Совершенствование инновационной стратегии развития предприятий промышленности строительных материалов республики башкортостан
На правах рукописи
Ермаков Виталий Вячеславович
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ СТРОИТЕЛЬНЫХ МАТЕРИАЛОВ РЕСПУБЛИКИ БАШКОРТОСТАН
Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – промышленность)
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени
кандидата экономических наук
Москва 2012
Работа выполнена на кафедре Экономики и предпринимательства Московской академии экономики и права.
Научный руководитель кандидат экономических наук, доцент
ЭРНСТ Ольга Александровна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
КИРСАНОВ Константин Александрович
кандидат экономических наук, доцент
АНОХИНА Марина Егоровна
Ведущая организация ФГБОУ ВПО «Поволжский государственный университет сервиса»
Защита состоится 28 марта 2012 г. в 14-00 на заседании Диссертационного совета Д.521.023.01 при Московской академии экономики и права по адресу: 117105, г. Москва, Варшавское шоссе, д. 23
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московской академии экономики и права. Объявление о защите и автореферат диссертации размещены на сайте www.mael.ru
Автореферат разослан «28» февраля 2012 г.
Ученый секретарь
Диссертационного совета,
кандидат экономических наук,
доцент О.А. Эрнст
- ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Промышленность строительных материалов в современной России переходит от устаревших технологий к экономически более эффективным, инновационным методам производства. Республика Башкортостан – лидирует в Приволжском Федеральном округе по объемам и темпам ввода в эксплуатацию новых зданий и сооружений. С 2000 по 2011 гг. объем ввода в эксплуатацию жилого фонда в республике Башкортостан увеличился почти в два раза - c 1,2 до 2,1 млн. м2 общей площади. Тем не менее, размер жилой площади из расчета на каждого проживающего в Республике вырос лишь на 20% - до 21,3 м2 и отстает от среднего для Российской Федерации аналогичного показателя в 22,4м2. Данный показатель значительного ниже такового для Восточной Европы (40-45 м2) и США (60 м2). В Республике в 2010 г. 70 тыс. человек остро нуждаются в улучшении жилищных условий. Социальная значимость промышленности строительных материалов в том, что она обеспечивает рост качества жизни населения, решает острую проблему ветшающего жилого фонда в стране.
Замена устаревших технологий на инновационные не должна приводить к падению темпов роста ввода жилья и позволить достичь уровень обеспеченности жильем, сопоставимый со стандартами промышленно-развитых стран.
Финансово-экономический кризис 2008-2010 гг. выявил проблемы, обусловленные недостаточной проработанностью стратегии развития промышленных предприятий, в том числе и в строительной отрасли.
В литературе формирование на предприятиях инновационных стратегий освещено недостаточно. Руководители российских предприятий понятие «инновационное развитие» как правило не связывают с принятием решений на корпоративном уровне и не считают приоритетными стратегии инновационного развития. В результате имеет место недостаточное финансирование инновационных технологий.
В условиях недостаточного финансирования со стороны банков, предприятия промышленности строительных материалов должны применять стратегию развития, способную сбалансировать максимальную отдачу на вложенные инвесторами средства и одновременно снизить риски, присущие этой отрасли.
Эффективному вовлечению в хозяйственный оборот предприятия новых технологий препятствуют несовершенные методы оценки инвестиционного потенциала инновационных проектов, являющейся элементом управления инновациями и имеющей важное значение при выборе оптимальной стратегии его развития и сочетающей в себе интересы и общества, и инвестора.
Степень научной разработанности проблемы. Разработке стратегии развития предприятий посвящены работы М. Альберта, И.Ансоффа, Ю.П. Анискина, А.Н. Петрова, М. Портера, Г. М. Мескона, В.Г.Медынского, Г. Минцберга, А.А. Трифиловой, A.A. Томпсона, А. Дж.Стрикленда, Э. А. Уткина, С.Ю. Шевченко, Ф. Хедоури, А. Чандлера, К. Эндрюса, Andreas R. Kennet.
Классификация таких стратегий рассмотрена В.П. Бараничевым, Л. М. Гохбергом, П. Дженстером, П.Н. Завлиным, С.Д. Ильенковым, А.К. Казанцевым, Ю.П. Морозовым, Л.Э.Миндели, Б. Твиссом, Г. Хартманом, Д. Хасси, С.Ю. Ягудиным. Инновационные процессы развития предприятий исследовали И. Бернар, С.В. Валдайцев, А.А. Дагаев, Ж.-К. Колли, А.Б. Крутицкий, О.В. Мотовилов, П. Ромер, Р.А. Фарахутдинова, Л.В. Шаборкина, Й. Шумпетер.
В работах этих ученых важное место занимают проблемы рационального и эффективного инновационного развития предприятий. Однако, в них рассматриваются общие проблемы стратегического инновационного развития предприятий отрасли, но недостаточно полно освещены вопросы, связанные с формированием механизмов и методов управления промышленных предприятий.
Цель исследования - совершенствование инновационной стратегии развития отрасли на примере предприятий промышленности строительных материалов Республики Башкортостан - предполагает постановку и решение следующих основных задач:
- анализ теоретических подходов к определению стратегии развития, инновационного характера развития предприятия и выявление факторов, влияющих на разработку инновационной стратегии развития;
- оценка состояния материально-технической и производственной базы Республики Башкортостан на предмет возможности разработки и реализации инновационной стратегии развития промышленных предприятий;
- определение базовых тенденций развития промышленности строительных материалов в промышленно-развитых странах, России и Республике Башкортостан;
- уточнение алгоритма формирования инновационной стратегии развития предприятий промышленности строительных материалов с учетом системного подхода к анализу внутренней и внешней среды предприятия и учету степени неопределенности стратегии развития этой отрасли;
- анализ современных методов и подходов к учету степени неопределенности инвестиционного проекта, а также методов поддержки инвестиционной активности и развития инновационного потенциала в России и Республике Башкортостан;
- разработка инновационной стратегии развития миссии и целей на примере предприятий промышленности строительных материалов.
Объект исследования - предприятия промышленности строительных материалов Республики Башкортостан.
Предмет исследования - организационно-экономические отношения, возникающие в процессе разработки и реализации инновационных стратегических планов предприятий промышленности строительных материалов.
Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования – работы отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблемам стратегического развития, прогнозирования. Для достижения поставленной цели исследования использованы следующие научные методы: системный анализ, метод группировок, комплексный метод, метод логического обобщения, аналитический метод, метод бенчмаркинга, экономико-статистические методы.
Исследование основано на методологии анализа и синтеза сложных систем и комплексном подходе к изучению проблем развития предприятий промышленности строительных материалов, а также концепции управления инновациями. Использованы следующие методы эмпирического исследования: наблюдение, описание, аналогия, классификация, измерение.
Информационная база исследования - данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, национальных бюро статистических исследований Республики Беларусь и Польши, Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Башкортостан, Министерства промышленности, инвестиционной и инновационной политики Республики Башкортостан, Национальной Ассоциации сметного ценообразования и стоимостного инжиниринга, Интернет-ресурсы, а также информация предприятий промышленности строительных материалов России и зарубежных стран.
Нормативная база исследования - законодательные и нормативные акты, регулирующие инвестиционный процесс и методы стимулирования инноваций на Федеральном уровне и на уровне Республики Башкортостан.
Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических положений и практических рекомендаций, направленных на совершенствование стратегии инновационного развития предприятий промышленности строительных материалов, обеспечивающих их устойчивое развитие и повышение конкурентоспособности, а именно:
1. Уточнено понятие инновационной стратегии промышленного предприятия как совокупности действий со стороны управленческого аппарата организации, позволяющей реализовать определенный уровень развития ее инновационной составляющей. Последняя включает в себя перераспределение ресурсной базы между возможными вариантами развития; учитывает выбор оптимального варианта среди множества проектов и основывается на следовании целям и задачам стратегического управления организации и ее миссии.
Данное определение включает в себя: ситуационный подход к определению уровня стратегии; устанавливает базовые требования к оптимальному сочетанию задач, стоящих перед компанией на уровне планирования и управления.
2. Установлены тенденции развития промышленности строительных материалов Республики Башкортостан. Основная из них - постепенный переход к использованию инновационных технологий, обусловленный предельно высоким уровнем износа оборудования в этой отрасли и повышением уровня финансирования в рамках целевых региональных программ поддержки инвестиционной активности и развития инновационного потенциала Республики.
3. Обоснован учет жизненного цикла продукции промышленности строительных материалов при формировании стратегии инновационного развития предприятия позволивший выявить основные направления развития: 1) постепенный переход к внедрению инновационной составляющей в производстве с использованием экономически более эффективных видов изделий при схожих технических характеристиках, 2) рост применения газобетонных блоков в качестве замены строительному кирпичу. В совокупности это позволило, на примере предприятий промышленности строительных материалов Республики Башкортостан, сформировать их стратегическую цель, миссию и видение.
4. Методические подходы к разработке модели формирования инновационной стратегии дополнены применением вертикально-интегрированного подхода и последовательного синтеза информации о состоянии внешней среды предприятия, что позволило установить наиболее перспективные направления развития предприятий промышленности строительных материалов в данном регионе.
5. Уточнена методика учета систематического риска, отражающего возможности крупных институциональных инвесторов по выбору активов для инвестирования, выходящие за пределы локальных рынков, для обоснования оптимальной стратегии развития предприятий промышленности строительных материалов на основе сравнительного подхода и учета комплексного анализа производственной структуры предприятия.
Теоретическая значимость диссертационной работы заключается в совершенствовании научно обоснованного подхода к разработке инновационной стратегии развития промышленного предприятия с применением системного подхода к анализу внешней и внутренней среды предприятия и учету степени экономической и хозяйственной неопределенности стратегии развития промышленности строительных материалов.
Практическая значимость результатов исследования обусловлена реальной возможностью применить уточненные нами алгоритм формирования инновационной стратегии развития и методику учета для выявления и обоснования наиболее перспективных направлений развития предприятия этой отрасли. Теоретические положения и практическая реализация полученных результатов исследования позволяют определить оптимальную инновационную стратегию развития промышленного предприятия на основе вертикально-интегрированного подхода к анализу внутренней и внешней среды с учетом жизненного цикла продукции, направленную на повышение его конкурентоспособности и устойчивого развития.
Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Исследование выполнено в соответствии с требованиями Паспорта специальности ВАК (Экономические науки) по специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – промышленность) п.1.1.1. Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями в промышленности; п.1.1.4 «Инструменты внутрифирменного и стратегического планирования на промышленных предприятиях, отраслях и комплексах».
Апробация и реализация результатов. Результаты исследования докладывались на конференции организованной, Российским государственным гуманитарным университетом, «Проблемы управления безопасностью сложных систем» (Москва, 2009).
Предложения по совершенствованию методических подходов к разработке алгоритма формирования инновационной стратеги развития, а также уточненная методика учета систематического риска обсуждались и используются в системе стратегического управления комбината по производству ЖБИ и газобетонных блоков ОАО «ГлавБашСтрой» (г. Уфа).
Особенности и тенденции развития предприятий промышленности строительных материалов Республики Башкортостан легли в основу стратегии развития, миссии, целей ОАО «Строй Планета» (г.Уфа).
Результаты исследования используются в учебной деятельности Университета Российской академии образования в преподавании дисциплины «Экономика предприятий (организаций)».
Публикации результатов исследования. По теме диссертации опубликовано 8 научных статьей общим объемом 3,4 п.л., том числе в журналах, рекомендованных ВАК - 3 статьи объемом 1,2 п.л.
Логическая структура и объём диссертации. Работа содержит 139 страниц основного текста, 30 приложений, список литературы из 231 источника, 2 таблицы, 3 рисунка.
Содержание работы
Во введении обоснован выбор темы диссертации, ее актуальность, степень разработанности; даны определения объекта, предмета исследования; сформулированы: методологическая основа, эмпирическая база исследования, его научная новизна, теоретическая и практическая значимость; положения, выносимые на защиту.
В первой главе - «Теоретико-методические аспекты стратегического развития предприятия на основе инновационных технологий» - проанализированы место и роль инновационной составляющей при разработке и реализации стратегии развития; выделены методические основы формирования стратегии инновационного развития предприятий и методы стимулирования применения инновационных технологий.
Во второй главе - «Анализ особенностей стратегического развития промышленности строительных материалов на основе инновационных технологий в России и Республике Башкортостан» - представлены результаты анализа специфики стратегического развития промышленности строительных материалов, а также основные направления стимулирования инновационной деятельности в России и Республике Башкортостан.
В третьей главе - «Совершенствование стратегии инновационного развития промышленности строительных материалов на примере Республики Башкортостан» - уточнен алгоритм разработки инновационной стратегии развития на основе вертикально-интегрированного подхода к анализу внутренней и внешней среды предприятий промышленности строительных материалов.
В Заключении обобщены теоретические выводы исследования, составляющие экономическую концепцию уточненного алгоритма формирования инновационной стратегии развития промышленного предприятия, приведены результаты имеющие теоретические и практическое значение.
- ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
Основные положения диссертации объединены в четыре группы вопросов.
Первая группа, связанная с теоретико-методическими аспектами стратегического развития предприятия на основе инновационных технологий, позволила: проанализировать место и роль инновационной составляющей при разработке и реализации стратегии развития; выделить методические основы формирования стратегии инновационного развития предприятий и методы стимулирования применения инновационных технологий.
В литературе инновационная стратегия, определяется как метод реализации определенного уровня развития инновационной составляющей, включающий в себя элемент перераспределения ресурсной базы между возможными вариантами развития. Инновационная стратегия, с одной стороны, призвана регулировать функционирование инновационной сферы, а с другой, – включает отдельные экономико-мотивационные элементы (например, налоговое регулирование инновационной деятельности).
В инновационной стратегии выделяют: макроуровень, связанный с реализацией стратегических установок на уровне национальной экономики в целом, инновационные стратегии регионального, отраслевого и микроуровня; средний уровень (мезоуровень) - региональную и отраслевую стратегии. В последнем выделяют ассоциативно-корпоративый уровень, отражающий вопросы взаимодействия между отраслями, сферами производств. Пример такого взаимодействия - вертикальная интеграция предприятий.
На стратегическом уровне первоочередное влияние имеют инновационная безопасность отрасли, региональная инновационная активность. Например, в Республике Башкортостан Правительство стремится созданием промышленных кластеров стимулировать развитие региона, в том числе и промышленности строительных материалов.
Задачи инновационного развития предприятий предполагают включение в их стратегию микроуровня, для создания условий для реализации научно-технического потенциала организации в соответствии с мировыми трендами.
В литературе отсутствует единый подход к определению понятия «инновационная стратегия развития промышленного предприятия», нами оно уточнено и в целях настоящего исследования понимается как совокупность действий со стороны управленческого аппарата предприятия, позволяющая реализовать определенный уровень развития инновационной составляющей. Последняя включает в себя перераспределение ресурсной базы между возможными вариантами развития; учитывает выбор оптимального варианта среди множества проектов и основывается на следовании целям и задачам стратегического управления и миссии организации.
Предприятия могут: выбрать между приобретением (поглощением) организации, которая уже разработала новую технологию, начать процесс разработки и создания аналогичной технологии; купить у существующего патентообладателя права на использование технологии.
Выбор определенного проекта не конечная цель разработки инновационной стратегии развития. Факторы, влияющие на ее реализацию, могут изменить отношение к любому инновационному проекту, например из-за низкой эффективности, или по другим причинам. Поэтому на уровне управления инновациями выбор соответствующей стратегии должен определяться целями, задачами и миссией организации. Следует учитывать «запасные варианты» развития предприятия, не могущие найти свое воплощение в одном-единственном линейном прогнозе развития. Разработка инновационной стратегии, в соответствии с приведенным выше определением, не разовое событие, а процесс, ориентированный на поставленные перед предприятием цели и миссию.
Раскрытие инновационной стратегии развития промышленности строительных материалов на основе анализа методических подходов к разработке данной стратегии позволил установить, что наиболее эффективный метод определения общей стратегии инновационного развития предприятия - методика, предложенная М. Портером.
На практике применение основной стратегии развития соотносится с выбором оптимального варианта размещения свободных денежных средств. Анализ возможных вариантов выбора конкретного инновационного проекта среди множества других выявил, что недостаточно руководствоваться только сведениями относительно его уровня риска и будущего финансового положения организации. Метод дисконтированных денежных потоков стремится охватить практически все вопросы, связанные с обоснованием варианта инновационного развития. Тем не менее, он не учитывает характер неопределенности, несущее в себе будущее организации. С учетом предложенного автором определения стратегии инновационного развития обоснована перспективность использования метода Монте-Карло для модели дисконтированных денежных потоков.
Дополнительно следует применять методы сравнительного анализа для выявления проектов, максимально удовлетворяющих требованиям и задачам, которые ставят инвесторы и собственники перед предприятием при разработке стратегии его развития.
Установлена основная классификационная группа факторов стратегического развития предприятия определяющая инновационную деятельность организации применительно к промышленности строительных материалов.
Теоретически обоснована структура взаимного влияния инновационной деятельности на экономический рост региона посредством различных форм государственной поддержки такой деятельности предприятий.
В диссертации проанализированы все известные методы повышения использования результатов инновационной деятельности при реализации стратегии инновационного развития предприятий в промышленно развитых странах. Выделены основные направления поддержки инновационного бизнеса: поддержка малого предпринимательства; развитие предприятий ведущих, активную инновационную деятельность.
Вторая группа вопросов включает в себя анализ специфики стратегического развития промышленности строительных материалов на основе инновационных технологий в России и Республике Башкортостан, определяющим образом влияющей на развитие всей экономики страны. Промышленность строительных материалов включает в себя более десяти подотраслей. В диссертации основной акцент сделан на секторе, связанном с производством железобетонных изделий (далее – ЖБИ) и газобетонных блоков.
С учетом циклического характера развития промышленности строительных материалов обоснован: постепенный переход к внедрению инновационной составляющей в производстве. Это позволит использовать в строительстве экономически более целесообразные виды изделий при схожих технических характеристиках и наращивать применение газобетонных блоков в качестве стеновых материалов вместо строительного кирпича (рис.1).
Производство строительных кирпичей достигло пика своего развития и постепенно уступает свою долю рынка другим материалам. Имеет место постепенная замена традиционных строительных материалов при монолитном домостроении.
Рис.1. Производство основных строительных материалов в Польше. Источник: Национальное статистическое бюро Польши[1]
Применительно к предприятию промышленности строительных материалов Республики Башкортостан ОАО «Строй Планета» сформулированы:
«Миссия: непрерывное улучшение качества жизни общества за счет обеспечения регионального строительного комплекса современными высокотехнологичными строительными материалами»;
«Стратегия: быть лидером промышленности строительных материалов региона, задавая высокие стандарты качества производства продукции, укрепляя позиции компании на рынке, расширяя границы присутствия за счет обеспечения потребности Республики Башкортостан и прилегающих областей в высокотехнологичных железобетонных и газобетонных изделиях».
Выявлен комплекс проблем, связанных с высоким уровнем физического износа оборудования, длительной и сложной бюрократической процедурой получения согласований на строительство и подключения к сетям, а также отсутствие достаточных объемов финансирования, из собственных средств и заемных источников. В Республике Башкортостан установлено по уменьшение зависимости промышленности строительных материалов Республики от данного фактора.
Рынок сбыта продукции этой отрасли локализован, в основном, в пределах собственного региона, что определяет задачу формирования в каждом крупном субъекте Российской Федерации со значительными объемами ввода строительства большой номенклатуры производимых изделий промышленности строительных материалов.
При выделении базовых направлений развития промышленности строительных материалов в России и, особенно, в Республике Башкортостан, большую роль играет тенденция по развитию производства стеновых материалов из газобетона, обладающих высокими показателями энергоэффективности и инвестиционной привлекательности.
На основе проведенного анализа состояния промышленности строительных материалов выявлены схожие проблемы для Республики Башкортостан и Российской Федерации в целом: зарегулированность получения разрешений на строительство, изношенность основных фондов.
Проанализированная нормативно правовая база, регулирующая инновационную деятельность на уровне Российской Федерации и Республики Башкортостан, показала основные направления государственной поддержки инновационной деятельности и выявила наиболее существенные из них для развития промышленности строительных материалов на инновационной основе.
Анализ проектов, входящих в стратегию развития инновационной деятельности, показал достаточно высокий уровень инновационной активности среди компаний-производителей промышленных материалов в Республике Башкортостан. Однако отсутствие проработанной методологической базы разработки инновационной стратегии развития затрудняет инновационную активность этого региона.
Третья группа вопросов связана с алгоритмом разработки инновационной стратегии предприятий промышленности строительных материалов. Предложена уточненная авторская методика разработки инновационной стратегии развития на основе вертикально-интегрированного подхода к анализу внутренней и внешней среды предприятий этой отрасли.
Выбор и реализация стратегии инновационного развития организации приведены на рис. 2. Базовые этапы: 1) определение миссии, разработка целей и стратегии развития компании; 2) анализ внешней и внутренней среды компании; 3) уточнение прогноза развития промышленности и риска, присущего проекту; 4) обоснование стратегии методом доходного подхода выбора и реализации инновационной стратегии на основе различных вариантов; 5) контроль и последующая корректировка инновационной стратегии. Наличие разработанной инновационной стратегии развития предприятиями предприятия способствует достижению его целей в условиях значительного уровня неопределенности ожидаемых результатов и инвестиционных рисков.
Учет внутренней и внешней среды организации носит ключевое значение для ее развития, и предполагает использование системного подхода для всестороннего анализа, включающего в себя все ключевые элементы, важные для реализации стратегии инновационного развития на основе комплексного вертикально-интегрированного подхода.
Предлагаемая модель формирования стратегии включает в себя: анализ динамики развития промышленности в региональном разрезе; анализ конкурентных сил предприятия по М. Портеру. Результаты такого внешнего анализа позволяют оценить внутреннюю среду предприятия как составляющую промышленности строительных материалов.
На развитие предприятия доминирующее влияние оказывает динамика развития всей промышленности строительных материалов.
Рис.2. Алгоритм формирования инновационной стратегии развития ПСМ Республики Башкортостан на основе вертикально-интегрированного подхода к анализу внутренней и внешней среды предприятия[2]. ПСМ – промышленность строительных материалов; РБ – Республика Башкортостан; KPI – ключевые показатели деятельности.
Наибольшая угроза для предприятий промышленности строительных материалов находится со стороны многочисленных конкурентов, (примерно одинаковых по доле рынка) и со стороны покупателей. Именно угроза снижения конкурентной привлекательности из-за влияния покупателей, доминирующая при формировании общей картины промышленности (рис. 3).
Рис. 3 Угрозы со стороны конкурентных сил по методике М. Портера для предприятий промышленности строительных материалов Республики Башкортостан[3] ;
Поэтому таким предприятиям следует делать больший упор на проведение рекламной кампании в сочетании с повышением общего уровня сервиса и дополнительных опций для клиентов. Это частично перенесет конкуренцию в неденежные стимулы к покупке продукции.
Применительно к внутренней среде должен быть выполнен финансово-экономический анализ деятельности организации, основанный, на модели DuPunt, выявляющей наиболее важные характеристики деятельности предприятия – рентабельность, оборачиваемость капитала (характеризует интенсивность предпринимательской деятельности), уровень заимствований и долговое бремя компании. Результат анализа внутренней среды предприятий промышленности строительных материалов представлен на рис. 4.
Дальнейший анализ внутренней среды в соответствии с выявленными наиболее сложными направлениями анализа коэффициентов устойчивости, ликвидности, платежеспособности. Важно также проанализировать деятельность предприятия по научно-исследовательской деятельности. Источниками информации могут выступать: данные баланса о вложениях в НИОКР; отчеты предприятий по внедрению инновационных разработок.
Рис.4 Показатели внутренней среды 37 публичных предприятий промышленности строительных материалов2006-2010гг.[4]
Разработанные направления и цели развития - основа для количественной оценки эффективности проекта посредством модели дисконтированных денежных потоков с учетом факторов риска, присущих предприятиям промышленности строительных материалов.
Четвертая группа вопросов связана с разработкой уточненной методики учета систематического риска для обоснования оптимальной стратегии развития предприятий промышленности строительных материалов
На стадии планирования и отбора инновационных проектов, каждому из них среди множества вариантов соответствует собственный уникальный денежный поток с определенным уровнем риска. Высокий уровень неопределенности инновационных проектов предполагает использование методики, способствующей количественной оценке факторов риска, присущих проекту для оценки эффективности различных направлений его развития с финансовой точки зрения.
Наиболее распространенный способ измерения степени риска проекта для непубличных компаний - метод кумулятивного построения. Данная модель обычно используется в следующей интерпретации: дисконт (риск) определяется как сумма безрисковой ставки доходности, рыночного риска, премии за размер предприятия и специфического риска. Рыночный риск определяется как мера систематического риска (бета), присущего организации конкретной отрасли.
Для определения меры систематического риска при оценке проектов организации используют данные регрессии, построенной между котировками компаний, относящимися к выбранному сектору или отрасли экономики, и фондовому индексу мирового рынка ценных бумаг; часто это среднеотраслевые данные.
Для промышленности строительных материалов Асватом Дамодараном на основе данных о котировках по 181 публичной компании рассчитана мера систематического риска. По данным на 2010 г. (на основе котировок до 2009 г. включительно) это показатель составил 0,56. Для расчета этого индекса использованы усредненные помесячные данные котировок за пять для каждой организации. Показатель бета рассчитан исходя из арифметической средней по сектору. Регрессия строится по отношению к индексам национальных рынков.
Анализ включенных в перечень предприятий промышленности строительных материалов выявил значительное количество предприятий, связанных с производством цемента. С точки зрения отлаженности бизнес-процессов и регулярности поставок, организации, производящие цемент несут в себе меньшую величину риска, поскольку их деятельность в большей степени предсказуема, следовательно, менее волатильна.
При оценке проекта предприятия промышленности строительных материалов с расчетом ставки дисконтирования денежного потока при применении бета, относящегося к промышленности в целом, в генеральную совокупность показателей попадают значения, искажающие результирующий показатель, что обусловлено особенностями ведения бизнеса цементными заводами.
В диссертации из общего перечня выделены предприятия промышленности строительных материалов, производящие ЖБИ и/или газобетонные блоки. Всего выявлено 37 компаний. В табл. 1 приведены показатели бета (меры систематического риска) предприятий промышленности строительных материалов, производящих ЖБИ и/или газобетонные блоки.
Таблица 1
Показатели бета компаний промышленности строительных материалов, производящих ЖБИ и/или газобетонные блоки по данным на август 2011г.
| Beta | Bloomberg | Reuters |
| Среднее | 0,85 | 1,09 |
| Медиана | 0,79 | 1,13 |
| 1я квартиль | 0,53 | 0,72 |
| 2я квартиль | 0,79 | 1,13 |
| 3я квартиль | 1,01 | 1,38 |
| 4я квартиль | 2,65 | 2,03 |
Источник: информационные агентства Bloomberg, Reuters[5].
Данные по показателю бета организации в системе Bloomberg приведены относительно индекса местного рынка. Например, для Группы ЛСР бета рассчитывается на основе индекса РТС. В системе Reuters показатель бета рассчитывается на основе данных котировок в зависимости от динамики не отдельных национальных индексов, а индекса S&P 500 ( отражает динамику поведения инвесторов крупнейшего в мире фондового рынка).
Сравнение показателя бета промышленности строительных материалов в целом по сектору и применительно к производителям ЖБИ и газобетонных блоков показывает: системный уровень риска применительно к аналогичным проектам выше среднего по сектору в полтора раза.
Для анализа фундаментальных причин более высокого уровня риска рассмотрена цепочка создания добавленной стоимости при строительстве: добыча известняковых пород, глины и гипса; первичная переработка и производство цемента; производство ЖБИ и газобетонных блоков; строительство зданий и сооружений. Конечный потребитель продукции -физические лица (в основном, приобретение жилья) и юридические лица с целью строительства промышленных и непромышленных объектов. Сокращение кредитования и снижение платежеспособного спроса в условиях кризиса приводят к значительной не востребованности уже возведенных объектов, в том числе квартир жилого фонда. Однако замораживание и отказ от новых проектов произошел с небольшим лагом. Соответственно, с еще большим лагом произошло падение производства ЖБИ и газобетонных блоков, а затем – цемента.
На динамике котировок цементных предприятий особенности нахождения на различных участках цепочки создания добавленной стоимости отражаются более сглаженными показателями, следовательно, меньшим показателем систематического риска бета. Приведенное выше сравнение показателя бета отражает экономическую реальность: предприятия-производители ЖБИ и газобетонных блоков имеют более высокий уровень риска.
Использование показателя бета относительно национального рынка не отражает весь спектр возможностей крупного институционального инвестора по поиску и использованию активов для инвестирования. Для фондов практически отсутствуют страновые ограничения по инвестированию средств. Поэтому целесообразно использование показателя бета относительно индекса, в максимальной степени отражающего возможности инвестора по инвестированию, т.е. показателя бета в системе Reuters.
Рассмотрены отличия использования различных видов показателей среднего – среднеарифметическое и медианное значения. Каждый из них отражает среднее значение совокупности выборки. При нормальном распределении значений медиана и среднеарифметическое равны между собой. Если медиана больше среднего распределение смещено влево, следовательно, вероятность нахождения значения в правой части спектра выше, чем при нормальном распределении. То есть существуют показатели совокупности, значительно удаленные от всех остальных. Наличие таких показателей искажает показатель среднеарифметического, поэтому для устранения такой диспропорции целесообразно использовать медианное значение.
При оценке проектов предприятий промышленности строительных материалов целесообразно использовать уточненный метод расчета показателя бета.
Необходимо для целей оценки учитывать данные не сектора промышленности строительных материалов в целом, а лишь предприятий, имеющих в своем составе подразделения-производители ЖБИ и/или газобетонных блоков. Использование суженной выборки предприятий ведет к уточненному учету систематического риска проекта, что соответствует экономике предприятий в целом.
Использование при расчете показателя бета среднеарифметического значения искажает результаты за счет включения в показатель данных, генеральной совокупности, но при этом значительно удаленных от среднего. Для устранения данного недостатка целесообразно использование медианного значения.
Учет систематического риска должен строиться на основе возможностей выбора активов для инвестирования крупнейших институциональных инвесторов, интересы которых выходят за страновые рамки. Поэтому целесообразно использование показателя бета, рассчитанного на основе корреляции с индексами, отражающими динамику котировок максимально широкого спектра предприятий.
Предприятия промышленности строительных материалов имеют перспективу устойчивого развития на основе сочетания усовершенствованных подходов к управлению вместе с оптимальным выбором варианта собственного развития на основе комплексного подхода к оценке систематического риска. В этом случае они становятся важнейшим фактором повышения степени вовлечения инноваций в производство, основанном на сочетании активного роста и повышения конкурентоспособности.
Основные положения диссертационной работы опубликованы в следующих статьях:
Статьи, опубликованные в журналах из перечня, рекомендованного ВАК:
- Ермаков В.В. О некоторых методических вопросах количественной оценки тенденций развития промышленности строительных материалов в мире // Транспортное дело России. – 2011. - №6 (91) - 0,4 п.л.
- Ермаков В.В. Стимулирование инновационных технологий в промышленно развитых странах и влияние инноваций на развитие региона // Международный журнал. Экономика, предпринимательство, окружающая среда (ЭПОС): Выпуск №1(49), 2012. - 0,4 п.л.
- Ермаков В.В., Эрнст О.А. Модель формирования инновационной стратегии предприятий промышленности строительных материалов Республики Башкортостан/ «Вестник Екатерининского института». – 2012. - №1 - 0,4 п.л.
Статьи, опубликованные в других журналах:
- Ермаков В.В. Маркетинговое прогнозирование как основа обеспечения безопасного и долгосрочного развития крупных промышленных предприятий // Проблемы управления безопасностью сложных систем. Материалы XVII Международной конференции - М.: РГГУ, 2009. - 0,2 п.л.
- Ермаков В.В. Современное состояние и перспективы развития промышленности строительных материалов и характер применения инновационных технологий в Республике Башкортостан // Научные труды молодых ученых Московской академии экономики и права: Выпуск №13. –2010. - 0,6 п.л.
- Ермаков В.В. Методология оценки инвестиционной привлекательности как основа долгосрочного развития промышленных предприятий // Сборник статей молодых учёных Московской академии экономики и права: Выпуск №7 - М.: МАЭП, 2010. - 0,3 п.л.
- Ермаков В.В., Чередниченко Л.Г. Анализ внешней среды промышленности строительных материалов Республики Башкортостан и меры по снижению конкурентных угроз // Научные труды преподавателей Московской академии экономики и права: Выпуск №22, 2011. – 0,8 п.л.
- Ермаков В.В. Выбор и обоснование оптимальной стратегии инновационного развития в условиях экономической неопределенности // Научные труды молодых ученых МАЭП: Выпуск №14, 2011. – 2011. - 0,3 п.л.
[1] Составлено автором
[2] Составлено автором
[3] Составлено автором
[4] Составлено автором на основе данных информационных агентств Bloomberg, Reuters
[5] Составлено автором
