Методические основы оценки эффективности предпринимательства в лизинговой деятельности с учетом клиентоориентированности
На правах рукописи
Матвейчук Сергей Владимирович
МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
С УЧЕТОМ КЛИЕНТООРИЕНТИРОВАННОСТИ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление
народным хозяйством: экономика предпринимательства
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Владивосток - 2012
Диссертация выполнена в Федеральном государственном бюджетном образовательном учреждения высшего профессионального образования «Владивостокский государственный университет экономики и сервиса».
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Осипов Виктор Алексеевич
Официальные оппоненты: Сазонов Виктор Григорьевич,
доктор экономических наук, профессор
Дальневосточный федеральный университет,
профессор кафедры бухгалтерского учета,
анализа и аудита
Пилипчук Виктор Владимирович,
кандидат экономических наук, доцент,
Владивостокский филиал Российской
таможенной академии,
профессор кафедры управления
Ведущая организация: Дальневосточный государственный технический
рыбохозяйственный университет
Защита состоится 24 октября в 15:00 на заседании диссертационного совета Д 212.023.01 при Владивостокском государственном университете экономики и сервиса по адресу: 690014, Владивосток, ул. Гоголя, 41, зал ученого совета ВГУЭС, ауд. 1359.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Владивостокского государственного университета экономики и сервиса по адресу г. Владивосток, ул. Гоголя, 41.
Автореферат разослан «24» сентября 2012 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета,
кандидат экономических наук М.Д. Кузьменко
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИИ
Актуальность темы. Перед российскими предприятиями стоит проблема модернизации производства, решение которой невозможно без обновления основных фондов, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. В условиях рыночной экономики предприятия, следуя за меняющимся потребительским спросом, переходят от производства одного ассортимента товаров к другому. Возникает необходимость в дифференциации продукции и своевременной замене основных фондов. Ограниченность финансовых ресурсов не позволяет предприятиям осуществлять обновление оборудования и внедрение новых технологий, т.к. банковская система России неспособна обеспечить их долгосрочными кредитами по приемлемым процентным ставкам. Это вынуждает предприятия искать другие способы привлечения финансовых ресурсов для модернизации производства.
Одним из наиболее доступных и эффективных способов воспроизводства основных фондов является лизинг, который позволяет на более выгодных условиях по сравнению с банковским кредитованием осуществлять процессы воспроизводства основных фондов. Учитывая необходимость в обновлении устаревшей материально-технической базы большинства российских предприятий, лизинг, как специфический вид предпринимательской деятельности, приобретает особое значение.
В России предпринимательство в лизинговой деятельности получило развитие в начале 1990-х годов, но в активную стадию вступило после кризиса 1997-1998 гг. За последние 10 лет объем российского рынка лизинга вырос более чем в 20 раз и в 2012 году превысил 2% ВВП. В развитых странах доля лизинга в ВВП составляет 6%, что свидетельствует о возможности дальнейшего роста российского рынка лизинговых услуг. По мере развития рынка лизинга происходит переход от модели рынка продавца к модели рынка покупателя. Это сопровождается усилением конкуренции между лизинговыми компаниями, что вызывает необходимость повышения их клиентоориентированности и эффективности предоставляемых услуг.
Деятельность лизинговых компаний все в большей степени зависит от того, насколько предприятия отдают предпочтение лизингу оборудования из существующих в российской практике способов воспроизводства основных фондов. Однако в научной литературе недостаточно разработаны методические подходы к оценке сравнительной эффективности лизинга основных фондов с учетом условий их использования лизингополучателями. Такая ситуация не позволяет лизингодателю оценить границы эффективности лизинга, что снижает его конкурентоспособность. В связи с этим актуальным является исследование методических подходов к оценке эффективности лизинговой деятельности с учетом клиентоориентированности.
Степень научной разработанности проблемы.
Практика предпринимательства в лизинговой деятельности зародилась в США в 50-е гг. XX века. Позже формировались законодательная и теоретическая основы, характеризующие сущность лизинга и аспекты его регулирования. Значительный вклад в развитие зарубежной теории лизинга внесли следующие ученые: С. Амембал, Т. Кларк, Р. Контино, Дж. Сколхейм, Х.-Й. Шпитлер. Эти авторы заложили основы методологии изучения предпринимательства в лизинговой деятельности.
Среди отечественных экономистов, активно разрабатывающих вопросы предпринимательства в лизинговой деятельности, следует отметить Н.М. Васильева, В.Д. Газмана, В.А. Горемыкина, Е.В. Кабатову, С.Н. Катырина, Ю.Н. Лапыгина, Л.Н. Лепе, М.И. Лещенко, Л.Н. Прилуцкого, Т.Г. Философову, Е.Н. Чекмареву, В.А. Шабашева. Они рассматривают вопросы предпринимательства в лизинговой деятельности применительно к особенностям российской экономики.
В условиях растущей конкуренции на российском рынке лизинга обеспечение эффективного развития предпринимательства возможно на основе клиентоориентированности лизинговых компаний. Методологические вопросы клиентоориентированности предприятий разрабатывались Г.Л. Багиевым, П. Друкером, Ф. Котлером, Е.А. Неретиной, С.Ю. Полонским, А.Э. Сердюковой.
В работе использованы труды по проблемам эффективности воспроизводства основных фондов следующих ученых: Р.З. Акбердина, Ю.И. Любимцева, Г.П. Овчинникова, В.А. Осипова, В.Г. Сазонова.
Подходы к оценке эффективности лизинга как способа воспроизводства основных фондов рассмотрены в трудах следующих российских и зарубежных авторов: Н.А. Адамова, А. Баутисты, Э. Гилла, В.М. Джухи, Д. Дилла, Д. Йемака, М.В. Карпа, А.Н. Киркорова, В.В. Ковалева, Р. Коттера, У. Левеллена, М. Лонга, К. Льюиса, С. Майерса, Дж. МакКоннела, Х. Мехрана, Х. Нгуена, Э. Рида, Дж. Сколхейма, Р. Смита, Р. Таггарта, А.А. Тилова, С. Шарпа, В.Г. Шеленкова, А.Т. Юсуповой.
Анализ научных публикаций позволяет признать, что в существующем методическом обеспечении предпринимательства в лизинговой деятельности недостаточно проработаны вопросы оценки эффективности лизинга в условиях рынка покупателя. Это определило направленность исследований в диссертационной работе.
Целью диссертационной работы является разработка методического обеспечения для оценки эффективности предпринимательства в лизинговой деятельности с учетом клиентоориентированности.
Для достижения поставленной цели в диссертации решаются следующие задачи:
- исследовать особенности формирования и развития предпринимательства в лизинговой деятельности в Российской Федерации;
- изучить сущность предпринимательства в лизинговой деятельности и предложить классификацию видов лизинговых операций;
- изучить системы управления лизинговыми компаниями в России и определить направления их развития;
- провести анализ существующих методик оценки эффективности лизинга;
- разработать методический подход к оценке эффективности лизинга на основе расчета совокупных издержек предприятия на воспроизводство основных фондов с учетом их экстенсивного использования;
- предложить подход к разработке клиентоориентированной программы увеличения объема портфеля договоров лизинговой компании.
Объектом исследования является процесс функционирования предпринимательских структур в лизинговой деятельности.
Предметом исследования являются методические аспекты оценки эффективности предпринимательства в лизинговой деятельности.
Область исследования соответствует пункту 8.6 «Становление и развитие различных форм предпринимательства: организационно-правовых; по масштабу предпринимательской деятельности (малое, среднее, крупное предпринимательство); по сферам предпринимательской деятельности (производство, торгово-финансовая, посредническая и др.), по бизнес-функциям» и пункту 8.11 «Технология процесса разработки и принятия управленческих решений в предпринимательских структурах» паспорта специальности ВАК 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством: экономика предпринимательства».
Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные положения экономической теории, результаты, полученные ведущими отечественными и зарубежными учеными и экономистами, раскрывающими закономерности развития предпринимательства в лизинговой деятельности. Исследования проведены с использованием методов научного обобщения, системного, сравнительного и статистического анализа. Расчеты проводились с использованием программного продукта «Microsoft Excel».
Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, данные федеральной и региональной служб государственной статистики, данные рейтингового агентства «Эксперт РА», аналитические данные ассоциации «Рослизинг», информационные, статистические и аналитические ресурсы сети Internet, монографии и публикации зарубежных и отечественных авторов.
Наиболее существенные результаты, полученные автором в процессе диссертационного исследования:
- исследованы особенности формирования и развития предпринимательства в лизинговой деятельности, что позволило определить его проблемы;
- выполнен критический анализ существующих классификаций видов лизинговых операций и проведена их систематизация по организационно-технологическим особенностям осуществления;
- изучена эволюция системы управления лизинговыми компаниями, что позволило предложить проектный подход к созданию отдела оперативного лизинга;
- проведен анализ существующих методик оценки эффективности лизинга, позволивший определить направления их совершенствования с учетом потребностей лизингополучателей;
- разработана клиентоориентированная программа увеличения объема портфеля договоров лизинговой компании, что дает возможность выхода на новые сегменты рынка и увеличения прибыли.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в следующем:
- Предложена классификация видов лизинговых операций, отличительной особенностью которой является учет организационно-технологических особенностей их осуществления, что позволяет выбрать такой вид лизинговой сделки, который максимально отвечает интересам лизингополучателя.
- Разработан методический подход к оценке эффективности лизинга, который в отличие от существующих основан на критериях минимальной величины совокупных издержек предприятия на воспроизводство основных фондов и экстенсивности их использования.
- Предложен подход к разработке клиентоориентированной программы увеличения объема портфеля договоров лизинговой компании, который в отличие от существующих основан на критерии эффективности оперативного лизинга оборудования для лизингополучателей.
Практическая значимость работы состоит в возможности использования лизинговыми компаниями предложенных автором методических разработок для формирования клиентоориентированной стратегии с целью повышения эффективности деятельности лизинговых компаний.
Предприятиям целесообразно применять предложенный методический подход к оценке эффективности лизинга для выявления наиболее эффективного способа воспроизводства основных фондов с учетом условий их использования.
Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования и полученные результаты были представлены на следующих конференциях: XI, XII, XIII международных конференциях студентов, аспирантов и молодых ученых «Интеллектуальный потенциал вузов - на развитие Дальневосточного региона России и стран АТР» (Владивостокский государственный университет экономики и сервиса, апрель 2009, 2010, 2011 гг.); the 8th Int’l Joint Conference «Green Growth Strategy of SMEs In the New Silk Road Countries», Gumi, Korea: Korean Association of Logos Management (Ku-moh National Institute of Technology, 2010).
По результатам выполненных в диссертации исследований опубликованы 3 статьи в изданиях, рекомендованных Перечнем ВАК РФ, и 8 статей в других изданиях, общим авторским объемом 3 печатных листа (автору принадлежит 2,7 п.л.).
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 124 наименования работ отечественных и зарубежных ученых. Основной текст диссертации изложен на 172 страницах машинописного текста, содержит 17 таблиц, 22 рисунка.
Во введении обоснована актуальность темы, определена степень изученности проблемы, поставлены цель и задачи исследования, раскрыта научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе «Особенности формирования и развития предпринимательства в лизинговой деятельности в России» исследованы особенности формирования и развития предпринимательства в лизинговой деятельности. Изучена история его возникновения и нормативно-правовое обеспечение лизинговой деятельности. Проведен анализ структуры и динамики развития рынка лизинговых услуг в России, определены его тенденции.
Во второй главе «Методические основы оценки эффективности предпринимательства в лизинговой деятельности» определена роль лизингового предпринимательства в процессе воспроизводства основных фондов. Рассмотрены вопросы эффективности лизингового предпринимательства с учетом клиентоориентированности. Проведен анализ методов расчета лизинговых платежей и методик оценки сравнительной эффективности лизинга.
В третьей главе «Методические рекомендации к оценке эффективности предпринимательства в лизинговой деятельности с учетом клиентоориентированности» предложен методический подход к оценке сравнительной эффективности лизинга основных фондов. Определены границы эффективности оперативного лизинга основных фондов по амортизационным группам. Разработана клиентоориентированная программа увеличения портфеля договоров лизинговой компании.
В заключении обобщены основные результаты диссертационного исследования и сформулированы выводы.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Предложена классификация видов лизинговых операций, отличительной особенностью которой является учет организационно-технологических особенностей их осуществления, что позволяет выбрать такой вид лизинговой сделки, который максимально отвечает интересам лизингополучателя.
Исследование вопросов оценки эффективности предпринимательства в лизинговой деятельности с позиций клиентоориентированности предполагает необходимость такого определения лизинга, которое будет в данном исследовании являться основой методических подходов к ее изучению.
Анализ существующих определений лизинга позволил автору выделить следующие организационно-экономические отношения, присущие предпринимательству в лизинговой деятельности: арендные, инвестиционные, торговые и кредитные. В процессе лизинговой деятельности происходит передача собственности в пользование, что характеризует лизинг как арендные отношения. После осуществления всех лизинговых платежей, возможна передача лизингового имущества в собственность лизингополучателя, что соответствует торговым отношениям. Воспроизводство основных фондов с периодическим погашением их стоимости соответствует кредитным отношениям. Инвестиционный характер носит деятельность лизинговых компаний по привлечению заемных средств и приобретению имущества, передаваемого в лизинг и деятельность лизингополучателей, которые с помощью лизинга инвестируют капитал в собственные основные фонды. Перечисленные организационно-экономические отношения, характерные для лизинга, не полностью отражают его роль в системе воспроизводства основных фондов.
На наш взгляд, лизинговые компании оказывают посреднические услуги, аккумулируя заявки на основные фонды, формируя портфель договоров, и, используя собственный или заемный капитал для их выполнения, способствуют реализации продукции производителей основных фондов. При этом лизинговые компании для эффективной деятельности должны учитывать интересы всех участников лизинговых операций. Данный взгляд на сущность и содержание лизингового предпринимательства позволяет уточнить его определение.
Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, включающий совокупность арендных, торговых, кредитных и инвестиционных организационно-экономических отношений, который заключается в оказании лизингодателем посреднических услуг по удовлетворению потребности лизингополучателя в основных фондах с рассрочкой платежа и учитывающий интересы всех участников лизинговых операций.
Такая трактовка лизинга позволяет понимать его как систему организационно-экономических отношений, призванных решать комплекс задач, стоящих перед субъектами лизинга. Рассматривая лизингодателя как посредника, оказывающего услуги лизингополучателю, можно точнее определить сущность предпринимательства в лизинговой деятельности. При оказании услуг лизинга лизингодатель учитывает, как возможности привлечения кредитов на выгодных условиях, так и потребности лизингополучателя в оптимальной схеме воспроизводства основных фондов. Для этого лизинговые компании должны расширять свои функции, включая информационное и техническое обеспечение, проведение консультирования клиентов. Лизингодателям следует использовать как отработанные технологии оказания услуг лизинга, так и новые, уникальные, отвечающие индивидуальным требованиям лизингополучателей, что будет способствовать повышению их клиентоориентированности.
Деятельность лизинговых компаний характеризуется многообразием видов лизинговых операций. Практика их применения насчитывает около 40 видов, поэтому важным моментом исследования методических основ предпринимательства в лизинговой деятельности является анализ классификаций видов лизинговых операций. Классификация лизинговых операций рассматривается в рамках диссертационного исследования как элемент клиентоориентированного подхода, так как она дает четкое представление лизингополучателю о видах услуг и технологиях их исполнения. Это повышает уровень компетентности потребителя и оптимизирует взаимоотношения с лизингодателем.
В диссертационной работе предлагается авторская классификация видов лизинговых операций, представленная в табл. 1. Классификация предусматривает группировку всех применяемых на практике видов лизинговых операций по 12 классификационным признакам. Данные классификационные признаки выбраны в связи с тем, что они характеризуют организационно-технологические особенности осуществления лизинговых операций.
Таблица 1 - Авторская классификация видов лизинговых операций
| № | Классификационныйпризнак | Вид лизинговой операции |
| 1 | Форма организации (состав участников) | прямой лизинг |
| косвенный лизинг | ||
| возвратный лизинг | ||
| сублизинг (лизинг поставщику, повторный лизинг) | ||
| раздельный лизинг (леверейдж-лизинг) | ||
| 2 | Степень окупаемости предмета лизинга | финансовый (капитальный, с полной окупаемостью) лизинг |
| оперативный (операционный, с неполной окупаемостью) лизинг | ||
| 3 | Объем сервисного обслуживания | чистый (нетто) лизинг |
| лизинг с полным набором услуг (полносервисный лизинг, мокрый лизинг) | ||
| лизинг с неполным набором услуг (неполносервисный лизинг) | ||
| комплексный лизинг | ||
| 4 | Кратность совершения лизинговой операции | срочный лизинг |
| возобновляемый лизинг | ||
| револьверный лизинг | ||
| генеральный лизинг |
Продолжение таблицы 1
| № | Классификационныйпризнак | Вид лизинговой операции |
| 5 | Метод начисления лизинговых платежей | с авансом (депозитом) |
| с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости | ||
| с учетом периодичности внесения | ||
| с учетом срочности внесения | ||
| с учетом способа уплаты (равномерно, с увеличивающимися или уменьшающимися размерами лизинговых платежей) | ||
| с фиксированной общей суммой | ||
| 6 | Предмет лизинга | лизинг движимого имущества |
| лизинг недвижимости | ||
| 7 | Сфера рынка | внутренний лизинг |
| прямой экспортный международный лизинг | ||
| прямой импортный международный лизинг | ||
| транзитный (косвенный) международный лизинг | ||
| 8 | Характер лизинговых платежей | денежный лизинг |
| компенсационный (бартерный) лизинг | ||
| смешанный | ||
| 9 | Размер лизинговых операций | мелкий |
| стандартный | ||
| крупный | ||
| 10 | Степень риска | необеспеченный лизинг |
| частично обеспеченный лизинг | ||
| гарантированный лизинг | ||
| 11 | Степень новизны предмета лизинга | лизинг нового имущества |
| лизинг подержанного имущества | ||
| 12 | Длительность лизинговой операции | краткосрочный лизинг (до 1,5 лет) |
| среднесрочный лизинг (1,5-3 года) | ||
| долгосрочный лизинг (более 3 лет) |
Предложенные классификационные признаки определяют способ организации лизинговых операций, механизм привлечения и функции субъектов лизинговых отношений. Классификация видов лизинговых операций дает возможность лизингодателю определять структуру затрат на оказание услуг. Применение фасетного метода построения данной классификации позволяет лизингополучателю выбрать такую схему лизинговой сделки, которая максимально отвечает его потребностям. От полноты осведомленности лизингополучателя о сделке зависит и степень его удовлетворенности услугами лизинговой компании.
2. Разработан методический подход к оценке эффективности лизинга, который в отличие от существующих основан на критериях минимальной величины совокупных издержек предприятия на воспроизводство основных фондов и экстенсивности их использования.
Предпринимательство в лизинговой деятельности, как любой вид экономической деятельности, обосновано важнейшим критерием - эффективностью его осуществления. Экономическая эффективность - результативность экономического процесса, выражающаяся в соотношении его полезного конечного результата и затраченных на него ресурсов. Под эффективностью предпринимательства в лизинговой деятельности следует понимать экономию совокупных издержек на проведение лизинговой сделки по цепочке отношений лизингодатель - лизингополучатель. Поэтому анализ эффективности лизинга должен проводиться в двух направлениях: с позиции лизингодателя (внутренняя) и с позиции лизингополучателя (внешняя). В условиях формирования конкурентного рынка для лизингодателя важно определить границы эффективности лизинга по сравнению с другими способами воспроизводства основных фондов. Это даст ему возможность разрабатывать клиентоориентированные программы, которые, учитывая условия использования основных фондов лизингополучателями, оптимизируют схему их обновления.
Однако существующие методики оценки эффективности лизинга не позволяют провести полное экономическое обоснование таких программ, так как в них не представлены некоторые используемые в российской практике способы воспроизводства основных фондов. Проведенные автором исследования методик оценки эффективности лизинга показали, что традиционно ее расчет осуществляется путем определения затрат лизингополучателя и сравнение их с затратами на приобретение основных фондов с помощью кредита. В качестве альтернативного способа не рассматривается оперативный лизинг. Переход российского предпринимательства в лизинговой деятельности на стадию развития оперативного лизинга приведет к увеличению его доли в портфелях договоров лизинговых компаний, что делает оценку его эффективности актуальной. Оперативный лизинг имеет свои особенности, обусловленные временным характером использования основных фондов, что необходимо учитывать при оценке эффективности оперативного лизинга.
В диссертационной работе предложен методический подход к оценке эффективности лизинга, основанный на сравнении совокупных издержек предприятия по доступным для них способам воспроизводства основных фондов. Под совокупными издержками предприятия автор понимает затраты на приобретение основных фондов, включая существующие налоги и налоговые льготы в течение всего срока амортизации. Эффективность лизинга в предлагаемом методическом подходе определяется сравнением совокупных издержек, которые несет предприятие при следующих способах воспроизводства основных фондов: приобретение их предприятием за свой счет и с привлечением кредита, аренда, финансовый и оперативный лизинг основных фондов с использованием арендодателем или лизингодателем собственных и заемных средств.
Методический подход к оценке эффективности лизинга основан на следующих принципах:
- равнозначность эффекта от эксплуатации основных фондов независимо от способа их воспроизводства;
- срок использования основных фондов равен сроку их амортизации;
- учет налоговых льгот.
Данный методический подход позволяет определить границы эффективности лизинга по сравнению с перечисленными способами воспроизводства основных фондов.
Расчет совокупных издержек предприятия по рассматриваемым способам воспроизводства основных фондов произведен по следующим формулам:
1. Совокупные издержки предприятия на приобретение основных фондов за свой счет.
(1)
где СИС - совокупные издержки предприятия на приобретение основных фондов за свой счет,
СОФ - стоимость основных фондов с НДС;
НДС - компенсация налога на добавленную стоимость;
НИ - налог на имущество, начисляемый на остаточную стоимость основных фондов;
ЭНП(а) - экономия налога на прибыль за счет отнесения амортизационных отчислений на расходы;
ЭНП(ни) - экономия налога на прибыль за счет отнесения суммы налога на имущество на расходы.
2. Совокупные издержки предприятия на приобретение основных фондов с использованием кредита.
(2)
где СИК - совокупные издержки предприятия на приобретение основных фондов с использованием кредита;
ПК - погашение суммы кредита;
НП - начисленные проценты по кредиту;
ЭНП(к) - экономия налога на прибыль за счет отнесения суммы процентов по кредиту на расходы.
3. Совокупные издержки предприятия на финансовый и оперативный лизинг основных фондов.
(3)
где СИЛ - совокупные издержки предприятия на финансовый или оперативный лизинг основных фондов;
ЛП - сумма лизинговых платежей, включая НДС;
ЭНП(лп) - экономия налога на прибыль за счет отнесения суммы лизинговых платежей на расходы.
4. Совокупные издержки предприятия на аренду основных фондов.
(4)
где СИА - совокупные издержки предприятия на аренду основных фондов;
АП – сумма арендных платежей, включая НДС;
ЭНП(ап) - экономия налога на прибыль за счет отнесения суммы арендных платежей на расходы.
В состав лизинговых и арендных платежей включаются:
- амортизационные отчисления, которыми лизинговая или арендная компания компенсирует затраты на приобретение основных фондов для их последующей передачи в лизинг или аренду. Она равна стоимости имущества без НДС;
- проценты по кредиту, которые лизинговая или арендная компания платит кредитной организации за использование заемных средств;
- налог на имущество;
- маржа лизингодателя или арендодателя.
Расчеты совокупных издержек предприятия на воспроизводство основных фондов выполнены по амортизационным группам на примере строительного оборудования. Исходные данные, принятые в расчетах:
- стоимость основных фондов с НДС - 1 млн. руб.;
- срок банковского кредита равен сроку ускоренной амортизации;
- процент по кредиту для лизинговой компании - 10%;
- процент по кредиту для предприятия и арендатора - 15%;
- комиссия за использование лизинговой и арендной компаниями собственных средств - 8%;
- маржа лизинговой компании при финансовом лизинге - 5%, при оперативном лизинге – 10%, маржа арендной компании - 15%.
Результаты расчетов совокупных издержек предприятия на воспроизводство основных фондов по амортизационным группам приведены в табл. 2.
Таблица 2 - Совокупные издержки предприятия по способам воспроизводства основных фондов
| Способ воспроизводства основных фондов | Совокупные издержки предприятия по амортизационным группам, тыс. руб. | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| Приобретение за свой счет | 693 | 700 | 715 | 723 | 745 | 790 | 812 | 857 | 902 | 946 |
| Приобретение в кредит | 819 | 827 | 842 | 849 | 932 | 1098 | 1181 | 1347 | 1513 | 1679 |
| Финансовый лизинг (заемные средства) | 810 | 835 | 883 | 810 | 875 | 1003 | 1068 | 1335 | 1325 | 1454 |
| Финансовый лизинг (собственные средства) | 793 | 818 | 867 | 793 | 850 | 963 | 1019 | 1274 | 1245 | 1358 |
| Оперативный лизинг (заемные средства) | 844 | 885 | 968 | 1009 | 1174 | 1502 | 1666 | 1994 | 2322 | 2650 |
| Оперативный лизинг (собственные средства) | 827 | 869 | 951 | 993 | 1149 | 1461 | 1617 | 1929 | 2241 | 2553 |
| Аренда (заемные средства) | 920 | 978 | 1094 | 1153 | 1388 | 1858 | 2092 | 2562 | 3032 | 3502 |
| Аренда (собственные средства) | 861 | 920 | 1036 | 1094 | 1301 | 1715 | 1922 | 2336 | 2750 | 3164 |
Выявление наиболее эффективного способа воспроизводства основных фондов производится по показателю «удорожание». Он отражает увеличение совокупных издержек предприятия по каждому рассматриваемому способу воспроизводства основных фондов по сравнению с совокупными издержками предприятия на их приобретение за свой счет. Удорожание рассчитано по следующей формуле:
, (5)
где У - удорожание основных фондов;
СИ - совокупные издержки предприятия по рассматриваемому способу воспроизводства основных фондов;
СИС - совокупные издержки предприятия на приобретении основных фондов за свой счет.
Сравнение полученных значений удорожания основных фондов показывает, что при заданных условиях и отсутствии у предприятия собственных средств, эффективным способом их воспроизводства является финансовый лизинг. Оперативный лизинг менее эффективен при условии его использования в течение всего срока амортизации основных фондов. Однако особенностью оперативного лизинга является возможность их использования в течение требуемого периода без последующего приобретения. Таким образом, при оценке эффективности оперативного лизинга необходимо учитывать экстенсивный характер использования основных фондов. Для этого в методическом подходе рассчитываются значения коэффициентов простоя основных фондов по амортизационным группам, при которых совокупные издержки на оперативный лизинг и приобретение за свой счет равны.
, (6)
где КПР – значения коэффициента простоя основных фондов по амортизационным группам, при которых совокупные издержки на оперативный лизинг и приобретение за свой счет равны.
На основе полученных значений коэффициента простоя построен график, который позволяет определять границы эффективности оперативного лизинга основных фондов (рис. 1).
В соответствии с графиком выше кривой находится зона эффективного применения оперативного лизинга, а ниже кривой - зона эффективного приобретения основных фондов за свой счет.
Рисунок 1 – График значений коэффициентов простоя основных фондов в зависимости от срока их амортизации, при которых совокупные издержки на оперативный лизинг и приобретение за свой счет равны
(составлено автором)
Методический подход предусматривает вариант, когда основные фонды необходимы для реализации проекта, срок которого менее срока их амортизации. Максимальный срока проекта, при котором эффективен оперативных лизинг основных фондов, рассчитывается по следующей формуле:
(7)
где МСП – максимальный срок проекта;
СА – срок амортизации основных фондов.
Таким образом, предложенный методический подход позволяет определить эффективность лизинга по сравнению с альтернативными способами воспроизводства основных фондов, границы эффективности оперативного лизинга с учетом их экстенсивной загрузки, а также максимальный срок проекта, в течение которого следует использовать оперативный лизинг основных фондов. Данный методический подход в рамках клиентоориентированных программ лизинговой компании даст возможность учитывать условия использования основных фондов и определять эффективность лизинговых услуг с позиции лизингополучателя.
3. Предложен подход к разработке клиентоориентированной программы увеличения объема портфеля договоров лизинговой компании, который в отличие от существующих основан на критерии эффективности оперативного лизинга оборудования для лизингополучателей.
Основным условием эффективного развития предпринимательства в лизинговой деятельности является его адаптация к усиливающейся конкуренции. Это невозможно без клиентоориентированности лизинговых компаний, что способствует получению дополнительной прибыли за счет глубокого изучения и эффективного удовлетворения потребностей клиентов. Все большее количество клиентов требует индивидуального подхода к условиям заключения и исполнения лизинговых операций. В контексте этого именно выстраивание отношений с клиентами становится важным ресурсом, который необходим лизинговой компании для поддержания своей конкурентоспособности. Он позволяет сохранить непрерывность и длительность рыночных отношений, что снижает издержки на поиск клиентов и повышает эффективность предпринимательства в лизинговой деятельности, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах.
Лизинговым компаниям необходимо стратегически ориентироваться не только на традиционные виды лизинговых операций, но и формировать новые сегменты системного сбыта лизинговых услуг с учетом индивидуальных условий бизнеса клиентов. Для этого необходимо изучать состояние и динамику рынков, на которых работают лизингополучатели и разрабатывать для них клиентоориентированные программы воспроизводства основных фондов.
В диссертационной работе предлагается подход к разработке клиентоориентированной программы увеличения объема портфеля договоров лизинговой компании, которая учитывает эффективность оперативного лизинга оборудования для лизингополучателей (внешнюю эффективность).
Данный подход рассматривается на основе имитационной модели, в которой представлены три строительных предприятия. Данным предприятиям для выполнения комплекса работ необходимо приобрести строительное оборудование. В программе предусмотрены два варианта использования оборудования. В первом варианте оборудование используется с простоями в течение всего срока их амортизации. Во втором варианте оборудование используется при реализации строительных проектов, срок которых менее срока амортизации. Учитывая данные условия использования строительного оборудования, в качестве способов его приобретения выбраны оперативный лизинг и покупка за счет собственных средств.
При разработке клиентоориентированной программы использован предложенный в диссертационной работе методический подход к оценке эффективности лизинга, который основан на критериях минимальной величины совокупных издержек предприятия и экстенсивности использования основных фондов.
Исходные данные для оценки эффективности рассматриваемых в имитационной модели способов воспроизводства оборудования для предприятий представлены в табл. 4.
Таблица 4 – Данные по предприятиям имитационной модели
| Показатели | Предприятие 1 | Предприятие 2 | Предприятие 3 | ||||||
| Наименование оборудования | Самосвал | Гусеничный экскаватор | Буровая установка | Мини-экскаватор | Самосвал | Автокран | Буровая установка | Автокран | Мобильная электростанция |
| Стоимость оборудования, тыс. руб. | 2300 | 2700 | 7400 | 1600 | 2300 | 3000 | 7400 | 3000 | 700 |
| Совокупные издержки предприятия на приобретение оборудования за свой счет, тыс. руб. | 1679 | 2012 | 5679 | 1144 | 1679 | 2347 | 5679 | 2347 | 563 |
| Совокупные издержки предприятия на оперативный лизинг оборудования, тыс. руб. | 2417 | 3168 | 9898 | 1549 | 2227 | 4381 | 9898 | 4381 | 1137 |
| Срок амортизации оборудования, лет | 7 | 9 | 12 | 5 | 7 | 14 | 12 | 14 | 17 |
| Коэффициент фактического простоя оборудования, % | 36 | 27 | 34 | 31 | 42 | 53 | 28 | 48 | 45 |
| Срок использования оборудования в проекте, лет | 5 | 5 | 6,3 | 2,5 | 5,5 | 8 | 5,5 | 9 | 6 |
| Количество оборудования, шт. | 5 | 5 | 2 | 1 | 4 | 3 | 7 | 5 | 7 |
В первом варианте, используя график значений коэффициентов простоя (рис. 1), для каждого вида оборудования определены значения коэффициентов простоя, при которых совокупные издержки на их оперативный лизинг и приобретение за свой счет равны (рис. 2).
Рисунок 2 – Определение значений коэффициентов простоя строительного оборудования, при которых совокупные издержки на их оперативный лизинг и приобретение за свой счет равны (составлено автором)
Сравнение значений КПР с фактическими значениями коэффициентов простоя оборудования на предприятиях позволяет определить способ его воспроизводства. Расчет экономии предприятий при выборе оперативного лизинга, как эффективного способа воспроизводства строительного оборудования, производится по формуле:
(8)
где Эол - экономия предприятия при использовании оперативного лизинга строительной оборудования;
КФП - коэффициент фактического простоя строительного оборудования на предприятии.
Результаты расчета экономии предприятий приведены в табл. 5.
Эффективным является оперативный лизинг самосвалов, мини-экскаватора и автокранов. Остальные виды строительного оборудования предприятиям рекомендуется покупать за счет собственных средств.
Величина экономии каждого предприятия при оперативном лизинге указанного строительного оборудования составит: Предприятие 1 – 661 тыс. руб., Предприятие 2 – 2488 тыс. руб., Предприятие 3 – 344 тыс. руб. Объем портфеля договоров лизинговой компании составит 31538 тыс. руб., а ее выручка при реализации данного портфеля договоров - 11136 тыс. руб.
Во втором варианте расчет экономии предприятий при оперативном лизинге строительного оборудования производится по следующей формуле:
(9)
где СИп – срок использования строительного оборудования в проекте.
Результаты расчета экономии приведены в табл. 5.
Таблица 5 – Экономия предприятий при оперативном лизинге строительного оборудования
| Показатели | Предприятие 1 | Предприятие 2 | Предприятие 3 | ||||||
| Наименование оборудования | Самосвал | Гусеничный экскаватор | Буровая установка | Мини-экскаватор | Самосвал | Автокран | Буровая установка | Автокран | Мобильная электростанция |
| Вариант 1 | |||||||||
| Значения коэффициентов простоя оборудования (КПР), % | 31 | 37 | 42 | 27 | 31 | 46 | 42 | 46 | 50 |
| Экономия предприятия при оперативном лизинге оборудования, тыс. руб. | 661 | -1503 | -1707 | 75 | 1549 | 864 | -10133 | 344 | -436 |
| Вариант 2 | |||||||||
| Максимальный срок проекта, лет | 4,8 | 5,7 | 7,0 | 3,7 | 4,8 | 7,6 | 7,0 | 7,6 | 8,5 |
| Экономия предприятия при оперативном лизинге оборудования (итого), тыс. руб. | -237 | 1260 | 965 | 370 | -283 | -469 | 7997 | -2347 | 1132 |
Анализ полученных результатов показал, что в портфель договоров лизинговой компании войдут договоры оперативного лизинга гусеничных экскаваторов, буровых установок, мини-экскаватора и мобильных электростанций. Самосвалы и автокраны предприятиям эффективнее приобретать за счет собственных средств.
Величина экономии каждого предприятия при использовании оперативного лизинга указанного оборудования составит: Предприятие 1 – 2225 тыс. руб., Предприятие 2 – 370 тыс. руб., Предприятие 3 – 9129 тыс. руб. Объем портфеля договоров лизинговой компании составит 54533 тыс. руб., а выручка - 20298 тыс. руб.
Внедрение клиентоориентированной программы оптимизирует затраты лизингополучателя на воспроизводство основных фондов, а значит, сократятся издержки предприятия на производство продукции или оказание услуг. Для лизингодателя клиентоориентированная программа дает возможность повысить эффективность своей деятельности, так как она позволяет выйти на новые сегменты рынка, увеличить объемы портфеля лизинговых договоров и прибыли.
Диверсификация деятельности лизинговых компаний, вызванная внедрением оперативного лизинга, потребует проведения подготовительной работы по организации специального структурного подразделения для оказания услуг оперативного лизинга. Автором предлагается создание такого отдела в рамках коммерческой службы лизинговой компании. При подготовке и организации работ по его созданию рекомендуется использовать практику проектного управления. В диссертационной работе составлен план проекта, определена последовательность работ по его реализации, внесены изменения в организационную структуру управления лизинговой компании (рис. 3).
Рисунок 3 – Предлагаемая организационная структура управления лизинговой компании с учетом отдела оперативного лизинга (составлено автором)
Создание отдела оперативного лизинга ориентировано на учет индивидуальных потребностей потенциальных клиентов, предоставление информации для разработки стратегии продвижения услуг оперативного лизинга для каждого целевого сегмента, повышение степени информированности клиентов о предоставляемых услугах и, тем самым, на усиление клиентоориентированности и повышение эффективности предпринимательства в лизинговой деятельности.
III. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Основные научные и практические результаты проведенного исследования, полученные в соответствии с поставленными в диссертации целью и задачами, заключаются в следующем:
- Исследованы особенности формирования и развития предпринимательства в лизинговой деятельности.
- Сделан критический анализ существующих классификаций видов лизинговых операций и проведена их систематизация по организационно-технологическим особенностям осуществления.
- Предложен проектный подход к созданию отдела оперативного лизинга.
- Разработан методический подход к оценке эффективности лизинга, основанный на критериях минимальной величины совокупных издержек предприятия на воспроизводство основных фондов и экстенсивности их использования.
- Разработана клиентоориентированная программа увеличения объема портфеля договоров лизинговой компании, что дает возможность выхода на новые сегменты рынка и увеличения прибыли.
IV. СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ
а) Публикация в изданиях, рекомендованных ВАК РФ:
- Матвейчук С.В. Определение условий эффективности оперативного лизинга основных средств / С.В. Матвейчук // Научное обозрение. Серия 1. Экономика и право.– 2011.– №3.– С. 18-25.
- Матвейчук С.В. Формирование эффективной клиентоориентированной программы лизинговой компании / С.В. Матвейчук // Сегодня и завтра российской экономики.– 2012.– №50.– С. 30-35.
- Матвейчук С.В. Разработка классификации видов лизинговых операций на основе их организационно-технологических особенностей / С.В. Матвейчук // Мир экономики и права.– 2012.– №6.– С. 20-24.
б) Прочие научные публикации:
- Матвейчук С.В. Проблемы российского рынка лизинга / С.В. Матвейчук // Интеллектуальный потенциал ВУЗов - на развитие Дальневосточного региона России и стран АТР: материалы XI международной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых.– Владивосток: ВГУЭС, 2009.– Книга 1.– С. 165-168.
- Matveichuk S.V. Leasing as a way of small business financing in Russia / L.I. Matveichuk, S.V. Matveichuk // The 8-th International Joint Conference. Green Growth Strategy of SMEs (Small and Medium sized Enterprises) in the New Silk Road Countries.– Korean Association of Logos Management. Kumoh National Institute of Technology.– 2010.– С. 503-508.
- Матвейчук С.В. Недостатки законодательного регулирования амортизации лизингового имущества / С.В. Матвейчук // Интеллектуальный потенциал ВУЗов - на развитие Дальневосточного региона России и стран АТР: материалы XII международной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых.– Владивосток: ВГУЭС, 2010.– Книга 1.– С. 132-134.
- Матвейчук С.В. Минимизация рисков при формировании портфеля договоров лизинговой компании / С.В. Матвейчук // Новые тенденции рационального природопользования. Вторичные ресурсы и проблемы экологии.– 2010.– Том 3.– С. 176-179.
- Матвейчук С.В. Маркетинг в системе риск-менеджмента российских лизинговых компаний / С.В. Матвейчук // Интеллектуальный потенциал ВУЗов - на развитие Дальневосточного региона России и стран АТР: материалы XIII международной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых.– Владивосток: ВГУЭС, 2011.– Книга 1.– С. 96-98.
- Матвейчук С.В. Современное состояние лизинговой деятельности в России и развитых странах / С.В. Матвейчук // Развитие и эффективность предпринимательства: сб. науч. трудов.– Владивосток: ДВФУ, 2011.– С. 55-60.
- Матвейчук С.В. Влияние особенностей российского рынка лизинга на привлечение иностранных инвестиций / Л.И. Матвейчук, С.В. Матвейчук // Тихоокеанская Россия - проблемы и возможности модернизации: сб. науч. ст. / науч. ред. проф. В.В. Горчакова.– Владивосток: ВГУЭС, 2012.– С. 61-67.
- Матвейчук С.В. Лизинг в системе модернизации экономики малых городов / С.В. Матвейчук // Формирование инновационных комплексов в малых городах Дальнего Востока России: материалы региональной научно-практической конференции / под ред. проф. В.А. Осипова.– Владивосток: ДВФУ, 2012.– С. 39-42.
Матвейчук Сергей Владимирович
МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
С УЧЕТОМ КЛИЕНТООРИЕНТИРОВАННОСТИ
Специальность 08.00.05 - Экономика и управление
народным хозяйством: экономика предпринимательства
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Лицензия на издательскую деятельность ИД № 03816 от 22.01.2001 г.
Подписано в печать 20.09.2012. Формат 60
84/116.
Бумага писчая. Печать офсетная. Усл. печ. л. 1,4.
Уч.-изд. л. 1,4. Тираж 100 экз. Заказ №_____________
______________________________________________________________
Издательство Владивостокский государственный университет
экономики и сервиса
690014, Владивосток, ул. Гоголя, 41
Отпечатано в типографии ВГУЭС
690014, Владивосток, ул. Гоголя, 41
