Моделирование финансового состояния компании с учетом инвестиций в рекламу (на материалах нефтепродуктовой отрасли)

На правах рукописи

ГУСЕЙНОВА МАРИЯ АЗАДОВНА

МОДЕЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ С УЧЕТОМ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕКЛАМУ

(НА МАТЕРИАЛАХ НЕФТЕПРОДУКТОВОЙ ОТРАСЛИ)

08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Ставрополь – 2012

Работа выполнена в ФГБОУ ВПО

«Кубанский государственный университет»

Научный руководитель: доктор экономических наук, доцент

Теунаев Дагир Мазанович

Официальные оппоненты: Тинякова Виктория Ивановна

доктор экономических наук, профессор

профессор кафедры информационных технологий и математических методов в экономике ФГБОУ ВПО «Воронежский государственный университет»

Мараховский Александр Сергеевич доктор экономических наук, доцент

профессор кафедры информационных систем в экономике ФГБОУ ВПО «Ставропольский государственный университет»

Ведущая организация: ФГБОУ ВПО «Волгоградский

государственный университет»

Защита состоится «26» апреля 2012 года в 10 часов на заседании диссертационного совета ДМ212.256.06 при ФГБОУ ВПО «Ставропольский государственный университет» по адресу: 355009, г. Ставрополь, ул. Пушкина, 1а, ауд. 416.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО «Ставропольский государственный университет».

Автореферат разослан «24» марта 2012 г.

Ученый секретарь

диссертационного совета,

кандидат экономических наук Глазкова И.Ю.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Значение нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности в экономическом развитии России чрезвычайно велико. Результаты деятельности нефтяной отрасли являются основой для формирования платежного баланса, поддержания курса национальной валюты, имеют ключевое значение для преодоления кризисных явлений. В нефтяной отрасли используется большое количество отечественных разработок. Так, более 94% используемого в нефтегазовой отрасли оборудования и материалов – российского производства. Численность занятых на предприятиях нефтяной промышленности и обслуживающих ее отраслей превышает 16% общего количества занятых в России. Неопределенность на мировом рынке энергоносителей, нестабильность и низкая эффективность государственного регулирования нефтегазовой отрасли в России препятствуют притоку инвестиций; отказ от налоговых льгот, отсутствие системы дифференцированного подхода к объектам недропользования различного качества, стимулирующего рост эффективности нефтедобычи на разрабатываемых месторождениях, повышают экономические риски.

Одной из стратегических задач развития нефтяной отрасли Российской Федерации является проведение необходимых мероприятий для обеспечения внутренней потребности в нефти и нефтепродуктах.

Основными проблемами средне- и долгосрочного развития нефтегазовых компаний являются нерациональное недропользование, несоответствие условий и показателей воспроизводства минерально-сырьевой базы задачам развития добычи нефти, а также особенности налогообложения, не обеспечивающие достаточных стимулов углубления переработки сырья, проведения геологоразведочных работ, разработки трудноизвлекаемых и низкокачественных запасов месторождений, а отсутствие возможности осуществлять объективную оценку финансово-экономического состояния повышает экономические риски.

Дальнейшее развитие отрасли требует создания эффективной системы комплексной оценки финансово-экономического состояния компаний нефтепродуктовой отрасли с учетом рекламных инвестиций.

Особое внимание в настоящее время компаниями уделяется созданию эффективной маркетинговой политики с применением основных маркетинговых средств, к которым относится реклама. Основная проблема, возникающая при решении этой задачи, – это определение оптимального рекламного бюджета и исследование влияния рекламных инвестиций на общее финансово-экономического состояния компаний.

Повышение гибкости и скорости управления на предприятиях нефтепродуктового комплекса в современных условиях может быть достигнуто за счет применения математических моделей и инструментальных средств, позволяющих оптимизировать подготовку управленческих решений. Принятие качественных управленческих решений основывается, прежде всего, на комплексной оценке финансового состояния предприятия, с учетом оценки влияния рекламных инвестиций. Однако, существующие в настоящее время методики финансового анализа не позволяют в полной мере учитывать все потребности компаний нефтепродуктового комплекса в финансово-экономической оценке их деятельности.

В связи с этим актуальной является задача разработки математических моделей, способных удовлетворять данным требованиям.

Степень разработанности. Исследование опирается на труды отечественных и зарубежных ученых, рассматривающих современные проблемы рынка нефти и нефтепродуктов. Среди российских ученых можно выделить следующих авторов: В. Абатурова, В.Ю. Алекперова, В.А. Баева, И. Башмакова, О. Березинскую, В. Данникова, С. Кимельмана, В. Крюкова, А. Марголина и др. Существенный вклад в изучение проблем в области управления предприятиями топливно-энергетического комплекса внесли представители зарубежной рыночной концепции ТЭК, такие как К. Беккер, М. Лейкер, Р. Познер, К. Рейчмен, У. Старбик, У. Труе и другие исследователи.

В работах Д.М. Теунаева рассматривается проблема повышения эффективности управления компаниями нефтепродуктового комплекса и предлагается экономико-математическая модель деятельности нефтяной компании. Ученые А.А. Шананин, М.П.Ващенко, А.В. Рудева в своих трудах раскрывают тему моделирования различных финансовых и экономических процессов в нефтяных компаниях.

Вопросам анализа финансово-экономического состояния предприятий, оценки их деятельности уделяли большое внимание такие экономисты, как

М.С. Абрютина, М.А. Сиротина, А.В. Буга, В.Я. Узун, Н.И. Шагайда, Б.С. Стоянова, Г. Земитан, Г.Н. Соколова, М. Л. Лишанский, В. В. Ковалев, Л.Л. Ермолович, Э.А. Сагайдак, В.В. Нитецкий, М.Н. Крейнина, Г.В. Савицкая, Д.Б. Эпштейн, М.И. Баканов, О.В. Ефимова, Е.В. Негашев, В.Д. Новодворской, Н.Н., Погостинская, Ю.А. Погостинский, Р.С. Сайфулин, А.Я. Усачев, А.Н. Хорин, А.Д. Шеремет и др.

В работах А.О. Недосекина, А.В. Коваленко, О.А. Дмитриевой, Е.К. Харлашкиной предлагаются современные математические, основанные на теории нечетких множеств, многомерные статистические методы анализа и оценки финансово-экономического состояния компаний.

Большой интерес представляют оригинальные разработки и исследования зарубежных ученых, таких как Л.А.Бернштейн, Е. И. Альтман, Тоффлер и др. Так, модификации модели Е. И. Альтмана используются для моделирования различных экономических процессов.

На сегодняшний день существует ряд моделей и методов, позволяющих оценить эффективность рекламных инвестиций, выявить эффективный рекламный бюджет. Проблема оценки эффективности рекламной деятельности ставится в работах Ф. Котлера, Д. Р. Росситера и Л. Перси, Г. Сэндиджа, В. Файбугера, К. Ротуолла, Дж. Литтла, М. Видэйла и Х. Вольфа, а также в ряде работ российских авторов Г. Л. Багиева, В. М. Тарасевич, И. Я. Рожкова, Ф. Г. Панкратова и др. В работе В. Н. Хапенкова представлены различные методы определения эффективного рекламного бюджета. Комплексное изложение методов и моделей оценки эффективности содержится в работах И.И. Макиенко, Ж.-Ж.Ламбена, Э. Песикова, М. Фомичева.

Однако, обзор отечественной и зарубежной литературы, научных монографий и статей выявил отсутствие современных моделей и методов определения финансово-экономического состояния компаний нефтепродуктового комплекса с учетом влияния рекламных инвестиций, и как следствие, отсутствие надежных инструментов для оценки эффективности и целесообразности рекламной деятельности для внутреннего использования компанией и оценки инвестиционной привлекательности для внешних заинтересованных компаний. Вследствие этого, разработка математических моделей и программных средств оценки финансово-экономического состояния нефтяных компании с учетом инвестиций в рекламу является весьма актуальным.

Вышесказанное определило выбор темы и актуальность направления данного исследования.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Исследование выполнено в рамках специальности 08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики, в соответствии с паспортом специальности п. 1.4. Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем: отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений.

Объект исследования – предприятия нефтепродуктового комплекса России и Краснодарского края.

Предметом диссертационного исследования выступает комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятия с учетом влияния рекламных инвестиций.

Рабочая гипотеза. Планирование эффективного рекламного бюджета торгово-закупочной компании нефтяной отрасли Российской Федерации, должно, в числе прочего, опираться на результаты математического моделирования прогнозирования и оценки финансово-экономического состояния компаний нефтепродуктового комплекса.

Целью диссертационного исследования является разработка математической модели влияния рекламных инвестиций на общую прибыль компании и разработка инструментальных средств оценки финансового состояния компаний нефтепродуктового комплекса на основе созданной модели как инструмента поддержки принятия управленческих решений для нефтяных компаний.

В соответствии с указанной целью в работе поставлены и решены следующие задачи:

• исследовать теоретические аспекты и описать структуру и своеобразие деятельности компаний нефтепродуктового комплекса, для уточнения особенностей определения финансово-экономического состояния этих компаний;
• исследовать теоретические аспекты влияния имиджа нефтепродуктовых компаний на их финансово-хозяйственную деятельность;
• исследовать модели и методы определения рационального рекламного бюджета и оценки эффективности рекламных инвестиций;
• осуществить сравнительную оценку основных методик анализа финансового состояния компании нефтепродуктового комплекса, выявить их сильные и слабые стороны и направления их совершенствования;
• выявить особенности оценки финансово-экономического состояния на нефтепродуктовых предприятиях;
• разработать математические модели на основе мощного математического аппарата, позволяющие моделировать прибыль торгово-закупочных компаний нефтепродуктового комплекса, независимо от размера и в зависимости от инвестиций в рекламу;
• разработать систему поддержки принятия решений для оценки инвестиций в рекламу с учетом постоянного мониторинга финансово-экономического состояния компании;
• провести сопоставительный анализ эффективности и адекватности всех разработанных моделей оценки состояния, позволяющих моделировать прибыль реальных торгово-закупочных компаний в зависимости от инвестиций в рекламу и независимо от размера компании;
• исследовать созданные модели на реальных нефтепродуктовых компаниях Краснодарского края;
• разработать алгоритм, архитектуру и создать программный комплекс, позволяющий проводить анализ рекламных инвестиций, формировать формы 1, формы 2, основные финансовые коэффициенты на основе предполагаемых вложений, проводить коэффициентный и многомерный статистический анализ финансово-экономического состояния компании.

Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретической базой диссертационной работы послужили научные исследования в областях экономической теории и теории организации нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих производств, результаты исследований, изложенные в трудах отечественных и зарубежных ученых, специализирующихся по данной проблематике. Фундаментальные разработки отечественных и зарубежных ученых-экономистов и математиков в области определения эффективности и влияния рекламных инвестиций на общее состояние фирмы, изучения методов определения оптимального рекламного бюджета, стратегического маркетинга, по анализу финансово-экономического состояния предприятия, методам многомерного статистического анализа, нейросетевым технологиям и нечетко-множественным системам.

Инструментом исследования является созданный в диссертации программный комплекс «НПК-1» в среде Borland Delphy 7.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили неконсолидированные бухгалтерские отчетности (формы 1 и 2) двух российских предприятий, а также собственные расчеты автора.

Научная новизна исследования состоит в разработке математических и инструментальных методов комплексной оценки маркетинговой политики и финансово-экономического анализа, а также прогноза состояния компаний нефтепродуктовой отрасли на основе имитационного моделирования экономических процессов.

Конкретные положения, обеспечивающие приращение научного знания, раскрыты в совокупности следующих полученных результатов:

– Обоснована необходимость создания новых математических и инструментальных методов комплексной оценки маркетинговой политики и финансово-экономического анализа состояния компаний нефтепродуктовой отрасли на основе имитационного моделирования экономических процессов. Разработанные математические и инструментальные методы основываются на использовании классического аппарата многомерного статистического анализа, методов финансового анализа, коэффициентного анализа, временных рядов. Особенностью данной разработки является наличие возможности учета различных специфик нефтепродуктовой отрасли, прогнозирования результатов её деятельности, а также проведения эффективной и адекватной оценки финансово-экономического состояния.

– Разработана авторская экономико-математическая модель оценки влияния инвестиций в рекламу на повышение имиджа и, следовательно, на общую прибыль нефтепродуктовой компании на основе аппарата дифференциальных и разностных уравнений, которая, в отличие от аналогов, существующих на сегодняшний день, позволяет учитывать влияние конкурентов и динамику развития рынка. В модели предлагаются управляющие параметры, точное значение которых вычислимо на практике, она адаптирована к современным рыночным условиям и конкретно к нефтепродуктовой отрасли Российской Федерации. Таким образом, она может быть применима в современных условиях, как нефтяными компаниями, так и маркетинговыми и рекламными агентствами для комплексного анализа эффективности выбранной рекламной политики.

– Доказана адекватность математической модели «ЭффектРекламы» анализом ее чувствительности к изменяемым параметрам, а также тем, что исследована репрезентативная группа нефтяных компаний как крупных, так и малых, причем остатки нормально распределены, математическое ожидание их равно нулю и дисперсия мала. При создании маркетинговой политики целесообразно учитывать особенности пожеланий всех слоев потребителей, которые характеризуются видом потребляемых нефтепродуктов. Таким образом, выявлена необходимость рассмотрения инвестиций на рекламные мероприятия в разрезе по видам нефтепродуктов, в виду специфики розничного рынка Краснодарского края. А именно: высокой конкуренции среди розничных игроков края и разных приоритетов в выборе торговой марки (марки АЗС) у розничных потребителей в зависимости от покупаемого вида топлива.

– Применен комплекс классических методов финансово-экономического анализа, таких как: метод коэффициентного анализа, многомерные статистические методы. Данный комплекс совместно с новой математической моделью оценки влияния на общую прибыль и эффективность рекламных инвестиций «ЭффектРекламы» позволяет учитывать важные моменты деятельности нефтепродуктовых компаний, специфику рынка нефтепродуктов, положение в отрасли по сравнению с конкурентами, показатель имиджа компании. Кроме того обеспечивает моделирование различных экономических ситуаций, с возможностью всестороннего анализа финансово-экономической ситуации компании и прогнозирования экономического эффекта от действий по изменению рекламного бюджета и ценовой политики.

– Разработана архитектура и алгоритм функционирования инструментального комплекса оценки состояния предприятия, включающего блок моделей, основанных на многомерном статистическом анализе, на нечетко-множественных методах. Осуществлена программная реализация в среде Borland Delphi 7.0 и внедрение комплекса диагностики и оценки финансового состояния предприятия «НПК-1».

Теоретическая значимость работы заключается в разработке новых и совершенствовании существующих теоретических и методических аспектов развития системы комплексного анализа и оценки финансового состояния предприятия в современных условиях, с учетом влияния рекламных инвестиций.

Практическая значимость исследования заключается в применении разработанной математической модели для повышения эффективности процессов прогнозирования, планирования успешной маркетинговой политики и анализа финансового состояния предприятий.

Разработанный на основе математической модели программный инструментарий может использоваться экономистами, бухгалтерами, аналитиками, финансовыми менеджерами и другими заинтересованными специалистами для выявления связей и зависимостей между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности торгово-закупочными компаниями нефтепродуктового комплекса Российской Федерации.

Предложенные и обоснованные математические модели оценки финансового состояния позволят компаниям, решающим проблему совмещения динамического развития с преумножением доходов, более четко ориентироваться между соответствующими финансовыми показателями, что поможет при планировании создавать рациональную для себя структуру активов и обязательств.

Обоснованность и достоверность полученных результатов обеспечивается анализом научных работ по проблемной области; целесообразным сочетанием комплекса точных математических методов, современных информационных технологий; сравнением с реальными данными.

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационной работы неоднократно докладывались и обсуждались на заседаниях кафедр прикладной математики факультета компьютерных технологий и прикладной математики КубГУ, на следующих всероссийских и международных конференциях по экономике и математическому моделированию экономических процессов: «Материалы VI-XI объединенных научных конференций студентов и аспирантов факультета прикладной математики» (г. Краснодар, 2006-20011 г.), «XII Международная конференция. Экологическая и экономическая безопасность: проблемы и пути решения» (г. Краснодар, 2007 г.); «Актуальные задачи математического моделирования и информационных технологий: Материалы IV-VI Всероссийской научно-практической конференции» (г. Сочи 2008-2010 г.); «Материалы II Международной научной студенческой конференции «Научный потенциал студенчества – будущему России» (г. Ставрополь, 2008 г.); «Актуальные задачи современной науки: Материалы Международной научной конференции молодых ученых» (г. Красноярск, 2009 г.); труды VII и VIII «Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Современное состояние и приоритеты развития фундаментальных наук в регионах» (г. Краснодар, 2010-2011 гг.); региональные этапы конкурса УМНИК 2010-2011 гг., г. Краснодар, конкурс «Лучшая научная и творческая работа аспирантов, соискателей высших учебных заведений Краснодарского края» (диплом 1 степени, г. Краснодар, 2011 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано 18 печатных работ, из них 4 статьи в журналах из списка изданий, рекомендованных ВАК для публикации результатов кандидатских и докторских диссертаций.

Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка информационных источников и приложения.

Структура диссертации:

Введение

Глава 1 Теоретико-методологи­ческие подходы к исследованию финансового состояния нефтепродуктовых компаний

1.1 Анализ деятельности компаний нефтепродуктовой отрасли

1.2 Обзор математических моделей деятельности нефтепродуктовых компаний

1.3 Исследование моделей финансово-экономического анализа

1.4 Современные методы оценки финансового состояния предприятия

Глава 2 Влияние рекламы и имиджа на прибыль компаний нефтепродуктовой отрасли

2.1 Влияние имиджа на прибыль

2.2 Методика определения зависимости прибыли от рекламных инвестиций на основе математического моделирования

2.3 Разработка алгоритм имитационного моделирования влияния имиджа и рекламных инвестиций на общую прибыль нефтепродуктовой компании

2.4 Анализ результатов имитационного моделирования

Глава 3 Метод математического моделирования финансового состояния компаний с учетом инвестиций в рекламу

3.1 Оценка финансового состояния на основе модели «ЭффектРекламы»

3.2 Описание программного комплекса «НПК-1»

3.3Практическая применимость и апробация результатов моделирования

Заключение

Список информационных источников

Приложения

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ И ПОЛОЖЕНИЯ,

ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Для прогнозирования и адекватного определения финансово - экономического состояния предприятий нефтепродуктовой отрасли целесообразно использовать методику, в основе которой лежат как классические методы оценки финансово – экономического состояния, так и авторская математическая модель определения влияния рекламы и показателя имиджа на общую прибыль компании, с учетом инвестиций в комплекс рекламных мероприятий.

Нефтепродуктовая отрасль, лежащая в основе экономической стабильности страны, является одной из наиболее развитых в России отраслей промышленности. При выявлении закономерностей и разработке прогнозов в отрасли необходимо учитывать ряд её особенностей:

• Аналитика рынка нефти и нефтепродуктов предполагает долгосрочные прогнозы. Одна из особенностей данной отрасли – продолжительный период отдачи инвестируемых средств. Отрасль достаточно капиталоемка, именно поэтому средний срок для прогнозов составляет 10 лет. Кроме того, аналитика нефтяного рынка в России принимает во внимание и срок действия лицензии на добычу ископаемых – 20-25 лет.
• Стоимость акций напрямую зависит от динамики цен на добываемое сырье. Учитывая влияние на фондовый рынок, сделать точную оценку рисков практически не представляется возможным. Именно поэтому аналитика топливо-энергетического комплекса происходит на основе ставки дисконтирования.
• Высокая доля государства в уставных капиталах компаний. Контрольные пакеты акций практически всех нефтяных компа­ний закреплены в федеральной собственности.

Кроме того, согласно проведенным исследованиям особенностью нефтяной отрасли России, обладающей всеми стадиями нефтяного цикла, формировавшейся в условиях плановой экономики, является вертикально интегрированная структура компаний этого сектора. Под вертикальной интеграцией крупной промышленной (промышленно-торгово-финансовой) компании будем понимать финансово-экономическое объединение различных технологически взаимосвязанных производств. В нефтяной отрасли в такую интеграцию входят предприятия, составляющие последовательность стадий основного технологического процесса, а именно: разведка и добыча нефти – транспортировка – переработка – нефтехимия – сбыт нефтепродуктов и нефтехимикатов

На рисунке 1 изображена блок-схема производственной деятельности нефтяной компании.

Наша разработка посвящена сбытовым компаниям нефтепродуктового комплекса, отвечающим за последнее звено в технологическом процессе деятельности вертикально интегрированных нефтяных компаний. Так как одним из ключевых трендов, обусловливающих эффективное развитие вертикально интегрированных компаний, является усовершенствование сбытовой системы и, в частности, расширение розничной сети. Позитивной тенденцией является восстановление потребительского спроса на нефтепродукты в 2010 году, в результате чего, например, через сеть АЗС компании Роснефть было реализовано 5,26 млн. т. нефтепродуктов, что на 10% больше, чем в предыдущем году.

Рисунок 1 – Блок-схема деятельности вертикально интегрированной нефтяной компании

Нами обосновывается актуальность проблемы повышения эффективности деятельности нефтяных компаний, вследствие той роли, которую играет топливно-энергетический комплекс в экономике и бюджете страны. Крупные нефтяные компании относятся к тем предприятиям, которые при определенных условиях способны самостоятельно развиваться и, в конечном итоге, обеспечить уровень конкурентоспособности, соответствующий мировым стандартам.

На предприятиях нефтепродуктового комплекса система управленческих отношений основывается на активной научно-технической политике в создании технологических ресурсосберегающих комплексов, обеспечивающих эффективную добычу, переработку, доставку и потребление энергоресурсов для конкретных территорий за счет альтернативных источников энергии. Подобная система управления должна формироваться с учетом как теории управления, так и теории товародвижения.

Аналитика нефтепродуктов проводится с учетом всех возможных рисков, важных факторов – данных, имеющих значение при построении прогнозов. На сегодняшний день крупными нефтепродуктовыми компаниями уделяется большое внимание развитию одного из приоритетных направлений общества – розничной сети. Одним из параметров залога успеха розничной сети является успешная маркетинговая политика по продвижению бренда на рынке.

Методологическим базисом влияния имиджа нефтепродуктовых компаний на их финансово-хозяйственную деятельность является ориентация на розничную торговлю, тем самым поддерживая доверие к торговой марке.

Отметим, что ключевой составляющей маркетинговой политики компании является экономическая оценка эффективности рекламной деятельности с учетом специфики данной отрасли, в контексте финансовых показателей исследуемой компании.

Эффективное функционирование нефтепродуктового комплекса предполагает множество состояний экономической эффективности как результата социально-экономической и производственно-хозяйственной работы предприятий, образующих данный промышленный комплекс. Эффективность развития нефтепродуктового комплекса описывает, с одной стороны, механизм трансформации ресурсов в готовую продукцию, с другой – формы и методы реализации продукции. В первом случае это связано с технологической и экономической эффективностью производства, во втором – с эффективностью проведения маркетинговой политики, способностью предприятия учитывать в хозяйственной деятельности факторы, оптимизирующие товарный обмен. Для предприятий нефтепродуктового комплекса существенное значение в достижении высокой эффективности развития приобретают ресурсосберегающие технологии, сезонные факторы потребления топливных продуктов, логистическая система управления движением топливных ресурсов и т. д.

Дочерние нефтепродуктовые компании в своей деятельности, как правило, используют три вида ресурсов: природные, финансовые, трудовые. Полагаем, что конкурентная борьба за потребителя в современных условиях требует рассмотрения и более серьезного изучения четвертого ресурса – корпоративного имиджа.

На этапе посткризисного оживления экономики перед каждой компанией (под компанией, фирмой, предприятием в данном исследовании будем понимать организацию, основной целью которой является осуществление экономической деятельности и получение прибыли) остро стоит вопрос о прогнозировании коммерческого успеха собственной деятельности, выявления правильного направления инвестиций, расчета возможных рисков и предполагаемых доходов. В том числе, устойчивый имидж помогает компаниям оставаться и завоевывать ведущие позиции на сбытовом рынке.

В то же время весьма актуальным остается вопрос о размере инвестиций, затрачиваемых на повышение и поддержание имиджа. В нашей интерпретации это средства, идущие на рекламные кампании, ребрендинг, всевозможные акции по улучшению и отслеживанию качества сервиса на АЗС компании.

В нашей работе мы совместили комплексную оценку финансово – экономического состояния компаний нефтепродуктовой отрасли с анализом влияния рекламных инвестиций (инвестиций на повышение имиджа).

2. Модель «ЭффектРекламы» является эффективным инструментом, позволяющим адекватно оценить оптимальность рекламных инвестиций и их влияние на прибыль предприятия. Данная модель создана на основе аппарата теории дифференциальных и разностных уравнений, с использованием теории численных методов и методов оптимизации, а также была опробована на реальных компаниях нефтепродуктовой отрасли Краснодарского края. По результатам апробации можно констатировать возможность решения одной из задач стратегического маркетинга - определение эффективного рекламного бюджета, созданного моделью «ЭффектРекламы».

Нами была разработана методика на основе нескольких собственных моделей оценки влияния рекламных инвестиций на прибыль компании на основе работ М.Х. Уртенова. Перейдем к описанию методики, решающей поставленную задачу.

В рамках создания корпоративной экономико-математической модели основной задачей является учет и исследование в создаваемой модели совокупности внешних и внутренних факторов, определяющих стратегии развития, инвестиционную программу, ресурсно-производственный потенциал и финансовые результаты.

Приведем формулировку математической модели «ЭффектРекламы» влияния имиджа фирмы на ее общую прибыль, предполагая, что основу деятельности фирмы составляет торгово-закупочная деятельность, в которой учитывается влияние конкурирующих фирм, а также цена на товары. Кроме того, в модели прибыль зависит не только от средств, выделяемых на улучшение имиджа, но и от времени, т.е. модель является динамической, причем числовой показатель имиджа в явной форме не участвует, поскольку на практике его трудно вычислять и определять, в связи с этим возникает большая вероятность погрешности вычислений.

Пусть моменты времени деятельности фирмы, когда производится моделирование влияния средств, идущих на улучшение имиджа нефтепродуктовой компании, на ее прибыль.

Обозначим через , -количество -ого вида нефтепродукта, в данном случае мы рассматриваем каждый вид топлива отдельно, так как рекламные мероприятия по продвижению торговой марки будут направлены на разные слои потребителей и могут носить различный характер, закупаемого по ценам , за единицу объема и продаваемого фирмой по ценам, за единицу объема. Очевидно, что >. Пусть это средства, идущие на рекламу и улучшение имиджа; - коэффициент эффективности используемых средств, выделенных на повышение имиджа; -коэффициент уменьшения прибыли за счет рекламы конкурирующих фирм; - приращение продаж за счет собственной рекламной кампании.

Если >, значит действия, направленные на улучшение имиджа, эффективнее, чем у конкурентов, что приводит к увеличению продаж товара фирмы.

Рассчитаем общую прибыль нефтепродуктовой компании с учетом темпа инфляции и величины инвестиций, что необходимо для прогнозирования общей прибыли фирмы.

(1)

где - инвестиции, вложенные в начальный момент времени в развитие фирмы.

(2)

где - общая прибыль, - процентная ставка дисконтирования. Это позволяет учесть темпы инфляции и степень риска конкретного инвестирования.

Иначе формулу (1) можно записать в виде:

(3)

где - расходы на улучшение имиджа в каждый момент времени.

Проведя аппроксимацию данной модели, была получена упрощенная модель, позволяющая не менее эффективно и адекватно моделировать влияние рекламы на общую прибыль нефтепродуктовой компании.

Рассчитаем прибыль - , полученную с продажи нефтепродуктов, с учетом средств, идущих на рекламу, без учета инвестиций и темпа инфляции.

(4)

Изменение продажи количества -ого продукта описывается уравнением:

(5)

где - уровень продаж -ого вида нефтепродукта за предыдущий период , а – приращение (если ) или уменьшение (если ) продаж за период до . Положим:

(6)

Как отмечалось выше, рекламная кампания влияет на имидж фирмы, а он в свою очередь, на ее прибыль. Поэтому необходимо подробнее исследовать функцию приращения продаж за счет рекламной кампании. В данной работе были предложены и изучены различные виды функции . Так как большинство реальных процессов и соответствующих им математическим моделей нелинейны, то естественно рассматривать нелинейные функции .

В работе нами предлагаются три различных варианта , и проводится их сопоставительный анализ. Ниже приведен наиболее интересный для изучения и рассмотрения подход. Данный подход основан на использовании эмпирической зависимости (аналогичной логистической кривой, нелинейный закон распределения эффективности рекламы характерен для различных видов рекламы, согласно А.Н. Матанцеву):

(7)

Эта зависимость имеет следующие свойства: это означает, что если , то продажи растут в зависимости от , то есть, чем больше , тем быстрее прибыль увеличивается (рис. 2). Если , то, несмотря на любое количество средств, затраченных на рекламу и имидж, компания становится не конкурентоспособной и теряет сферы влияния, что приводит к уменьшению продаж.

Рисунок 2 – Зависимость приращения продаж от собственной рекламы и рекламы конкурентов

При и получаем, что , а , то есть, если не вкладывать деньги в рекламу, то уменьшается количество продаж, так как компания не привлекает потребителей из-за отсутствия сформированного имиджа. В данной модели смысл параметра - количество товаров, на которое увеличились продажи в результате выделения единицы суммы на рекламу и продаваемые в единицу времени.

Итак, сформулированная модель влияния имиджа нефтепродуктовой компании на ее общую прибыль имеет вид:

(8)

(9)

(10)

Кроме того, эту модель можно рассматривать при непрерывном , меняющийся непрерывно, в новых обозначениях модель (8-10) будет иметь вид:

(11)

(12)

(13)

Другой подход вывода вида функции основан на зависимости продаж от притока новых клиентов.

Предположим, что все клиенты покупают одинаковое количество товара. Следовательно, увеличение продаж компании пропорционально увеличению числа клиентов.

Количество клиентов является решением задачи Коши:

(14)

В случае постоянных затрат на рекламу и параметра постоянства , описывающего степень влияния косвенной рекламы, количество клиентов имеет вид:

(15)

Следовательно, увеличение продаж компании напрямую зависит от приращения числа клиентов :

(16)

В данных обозначениях математическая модель влияния имиджа на прибыль нефтепродуктовой компании, примет вид:

(17)

(18)

(19)

Полученная модель, в отличие от описанной выше, учитывает прямую и косвенную рекламу, то есть фактически влияние имиджа компании.

На основании анализа различных математических моделей выявлены особенности инструментария оценки эффективности рекламы и формирования эффективного рекламного бюджета. Выявлена закономерность функции эффективности рекламы, а именно: при увеличении рекламных вложений прибыль растет, однако, в определенный момент времени увеличение рекламных инвестиций перестает быть рентабельным, так как достигается точка насыщения рынка данным товаром либо маркой, рост прибыли замедляется и в итоге устанавливается на постоянной отметке.

3. Результаты апробации методики на основе математической модели «ЭффектРекламы» на реальных нефтепродуктовых предприятиях Краснодарского края позволяют судить о применимости данной методики для всех компаний нефтепродуктовой отрасли, кроме того, данная методика может быть использована рекламными агентствами для составления оптимального рекламного бюджета.

По результатам имитационного моделирования можно сделать вывод, что все модели достаточно адекватно описывают деятельность выбранной компании, это доказано результатами анализа чувствительности к изменяемым параметрам и исследованиями репрезентативной группы крупных и малых нефтяных компаний, причем остатки имеют нормальное распределение, математическое ожидание равно нулю, а дисперсия мала. Однако была выбрана наиболее адекватная и эффективная модель, показавшая достоверные значения. На основании модели (8-10), «ЭффектРекламы» проведены дальнейшие исследования и адаптация данной модели к ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт».

Разработанная выше математическая модель была апробирована для дочерней нефтепродуктовой компании, а именно для ОАО НК «Роснефть - Кубаньнефтепродукт». Для расчетов были использованы реальные данные ОАО НК «Роснефть-Кубаньнефтепродукт» за 2009 год. Рассмотрим полученные результаты, для функции эффективности рекламных инвестиций вида (7).

Для функции , вида: , получены следующие результаты.

Для примера, в качестве рассматривался бензин марки «Премиум-95», продаваемый с АЗС. В данном случае целесообразно рассматривать каждый вид топлива в отдельности, так как рекламные мероприятия будут направлены на разные слои потребителей, с разными потребностями, кроме того будет продвигаться вид топлива в контексте конкретной нефтепродуктовой компании. На рисунке 3 показана зависимость объема продаж и прибыли от эффективности средств, вложенных в рекламу.

Можно заметить, что максимум достигается на восьмом месяце, а спад начинается на десятом месяце. Это означает, что наиболее эффективные вложения в рекламу были сделаны в июле-августе, что соответствует реально вложенным средствам. В октябре на рекламу была потрачена рекордно малая сумма, всего 2,5 тыс. руб., что со временем отразилось на объеме продаж, кроме того в эти месяцы происходит естественный спад продаж по причине сезонности. Еще один спад наблюдается в марте, это объясняется недостаточными вложениями в январе и феврале 2009 года. В силу того, что существует реакция на рекламу, которая наступает через некоторое время после инвестирования в рекламу, то и спады продаж, и увеличения происходят с некоторой задержкой.

Рисунок 3 – График прибыли и объема продаж

Очевидно, что прибыль напрямую зависит от уровня продаж, а уровень продаж в свою очередь – от эффективной рекламы. По полученным результатам можно предположить, что в начале 2010 года будет наблюдаться повышение прибыли по сравнению с декабрем 2009 года.

Для доказательства необходимости вложений в рекламу проведем эксперимент. Предположим, что в октябре было потрачено на рекламу не 2,5 тыс. руб., а 150 тыс. руб. Изменяющаяся при этом динамика объема продаж и прибыли отражена на рисунке 4.

По графику видно, что в ноябре и декабре прибыль повысилась по сравнению с предыдущим результатом. Следовательно, можно сделать вывод, что реклама имеет значительное влияние на прибыль ОАО «НК «Роснефть-Кубаньнефтепродукт». Так как все расчеты проводились в безразмерном виде, то можно только сказать во сколько раз увеличиться прибыль при увеличении рекламных инвестиций в октябре. Для большей наглядности ниже приведены графики, где прибыль выражена в рублях.

Рисунок 4 – Объем продаж и прибыль при новых вложениях в рекламу

Подведя итоги смоделированной ситуации, возможное увеличение прибыли – 900 тыс. руб. При анализе графиков получились следующие результаты:

Рисунок 5 – График изменения прибыли при увеличении рекламных инвестиций в октябре

То есть, при увеличении расходов на рекламу в октябре на 150 тыс. руб., прибыль увеличилась бы на руб.

Созданные модели апробированы не только на крупном нефтепродуктовом обществе Краснодарского края, ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт», но и мелкой организации – ОАО «Агроинтер». В результате апробации выявлено, что для нефтепродуктовых компаний Краснодарского края имеют значение эффективные рекламные инвестиции и имидж компании. Это важно для достижения высокого уровня продаж в данном сегменте рынка. Отметим, что эффект от рекламных инвестиций различен для крупных и мелких игроков розничного рынка нефтепродуктов, для компаний с устойчивым имиджем и репутацией эффект от рекламы более значителен.

4. Использование комплекса методик оценки и прогнозирования финансово-экономического состояния компаний нефтепродуктовой отрасли, с учетом рекламных инвестиций позволяет адекватно и всесторонне оценить общее финансово-экономическое состояние компании, с учетом анализа изменений в основных формах бухгалтерской отчетности и сформировать эффективный рекламный бюджет, при этом учитывается влияние конкурентов, что является одним из факторов объективности методики.

Приведем описание метода оценки финансового состояния на основе модели «ЭффектРекламы», а также анализ и сравнение результатов мониторинга финансово-экономического состояния спрогнозированных моделью «НПК-1» с количественными и качественными оценками по методике Недосекина и среднеотраслевыми показателями. И принцип взаимодействия созданного программного комплекса на основе разработанной модели и предложенной методики. Математической моделью «ЭффектРекламы» рассчитывается прибыль компании на основе рекламных инвестиций. Программным комплексом «НПК-1» на основе балансовой модели и результатов моделирования «ЭффектРекламы» формируются строки баланса и отчета о прибылях и убытках, рассчитываются 15 основных коэффициентов, проводится оценка несостоятельности компании, определятся финансовое состояние компании на основании многомерного статистического и коэффициентного анализов.

Для этого на основе данных, полученных математической моделью «ЭффектРекламы», программой «НПК-1» формируются необходимые строки баланса на основе балансовой модели для расчета 15 коэффициентов, по которым, согласно работам Коваленко А.В., можно адекватно оценить финансово-экономическое состояние российского предприятия. По сформированным на основе балансовой модели, строкам баланса и Формы-2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности проводится оценка угрозы несостоятельности компании.

На следующем этапе исследования с помощью программного комплекса рассчитываются 15 основных коэффициентов, по которым можно адекватно оценить финансовое состояние любой российской компании, проводится коэффициентный анализ. Численным значениям коэффициентов присвоены качественные значения, основываясь на таблице классификаторов. Однако для окончательного суждения необходимо дополнить сравнением финансовых коэффициентов предприятия с нормативными среднеотраслевыми значениями тех же коэффициентов по России.

Затем, для оценки общего финансово-экономического состояния, необходимо определить показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

В таблице 1 приведены моделирования строк Формы-2 «Отчет о прибылях и убытках», в зависимости от изменения рекламного бюджета, которые формируются разработанной математической моделью «ЭффектРекламы» на основе балансовой модели.

Согласно результатам проведенного коэффициентного и многомерного статистического анализа финансово-экономического состояния ОАО «НК «Роснефть»-Кубаньнефтепродукт», в том числе дискриминантный анализ и регрессионный анализ финансового состояния на основе моделей многомерного статистического анализа финансового состояния компаний, представленных в работе А.В. Коваленко.

Таблица 1 – Строки Ф-2 «Отчет о прибылях и убытках» при изменении рекламных инвестиции

Строки Формы 2 формируемые программным комплексом "НПК-1"	процент изменения рекламного бюджета
	0%	1%	5%		10%	15%	20%
	значение строк в рублях в зависимости от изменения рекламного бюджета
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,	10903536	10992746		11347592	11781041	12183247	12447630
Себестоимость проданных товаров, продукции,	9921916	10002997		10325381	10718630	11081941	11313312
Коммерческие расходы	437574871	437585700		437629021	437683171	437737321	437791471
Прибыль (убыток) от продаж	980538	988655		1021074	1061219	1100060	1133018
Прибыль (убыток) до налогообложения	878366	885637		914678	950640	985434	1014958
Текущий налог на прибыль	210808	212553		219523	228154	236504	243590
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	667558	673084		695155	722487	748930	771368

Однако результаты дискриминантного и регрессионного анализа несколько расходится, это связано с тем, что пробит модель является линейной и не может в полной мере описать общее состояние нефтепродуктового предприятия. В нашем случае для более точных и адекватных результатов прогнозирования необходимо использовать дискриминантную модель. Как показано в работе, в 95% случаях дискриминантные модели правильно классифицируют общее состояние предприятия: в 85% ликвидность и платежеспособность, 75% финансовую устойчивость, 80% деловую активность, 100% рентабельность. В 70% случаях модели регрессионного анализа правильно классифицируют общее состояние предприятия: в 85% ликвидность и деловую активность, в 80% финансовую устойчивость и 100% рентабельность.

Составлена и проанализирована матрица чувствительности (табл. 2).

Таблица 2 – Матрица чувствительности финансового состояния при изменении рекламных инвестиций

параметр измен.	%	вид исследования	значение
реклам. инвест.	0	прибыль, руб.	980 537,75
цена продажи	0	регрессионный анализ	16,94
цена закупки	0	дискриминантный анализ	-246,67
реклам. инвест.	1	прибыль, руб.	988 654,63
цена продажи	0	регрессионный анализ	12,04
цена закупки	0	дискриминантный анализ	-163,51
реклам. инвест.	1	прибыль, руб.	1 098 582,09
цена продажи	1	регрессионный анализ	13,8
цена закупки	0	дискриминантный анализ	-177,06
реклам. инвест.	1	прибыль, руб.	998 552,11
цена продажи	1	регрессионный анализ	12,19
цена закупки	1	дискриминантный анализ	-164,74
реклам. инвест.	0	прибыль, руб.	990 353,95
цена продажи	1	регрессионный анализ	12,25
цена закупки	1	дискриминантный анализ	-164,05
реклам. инвест.	0	прибыль, руб.	1 089 573,11
цена продажи	1	регрессионный анализ	13,84
цена закупки	0	дискриминантный анализ	-176,29
реклам. инвест.	-1	прибыль, руб.	972 421,59
цена продажи	0	регрессионный анализ	12,14
цена закупки	0	дискриминантный анализ	-162,18
реклам. инвест.	1	прибыль, руб.	878 727,17
цена продажи	-1	регрессионный анализ	10,27
цена закупки	0	дискриминантный анализ	-149,95
реклам. инвест.	1	прибыль, руб.	978 757,14
цена продажи	-1	регрессионный анализ	11,88
цена закупки	-1	дискриминантный анализ	-162,28
реклам. инвест.	0	прибыль, руб.	970 721,54
цена продажи	-1	регрессионный анализ	11,93
цена закупки	-1	дискриминантный анализ	-161,63

По данным матрицы чувствительности очевидно, что для нефтепродуктовой компании наиболее выгодной является стратегия повышения рекламных инвестиций на фоне повышения сбытовых цен на нефтепродукты, хотя бы на 1%, однако данная политика может отрицательно сказаться на притоке клиентов и сохранении постоянных клиентов, для которых важна цена на топливо. Поэтому, учитывая сделанное выше замечание, оптимальной стратегией ведения ценовой и маркетинговой политики можно считать стратегию сохранения сбытовых цен при увеличении рекламных инвестиций, согласно оптимальному эффективному бюджету для исследуемого предприятия.

5. Комплекс программ «НПК-1» является инструментальной реализацией методики оценки финансово – экономического состояния предприятия, включая оценку эффективности рекламных инвестиций и моделирования основных форм бухгалтерской отчетности.

На рисунке 6 представлены три слоя архитектуры разрабатываемого программного комплекса, которые представляют собой уровни абстракции.

На начальном этапе, описанном архитектурным слоем №1, осуществляется ввод управляющих параметров, таких как цена продажи и закупки нефтепродуктов, начальный рекламный бюджет. В программе имеется возможность изменять данные параметры для моделировния и прогнозирования экономического эффекта от данных действий. Кроме того вводятся начальные значения строк Форм 1 и 2 бухгалтерской отчетности. Эти данные вводятся в программу файлами в расширении Excel в оригинальном виде, используемом и утвержденным компанией.

Архитектурный слой №2 описывает моделирование и прогнозирование общей прибыли нефтепродуктовой компании математической моделью «ЭффектРекламы». На основе параметров, моделируемых данной моделью, происходит пересчет строк баланса и отчеты о прибылях и убытках.

Наибольший интерес, с точки зрения разработки, представляет архитектурный слой №3, который включает в себя программное обеспечение для количественного и качественного анализа финансово-экономического состояния и оценки вероятности банкротства компании.

Ниже приведена архитектура и модульная структура программного комплекса«НПК-1»

Рисунок 6 – Трехслойная архитектура разрабатываемого ПК «НПК-1»

Программный комплекс «НПК-1» имеет обширные возможности для анализа финансового состояния нефтепродуктовой компании с учетом влияния рекламных инвестиций, часть из которых приводится ниже:

1. Позволяет осуществлять прогнозирование изменений общей прибыли и продаж каждого вида нефтепродукта при изменении рекламных инвестиций. Обеспечивает проведение сравнительного анализа полученных результатов с текущей ситуацией.

2. Предоставляет возможность формирования основных форм бухгалтерской отчетности баланса и отчета о прибылях и убытках по Формам, утвержденным в приложении к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003г. № 67н (с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ от 14 ноября 2003г. № 475/102н), на основе спрогнозированных данных с учетом изменения инвестиций в рекламу.

3. На основе бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2), представленных в формате Excel, возможен расчет основных коэффициентов состояния предприятия. Присвоение количественным значениям качественные характеристики, а также сравнение со среднеотраслевыми значениями.

4. Имеется возможность комплексной диагностики состояния предприятия путём анализа количественных и качественных характеристик предприятия, таких как: показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности; прогнозирования общего состояния предприятия.

5. Экспорт исходных данных в формате Excel и дальнейшая их обработка в модулях программного комплекса «НПК-1». Ввод данных автоматизирован, однако сохранена возможность модификации любых данных по выбору.

6. Предусмотрен импорт результатов работы программного комплекса в текстовые документы Word и Excel для последующей обработки и вывода результатов, например, в виде диаграмм, графическом, табличном виде и т.д. Имеется возможность формирования полного отчета о проведенном анализе финансового состояния предприятия с учетом изменения рекламных инвестиций, который позволяет сформировать эффективный рекламный бюджет при контроле финансово-экономического состояния компании.

Программа «НПК-1» позволяет проводить расчет финансовых коэффициентов, коэффициентный и многомерный статистический анализ финансово-экономического состояния предприятия, выявить финансово-экономический эффект от вложенных средств в рекламу. То есть оценить не только прибыль, но и изменение общего финансово-экономического состояния компании.

Предложенный программный продукт предназначен для торгово-закупочных компаний нефтепродуктового комплекса, независимо от величины и структурной организации компании. В настоящее время крупными нефтепродуктовыми компаниям взят курс на активное развитие и расширение розничной сети АЗС, многими компаниями был проведен ребрендинг, на АЗС предлагается широкий спектр услуг, компании следят за качеством сервиса, тем самым уделяя пристальное внимание имиджу компании. Вертикально-интегрированным нефтяным компаниям необходимо иметь инструмент для постоянного мониторинга финансово-экономического состояния, с учетом влияния рекламных инвестиций.

В заключение отметим, что практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в усилении определенности в оценке экономической деятельности фирм, влияющей на качество принимаемых решений, и, как следствие, оказание целенаправленного положительного влияния на результирующие показатели деятельности фирмы.

Малым компаниям в сложившейся сложной экономической ситуации на розничном рынке нефтепродуктов целесообразно обладать надежным инструментом определения эффективного рекламного бюджета, с возможностью оценки вероятности несостоятельности, прогнозирования возможной прибыли и комплексного анализа финансово-экономического состояния, так как эти компании не могут себе позволить инвестировать лишние средства в рекламу, если они не будут достаточно эффективны.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ

1. Гусейнова М. А. Математическое моделирование финансового состояния компаний с учетом инвестиций в рекламу, на примере НПК / Гусейнова М. А., Коваленко А. В, Уртенов М. Х. // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета (Научный журнал КубГАУ). – 2010. – №10­. – (0,9 п.л., в т.ч. авт. 0,65 п.л.).
2. Гусейнова М. А. Моделирование финансового состояния компаний с учетом инвестиций в рекламу, на примере НПК / Гусейнова М. А., Коваленко А. В, Уртенов М. Х. // Обозрение прикладной и промышленной математики. – 2011. – т. 18 в. 1. – С. 170–171. – (0,13 п.л., в т.ч. авт. 0,09 п.л.).
3. Гусейнова М. А. Экономический эффект от средств, вложенных в рекламу на финансово – экономического состояния нефтяных компаний / Гусейнова М. А. // Теория и практика общественного развития (электронный журнал). – 2012. – №1. – (0,4 п.л.).
4. Гусейнова М. А Анализ экономического эффекта моделирования финансового состояния компаний с учетом инвестиций в рекламу / Гусейнова М. А., Теунаев Д. М. // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета (Научный журнал КубГАУ). – 2012. – № 75 – (0,9 п.л., в т.ч. авт. 0,7 п.л.).

Статьи в сборниках научных трудов:

5. Гусейнова М. А. Математическое моделирование влияния имиджа фирмы на общую прибыль / Гусейнова М. А. // VI объединенная научная студенческая конференция факультета прикладной математики. – Краснодар: КубГУ, 2006. – C. 18-20. (0,14 п.л.).
6. Гусейнова М. А. Математическая модель влияния имиджа НПК на общую прибыль / Гусейнова М. А. // VII объединенная научная студенческая конференция факультета прикладной математики. – Краснодар: КубГУ, 2007. – C. 43-45. – (0,13 п.л.).
7. Гусейнова М. А. Математическая модель влияния имиджа НПК на ее общую прибыль / Гусейнова М. А. // Экологическая и экономическая безопасность: проблемы и пути решения: Материалы XII международной научно – практической конференции. – Краснодар: КубГУ, 2007. – C. 178 - 182. – (0,3п.л.).
8. Гусейнова М. А. Математическая модель влияния имиджа торгов-закупочной фирмы на ее прибыль / Гусейнова М. А. // VII объединенная научная студенческая конференция факультета прикладной математики. – Краснодар: КубГУ, 2007. – C. 52-54. (0,125 п.л.).
9. Гусейнова М. А. Математическая модель влияния имиджа компании на ее прибыль / Гусейнова М. А. // Научный потенциал студенчества – будущему России: Материалы II Международной научно-студенческой конференции. Том третий. Математика. – Ставрополь: СевКавГТУ, 2008. – C. 13. – (0,06 п.л.).
10. Гусейнова М. А. Математическая модель влияния имиджа компании на ее прибыль / Гусейнова М. А. // Актуальные задачи ММиИТ: Материалы IV Всероссийской научно-практической конференции. – Сочи: ФИТиМ СГУТиКД, 2008. – C. 50-52. – (0,13 п.л.).
11. Гусейнова М. А. Сравнительный анализ математических моделей влияния имиджа торгово-закупочной фирмы на ее прибыль / Гусейнова М. А. // VIII объединенная научная студенческая конференция факультета прикладной математики. – Краснодар: КубГУ, 2008. – C. 38-40. – (0,14 п.л.).
12. Гусейнова М. А. Математическое моделирование экологического ущерба нефтепродуктовой компании / Гусейнова М. А. // Актуальные задачи современной наук: Материалы Международной научной конференции молодых ученых. – Красноярск: Научно-информационный издательский центр, 2009. – C. 6-7. – (0,07 п.л.).
13. Гусейнова М. А. Экономическая оценка экологического ущерба нефтепродуктовой компании / Гусейнова М. А. // Актуальные задачи ММиИТ: Материалы V Всероссийской научно-практической конференции. – Сочи: ФИТиМ СГУТиКД, 2009. – C. 36-38. – (0,14 п.л.).
14. Гусейнова М. А. Математическое моделирование и анализ влияния средств, идущих на улучшение имиджа торгово – закупочной фирмы / Гусейнова М. А. // X объединенная научная студенческая конференция факультета прикладной математики: материалы. – Краснодар: КубГУ, 2011. – C. 77-80. – (0,12 п.л.).
15. Гусейнова М. А. Математическое моделирование и анализ влияния размера инвестиций в рекламу на финансовое состояние компаний, на примере НПК / Гусейнова М. А. // Актуальные задачи ММиИТ: Материалы VI Всероссийской научно-практической конференции. – Сочи: ФИТиМ СГУТиКД, 2010. – C. 49-51. – (0,13 п.л.).
16. Гусейнова М. А. Математическое моделирование и анализ влияния средств, идущих на улучшение имиджа торгово – закупочной фирмы / Гусейнова М. А. // Современное состояние и приоритеты развития фундаментальных наук в регионах: Сборник трудов VII Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов. Том 2. – Краснодар: КубГУ, 2010. – C. 103-105. – (0,135 п.л.).
17. Гусейнова М. А. Комплекс программ имитационного моделирования деятельности НПК, «НПК-1» / Гусейнова М. А. // Современное состояние и приоритеты развития фундаментальных наук в регионах: Сборник трудов VIII Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов. Том 2. – Краснодар: КубГУ, 2011. – C. 159-161. (0,14 п.л.).
18. Гусейнова М. А. Математическое моделирование финансового состояния компаний с учетом инвестиций в рекламу, на примере НПК / Гусейнова М. А. // XI объединенная научная студенческая конференции факультета прикладной математики. – Краснодар: КубГУ, 2011. – C. 31-34. – (0,125 п.л.).