Содержание

Введение 4

1. Выбор темы и объекта исследования 5

2. Требования к содержанию курсового проекта 6

3. Требования к оформлению курсового проекта 12

4. Информационная база для написания курсового проекта 15

5. Проверка, защита и оценка курсового проекта 16

6. Методические указания по темам курсовых проектов 19

Тема 1. Управление формированием прибыли организации 19

Тема 2. Управление распределением прибыли организации 21

Тема 3. Формирование дивидендной политики организации 24

Тема 4. Управление собственным капиталом организации 26

Тема 5. Управление заемным капиталом организации 28

Тема 6. Цена капитала и её использование в финансовых решениях 31

Тема 7. Структура капитала и ее оптимизация (рационализация) 33

Тема 8. Управление капиталом организации на основе модели устойчивого роста 35

Тема 9. Формирование финансовой инвестиционной политики организации 38

Тема 10. Формирование капитального бюджета инвестиционного проекта 41

Тема 11. Управление долгосрочным финансированием организации 43

Тема 12. Оценка отдельных финансовых инструментов инвестирования 46

Тема 13. Формирование и управление портфелем финансовых инвестиций организации 48

Тема 14. Формирование политики управления оборотным капиталом 50

Тема 15. Управление запасами организации 53

Тема 16. Управление дебиторской задолженностью организации 56

Тема 17.Управление денежными активами организации 58

Тема 18. Управление денежными потоками организации 60

Тема 19. Формирование финансовой политики организации 62

Тема 20. Финансовое прогнозирование и планирование в системе финансового менеджмента 66

Тема 21. Производственный и финансовый леверидж в управлении финансовыми результатами деятельности организации 68

Тема 22. Управление финансовыми рисками организации 71

Тема 23. Механизм антикризисного управления финансами предприятий и его совершенствование 73

Тема 24. Механизм управления финансовой устойчивостью организаций и его совершенствование 77

Тема 25. Оценка стоимости организации в системе финансового менеджмента 81

Тема 26. Управление несостоятельностью организации 83

Тема 27. Международный финансовый менеджмент 85

Тема 28. Управление прибылью коммерческого банка 87

Тема 29. Управление ликвидностью коммерческого банка 89

Тема 30. Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка 91

7. Список основной рекомендуемой литературы 94

Введение

Настоящие методические указания подготовлены для самостоятельной работы студентов очной и заочной форм обучения по специальности 080105 «Финансы и кредит», связанной с написанием курсового проекта по дисциплине «Финансовый менеджмент». В них предусмотрены требования, которые должны быть выполнены студентами, и рекомендации, реализовать которые целесообразно для повышения качества курсовых проектов.

Курсовой проект по дисциплине «Финансовый менеджмент» выполняется в соответствии с учебным планом и имеет своей целью:

• систематизацию, закрепление и расширение теоретических и практических знаний в сфере управления финансами хозяйствующего субъекта;
• выявление умения применять полученные знания при решении конкретных экономических задач, использовать методики научных исследований при решении рассматриваемых проблем;
• закрепления навыков самостоятельной работы студентов с различного рода источниками информации.

Отдельные темы подготовлены авторами: проф. З. А. Круш (темы 23, 24), доц. И. А. Горелкина (темы 2, 11, 20, 21, 25, 27, 28, 29, 30), доц. О. И. Ухина (темы 4, 6, 7), доц. Л. С. Шохина (темы 1, 18), доц. О.М. Алещенко (темы 10, 14, 15), доц. И. В. Седлов (темы 22, 26), доц. Е. Е. Бичева (темы 5, 17), асс. Е. Г. Вуколова (темы 12, 13, 16), доц. Л. Н. Сотникова (тема 9), ст. преп. Л. А. Запорожцева (тема 8), асс. А. Л. Леванова (темы 3, 19).

Данные методические указания могут быть использованы в процессе работы над дипломным проектом (работой), поскольку содержат требования, аналогичные тем, которые предъявляются к написанию и оформлению дипломных проектов (работ).

1. Выбор темы и объекта исследования

Выбор темы. В установленные учебным графиком сроки студент выбирает тему курсового проекта из разработанной на кафедре тематики. Студент может предложить свою тему с обоснованием целесообразности (необходимости) ее разработки. Выбранная тема закрепляется за студентом и письменно регистрируется в соответствующей документации кафедры. Кафедра прикрепляет к каждому студента преподавателя – руководителя курсового проекта, который дает задание, осуществляет консультирование по написанию курсового проекта. При этом согласовывается план-график выполнения работы, объект исследования (коммерческая организация), оговариваются литературные источники, исходные материалы из предприятия, необходимые для раскрытия темы и т.п.

Изменение темы курсового проекта допускается лишь по согласованию с руководителем курсового проекта и ведущим лектором курса по дисциплине «Финансовый менеджмент».

Предпочтительно, чтобы студент выбирал тему, которая связана с тематикой его дипломной работы (работой в научном студенческом кружке).

Объектом исследования в курсовом проекте могут быть выбраны коммерческие организации различных организационно-правовых форм в соответствии с Гражданским кодексом – предприятия различных отраслей (хозяйственные товарищества, хозяйственные общества, производственные кооперативы, унитарные предприятия), коммерческие банки, их филиалы, малые предприятия.

2. Требования к содержанию курсового проекта

Курсовой проект должен представлять собой законченную разработку актуальной проблемы финансового менеджмента, где студент должен продемонстрировать как знание основ экономической теории по разрабатываемой проблеме, так и практическую часть, в которой необходимо показать умение использовать приемы и методы ранее изученных дисциплин (теоретические основы финансового менеджмента, финансово-кредитные риски, антикризисное управление финансами предприятия, финансы, финансы организации (предприятия), инвестиции, статистика, финансовый анализ, бухгалтерский учет, экономическая теория и другие) и методы финансового менеджмента.

Объем курсового проекта (включая список использованной литературы) должен составлять 40-55 страниц машинописного текста. Объем приложений не ограничивается.

Курсовой проект должен содержать следующие элементы:

- титульный лист (приложение 1);

- содержание;

- введение;

- основная часть курсового проекта, состоящая их 3 глав;

- выводы и предложения;

- список использованной литературы;

- приложения.

Содержание содержит перечень наименований основных элементов курсового проекта - введения, глав, разделов, подразделов основной части, выводы и предложения, списка литературы, приложений - с указанием страниц.

Введение (1-2 страницы). Во введении должно быть кратко и четко изложено следующее:

- обоснование актуальности темы в контексте современного подхода к управлению финансами коммерческих организаций;

- предмет исследования;

- цель написания курсового проекта;

- задачи, решение которых обеспечит достижение поставленной цели;

- объект и период исследования;

- информационная основа;

- методы исследования.

Актуальность темы исследования должна вытекать исходя из роли, значимости рассматриваемых проблем в обеспечении действенного управления финансами предприятия для достижения его стратегических и тактических целей.

Предмет исследования определяется темой проекта, которая должна быть коротко раскрыта.

При формулировании цели необходимо ориентироваться на достижение практического результата, который может выражаться в виде методологического, методического, прикладного эффекта.

Сформулировать задачи необходимо таким образом, чтобы был определен путь достижения конечного результата.

Методами исследования, как правило, являются монографический, анализа и синтеза, экономико-статистические, обследования, сравнения и другие.

Основная часть курсового проекта (30-40страниц) отражает теоретическую сущность, проблемные аспекты, законодательно-нормативные основы исследуемой темы; состояние и оценка предмета исследования на примере анализируемого предприятия; предложения, проектные расчеты и основные результаты работы по теме. Она излагается в следующих главах и разделах:

Глава 1 (Теоретическая часть: 12-15 страниц). В первой главе необходимо:

• рассмотреть теоретические аспекты предмета исследования – сущность, функции, развитие, классификации и т.п.; степень его изученности в экономической литературе;
• провести обзор, систематизацию, обобщение мнений различных авторов по рассматриваемым проблемам, попытаться выразить свое мнение (в форме согласия, несогласия, уточнения, дополнения и т.п.) по поводу проблемных аспектов;
• провести обзор основных законодательных и нормативных актов, регулирующих предмет исследования – Законов, Постановлений Правительства РФ, Указов Президента РФ, Приказы министерств, ведомств, инструкции, рекомендации. Целесообразно рассмотреть имеющиеся проблемы в законодательном и нормативном обеспечении исследуемой темы.

Глава 2 (Аналитическая часть: 15-20 страниц). Во второй главе проводится экономическая оценка объекта исследования, раскрываются приемы финансового менеджмента, рассматриваемые по соответствующей теме, оцениваются уровень их использования конкретным предприятием.

Раздел 2.1. Краткая экономическая характеристика организации.

В этом разделе необходимо привести следующую информацию:

• месторасположение предприятия, его организационно-правовая форма хозяйствования, история создания, сфера деятельности, данные о составе и структуре основных видов продукции (услуг), доля производимой продукции на рынке, основные конкуренты и контрагенты и другая информация, дающая общее представление об объекте исследования;
• показатели, характеризующие размер предприятия.

В табличной форме приводятся следующие данные за последние 2-3 года:

1) стоимость произведенной продукции (услуг);

2) стоимость реализованной продукции (услуг);

3) стоимость основных производственных фондов;

4) стоимость оборотных средств;

5) численность работников;

6) количество машин и другой техники;

7) производственные мощности предприятия – объем переработки, хранения (за год, смену и т.п.); площадь производственных помещений и другие показатели, отражающие размер деятельности объекта исследования в зависимости от специфики сферы деятельности, отрасли;

8) площадь земли (сельскохозяйственные угодья, пашня, земли под строениями и т.п.).

При наличии информации о средних значениях рассматриваемых показателей по аналогичным предприятиям отрасли, территории следует проанализировать отклонения данных объекта исследования от среднеотраслевых показателей.

• показатели эффективности и интенсивность деятельности.

В табличной форме приводятся следующие данные за последние 2-3 года:

1) произведено (реализовано) продукции в расчете на единицу мощности предприятия (площадь помещений, площадь земли и т.п.);

2) производительность труда 1-го работника;

3) среднегодовая заработная плата 1-го работника;

4) фондоотдача,

5) прибыль предприятия и его рентабельность (производства, продаж, собственного капитала, активов);

6) другие показатели, определяемые в соответствии со спецификой деятельности предприятия.

• показатели финансового состояния предприятия.

В табличной форме за последние 2-3 года приводятся значения основных финансовых коэффициентов (ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности). Делаются выводы об уровне финансового состояния на основе соответствия показателей рекомендуемым нормативам, динамике, тенденции их изменения.

В качестве иллюстрации в разделе 2.1 могут приводиться графики, диаграммы, рисунки, уточняющие информацию об экономическом состоянии объекта исследования.

В разделах 2.2 и 2.3 проводится оценка предмета исследования, оцениваются факторы, влияющие на состояние предмета исследования, аргументировано излагаются недостатки и слабые стороны, а также имеющиеся положительные моменты. Подробно рассматривается приемы, методы финансового менеджмента в части исследуемой темы, в т.ч. их использование на примере исследуемой организации. Требования к содержанию этих разделов приводятся по разработанным темам в разделе «Методические указания по темам курсовых проектов».

Глава 3 (Проектная часть: 8-15 станиц). Носит рекомендательный характер и предполагает разработку теоретических и практических рекомендаций по совершенствованию управления финансами хозяйствующего субъекта. Обязательным требованием является проведение прогнозных расчетов в части предмета исследования на основе внесенных предложений. Целесообразна оценка эффекта, предполагаемого к получению от совершенствования предмета исследования, от практических предложений и прогнозных расчетов. Эффект может определяться как в количественном, так и в качественном измерении. Необходимо предложить конкретные пути реализации сформулированных предложений, сводящихся к изменению организационной структуры, системы управления финансами, изменению кадрового состава специалистов, повышению их квалификации, изменением технического обеспечения процесса финансового управления, изысканию дополнительных средств на финансирование и т.п. Требования к содержанию 3 главы приводятся по разработанным темам в разделе «Методические указания по темам курсовых проектов».

Выводы и предложения (2-3 страницы). Этот раздел должен содержать краткие и четкие формулировки основных моментов курсового проекта (выводы о состоянии объекта и предмета исследования, предлагаемые направления совершенствования, основные показатели проведенных прогнозных расчетов, предполагаемый эффект). Они излагаются кратко, без обоснований.

После выводов и предложений студент подписывает работу чернилами или пастой синего цвета и ставит дату выполнения.

Список использованной литературы составляется до начала исследования, а в ходе его пополняется. В него включаются труды, прямо относящиеся к теме курсового проекта, и труды общего характера, в которых имеются разделы по теме исследования. В список литературы включаются те источники, которые были изучены в процессе освоения темы. Часть этой литературы могла цитироваться в тексте, на нее могли быть ссылки. В начале списка включаются законодательные акты по теме исследования, остальная литература располагается по алфавиту. Место источника в алфавитном ряду определяет буква, с которой начинается его описание. Список должен включать не менее 20-25 наименований, в т.ч. обязательно наличие периодической литературы. Информация из сети Интернет помещается в конце списка с указанием используемого сайта. В тексте работы следует давать ссылки на мнения авторов из литературных источников, указанных в списке, размещая их после фамилии автора или в конце фразы (например, «по мнению И. А. Бланка [5]…»).

Приложения содержат ксерокопии отчетности, плановых расчетов, финансовых документов по теме исследования, законодательно-нормативных и иных документов исследуемого предприятия, вспомогательные материалы к основному содержанию работы (промежуточные таблицы, дополнительные цифровые и иные данные, формулы, схемы и т.п.). Приложения нумеруются надписью чернилами или пастой синего цвета в верхнем правом углу документа (листа) (например, «Приложение 3»). В тексте работы следует давать ссылки на соответствующие приложения (например, «см. прил. 3»). Приложения следует отделить от предыдущего текста. Для этого перед приложениями вставляется лист с заголовком «Приложения».

Есть «золотое правило» написания: то, что относится к самостоятельной работе, описывать и обосновывать максимально подробно, а остальной текст излагать в оптимальных размерах, не злоупотребляя изложением общеизвестных материалов.

3. Требования к оформлению курсового проекта

Написание текста: Работа выполняется на листах формата А4 машинописным текстом (MS Word). Ориентация книжная (для объемных таблиц, схем допускается альбомная). Основные параметры: шрифт – Times New Roman, размер шрифта - 14, интервал полуторный, отступы слева – 2,5 см, справа – 1 см, сверху и снизу – 2 см. Выравнивание – по ширине, автоматическая расстановка переносов, отступ первой строки 1,25 см. Названия глав, разделов, параграфов выделяются сверху и снизу пустой строкой, набраны полужирным шрифтом. Каждая глава начинается с новой страницы. Нумерация страниц вверху или внизу по центру. Первой страницей считается титульный лист (не нумеруется), оглавление - вторым листом, введение начинается с третьей страницы.

Оформление списка литературы: Оформляется согласно требованиям ГОСТ 7.1-2003«Библиографическая запись. Библиографическое описание». Примеры оформления:

Нормативные документы.

О развитии сельского хозяйства: федеральный закон от 29.12.2006г. №264-ФЗ / информационно-справочная система Консультант Плюс.

О размере ставки рефинансирования Банка России: Указание ЦБ от 26.03.2010г. № 2415-У/ информационно-справочная система Консультант Плюс.

Книги.

Книга с одним автором:

Бобылева, А.З. Финансовые управленческие технологии: учебник / А.З. Бобылева. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 492 с.

Книга с двумя (тремя) авторами:

Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. – 2-е изд., испр. и доп.-М: ИНФРА-М, 2008. – 479с.

Книги под заглавием (написана четырьмя и более авторами; сборники статей, коллективные монографии и.т.п.):

Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова [и др.]. – 5-е изд., стер. – М.: КноРус, 2008. – 431 с.

Статьи из журналов.

Статьи из журналов одного автора:

Кабанов, В.Н. Технология управления финансами на основе модели точки безубыточности / В.Н. Кабанов // Финансовый менеджмент. – 2008. – №2. – С. 14-21.

Статьи из журналов двух (трех) автора:

Борхунов, Н. Предпринимательская прибыль и рентабельность: фактический и нормативный уровни / Н. Борхунов, Н. Зарук // Экономика сельского хозяйства России. – 2006. – №8. – С. 36-39.

Статьи из газет.

Брыкин И.Особенности управления финансами холдинга / И. Брыкин //Финансовая газета.-2010.-4 февраля.

Формулы. Формулы можно размещать как отдельными строчками, так и непосредственно в тексте. Первый вариант предпочтителен, поскольку формула не деформирует текст и на нее удобнее делать ссылку в дальнейшем. Все формулы нумеруются арабскими цифрами. Номер формулы проставляется с правой стороны листа на уровне написанной формулы в круглых скобках. Нумерация может быть сквозной или в пределах каждой главы. Пояснение значений символов следует проводить непосредственно под формулой в той же последовательности, в которой они даны в формуле. Допускается написание формулы словами. Если используется формула, обозначения в которой определены соответствующими стандартами, то изменение символов не допускается.

Построение таблиц и рисунков. Для построения таблиц используется опция «Вставить таблицу» в меню «Таблица», одинарный интервал, допускается уменьшение размера шрифта на 1-2 пункта. Таблица имеет заголовок (название), который должен быть кратким и полностью отражать содержание таблицы; точка в конце заголовка не ставится. Графа «№№ п/п» не выделяется, нумерация строк производится в графе 1. Таблицу размещают, как правило, сразу после ее упоминания в тексте, ее следует расположить на одной странице, без переносов. Если цифровые данные в графах (строках) выражены в различных единицах измерения, то их указывают в заголовке каждого столбца (строки). Если все параметры, выражены в одной и той же единице физической величины (например, в рублях), обозначение единицы измерения помещают над таблицей, как правило, в примыкании к заголовку, поместив в скобки сокращенное обозначении единицы физической величины. Если цифровые данные в строке (столбце) не приводятся, то на их месте ставится прочерк, если цифровые данные логически не считаются, то ставится знак «х». Нумерация таблиц оформляется арабскими цифрами и должна быть сквозной по всему тексту. Таблица выделяется сверху и снизу пустой строкой.

Вид таблицы:

Таблица 5. Название таблицы

Головка	Заголовок столбцов
	Подзаголовок столбцов	Подзаголовок столбцов	Подзаголовок столбцов
1	2	3	4

При упоминании в тексте слово «таблица» пишут сокращенно с указанием ее номера. Например, «…в табл. 5».

Графики, диаграммы, схемы оформляют в виде рисунков без использования цветного шрифта. Их располагают после текста, в котором они упоминаются. Название рисунка ставится внизу его («Рис.1. Структура доходов организации»).

Курсовой проект должен быть сброшюрован.

4. Информационная база для написания курсового проекта

Законодательные источники: нормативно-правовые акты, связанные с тематикой и объектом исследования (Кодексы РФ, Законы РФ, Постановления Правительства РФ, Указы президента РФ, Методические рекомендации, Положения, Инструкции и т.п.).

Литературные источники: отечественная и зарубежная литература по теме исследования за последние 5 лет, а так же значимые источники более раннего издания (учебники, учебные пособия, монографии, журналы – «Финансовый менеджмент», «Менеджмент в России и за рубежом», «Проблемы теории и практики управления», «Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий», «Экономический анализ: теория и практика», «Аудит и финансовый анализ», «Справочник экономиста», «Финансы», «Деньги и кредит», «Вестник статистики», «Рынок ценных бумаг», «Налоговый вестник», «Финансовый вестник ВГАУ», «Банковское дело», «Банковское обозрение» и другие, газеты – «Экономика и жизнь», «Коммерсант», «Российская газета», «Финансовая газета» и другие, сборники научных трудов, авторефераты диссертаций и т.п.). Перечень основных рекомендуемых литературных источников по разработанным темам приводится в разделе 7.

Материалы из предприятия: обязательные - годовая (периодическая) бухгалтерская отчетность, рекомендуемые - копии уставных документов; статистическая отчетность; прогнозные (плановые) расчеты; регистры аналитического и синтетического учета; хозяйственные договора; внутренние стандарты, нормы, нормативы и другая информация, необходимая для раскрытия содержания темы (приведена в разделе «Методические указания по темам курсовых проектов».

Информация сайтов сети Интернет: официальные сайты Министерства финансов РФ, Банка России, официальные Интернет–порталы экономических и банковских журналов, аналитических компаний, информационно-справочная система КонсультантПлюс и др.

5. Проверка, защита и оценка курсового проекта

Не позднее чем за месяц до начала сессии на очном (за 10 дней на заочном) отделении (конкретные сроки устанавливает кафедра) курсовой проект должен быть представлен на проверку.

Ответственность за содержание курсового проекта, достоверность всех приведенных данных несет студент – автор курсового проекта.

Руководитель в течение 10 дней проверяет курсовой проект на предмет его соответствия предъявляемы требованиям, а так же рецензирует, отмечая уровень и полноту освещенности теоретических вопросов, приемов и методов финансового менеджмента, проведения аналитических и прогнозных расчетов, обоснования их эффективности, аргументированных выводов и рекомендаций. Обращается внимание на оформление работы. При наличии замечаний по поводу содержания, оформления курсового проекта, студент должен до защиты их устранить (дополнить, изменить, уточнить и т.п.). Курсовой проект считается готовым к защите, если он сброшюрован; его содержание и оформление отвечает предъявляемым требованиям. Если курсовой проект не соответствует предъявляемым требованиям, он возвращается студенту на доработку. Доработку следует осуществить в течение 5-7 дней путем дополнений необходимого материала к уже представленному, не убирая замечания руководителя и предыдущую информацию, после чего он вновь передается на проверку.

Оценка курсового проекта осуществляется посредством его защиты перед комиссией из состава преподавателей кафедры по дисциплине «Финансовый менеджмент». Процедура защиты длится не более 10-15 минут. Для изложения содержания проекта студент готовит доклад, рассчитанный на выступление в течение 3-5 минут. Он строится в той же последовательности, в какой выполнена работа. При этом необходимо отметить, на каких практических материалах она написана, дать краткую экономическую характеристику объекта исследования, но главное внимание следует уделить выводам, обоснованию предложений, сущности проектных расчетов, а так же возможности для их внедрения в практику финансовой работы. После доклада студенту задаются вопросы, на которые ему следует дать краткие, четко аргументированные ответы. На защите студент должен показать теоретические и практические знания по теме исследования, понимание актуальных проблем финансового менеджмента в части исследуемой темы, способность к оценке финансового состояния и уровня финансовой работы в исследуемой организации, умение использовать приемы и методы управления финансами применительно к конкретному объекту исследования, обосновывать и защищать свои позиции. После защиты комиссия оценивает работу по 5-и балльной системе. Оценка производится с учетом уровня соответствия курсового проекта предъявляемым требованиям, а так же умению студента продемонстрировать свои знания. Небрежное и неверное оформление курсового проекта снижает его оценку.

Критерии оценки при защите курсового проекта.

«Отлично» - доклад содержателен, раскрывает цель работы, актуальные, проблемные аспекты исследуемых вопросов с выражением и аргументацией собственного мнения, хронологические рамки исследования, логику выведения наиболее значимых выводов; показана методика и результаты проектных расчетов; освещены вопросы практического применения результатов исследования в практику. Ответы на вопросы четкие, подкрепляются выводами и расчетами из работы (глубокими знаниями теории вопроса, положений законодательно-нормативных актов, материалов исследуемого предприятия и т.п.), показывают уверенное владение приемами и методами финансового менеджмента, самостоятельность проведения расчетов.

«Хорошо» - доклад содержателен, раскрывает цель работы, актуальные, проблемные аспекты исследуемых вопросов, хронологические рамки исследования, допускается погрешность в логике выведения наиболее значимых выводов, но устраняется в ходе защиты; показана методика и результаты проектных расчетов; нечетко освещены вопросы практического применения результатов исследования в практику. Ответы на вопросы не четкие, но раскрывают сущность вопроса, подкрепляются выводами и расчетами из работы (основными знаниями по теории вопроса, положений законодательно-нормативных актов, материалов исследуемого предприятия и т.п.), показывают сдержанное владение приемами и методами финансового менеджмента, самостоятельность в проведении расчетов.

«Удовлетворительно» - доклад содержателен, раскрывает цель работы, допускаются неточности в раскрытии исследуемых вопросов, существенные погрешности в логике выведения наиболее значимых выводов, которая с трудом устраняется в ходе защиты; слабо показаны методика и результаты проектных расчетов; возможность практического применения результатов исследования в практике. Ответы на вопросы носят поверхностный характер, не раскрывают полностью сущность вопроса, слабо подкрепляются выводами и расчетами из работы (основными знаниями по теории вопроса, положений законодательно-нормативных актов, материалов исследуемого предприятия и т.п.), показывают неуверенное владение приемами и методами финансового менеджмента, недостаточную самостоятельность в проведении расчетов.

«Неудовлетворительно» - доклад не содержателен, слабо раскрывает цель работы, допускаются неточности в раскрытии исследуемых вопросов, грубые погрешности в логике выведения наиболее значимых выводов, которые не устраняются в ходе защиты; слабо показаны методика и результаты проектных расчетов; не объясняется возможность практического применения результатов исследования в практике. Ответы на вопросы носят поверхностный характер, не раскрывают сущность вопроса, не подкрепляются выводами и расчетами из работы (основными знаниями по теории вопроса, положений законодательно-нормативных актов, материалов исследуемого предприятия и т.п.), показывают отсутствие навыков владения приемами и методами финансового менеджмента. Курсовой проект, получивший оценку «неудовлетворительно», считается академической задолженностью, порядок ликвидации которой определен Положением о текущем контроле успеваемости и промежуточной аттестации студентов (П ВГАУ 1.1.03-2009).

Отметка о защите курсового проекта оформляются в зачетной книжке.

6. Методические указания по темам курсовых проектов

Тема 1. Управление формированием прибыли организации

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления формированием прибыли организации

1.1. Экономическое содержание прибыли и необходимость управления ее формированием

1.2. Методики формирования прибыли организации

2. Состояние управления формированием прибыли в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Оценка прибыли и ее формирования

2.3. Методы и приемы финансового менеджмента в управлении формированием прибыли

3. Проект управления формированием прибыли в (наименование организации)

3.1. Предлагаемая схема процесса управления формированием прибыли

3.2. Проект использования методов и приемов финансового менеджмента в управлении формированием прибыли

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: А) Бухгалтерский баланс (ф. 1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5);

Б) Формы отчетности предприятий АПК: Отчет о затратах на основное производство (ф.8-АПК), Сведения о производстве, затратах, себестоимости и реализации продукции растениеводства (ф.9-АПК), Отчет о производстве, себестоимости и реализации продукции животноводства (ф.13-АПК), Баланс продукции (ф.16-АПК).

2. Нормативно-правовые документы организации (при наличии данных): учредительские документы организации, учетная политика, договоры гражданско-правового характера.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): записи по счетам 20 «Основное производство», 90 «Продажи», 91 «Прочие доходы и расходы», 99 «Прибыли и убытки», 84 «Нераспределенная прибыль».

4. Плановая информация организации (при наличии данных): План производства и себестоимости продукции (услуг), План продаж, План прибылей и убытков (доходов и расходов).

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Рассматривается экономическое содержание категории «прибыль», ее функции, классификация, показатели прибыли (валовая прибыль, прибыль от продаж и т.п.). Раскрывается необходимость, цель управления формированием прибыли. При этом обязательно приводятся мнения различных авторов, встречаемые в изученной экономической литературе по данным вопросам.

Раздел 1.2. Приводится схема (алгоритм) формирования прибыли организации, при этом в виде рисунков, схем рассматривается как действующая схема (согласно ф. 2 «Отчет о прибылях и убытках»), так и существующие ранее методики. Целесообразно привести информацию о предлагаемых в экономической литературе алгоритмах формирования прибыли (на основе валовой маржи, целевая прибыль и т.п.). Проводится краткий обзор основных Кодексов, Законов, Указов Президента РФ, Постановлений Правительства РФ, ПБУ, рекомендаций Министерств и Ведомств, связанных с темой исследования. Целесообразно отметить проблемные аспекты в законодательстве и нормативном обеспечении.

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. На примере материалов организации за анализируемый период в табличной форме представляется информация о величине, динамике, составе и структуре прибыли, а также о показателях рентабельности за аналогичный период времени. Оценивается влияние факторов, формирующих размер прибыли по основным 2-3 видам продукции (цены, объема продаж, себестоимости). Делается заключение о достаточности (недостаточности) прибыли для деятельности предприятия (по данным ф.2, ф.9- АПК, ф.13- АПК).

Раздел 2.3. Раскрывается цель управления прибылью и учетная политика в части ее формирования в исследуемой организации. Отражается процесс управления формированием прибыли, характеризуются его основные этапы. Так же раскрывает содержание основных приемов и методов финансового менеджмента, используемых для обеспечения эффективного управления формированием прибыли: приемы, используемые для регулирования массы и динамики прибыли на основе системы «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли»; оценка и регулирование риска прибыли; оценка чувствительности прибыли; сопоставление доходов и расходов и т.д. Студент оценивает действующий в организации порядок планирования выручки и себестоимости продукции (методы и период планирования, формы плановых документов и т.п.); применяемую ценовую, ассортиментную политику, каналы реализации, методы ценообразования; схему контроля за выручкой, уровнем затрат на производство и сбыт продукции; порядок планирования прочих доходов и расходов, а также финансового результата от всей деятельности предприятия. Рассматриваются приемы финансового менеджмента в управлении формированием прибыли. Выявляются достоинства и недостатки методов управления формированием прибыли, которые использовала организация в исследуемом периоде.

Глава 3.

Раздел 3.1. Определяются направления совершенствования процесса управления формированием прибыли для исследуемой организации: в части схемы управления ее формированием, выработки стратегических и тактических целей и задач; систем и методов планирования и контроля, распределения обязанностей и т. п. При необходимости уточняется учетная политика по доходам и расходам, влияющим на формирование прибыли. Предлагаются специфические приемы и методы финансового менеджмента по управлению формированием прибыли в операционной деятельности.

Раздел 3.2. По предложенной в разделе 3.1 схеме управления формированием прибыли в табличной форме проводятся проектные (прогнозные) расчеты с использованием методов и приемов финансового менеджмента для организации на планируемый период. Проектные расчеты по прибыли в разрезе как отдельных видов продукции, так и в целом по предприятию, целесообразно провести по нескольким альтернативным вариантам, предполагая возможные изменения основных факторов в зависимости от поставленных стратегических и тактических целей и задач, с учетом потенциального влияния внешних и внутренних факторов. Информационной основой проведения проектных расчетов является обоснованные предложения по изменению цен, объемов продаж, ассортимента продукции, норм и нормативов издержек и т.п.

Тема 2. Управление распределением прибыли организации

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления распределением прибыли организации

1.1. Экономическое содержание прибыли

1.2. Модели распределения прибыли организации

2. Состояние управления распределением прибыли в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Оценка прибыли и её распределения

2.3. Приёмы финансового менеджмента в управлении распределением прибыли

3. Разработка проекта управления распределением прибыли в (наименование организации)

3.1. Предлагаемая схема управления распределением прибыли

3.2. Проектный расчет прибыли по предложенной схеме управления распределением прибыли

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5).

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): материалы Устава в части выплаты дивидендов, формирования резервного капитала, осуществления инвестиций, учетная политика.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): записи по счету 91 «Прочие доходы и расходы», счету 84 «Нераспределенная прибыль».

4. Плановая информация организации (при наличии данных): расчеты по распределению прибыли, по планированию прочих доходов и расходов.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Рассматривается сущность категории «прибыль», дается её определение, отражается классификация по различным признакам, функции прибыли. При этом обязательно приводятся мнения разных авторов в экономической литературе по данным вопросам.

Раздел 1.2. Рассматриваются теории распределения прибыли, факторы, влияющие на распределение прибыли (внешние, внутренние). Рассматривается модель (схема) распределения прибыли организации, при этом целесообразно привести модели распределения прибыли в историческом аспекте. Приводятся мнения разных авторов в экономической литературе по данным вопросам.

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. Приводится информация о законодательно-нормативном обеспечении распределения прибыли в организации на основе действующего законодательства, материалов Учетной политики, Устава в части выплаты дивидендов, формирования резервного капитала, обеспечения выплат социальных расходов. На примере материалов организации за анализируемый период в табличной форме представляется информация о величине и динамике показателей прибыли за анализируемый период (по данным ф.2 «Отчет о прибылях и убытках»). Оцениваются факторы, повлиявшие на формирование показателей прибыли (выручка, себестоимость, прочие доходы и расходы). Приводятся цифровые данные о распределении прибыли: прибыли от продаж – на прочие расходы с корректировкой на прочие доходы; прибыли до налогообложения – на налоговые платежи и чистую прибыль; чистой прибыли – на дивиденды, отчисления в резервный капитал, нераспределенную прибыль.

Раздел 2.3. Рассматриваются приемы финансового менеджмента в управлении распределением прибыли – формирование дивидендной политики, влияние дивидендов на финансирование развития организации на основе показателя «Внутренний темп роста», политики резервирования, инвестирования, методики «целевой прибыли» с отражением мнений авторов в экономической литературе. На примере данных организации освещаются применяемые методы финансового управления распределением прибыли (применяемая политика, планирование, оценка эффективности и т.п.). Делается вывод об уровне управления финансами в части распределения прибыли и необходимости его совершенствования.

Глава 3.

Раздел 3.1. Предлагается использование в управления финансами организации приемов финансового менеджмента, связанных с распределением прибыли. Целесообразно использование схемы «целевой прибыли», при этом рассматривается схема управления прибылью по данной методике, затрагиваются элементы формирования дивидендной политики, инвестиционной политики, финансирования прочих (социальных и т.п.) расходов, получения прочих доходов (в т.ч. субсидии), влияние дивидендов на финансирование развития организации и т.п.

Раздел 3.2. По предложенной в п.3.1. схеме управления распределением прибыли в табличной форме проводятся проектные (прогнозные расчеты) для организации на плановый период. Информационной основой проведения проектных расчётов являются предложенная дивидендная политика (в т.ч. методика выплат), формирование резервного капитала, инвестирование во внеоборотные активы (возможно использование данных предыдущего периода по поступлениям основных средств по ф.5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» с корректировкой на предполагаемые изменения в деятельности), инвестирование в финансовые, нематериальные активы, предполагаемая плановая величина прочих доходов и расходов.

Производится сравнение фактической и плановой целевой прибыли (в табличной форме), делаются выводы о возможности достижения плановых показателей.

Тема 3. Формирование дивидендной политики организации

Содержание

Введение

1. Теоретические основы формирования дивидендной политики организации

1.1. Экономическое содержание дивидендной политики и ее значение в управлении финансами организации

1.2. Элементы, формирующие дивидендную политику

2. Состояние формирования дивидендной политики в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика деятельности организации

2.2. Факторы, определяющие дивидендную политику

2.3. Оценка дивидендной политики организации

3. Проектный расчет по формированию дивидендной политики в (наименование организации)

3.1. Разработка проекта дивидендной политики предприятия

3.2. Методы и приемы финансового менеджмента, используемые в рационализации дивидендной политики

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5).

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): материалы Устава в части выплаты дивидендов, формирования резервного капитала, осуществления инвестиций, учетная политика.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): записи по счету 91 «Прочие доходы и расходы», счету 84 «Нераспределенная прибыль».

4. Плановая информация организации (при наличии данных): расчеты по распределению прибыли.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Определяется понятие дивиденда, экономическое содержание дивидендной политики. Рассматриваются основные теории дивидендной политики, изложенные в экономической литературе. Выявляется взаимосвязь дивидендной политики с общей финансовой политикой предприятия, инвестиционной политикой, политикой управления капиталом и прибылью, влияние дивидендной политики на рыночную стоимость акций.

Раздел 1.2. Рассматриваются основные составляющие элементы формирования дивидендной политики – методики выплат с отражением преимуществ и недостатки каждой из них, процедура выплаты, оценка эффективности. Дается характеристика основных типов дивидендной политики. Так же проводится краткий обзор законодательно-нормативных актов, связанных с разработкой и реализацией дивидендной политики.

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. Освещаются факторы, оказывающие влияние на формирование дивидендной политики (правовое ограничение, достаточность прибыли, уровень ликвидности и другие). Проводится оценка этих факторов применительно к анализируемому предприятию, выявляются факторы, оказывающие наибольше влияние на дивидендную политику организации.

Разделе 2.3. Приводится информация о распределении прибыли в организации - на основе материалов Устава, учетной политики в части выплаты дивидендов; в табличной форме представляется информация о величине и динамике показателей прибыли за анализируемый период (по данным ф.2 «Отчет о прибылях и убытках»); приводятся цифровые данные о распределении чистой прибыли – на дивиденды, отчисления в резервный капитал, нераспределенную прибыль (по данным ф.3 «Отчет о движении каптала»). При наличии информации проводится оценка методов, порядка дивидендных выплат и эффективности дивидендной политики. Исходя из этого, оценивается действующая дивидендная политика предприятия, определяется ее тип. Выявляются положительные моменты и недостатки в формировании дивидендной политики предприятия, делается вывод о необходимости совершенствования формирования дивидендной политики.

Глава 3.

Раздел 3.1. На основе оценки существующей дивидендной политики, достигнутого финансового состояния предприятия студентом предлагается изменение (сохранение) дивидендной политики. Для обоснования и выбора проектной дивидендной политики приветствуется использование матрицы финансовой стратегии, различных методов определения направлений совершенствования инвестиционной политики, прогнозов прибыли и других факторов, определяющих дивидендную политику. Обосновывается соответствие проектной дивидендной политики целям развития предприятия,

Раздел 3.2. Руководствуясь теоретическими положениями раздела 3.1 студент определяет и обосновывает совершенствования элементов формирования дивидендной политики с конкретными примерами и расчетами по исследуемому предприятию. Исходя из предложенного типа дивидендной политики, обосновывается выбор порядка и форм дивидендных выплат, приводятся их проектный расчет на конкретных цифровых примерах. Предлагается использование приемов финансового менеджмента (показатели «Внутренний темп роста», «Эффект финансового рычага (2) и другие) с проведением соответствующих проектные расчетов. Приветствуются расчеты по оценке эффективности предложенной дивидендной политики.

Тема 4. Управление собственным капиталом организации

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления собственным капиталом организации

1.1. Экономическая сущность собственного капитала

1.2. Финансовая политика управления источниками формирования собственных финансовых ресурсов

2. Состояние управления собственным капиталом в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика деятельности предприятия

2.2. Оценка собственного капитала организации

2.3. Характеристика приемов, методов и инструментов управления собственным капиталом и его составными частями

3. Разработка проекта рациональной структуры собственного капитала (наименование организации)

3.1. Разработка финансовой политики по отношению к собственному капиталу

3.2. Проектный расчет по рационализации управления собственным капиталом

Выводы и предложения

Список используемой литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5).

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): материалы Устав в части выплаты дивидендов и распределения прибыли, Приказ об учетной политике в части отражения расчетов по дивидендам и начислении процентов по кредитам, кредитные договора.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): записи по счету 91 «Прочие доходы и расходы», бухгалтерские справки по начислению процентов за кредит и уплате дивидендов.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Рассматривается понятие категории «капитал». Затем раскрывается экономическая сущность собственного капитала и его экономическое содержание. Акцентируется внимание на роль собственного капитала в условиях рыночных отношений и необходимости управления им. Дается представление о составе собственного капитала, его структуре, значении для финансовой устойчивости предприятия и его развития. Характеризуются состав собственных финансовых ресурсов, формирующих собственный капитал - внутренних (чистая прибыль, амортизация), внешних (привлечение дополнительного паевого, акционерного капитала, безвозмездная финансовая помощь и др.) и факторы, влияющие на их изменение. Анализируются взгляды ученых на сущность собственного капитала, подходы к его классификации и т.п.

Раздел 1.2. Дается представление о процессе управления собственным капиталом посредством рассмотрения политики формирования основных составляющих собственные финансовые ресурсы (амортизационная, дивидендная, эмиссионная политика), рассмотренные в п.1.1. Целесообразно изучить различные взгляды экономистов по дискуссионным вопросам, сформировать и аргументировать свою точку зрения. Необходимо рассмотреть нормативно-правовое регулирование собственных финансовых ресурсов с учетом организационно правовой формы хозяйствования и других особенностей функционирования исследуемого предприятия (отраслевой специфики, поддержка со стороны государства и т. п.).

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. Проводится оценка собственных финансовых ресурсов, формирующих собственный капитал анализируемой организации. Исследуется: а) динамика состава, структуры, удельного веса собственного капитала в общем объеме источников финансирования; б) соответствие темпов прироста собственного капитала темпам роста активов, объема продаж; в) эффективность собственного капитала; г) величина и динамика амортизации и других источников собственных финансовых ресурсов организации, делаются соответствующие выводы.

Раздел 2.3. Рассматриваются особенности управления собственным капиталом при создании предприятия. Приводятся приемы, методы управления собственным капиталом (собственными финансовыми ресурсами) на стадии его функционирования (применяемая в организации амортизационная, дивидендная, эмиссионная и т.п. политики). Рассматривается значение дивидендной, инвестиционной и кредитной политики в управлении собственным капиталом. Характеризуются приемы финансового менеджмента, используемые в управлении собственным капиталом – показатели «Внутренний темп роста», «Эффект финансового рычага», «НРЭИ пороговый», «Цена собственного капитала», методика операционного анализа и другие. Анализируются приемы и методы по управлению собственным капиталом, применяемые в исследуемом хозяйстве, делается вывод о необходимости его совершенствования.

Глава 3.

Раздел 3.1. Предлагается проектная финансовая стратегия предприятия, в том числе обосновывается необходимость изменения финансовой политики по отношению к собственному капиталу; при этом целесообразно использовать современные методы (матричного анализа, интегральной оценки, матрицы финансовой стратегии). Для реализации проектной финансовой стратегии вносятся предложения по уточнению дивидендной, амортизационной, эмиссионной, инвестиционной политике, политике финансирования текущих пассивов.

Раздел 3.2. Разрабатываются и обосновываются тактические мероприятия, направленные на совершенствование управления собственным капиталом – предлагается алгоритм формирования политики его управления с проведением соответствующих расчетов, рассматривается возможность применения в управлении собственным капиталом набора таких методов и инструментов как эффект финансового рычага, цена собственного капитала, операционного анализа, внутренних темпов роста и др. Обосновывается необходимость применения порогового значения НРЭИ для обоснования привлечения дополнительного капитала. Проводятся проектные расчеты по предлагаемым показателям, их влиянию на величину собственного капитала организации, дается оценка проектной структуры собственного капитала.

Тема 5. Управление заемным капиталом организации

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления заемным капиталом организации

1.1. Экономическое содержание заемного капитала организации

1.2. Содержание политики управления заемным капиталом

2. Состояние управления заемным капиталом в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Оценка заемного капитала организации

2.2. Характеристика приемов, методов и инструментов управления заемным капиталом и его составными частями

3. Проект управления заемным капиталом в (наименование организации)

3.1. Разработка политики заимствования в рамках общей финансовой политики предприятия

3.2. Проектный расчет по рационализации управления заемным капиталом

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5).

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): Приказ об учетной политике в части отражения расчетов по кредитам и займам и начисления процентов по кредитам, кредитные договора.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): записи по счетам 66 «Краткосрочные кредиты и займы»,67 «Долгосрочные кредиты и займы», бухгалтерские справки по начислению процентов за кредит, уплате дивидендов.

4. Плановая информация организации (при наличии данных): Формы финансового плана по планированию денежных средств, продаж, себестоимости, прочих доходов и расходов.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Освещается содержание категории «заемный капитал», определяется его место в источниках формирования средств предприятия. Группируются различные точки зрения экономистов на определение заемного капитала, рассматриваются составляющие заемного капитала (банковский кредит, финансовый лизинг, облигационные займы, коммерческий кредит, кредиторская задолженность), приводится их характеристика, классификация и роль в обеспечении деятельности организации. Следует привести основные законодательно-нормативные акты, связанные с темой исследования (ГК, НК, и другие).

Раздел 1.2. Рассматривается содержание политики управления заемным капиталом как части общей финансовой стратегии, характеризуются этапы процесса формирования политики привлечения предприятием заемных средств. Определяются способы привлечения заемного капитала в предприятиях различных организационно – правовых форм, их особенности.

Глава 2.

Раздел.2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. По конкретным данным предприятия в табличной форме проводится оценка состава и структуры капитала за анализируемый период, выявляется доля и динамика заемного капитала. Выявляются формы привлечения заемных средств исходя из целей и специфики хозяйственной деятельности предприятия. Отражается состав основных кредиторов, соотношение заемных средств, привлекаемых на кратко- и долгосрочной основе, сроки предоставления кредита, стоимость привлечения заемного капитала. Характеризуются условия выплаты суммы основного долга и процентов. По данным годовой и квартальной отчетности предприятия рассчитывается эффективность использования заемного капитала.

Раздел 2.3. Рассматриваются приемы и методы финансового менеджмента в управлении заемным капиталом. Исследуется действующая политика заимствования предприятия, выявляются положительные моменты и недостатки. На примере конкретных данных организации отражаются применяемые методы (формирование условий кредитных (лизинговых) договоров, оценка кредитоспособности предприятия, планирование, анализ, контроль задолженности и т.п.), дается оценка их эффективности, уровня управления и необходимости совершенствования.

Глава 3.

Раздел.3.1. На основе проведенной оценки действующей на предприятии политики заимствования предлагаются мероприятия и формируются основные аспекты финансовой политики управления заемным капиталом для организации (определяется тип кредитной политики с точки зрения ликвидности, риска и рентабельности использования заемных средств, с учетом политики управления оборотными средствами, источников финансирования инвестиций). Определяется система условий для повышения кредитоспособности предприятия, рассматривается возможность использования дополнительных способов привлечения заемных средств и т.п.

Раздел 3.2. В рамках предложенной в п. 3.1 политики заимствования, предлагаются соответствующие методы и приемы финансового менеджмента и проводятся проектные расчеты (определение потребности в заемном капитале, оценка стоимости привлекаемого капитала, определяются наиболее рациональные способы привлечения заемного капитала и др.) Расчеты проводятся в табличной форме. Исходя из проведенных прогнозных расчетов, определяются проектный оптимальный размер заемного капитала, показатели эффективности его использования, оптимизации соотношения с величиной собственного капитала.

Тема 6. Цена капитала и её использование в финансовых решениях

Содержание

Введение

1. Теоретические основы определения цены (стоимости) капитала

1.1. Экономическая сущность цены капитал и ее связи с управлением структурой капитала

1.2. Значение (цены) стоимости капитала в финансовых решениях

2. Состояние использования показателя «Цена капитала» в финансовой работе (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Методика расчета цены собственного капитала и проблемы российской практики

2.3. Заемный капитал: виды и методики расчета его цены

2.4. Методика расчета средневзвешенная стоимость капитала

3. Проектный расчет по определению цены капитала в (наименование организации)

3.1. Расчет цены (стоимости) собственного и заемного капитала

3.2. Средневзвешенная стоимость капитала, ее расчет и возможность практического применения

Выводы и предложения

Список используемой литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5).

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): материалы Устав в части выплаты дивидендов, кредитные договора.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): записи по счету 91 «Прочие доходы и расходы», бухгалтерские справки по начислению процентов за кредит, уплате дивидендов.

4. Плановая информация организации (при наличии данных): Формы финансового плана по планированию кредита, прибыли и других источников финансирования.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Рассматривается экономическое содержание капитала, его составляющих: собственного и заемного капитала. Дается понятие цены (стоимости) капитала. Характеризуется основные теоретические концепции влияния уровня стоимости (цены) капитала по отдельным элементам капитала на его структуру. Необходимо привести нормативные документы, регулирующие расходы по капиталу - дивидендные выплаты, привлечение кредита, проведение эмиссии и т.п. Рассмотреть понятие структуры капитала и взаимосвязь структуры капитала с ценой капитала.

Раздел 1.2. Обосновывается концепция цены капитала как одной из важнейших факторов эффективного управления капиталом. Рассматривается значимость исчисления как средневзвешенной цены капитала, так и цены отдельных источников средств предприятия. Из экономической литературы приводятся примеры практического использования цены капитала для принятия финансовых решений - привлечения источников финансирования, оценки инвестиционных проектов, построения рациональной структуры капитала и т.п.

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. Отражается информация о динамике величины, состава, структуры собственного капитала организации. Рассматриваются методики определения цены собственного капитала по его отдельным элементам и в целом по предприятию, при этом базовыми элементами выступают: стоимость функционирующего собственного капитала, нераспределенной прибыли. Приводятся различные методики определения цены собственного капитала. Целесообразно изучить различные взгляды отечественных экономистов по проблемам определения цены собственного капитала, сформировать и аргументировать свою точку зрения.

Раздел 2.3. Приводится информация о динамике величины, состава, структуры заемного капитала, кредиторской задолженности организации. Отражаются методики оценки цены заемного капитала (привлеченных источников) в разрезе его элементов: цены банковского кредита (долгосрочного и краткосрочного), облигационного займа, цены финансового лизинга, товарного (коммерческого) кредита, кредиторской задолженности.

Раздел 2.4. Рассматривается методика исчисления средневзвешенной цены капитала (источников финансирования). Дается понятие предельной стоимости капитала и использование этого показателя в практике. Указываются факторы, влияющие на цену капитала. Оценивается наличие, необходимость, возможность проведения таких расчетов в финансовой работе анализируемого предприятия.

Глава 3.

Раздел 3.1. Исходя из выше изложенных теоретических подходов и методик исчисления цены собственного капитала, производится расчет цены отдельных элементов и в целом собственного капитала исследуемого предприятия. Определяется цена заемного капитала (краткосрочного и долгосрочного), выясняется его роль при разработке кредитной политики.

Раздел 3.2. Рассматривается состав и структура капитала в целом по организации и затем рассчитывается средневзвешенная цена капитала. Оцениваются факторы, повлиявшие на уровень цены капитала. Определяются сферы возможного использования этого показателя в финансово-хозяйственной деятельности. Приветствуется проведение проектного расчета средневзвешенной цены капитала на плановый период (возможно многовариантного) на основе обоснования студента предложений по возможному изменению структуры капитала, дивидендной, инвестиционной, кредитной политики и других факторов финансово-хозяйственной деятельности. Целесообразно подтвердить вносимые предложения расчетом специфических показателей финансового менеджмента «Внутренний темп роста», «Эффект финансового рычага».

Тема 7. Структура капитала и ее оптимизация (рационализация)

Содержание

Введение

1. Теоретические основы формирования рациональной структуры капитала

1.1. Экономическая сущность понятия капитала и его структуры

1.2. Теоретические концепции оптимизации структуры капитала

2. Состояние управления структурой капитала на примере (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Оценка структуры капитала предприятия

2.3. Алгоритм оптимизации структуры капитала

3. Разработка проекта рациональной структуры капитала (наименование организации)

3.1. Разработка финансовой политики по отношению к капиталу

3.2. Проект формирования рациональной структуры капитала

Выводы и предложения

Список используемой литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5).

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): материалы Устав в части выплаты дивидендов и распределения прибыли, Приказ об учетной политике в части отражения расчетов по дивидендам и начислении процентов по кредитам, кредитные договора.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): записи по счету 91 «Прочие доходы и расходы», бухгалтерские справки по начислению процентов за кредит и уплате дивидендов.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Рассматривается сущность капитала с общеэкономической точки зрения и с позиций управления капиталом как источником финансовых ресурсов. Анализируются взгляды ученых на сущность капитала, его классификацию. Характеризуются составляющие капитала в целом, а также собственного и заемного капитала. Дается понятие о структуре капитала, видах структуры капитала (целевой и т.п.).

Разделе 1.2. Рассматриваются теоретические концепции управления структурой капитала (традиционная, компромиссная и др.). Дается понятие рациональной структуры капитала. Рассматриваются типы финансовой политики структуры капитала. Формулируются цели и задачи управления структурой капитала. Сопоставляются различные подходы экономистов в этом вопросе, вырабатывается своя точка зрения на оценку структуры капитала, критериев оценки, возможность оптимизации, современные тенденции структуры капитала. Целесообразно рассмотреть нормативные документы, регулирующие порядок формирования капитала (уставного, добавочного капитала, прибыли, долгосрочных и краткосрочных кредитов) и его структуры.

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Разделе 2.2. Оценивается величина, динамика состава и структуры капитала за анализируемый период. Анализируется эффективность и рациональность имеющейся структуры капитала, при этом используются показатели, рекомендуемые экономистами в зависимости от выбранных критериев оценки рациональности структуры капитала.

Раздел 2.3. Рассматривается схема алгоритма оптимизации структуры капитала, при этом выделяются конкретные финансовые приемы и методы, применяемые в предприятии. Оцениваются факторы, влияющие на структуру капитала анализируемого предприятия, тип политики структуры капитала. Целесообразно остановиться на элементах управления (оптимизации) структурой капитала, критериях ее оптимизации, принятых в организации. Оценивается наличие, необходимость, возможность проведения финансовой работы по оптимизации структуры капитала анализируемого предприятия.

Глава 3.

Раздел 3.1. Разрабатывается общая финансовая стратегия предприятия, в том числе по отношению к капиталу. Для этого целесообразно использовать матрицу финансовой стратегии Франшона и Ремоне. Избранной финансовой стратегии должна соответствовать и структура капитала, на формирование которой оказывают влияние инвестиционная, дивидендная, кредитная и политика управления оборотными активами и пассивами. Студентом обосновываются и носятся соответствующие предложения.

Раздел 3.2. Для практической реализации сформированной в п.3.1 финансовой политики структуры капитала формулируются стратегические и тактические цели и задачи, выбирается и обосновывается набор соответствующих методов и инструментов. В частности, предлагаются возможные альтернативные проектные способы финансирования, критерии оценки рациональности структуры капитала, выбираются конкретные направления ее рационализации (максимизация прибыли, оптимизация риска, минимизации средневзвешенной стоимости капитала др.). На основе этого проводятся проектные расчеты (целесообразно многовариантные) структуры каптала и ее эффективности. Все расчеты оформляются в табличной форме, в виде графиков, рисунков.

Тема 8. Управление капиталом организации на основе модели устойчивого роста

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления капиталом организации на основе модели устойчивого роста

1.1. Экономическое содержание капитала и его структуры

1.2. Экономическое содержание устойчивого (сбалансированного) роста организации

2. Состояние управления капиталом на основе модели устойчивого роста в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Оценка капитала организации

2.3. Управление капиталом и оценка темпов устойчивого роста организации

3. Проект управления капиталом на основе модели устойчивого роста организации в (наименование организации)

3.1. Предлагаемая финансовая политика обеспечения устойчивого роста организации

3.2. Проектный расчет по управлению капиталом для обеспечения устойчивого роста организации

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложения к бухгалтерскому балансу (ф.5).

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): материалы Устав в части выплаты дивидендов, распределения прибыли.

3. Плановая информация организации (при наличии данных): расчеты по планированию продаж, инвестиций, распределению прибыли.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Рассматривается экономическое содержание понятия «капитал», дается его определение, рассматриваются функции, приводятся подходы к его классификации. Освещается понятие «структура капитала», ее виды, влияющие факторы. Приводятся взгляды ученых по этим аспектам.

Раздел 2.2. Студент рассматривает сущность понятия «устойчивый (сбалансированный) рост», «темп устойчивого роста»; раскрывает экономическое содержание финансового обеспечения устойчивого роста организации и называет характеризующие его показатели; определяет и классифицирует факторы, влияющие на устойчивый рост. Определяется значение моделей устойчивого роста для управления капиталом организации путем изучения взглядов ученых на этот процесс. Так же дается краткая характеристика юридического аспекта, регламентирующего процесс повышения темпов устойчивого роста организации и работы по предотвращению банкротства, в федеральных и региональных законах, постановлениях Правительства РФ, методических рекомендациях соответствующих отраслевых министерств, нормативах деятельности хозяйствующих субъектов.

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).

Раздел 2.2. Приводится информация о капитале (источниках финансирования) организации, способах его привлечения, проводится оценка динамики величины, состава, структуры капитала (пассивов), его эффективности; соответствия темпов прироста капитала темпам роста активов, объема продаж.

Раздел 2.3. Описываются способы, приемы управления капиталом (планирование, оценка эффективности т.п.), применяемые на конкретном предприятии, оцениваются их достоинства и отражаются недостатки. По возможности исследуются методы финансового менеджмента в управлении структурой капитала, используемые на конкретном предприятии. При их отсутствии оценивается негативное влияние на деятельность предприятия. Осуществляется определение достигнутых темпов устойчивого роста организации по различным моделям в динамике за анализируемый период (в табличной форме), делаются соответствующие выводы, изучается взаимосвязь изменения темпов устойчивого роста и структуры капитала предприятия. Так же следует определить параметры финансовой стратегии, изменяя которые можно влиять на темпы устойчивого роста предприятия.

Глава 3.

Раздел 3.1. Руководствуясь теоретическими исследованиями и выводами по предыдущим главам, студенту следует обосновать финансовую политику обеспечения устойчивого роста организации. При этом для разработки и обоснования финансовой стратегии организации целесообразно использовать матрицу финансовой стратегии И.Я. Лукасевича (в ее основу заложены концепции стоимость, денежные потоки и др.) и модели устойчивого роста. Рассчитав необходимы показатели и определив, в какой зоне находится изучаемое предприятие на матрице финансовой стратегии, существует возможность определения финансовой политики обеспечения устойчивого роста и рационализации структуры капитала организации.

Раздел 3.2. Для реализации предложенной в п.3.1 проектной финансовой политики рассматриваются соответствующие возможные альтернативные направления рационализации структуры капитала анализируемого предприятия. Студент оценивает целесообразность изменения используемой предприятием стратегии и тактики финансового развития, изучает вариабельность управленческих решений, обеспечивающих финансовое равновесие предприятия на основе использования модели устойчивого роста. Проводятся прогнозные расчеты по проекту структуры капитала, оценке соответствующих величин устойчивого роста с конкретными примерами по анализируемой организации, оценивается возможность финансового обеспечения устойчивого роста предприятия. Для отражения обоснованности проектных решений и их эффективности приветствуется сравнение эффективности имеющейся структуры капитала предприятия с предлагаемой по расчетам на основе модели устойчивого роста на основе показателя средней стоимости капитала.

Тема 9. Формирование финансовой инвестиционной политики организации

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансовой инвестиционной политики организации

1.1. Экономическая сущность инвестиций как объекта финансового управления

1.2. Экономической содержание и типы финансовой инвестиционной политики предприятия

2. Состояние формирования финансовой инвестиционной политики в (наименование организации)

2.1. Краткая экономическая характеристика организации

2.2. Оценка инвестиционной деятельности организации

2.3. Оценка финансовой инвестиционной политики предприятия

3. Проект формирования финансовой инвестиционной политики в (наименование организации)

3.1. Предлагаемая схема формирования финансовой инвестиционной политики

3.2. Проектный расчет направлений инвестирования средств

Выводы и предложения

Список использованных источников

Приложения

Информационная база для разработки темы:

1. Материалы годовой отчетности организации: Бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о прибылях и убытках (ф.2), Отчет о движении капитала (ф.3), Отчет о движении денежных средств (ф.4), Приложение к бухгалтерскому балансу (ф.5), Отчет об отраслевых показателях деятельности организаций АПК (ф.6) и др.

2. Нормативные документы организации (при наличии данных): материалы Устава в части осуществления инвестиций.

3. Данные бухгалтерского учета организации (при наличии данных): записи по счетам 08 «Вложения во внеоборотные активы», 02 «Амортизация основных средств», 84 «Нераспределенная прибыль», 58 «Финансовые вложения» и др. Учетная политика в части отражения вложений во внеоборотные и финансовые активы.

4. Плановая информация организации (при наличии данных): расчеты по планированию капитальных вложений, финансовых инвестиций, источников их финансирования.

Требования к содержанию разделов:

Глава 1.

Раздел 1.1. Рассматривается экономическая сущность инвестиций, их виды, функции, а так же состав и структура источников финансирования инвестиций, подходы к классификации. Освещается их роль и место в деятельности предприятия, обосновывается необходимость управления процессом выработки и принятия инвестиционных решений. Приводятся мнения авторов из экономической литературы по этим вопросам.

Раздел 1.2. Рассматриваются понятие, виды, особенности и принципы формирования финансовой инвестиционной политики предприятия, проводится классификация типов финансовой инвестиционной политики в зависимости от уровня доходности и риска, а также видов используемых для ее осуществления инвестиционных ресурсов. Приводятся мнения авторов из экономической литературы в части подходов определения типов финансовой инвестиционной политики предприятия. Целесообразно рассмотреть понятие инвестиционного портфеля предприятия, его типов и стратегий управления. Освещаются основные законодательно-нормативные акты, регулирующие практические и методические аспекты по исследуемой теме.

Глава 2.

Раздел 2.1. (см. раздел «Требования к содержанию курсового проекта»).