности маркетинга инновационных продуктов. Научно-информационный журнал «Экономические науки» Вып. 45 (август 2008) М: 0,32 п.л.
Публикации в Интернет изданиях, рекомендованных ВАК России:
- Гуров С.А. Классификация источников и форм финансирования инновационной деятельности // Российский экономический интернет-журнал [Электронный ресурс]: - http://www.e-rej.ru/Articles/2008/Gurov.pdf; 0,25 п.л.
Публикации в других печатных изданиях и материалы конференций:
- Гуров С.А. ИТ в решении задач управления бизнесом. Роль проектного менеджмента в процессе внедрения корпоративного программного обеспечения. Материалы 1 межвузовского научно-практического семинара М:ИНИОН-РАН, 2007. 0,17 п.л.
- Гуров С.А. Инновации в новом информационном веке. Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 100-летию торгового образования в России. М:, 2008. 0,31 п.л.
