Правовое регулирование инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в российской федерации

На правах рукописи

МЕЛЬНИЧУК Алексей Олегович

ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИРОВАНИЯ СРЕДСТВ СТРАХОВЫХ ФОНДОВ, ФОРМИРУЕМЫХ СТРАХОВЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Специальность: 12.00.03 – гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата юридических наук

Москва - 2012

Работа выполнена на кафедре гражданского права Федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего профессионального образования «Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации».

Научный руководитель: Ручкина Гульнара Флюровна

доктор юридических наук, профессор,

ФГОБУ ВПО «Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации», заведующий кафедрой гражданского права

Официальные оппоненты: Занковский Сергей Сергеевич,

доктор юридических наук, профессор,

ФГБУН «Институт государства и права Российской академии наук», заведующий сектором предпринимательского права

Спектр Асия Ахметовна,

кандидат юридических наук, доцент,

ФГОБУ ВПО «Московская государственная юридическая академия имени О.Е. Кутафина», доцент кафедры предпринимательского права

Ведущая организация: ФГОБУ ВПО «Российская правовая академия

Министерства юстиции Российской Федерации»

Защита состоится 04 октября 2012 г. в 12 часов 30 минут на заседании диссертационного совета Д 226.003.02 при Федеральном государственном образовательном бюджетном учреждении высшего профессионального образования «Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации» по адресу: 109456, Москва, 4-й Вешняковский пр-д, 4. тел. 8 (499) 784-44-62.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего профессионального образования «Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации»

Автореферат разослан 03 сентября 2012 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета Ключникова Ярославна Анатольевна

общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. В течение двадцатилетнего периода существования страхования как вида предпринимательской деятельности в России правоотношения и нормативно-правовое регулирование рассматриваемой сферы поступательно эволюционировали. Одновременно с этим неуклонно повышалась роль страховых организаций как субъектов инвестиционной деятельности. Интенсификация вложения страховщиками собранных страховых премий и иных привлеченных ресурсов существенным образом стала влиять как на внутренние процессы деятельности страховщиков, так и на их взаимодействие со страхователями. Получение наиболее активными в области инвестирования страховщиками доходов от размещения временно свободных ресурсов способствовало постепенному снижению страховых тарифов, что увеличило доступность страхования для потребителей и расширило страховой рынок.

В настоящее время страховая деятельность в России характеризуется стабильной институционально-правовой основой, спросом на страховые продукты со стороны субъектов гражданско-правового оборота, наличием крупных и надежных профессиональных участников данной сферы деятельности. Объем аккумулируемых страховщиками денежных средств весьма существенен в макроэкономическом масштабе.

Однако, вклад страхования как разновидности предпринимательской деятельности в экономику России не сопоставим с аналогичным влиянием, оказываемым субъектами страхового дела на экономику стран Западной Европы и Северной Америки^[1].

Наибольшие проблемы состоят в отсутствии проработанной политики в сфере инвестиционной деятельности, осуществляемой страховыми организациями. Инвестиционный потенциал профессиональных участников рынка страховых услуг остается в России в значительной степени нераскрытым, что обусловлено недоработками правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков.

Современное законодательство, регламентирующее страховую деятельность и базирующееся на принципах установления жестких императивных требований к составу и структуре активов и пределам инвестирования принадлежащих страховщикам денежных средств, не позволяет государству полноценно влиять на направления инвестиционной политики страховых организаций и стимулировать их к осуществлению вложений в приоритетные для страны сферы экономики.

Еще одной проблемой следует признать способ воздействия нормативов, регулирующих страховую деятельность, на инвестирование средств страховых фондов, так как действующее законодательство в исследуемой области акцентировано на вопросах экономического характера и не подкреплено правовыми инструментами, что значительно осложняет осуществление государственного контроля за инвестированием страховщиками привлеченных ресурсов в целях эффективного целевого использования средств, аккумулируемых в страховых фондах.

Таким образом, наличие объективных проблем в правовой регламентации данной сферы правоотношений, а также недостаточность теоретико-правовых изысканий, посвященных правовому регулированию инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации, обуславливают актуальность темы исследования.

Степень научной разработанности темы диссертации. Цивилисты советского периода тематику правовых механизмов инвестирования средств страховых фондов затрагивали редко, в первую очередь, по причине огосударствления основной массы имущества и распоряжения им в условиях плановой экономики. Вместе с тем, большую научную ценность для рассмотрения различных аспектов имущественных правоотношений страховщиков имеют труды советских ученых, связанные с определением сущности страхового фонда, вопросами использования аккумулированных в нем средств, в том числе М.М. Агаркова, К.А. Граве, Л.А. Лунца, Л.А. Мотылева, М.Я. Шиминовой и др.

В последние два десятилетия научное сообщество в целом уделяло значительное внимание вопросам инвестиционной деятельности страховщиков и размещению страховых резервов. Данной проблеме посвящены работы Г.А. Шитикова, Ф.А. Смолякова, Е.И. Третьяковой, В.Э. Янова и др.

В рамках анализа общих вопросов нормативного регулирования и теории страхования, а также смежных с ним институтов, свою лепту в исследование инвестиционной деятельности страховщиков, имущественных фондов, аккумулируемых данными субъектами, внесли такие ученые-правоведы, как А.И. Худяков, всесторонне рассмотревший вопросы теории страхового фонда, Н.Н. Косаренко, раскрывший тематику публичного интереса в сфере страхования, в том числе в контексте инвестиционной функции страховых организаций, А.И. Райляц, описавший правовое регулирование страховой деятельности, в частности, в аспекте финансовой устойчивости страховщиков, в течение второй половины XIX и вплоть до первых десятилетий XX века.

Вопросы правового регулирования осуществления инвестиционной деятельности страховщиков в России и за рубежом были исследованы в статьях А.А. Мамедова, Р.И. Каюмова, С.А. Томисец, Р.Ю. Точилина, Н.Г. Скачкова и ряда иных авторов.

Несмотря на теоретическую и практическую значимость вышеуказанных исследований, актуальные вопросы в области правового регулирования инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями, остаются недостаточно изученными как советской, так и современной отечественной правовой наукой и требуют системного теоретико-правового изыскания.

Целью исследования является разработка теоретических предложений и практических рекомендаций, направленных на совершенствование правового регулирования инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации.

Достижение указанной цели предполагает решение следующих задач:

• на основе историко-правового анализа рассмотреть генезис правового и экономического значения страховых фондов, сформулировать понятие страхового фонда;
• исследовать правовой режим имущества, составляющего страховой фонд, выявить его элементы;
• определить вектор развития правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков на основе анализа генезиса регламентации данной сферы и современных эвентуальных, а также общесоциальных потребностей;
• определить группы ограничений, связанных с инвестированием, осуществляемым страховыми организациями;
• исследовать современные подходы к правовому регулированию инвестиционной деятельности страховщиков;
• выявить наиболее перспективные методы регулятивного воздействия на правоотношения, складывающиеся при осуществлении страховщиками вложений;
• разработать научно-практические рекомендации по совершенствованию российского законодательства в сфере инвестиционной деятельности страховых организаций на основе зарубежного опыта.

Объект исследования составляет совокупность общественных отношений, складывающихся в области инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации.

Предмет исследования составляют нормы гражданского и предпринимательского законодательства, регулирующие инвестирование средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации.

Методологическая основа исследования. При написании работы применялись общенаучные и частнонаучные методы познания: исторический, системный, сравнительно-правовой, эмпирический, формально-юридический, метод правового моделирования.

Исторический метод позволил проследить тенденции и перспективы развития правового регулирования формирования и размещения страховых фондов с момента возникновения страхования вплоть до наших дней. Системный метод дал возможность изучить институт инвестирования страховщиками аккумулированных имущественных фондов в комплексе, а не только отдельных его частей, а также исследовать его в контексте всего российского частного права. Сравнительно-правовой метод способствовал сравнению норм отечественного законодательства, регулирующих инвестиционную деятельность страховщиков, с нормами, регулирующими аналогичную деятельность в законодательстве других государств. Эмпирический метод был использован для исследования инвестиционной деятельности страховых организаций не только с теоретической, но также с практической точек зрения. Формально-юридический метод позволил сформулировать дефиниции терминов, предлагаемых автором к использованию в научной и практической сферах по итогам проведенного исследования. Метод правового моделирования дал возможность спрогнозировать последствия внесения предлагаемых автором изменений в нормативные правовые акты.

Теоретической основой исследования послужили работы таких российских и советских ученых-правоведов, а также теоретиков частного права дореволюционной России, как М.М. Агарков, Ш.Р. Агеев, О.М. Антипова, С.Н. Афанасьев, А.И. Балабанов, И.Т. Балабанов, Н.М. Васильев, А.В. Габов, А.А. Гвозденко, К.А. Граве, С.В. Дедиков, Т.И. Дьячек, Н.Г. Кабанцева, С.Н. Катырин, Р.И. Каюмов, Ю.А. Колесников, Н.Н. Косаренко, В.Н. Лисицын, Л.А. Лунц, А.А. Мамедов, Л.А. Мотылев, С. Муромцев, П.А. Никольский, А.И. Райляц, К.П. Победоносцев, Н.Г. Скачков, М.Б. Смирнова, П. Соколовский, В.В. Тимофеев, С.А. Томисец, Р.Ю. Точилин, А.И. Худяков, П.П. Цитович, В.В. Шахов, Г.Ф. Шершеневич, М.Я. Шиминова, А.К. Шихов, а также результаты изысканий других цивилистов и ученых, специализирующихся в иных областях права.

Кроме того, были использованы материалы научных и практических конференций, статьи научных периодических изданий юридической и экономической направленности, аналитические записки органов исполнительной власти по вопросам применения законодательства о размещении страховых резервов и собственных средств страховщиков.

Нормативную основу исследования составили нормы Конституции Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации, федеральные законы Российской Федерации, в том числе Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации», и подзаконные акты Правительства Российской Федерации и Федеральной службы по финансовым рынкам, нормативные акты зарубежных стран.

Эмпирической основой исследования явились материалы судебной практики Верховного Суда Российской Федерации, Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, иных судов, входящих в систему арбитражных судов в Российской Федерации, а также более 100 договоров, заключенных между страховыми организациями и третьими лицами, направленных на инвестирование имущества страховщиков.

Научная новизна работы определяется тем, что она представляет собой одно из первых в отечественной юридической литературе системных исследований правовых аспектов инвестирования формируемых страховыми организациями имущественных фондов в России. В его рамках автором выявлены основные проблемы правового регулирования данной сферы предпринимательской деятельности.

В работе сформулировано научно обоснованное авторское определение страхового фонда; выявлена специфика правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков и содержания данной деятельности; определены основные векторы развития российского законодательства в области регламентации инвестирования страховщиками активов; выявлены группы ограничений при использовании страховщиками гражданско-правовых средств в целях инвестирования; установлен перечень правовых норм, содержащихся в законодательствах зарубежных стран и регламентирующих инвестирование страховщиками средств страховых фондов, которые имеют перспективы рецепции в отечественную правовую систему.

Научная новизна диссертационного исследования состоит также в сформулированных теоретических и практических положениях, выносимых на защиту.

Положения, выносимые на защиту:

1. Выявлено, что отсутствие четко закрепленного понятия, определяющего совокупность имущества, принадлежащего страховой организации и используемого для целей осуществления страховой деятельности, влечет недостаточность установленных механизмов правового регулирования, основанных исключительно на покрытии двух названных показателей имуществом определенного вида и стоимости, поскольку они не обеспечивают определенности в отношении правового режима каждого отдельно взятого объекта имущества страховщика в любой момент.

В этой связи предложено ввести в научный оборот и закрепить нормативно понятие страхового фонда, изложив его следующим образом: страховой фонд – это имеющий специальный правовой режим комплекс принадлежащего страховщику имущества, формируемого за счет страховых премий (взносов), уплачиваемых страховщику, взносов участников (акционеров) страховщика, его инвестиционной деятельности, иных доходов страховщика и используемый для осуществления страхования.

2. Выявлены три элемента правового режима имущества, используемого для покрытия страховых резервов и собственных средств страховщика, к которым следует отнести: распоряжение, характеризующееся целевой направленностью приобретения и отчуждения имущества, обусловленной специальной правоспособностью страховщиков; доверительное управление, специфика которого связана с необходимостью соблюдения требований интенсивной оборотоспособности и возвратности имущества; контроль и надзор, осуществляемые исполнительной ветвью власти для обеспечения финансовой устойчивости собственников страхового фонда.
3. Доказана необходимость внедрения принципов правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков с одновременным расширением регулятивного воздействия государства на инвестиционные правоотношения с участием страховых организаций. В этих целях предлагается реализовать на законодательном уровне следующие меры:

• существенно расширить перечень имущества, подлежащего принятию в качестве покрытия страховых резервов и собственных средств страховщиков, в том числе включить в него доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью, соответствующие квалифицированным требованиям, права требования, обеспеченные залогом в виде имущества, принимаемого для покрытия страховых резервов и собственных средств, ряд иных разновидностей имущества;
• повысить требования к финансовым показателям и общему объему имущества, принадлежащего страховщикам;
• распространить с определенными изъятиями требования к составу и структуре имущества принадлежащего страховщикам, не используемого для покрытия страховых резервов, собственных средств и текущих нужд, обеспечивающих деятельность страховщиков.

4. В целях установления границ правомочий страховщиков при использовании ими гражданско-правовых средств для осуществления инвестиционной деятельности, выделено три группы ограничений: 1) базовые - обусловлены сущностью инвестирования как определенной специфичной разновидности деятельности; 2) безусловные - связаны со специальной правоспособностью страховщиков, ограничивающей осуществление вложений в определенные активы; 3) условные - базируются на необходимости соблюдения страховщиками требований к финансовой устойчивости.
5. Обоснована необходимость построения правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков на основе закрепления смешанного способа ограничений, включающего в себя, наряду с требованиями к составу и соотношению видов имущества страховщика, обеспечивающего его финансовую устойчивость, установление императивных запретов и дозволений на совершение отдельных видов гражданско-правовых сделок, связанных с распоряжением имуществом страховщика. Внедрение данной меры позволит признавать ничтожными сделки, совершенные страховщиками в рамках инвестиционной деятельности, которые противоречат установленным законом требованиям, и применять последствия недействительности таких сделок, что обеспечит большую стабильность гражданского оборота.
6. В целях совершенствования правового регулирования инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации, предложено:

- наделить страховщика правом осуществлять деятельность, связанную с размещением страховых резервов другого страховщика на основании заключенного гражданско-правового соглашения;

- закрепить в числе видов активов, принимаемых в качестве покрытия страховых резервов, инвестиции в экономику страны по направлениям, определенным органом исполнительной власти;

- дозволить реализацию страховых продуктов, связанных со страхованием жизни, которые предусматривают осуществление страховой выплаты в случае участия страхователя в инвестициях страховщика.

Теоретическая и практическая значимость исследования. Теоретическая значимость диссертационного исследования выражена в развитии юридического научного знания о правовом регулировании инвестиционной деятельности страховых организаций в Российской Федерации. В частности, теоретическую ценность имеют результаты изысканий диссертанта, касающиеся понятийного аппарата, используемого в страховом законодательстве, определение круга гражданско-правовых средств, применяемых страховщиками при осуществлении вложений, их классификация, проведенный автором анализ зарубежного законодательства в рассматриваемой области, сравнение его со сходным комплексом норм отечественного права. Кроме того, возможно применение ряда теоретических положений и тезисов в преподавательской деятельности при чтении лекций, проведении семинарских занятий по курсу гражданского права, предпринимательского права и страхового права, а также при подготовке методических рекомендаций и учебных пособий по теме диссертационного исследования.

Практическая значимость настоящего исследования заключается в научном обосновании предложений по внесению изменений и дополнений в Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Отдельные положения, выводы и результаты исследования могут быть использованы при подготовке проектов подзаконных нормативных правовых актов в области страхования. Кроме того, результаты настоящего исследования имеют практическую ценность для правоприменительной практики.

Апробация результатов исследования. Диссертация подготовлена на кафедре гражданского права юридического факультета Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации, где проведено ее обсуждение и рецензирование.

Основные положения диссертационного исследования изложены автором в девяти опубликованных научных статьях (в том числе в трех - в периодических печатных изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией Российской Федерации), общим объемом 6,3 п.л.

Выводы и положения диссертации докладывались автором на научно-практических конференциях: «Актуальные проблемы гражданского и предпринимательского права» (Москва, Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации, ноябрь 2010 г.); «Legal, Social and Economic Challenges for the Development of Russia» (Москва, Академия труда и социальных отношений, май 2011 г.), «Актуальные проблемы современной науки» (Польша, июнь 2012 г.).

Структура диссертации определяется предметом и целью исследования. Диссертация состоит из введения, двух глав, разбитых на шесть параграфов, заключения и списка использованной литературы.

содержание работы

Во введении обосновывается выбор темы, ее актуальность, раскрывается научная новизна, теоретическая и практическая значимость исследования, формулируются цель и задачи диссертационной работы, положения и выводы, выносимые на защиту. Кроме того, в обозначенной части работы автором определена методологическая, теоретическая и эмпирическая основы проведенных изысканий, отражена степень апробации результатов диссертационного исследования и структура работы.

Первая глава диссертационной работы, именуемая «Правовые основы формирования и размещения страховых фондов страховых организаций», посвящена изучению базовых категорий и понятий, используемых страховщиками при распоряжении принадлежащими им активами, как-то: инвестирование, имущество страховщика, страховые резервы и собственные средства. Как отмечается автором, современный понятийный аппарат недостаточен для определения и надлежащего описания правового режима имущества страховщиков, которое, без сомнения, в силу принадлежности к обозначенной группе субъектов приобретает специальный правовой режим. В этой связи в рассматриваемой главе формулируется понятие и описываются свойства страхового фонда как комплекса имущества, имеющего особое назначение и ограниченную оборотоспособность.

В данной части диссертации проанализировано понятие, правовая природа и сущность инвестирования как неотъемлемого элемента деятельности страховых организаций на современном этапе развития отрасли. Также диссертантом в этой главе произведено описание основных вех эволюции страхования через призму формирования и использования страховщиками имущественных фондов.

Первый параграф первой главы, озаглавленный «Понятие и сущность страхового фонда», посвящен всестороннему исследованию теоретических вопросов, связанных с правовой категорией, указанной в его названии. В первую очередь автор ставит вопрос о том, является ли формирование обособленного фонда имущества необходимым элементом страхования как разновидности общественных отношений, связанных с защитой интересов субъектов гражданского оборота на случай наступления событий, имеющих вероятностный характер. Рассматривая исторические и современные формы страхования, диссертант приходит к выводу о том, что обособление имущества в целях его дальнейшего распределения является неотъемлемой частью механизма страхования. С другой стороны, распоряжение аккумулированным в указанных фондах имуществом для извлечения выгоды и наращивания тем самым их объемов не всегда соответствовало историческим формам страхования. В этой связи констатируется, что инвестирование средств имущественных фондов, созданных в целях страхования, нельзя признать имманентным свойством данного института. Однако эволюция страхового дела в новое и новейшее время обусловила органическое слияние институтов страхования и инвестирования.

Далее диссертант обращается к исследованию различных аспектов теории страхового фонда, представляющей собой концепцию, рассматривающую весь механизм страхования исключительно через призму формирования и распределения обособленных имущественных фондов. Признавая отвлеченно-абстрактный характер данной теории в целом, автор указывает на то, что отдельные ее составляющие, такие как признаки страхового фонда, его свойства и целевое назначение, которые в той или иной мере затрагиваются в научных работах, имеют практическое значение и могут быть использованы как в научной, так и в законотворческой деятельности. Исследование трудов современных экономистов и правоведов выявило отсутствие единой точки зрения относительно понятия страхового фонда. Вариативность дефиниций данного понятия, и, следовательно, невозможность его использования для определения конкретизированных явлений обусловило постепенное его изъятие из научного лексикона.

Между тем, исконное понимание значения страхового фонда крайне востребовано современным профессиональным сообществом в силу отсутствия термина, описывающего комплекс имущества, формируемого страховщиками с определенной целью, и обладающего специфическими свойствами – специальным правовым режимом. Наличие такого понятия требуется не только в теоретических целях, но и по причине необходимости осуществления регулятивного воздействия на общественные отношения, возникающие по поводу отдельных объектов имущества, включенных в страховой фонд. В этой связи автор предлагает ввести в научный оборот и закрепить нормативно понятие страхового фонда как имеющего специальный правовой режим комплекса принадлежащего страховщику имущества, формируемого за счет страховых премий (взносов), уплачиваемых страховщику, взносов участников (акционеров) страховщика, его инвестиционной деятельности, иных доходов страховщика и используемого для осуществления страхования.

Во втором параграфе главы первой диссертации «Специальный правовой режим имущества, составляющего страховой фонд страховой организации» всесторонне исследована тема особенностей, присущих объектам имущества, аккумулируемым страховщиками и используемым для осуществления страхования. Рассмотрение данной темы потребовало от диссертанта определения понятия «специальный правовой режим имущества» и его соотнесение со статусом имущества, принадлежащего страховым организациям. На основе этого сопоставления сделан вывод о том, что правовой режим имущества, составляющего страховой фонд, является специальным.

Выявлено, что базовыми институтами, влияющими на формирование особенностей правоотношений, связанных с принадлежащими страховщикам активами, в отечественной правовой системе выступают страховые резервы и собственные средства страховых организаций. В описываемой части работы проанализирована сущность и назначение названных конструкций. Установлено, что они носят индикативный характер и отражают совокупную денежную оценку имущества, принадлежащего страховщику, объем которого, исходя из произведенных актуарных и финансовых расчетов, должен быть достаточен для покрытия обязательств, принятых страховщиком перед третьими лицами, и обеспечения его финансовой устойчивости. Синтез императивных требований, прямо или косвенно относящихся к имуществу, используемому для покрытия страховых резервов и собственных средств страховщика, позволил выделить три основных элемента его правового режима, а именно: распоряжение, доверительное управление, а также контроль и надзор. В параграфе раскрыто общее содержание каждого из них.

В рамках третьего параграфа первой главы, именуемого «Становление и развитие инвестиционной деятельности страховых организаций в России», изложены результаты двух взаимодополняющих друг друга этапов исследования. Первый из них касается определения понятия, сущности и правовой природы инвестиций. Для их выявления автор рассмотрел воззрения в данной области экономического и правового научного сообществ, а также действующие дефинитивные нормы, закрепленные в отечественном законодательстве. Итогом проведенных изысканий явилось установление неоднородности теоретических воззрений в отношении содержания изучаемого и смежных с ним понятий. При этом, расходящиеся в деталях мнения, связанные с корреляцией и назначением терминов «инвестиции», «инвестиционная деятельность», «вложения», в целом не влияют на общее направление юридической научной мысли, которое сводится к определению инвестиций либо как имущества, вкладываемого в объекты человеческой деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта, либо как общественные отношения, имеющие названное содержание и целевую направленность. Легальные дефиниции сходны по своему содержанию с процитированными научными взглядами. В целях углубленного изучения сущности инвестиций автор исследовал их разновидности и особенности. При этом было отмечено, что инвестиционная деятельность независимо от форм ее проявления опосредуется совершением юридически значимых действий, в первую очередь сделок.

Второй этап исследования, произведенного в рамках данного параграфа, связан с ретроспективным анализом истории страхования, осуществленным через призму нормативной регламентации правового регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в сфере страхования в России с момента его возникновения вплоть до окончания советского периода нашей страны. Его результатом явилось выявление прямой зависимости между общим уровнем развития правовой системы, а также социально-экономическим устройством общества и установленным порядком распоряжением средствами страховых фондов.

Во второй главе диссертации «Специфика правового регулирования инвестирования средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации и зарубежных странах» рассмотрены темы современного подхода к правовому регулированию инвестиционной деятельности страховщиков в России и иных странах мира, а также гражданско-правовых институтов, используемых страховщиками при осуществлении вложений.

В первом параграфе второй главы «Правовое регулирование инвестированной деятельности страховых организаций в Российской Федерации: тенденции развития» в контексте заявленной темы данной части работы автором диссертации были рассмотрены предпосылки, придавшие современному законодательству, регулирующему вложения страховщиков, те очертания, которое оно приобрело сегодня. Нельзя не отметить, что традиции правотворчества в исследуемой области, изначально складывавшиеся в дореволюционный период развития страны, затем нарушенные и измененные в советский период, не оказали существенного влияния на текущее состояние нормативной регламентации инвестиционных отношений в страховании, что объясняется устареванием механизмов, действовавших в Российской Империи, и несоответствием правил, закрепленных в условиях плановой государственной экономики, современному капиталистическому укладу построения имущественных отношений. Из этого следует вывод о том, что тенденции развития правового регулирования инвестированной деятельности страховых организаций можно выявить путем анализа постсоветского страхового законодательства.

Автор доказывает, что исследование эволюции правового регулирования осуществления страховщиками инвестиционной деятельности рационально рассматривать, прежде всего, через призму нормативной регламентации размещения страховых резервов и собственных средств страховщика. Данный тезис подтверждается тем фактом, что отечественным законодателем состав страховых резервов и в несколько меньшей степени собственных средств рассматривается в качестве главного инструмента воздействия на инвестиционную политику страховых организаций. При этом распоряжение прочими средствами страховщиков, составляющими в совокупности страховой фонд, остается де-факто вне специального регулятивного воздействия органа страхового надзора и иных государственных органов власти. В параграфе в хронологическом порядке рассмотрены все этапы изменения подходов публичной власти к установлению правил размещения средств страховых резервов и структурирования активов, принимаемых в покрытие собственных средств страховых организаций, описано и проанализировано текущее состояние законодательства. Проведенные изыскания позволили установить, что в постсоветский период развития коммерческого страхования в России доминирует тенденция к плавному, но неуклонному расширению инструментов инвестирования средств страховых фондов и одновременному ужесточению требований к ликвидности и качеству активов, принимаемых для покрытия страховых резервов и собственных средств страховщика. Диссертант обосновывает необходимость продолжения следования данному вектору, интенсификации внедрения принципов правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков, базирующихся на его основе, с одновременным расширением регулятивного воздействия государства на инвестиционные правоотношения с участием страховых организаций.

Основными путями развития законодательства об инвестиционной деятельности страховщиков, на взгляд автора, должны стать, во-первых, существенное расширение перечня имущества, подлежащего принятию в качестве покрытия страховых резервов, а также собственных средств; во-вторых, дальнейшее ужесточение требований к финансовым показателям и общему объему имущества, принадлежащего страховщикам; наконец, в-третьих, кардинальный пересмотр позиции государства в отношении регулирования распоряжения имуществом страховщиков, которое не используется для покрытия страховых резервов, собственных средств и текущих нужд, обеспечивающих деятельность страховщиков. Последняя из изложенных мер должна заключаться в установлении определенных стимулирующих и направляющих ограничений, связанных с инвестированием указанной части имущества страховых организаций. Такие ограничения, безусловно, должны быть существенно более мягкими, нежели в отношении базовых имущественных фондов, обеспечивающих исполнение страховщиками обязательств перед третьими лицами. Однако, их наличие позволит обеспечить дополнительные гарантии сохранности данной категории средств страховщиков и направить их в недоинвестированные сферы экономики страны.

Второй параграф второй главы диссертационного исследования «Договорно-правовые конструкции, используемые при инвестировании средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации» содержит анализ темы применения страховщиками частноправовых институтов в целях реализации своего права и одновременно обязанности инвестирования активов. Как было установлено, инвестиционная деятельность представляет собой процесс осуществления вложений, которые при рассмотрении через призму юриспруденции следует трактовать как совершение сделок, направленных на приобретение или передачу имущества, в том числе имущественных прав, как правило, в целях извлечения прибыли. Таким образом, гражданско-правыми средствами, используемыми страховщиками в рамках инвестирования, выступают договорные конструкции. При этом следует подчеркнуть, что разновидности применяемых страховщиками договоров ограничены. Автором выявлено три группы ограничений при использовании страховщиками гражданско-правовых институтов в целях инвестирования, а именно: базовые, которые обусловлены сущностью инвестирования как определенной специфичной разновидности деятельности; безусловные, связанные со специальной правоспособностью страховщиков, ограничивающей осуществление вложений в определенные активы; наконец, условные, базирующиеся на необходимости соблюдения страховщиками требований к финансовой устойчивости. В параграфе содержится развернутая классификация наиболее распространенных разновидностей сделок, совершаемых страховщиками в целях осуществления вложений.

Комплексное рассмотрение современного законодательства, регулирующего страховую деятельность, и правоприменительной практики выявило наличие проблематики, связанной с системным недостатком действующих нормативов, затрагивающих инвестиционную деятельность страховщиков. Складывающиеся между страховщиками и третьими лицами инвестиционные отношения регулируются сегодня специальными нормами, основанными в первую очередь на экономических категориях, а не на понятиях и конструкциях частного права. В описываемом параграфе диссертантом обосновывается необходимость построения правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков на основе закрепления смешанного способа ограничений, включающего в себя, наряду с требованиями к составу и соотношению видов имущества страховщика, обеспечивающего его финансовую устойчивость, установление императивных запретов на совершение отдельных видов гражданско-правовых сделок, связанных с распоряжением имуществом страховщика, и напротив, прямого указания в правовых нормах на группы сделок, разрешенных к совершению с отдельными категориями имущества страховой организации. Введение данной меры позволит, в частности, облегчить контроль за осуществлением вложений со стороны органа страхового надзора, упростит администрирование инвестиционной деятельности, наконец, предоставит возможность признавать ничтожными сделки, совершенные страховщиками в рамках инвестиционной деятельности, которые противоречат установленным законом требованиям, и применять последствия недействительности таких сделок, что, несомненно, будет способствовать обеспечению стабильности гражданского оборота и уменьшению вероятности отзыва лицензий на осуществление страхования.

Поднимая в третьем параграфе второй главы «Перспективы рецепции правовых норм зарубежных стран, регламентирующих инвестирование страховщиками средств страховых фондов, формируемых страховыми организациями в Российской Федерации» вопрос о потенциале осуществления заимствования правовых механизмов регулирования инвестиционной деятельности страховщиков, автор отмечает, что рецепция отдельных правовых норм является повсеместной практикой в современном законотворчестве, в то время как перенос целых правовых конструкций с одной национальной почвы на другую возможен лишь при условии определенной их трансформации, адаптации к национальным условиям с учетом особенностей правовой культуры, правопонимания и правоприменения. По мнению диссертанта, использование рецепции правовых норм на практике должно быть обосновано рядом предпосылок, задача выявления которых стоит в первую очередь перед научным сообществом. К ним следует отнести, во-первых, наличие выявленных областей общественной жизни, подлежащих регламентации нормами права, которые с необходимостью требуют всестороннего или точечного реформирования, во-вторых, установление комплексов норм, регламентирующих соответствующие правоотношения, которые требуют изменения или дополнения, в-третьих, выявление наличия более совершенных подходов к регулированию аналогичных отношений в иных странах, наконец, доказанность возможности безболезненного и эффективного переноса указанных норм зарубежного права на почву действующей национальной правовой системы.

В соответствии с обозначенными критериями, в параграфе исследовано и сопоставлено с нормами российского права законодательство стран бывшего СССР, таких как Украина, Белоруссия и Казахстан, рассмотрены базовые принципы нормативного регулирования исследуемой сферы в КНР, выявлены новационные концепции правового регулирования инвестиционной деятельности страховщиков в Европейском Союзе. Отдельное внимание уделено соответствующим законодательным установлениям, действующим на территории Германии и Великобритании. Наконец, обозначены отдельные аспекты регулирования инвестиционной деятельности страховщиков в США.

Анализ исследованного законодательства зарубежных стран позволяет сделать ряд концептуальных выводов. В первую очередь, необходимо признать, что наиболее безболезненным, а значит перспективным в аспекте рецепции в отечественную правовую систему, является заимствование отдельных норм, закрепленных в законодательствах республик бывшего СССР. Это объясняется сходством правовой традиции и условий страховой деятельности в наших странах, единым вектором развития законодательного регулирования. Наибольший потенциал имеет внедрение норм, устанавливающих нижеследующие правила поведения, действующие в сопредельных государствах: наделение страховщика правом осуществлять деятельность, связанную с размещением страховых резервов другого страховщика на основании заключенного гражданско-правового соглашения; закрепление в числе видов активов, принимаемых в качестве покрытия страховых резервов, инвестиций в экономику страны по направлениям, определенным органом исполнительной власти; дозволение реализации страховых продуктов, связанных со страхованием жизни, которые предусматривают осуществление страховой выплаты в случае участия страхователя в инвестициях страховщика.

Законодательство КНР в области формирования и размещения страховщиками резервов сходно с отечественным и вряд ли может служить надлежащим источником рецепции правовых норм. В свою очередь, правовое регулирования развитых стран имеет существенные отличия от российского, несмотря на перенос ряда базовых принципов построения требований к финансовой устойчивости страховщиков в национальное право Российской Федерации в конце XX - начале XXI веков из нормативов, действующих на территории Европейского Союза. Сегодня ключевыми тенденциями, по крайней мере, в Западной Европе, становятся персонификация подхода к определению рисков отдельных страховщиков не только на основе определения качества принадлежащих им активов, но и качества их внутрикорпоративного управления, индивидуализация оценки различных активов, применение специальных мер воздействия в отношении каждого субъекта страхового дела. Объективно оценивая возможности неукоснительного следования данному вектору российской правовой системы, автор вынужден констатировать, что сохранение серьезного отставания отечественного страхового рынка от западноевропейских в целом ряде аспектов, а также наличие комплекса неразрешенных проблем администрирования данной сферы предпринимательской деятельности в нашей стране, делает затруднительным и даже пагубным внедрение описанных принципов в законодательство о страховании.

В заключении диссертации формулируются обобщенные положения и выводы, отражающие научную новизну, теоретическую и практическую значимость проведенного исследования, а также предложения по внесению изменений и дополнений в действующее российское законодательство, регулирующее инвестирование формируемых страховыми организациями имущественных фондов.

Проведенное диссертационное исследование позволило автору рассмотреть современное законодательство, регулирующее страховую деятельность и правоприменительную практику в комплексе, выявить новые подходы к установлению нормативных правил осуществления страховщиками инвестиционной деятельности и установить конкретизированные меры регулятивного воздействия, которые могут быть внедрены в действующее страховое законодательство.

Основные положения диссертационного исследования отражены в следующих научных работах автора общим объемом 6,3 п.л.:

В рецензируемых научных журналах, включенных в перечень ВАК:

1. Мельничук А.О. Страховой фонд как неотъемлемый элемент правоотношений в области современного страхования // Экономика. Налоги. Право. - 2012. - № 4. - 0,6 п.л.

2. Мельничук А.О. Тенденции и пути развития правового регулирования осуществления страховщиками инвестиционной деятельности // Пробелы в российском законодательстве. - 2012. - № 4. - 0,7 п.л.

3. Мельничук А.О. Эволюция правового регулирования страховых фондов в России // Вопросы экономики и права. - 2012. - № 5. - 1,0 п.л.

Научные статьи, опубликованные в иных научных изданиях:

4. Мельничук А.О. Правовое регулирование инвестиционных процессов в Российской Федерации. // Менеджмент и право. - 2011. - № 1. - 1 п.л.

5. Мельничук А.О. Анализ отечественного страхового законодательства в области инвестиционной деятельности и тенденции его развития // Сборник научных статей ППС ВГНА Минфина России. - 2012. - № 1. - 0,9 п.л.

6. Мельничук А.О. Гражданско-правовые институты, используемые страховщиками при осуществлении инвестиционной деятельности // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. - 2012. - №5. - 0,6 п.л.

7. Melnichuk A.O. The insurance fund and its implication for insurance industry // «Actualne problemy nowoczesnych nauk – 2012». - Vol.31. Prawo. - Pzemysl, Nauka I studia.- 2012. - 0,4 п.л.

8. Melnichuk A.O. Investment Law and Insurance Industry in the Russian Federation // Материалы международной научно-практической конференции конференции «Tax and International Economic Law: Current Issues». - Москва: ВГНА Минфина России, 2012. - 0,5 п.л.

9. Melnichuk A.O. The Insurance Fund as an Inherent Component of Law Relationship in the Modern Insurance Industry // Приднепровский научный вестник. - 2012. - № 9 (131). - 0,6 п.л.

---

^[1] Доля страхового рынка во внутреннем валовом продукте США достигает 11%, а Ирландии – все 24% (Евпланов А. Не верят в полис // «Российская Бизнес-газета». 2011. №806 (24). С.4). В России же в течение последних 5 лет показатели увеличения сбора страховых премий по всем видам страхования, без учета ОМС, растут темпами меньшими, нежели ВВП, составляя на текущий момент 1,24% от валового внутреннего продукта страны (Аналитический доклад «О состоянии и развитии российского страхового рынка в 2010 году» // Интернет-сайт ФСФР России, URL: www.fcsm.ru, 2012. С.3)