ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНЫХ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ СВЯЗЕЙ
СБОРНИК НАУЧНЫХ ТРУДОВ
ПО МАТЕРИАЛАМ X НАУЧНОЙ КОНФЕРЕНЦИИ
«БОГОМОЛОВСКИЕ ЧТЕНИЯ – 2009»
Москва
2009
Научный редактор - профессор кафедры гуманитарных и соци-
ально-экономических дисциплин Института
международных экономических связей к.э.н.
Сысоева Галина Ивановна
Сборник подготовлен по материалам ежегодной X научной конференции Института международных экономических связей и включает в себя доклады, представленные преподавателями и студентами ИМЭС.
Содержание
1.Авдеев П. С. Рынок и ценообразование золота. 5
2.Афанасьев Д.В. Экономическое развитие России с 2000 по 2008 гг. 13
3.Билалов А. Х. Основы и принципы мусульманского банкинга. 27
4.Бокитько И.Д. Роль государства в экономике США. 32
5.Булыкин Г.Д. Экономические взгляды А.Смита. 36
6.Гуров П.С. Мировой финансовый кризис и российско-украинские
отношения. 46
7.Даньчук М. В. Марксизм и современность. 51
8.Живичина Ю.В. Значение работы В.И. Ленина «Развитие капитализма в России». 56
9.Иванов А. Э. Особенности функционирования исламских банков. 59
10.К.э.н. Капитонов И.А. Теоретико-практические предпосылки мирового
экономического кризиса и вероятный путь преодоления ситуации. 63
11.Лихачёва Е.В. Динамика внешней торговли РФ в 2007-2008 г и начале 2009г. 70
12.Логвинов С. С. Инвестиции и Инвестиционный климат на примере Турции. 75
13.Лысикова В.В Глобализация: положительные и отрицательные эффекты. 79
14.Мельникова Ю.О. Зарубежный опыт оптимизации. 83
15.Пуховицкая В.М. Легальный марксизм и его теоретик
М.И. Туган-Барановски. 97
16.Ракова А. А. Законы и принципы организации. 100
17.Розенберг Д. Е. Мировые Резервные валюты в условиях финансового
кризиса. 109
18.Рябоконь А.В. Финансовые кризисы мирового хозяйства. 123
19.Саванкова Н.Е. Партнерство государства и бизнеса в условиях глобального
финансового кризиса. 130
20.Савельева А.В. Состояние международной миграции трудовых ресурсов. 136
21.Савельева А.В. Антикризисные меры за счет теории организации.
ERP-системы. 143
22.Сагитдинова Г. И. Иностранные инвестиции в российскую нефтяную отрасль
в условиях кризиса. 148
23.Синявская М. Б. Значение работы В. И. Ленина «Империализм, как высшая стадия капитализма». 154
24.Чуксина Н.О. Применение системного подхода в управлении качеством
продукции за рубежом. 158
25.Чуксина Н.О. Международные валютные отношения. 165
26.Шаталов Ю. А. Эволюция и механизм функционирования
фондового рынка. 171
Авдеев П. С.
Рынок и ценообразование золота.
Особенности мирового рынка золота
Особенностями рынка золота является то, что, во-первых, золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляет сегодня более 31000 т. значительная часть этих запасов может быть выставлена на продажу. Во-вторых, еще большие объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения, монеты и др.). Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок. В результате вырисовывается следующая картина. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объемы добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.
Основные страны-потребители золота четко подразделяются на две группы. С одной стороны - это группа технически развитых стран. Они сравнительно широко используют золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий. Среди стран, лидирующих в использовании золота в технических целях: - Япония, США и Германия. Здесь золото выступает как индикатор развития высоких технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной промышленности и т.д.
Другой группой государств являются те страны, в которых львиная доля золота, а иногда и вся его масса потребляется на нужды только ювелирной промышленности. Среди них: Европа - Италия, Португалия; Юго-Восточная Азия - Китай, Индия и страны островной Азии (Индонезия, Малайзия); Ближний Восток, Малая Азия и Северная Африка - Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет.
На долю главного продуцента ювелирных изделий в Европе - Италии приходится 15.6% золота, использованного в мировой ювелирной промышленности; на основного азиатского производителя золотых украшений - Индию приходится 15.2%золота.
В России на технические нужды расходуется 15-17 т золота (55-60% всего количества металла, потребленного в стране), а на изготовление ювелирных изделий – примерно 12 т (40-45%). Доля России среди стран-потребителей золота составляет около 1.0%. По этому показателю Россия находится в одном ряду с такими странами, как Испания, Мексика, Бразилия, Кувейт и др.
По мере того, как золото теряло свои монетарную и сберегательную функции, структура его потребления в мире по отраслям экономики начала меняться. Все больше этого металла поступает теперь на нужды промышленности. За последние 15 лет мировое потребление золота ювелирной промышленностью возросло в 2 раза – примерно до 3 тыс. тонн в год. На ювелирные изделия уходит 85 проц. всего продаваемого золота. Причем более 70 проц. от уровня мирового потребления приходится на страны Азии и Среднего Востока, традиционно любящие золотые украшения.
Велик спрос на желтый металл и со стороны других отраслей промышленности. Более половины соответствующего объема приходится на электронную промышленность (выпуск электро-, радио- и видеоаппаратуры), почти 20 проц. поглощает зубопротезирование, остальное приходится на разнообразное промышленно-бытовое потребление – изготовление тканей с золотыми нитями, золочение одежной фурнитуры и т. д.
Долгое время различалось две цены золота — официальная и реальная.
Официальная цена золота на протяжении более 40 лет (1933—1976 гг.) фиксировалась Казначейством США. С 1944 г. она была на уровне 35 долл. за 1 тройскую унцию, после девальвации доллара в 1971 г.— 38 долл., а 1973 г. после очередной девальвации доллара цена золота была повышена до 42,22 долл. за унцию. Изменение официальной цены золота и период существования золотовалютного стандарта в большей степени было отражением постепенного ослабления позиции доллара в мировой валютной системе и стремления западных стран проводить политику регулирования в валютной сфере.
При этом золото являлось не только денежным товаром, постоянно возрастал спрос на него в связи с использованием в качестве:
— сырья для электротехники и радиоэлектроники, медицины, атомно-ракетной техники и других производственных целей;
— сырья для ювелирной промышленности;
— объекта тезаврации монет, медалей, медальонов, слитков;
— объекта спекулятивных сделок;
— высоколиквидных резервов центральных банков.
Постепенно в конце 60—70-х гг. возникла двойственная ситуация. До упразднения официальной цены золота любая операция с ним была весьма деликатной для центральных банков. Покупка и продажа золота по цене, отличной от официальной, была чем-то вроде нарушения норм международной валютной системы. Продажа по рыночной цене вела к убыткам, а покупка по рыночной цене ставила проблему бухгалтерской оценки имеющихся запасов. Поэтому рад стран вели нелегальную торговлю золотом по рыночным ценам на рынках Франции, Италии и США.
Золотой пул.
Страны Западной Европы впервые ввели регулирование цены золота в рамках деятельности золотого пула, в который в 1961 г. объединились центральные банки Великобритании, ФРГ, Франции, Италии, Бельгии, Нидерландов, Швейцарии и Федеральный резервный банк Нью-Йорка для совместных операций на Лондонском рынке золота.
Стабилизация рыночной цены на золото на уровне официальной должна была быть обеспечена механизмом работы пула. В течение месяца Банк Англии покупал и продавал золото за свой счет. Ежемесячно подводился итог, и сальдо по операциям распределялось между членами пула пропорционально их квотам. Для проведения сделок каждая страна передавала Банку Англии как агенту пула золото из своего резерва. Чтобы сдержать повышение рыночной цены золота, в период валютного кризиса страны — участницы золотого пула были вынуждены продавать золото из официальных резервов.
Динамика мировых цен на золото
Через несколько лет после отмены в 1971 г. золотого обеспечения доллара динамика цен на золото стала выглядеть так же, как и динамика цен на цветные металлы: цикличный характер, при котором быстрый рост цен сменяется их затяжным падением.
Динамика среднегодовых цен на золото в Лондоне (рынок наличных контрактов),
долл. за тройскую унцию и фунтах за тройскую унцию
В 2005-2006 годах произошел очень существенный рост цен на золото на мировых рынках. Так, в 1-ом квартале 2006 года котировки золота поднялись на 24%, а максимальная цена зафиксирована 12 мая 2006 года - 725 долл. за унцию, т.е. рост с начала 2006 года достигал почти 40%. Рост цен на золото продолжается и в наши дни.
Как видно, золото не собирается сдавать позиции одного из ведущих финансовых инструментов. Хотя формально, желтый металл уже более тридцати лет не является синонимом денег: после отмены золотого стандарта в 1971 году с ценой золота не связана ни одна валюта, и расчеты между государствами осуществляются по форме более современной, нежели физическое перемещение слитков из одного хранилища в другое. Но золотой запас государств остается существенным фактором его мощи. Особенно заметным это становится во времена экономической нестабильности: даже не слишком глубокий кризис с неизбежностью влечет за собой рост цен на золото. Если учесть к тому же, что объемы мирового производства золота падают, а спрос на благородный металл, напротив, должен расти (не только со стороны финансовых институтов, но и авиационной, космической, ювелирной промышленности, а также медицины), легко сделать вывод, что золотодобыча по-прежнему является выгодным и социально значимым бизнесом.
Торговля золотом между странами мира осуществляется на рынках золота, т.е. специальных центрах, где осуществляется регулярная купля-продажа по рыночной цене для промышленного и бытового потребления, тезаврации, проведения спекулятивных операций, страхования риска, приобретения валюты для международных расчетов.
Сейчас функционирует более 50 рынков золота: в Западной Европе — II рынка. Наиболее крупные из которых находятся в Лондоне, Цюрихе, Париже, Женеве и Франкфурте. В Азии — 19 рынков, наиболее оживленные — в Токио и Бейруте, Гонконге. В Америке — 14 рынков, из которых 5 — в США. В Африке — 8 рынков.
Организационно в основе таких центров находятся банковские консорциумы, которые уполномочены совершать операции с золотом. В их обязанности входит концентрация у себя заявок и осуществление посреднических операций между продавцами и покупателями.
В зависимости от степени государственного регулирования, рынки золота делятся на четыре основные категории:
1) мировые — в Лондоне, Цюрихе, Франкфурте, Чикаго, Гонконге и др.; 2) внутренние свободные — в Милане, Париже, Рио-де-Жанейро; 3) местные контролируемые — в Афинах, Каире; 4) «черные» рынки — в Бомбее.
Мировые и внутренние свободные рынки являются посредниками между продавцами и покупателями, совершая как наличные сделки с золотом, так и структурированные срочные сделки. Местные рынки являются поставщиками золота преимущественно местным потребителям.
Источником предложения золота на международных рынках является разработка имеющихся и новых месторождений. Основными золотодобывающими державами являются ЮАР, США, Канада, государства СНГ, Австралия. Годовая добыча золота на Западе достигает в отдельные годы от 1000 до 1800 т.
Лондонский рынок золота.
Древнейшим золотым рынком с богатыми традициями является Лондонский. В своей настоящей форме этот рынок существует с 1919 г. Основным его частником остается тот же, что и раньше, «клуб» фирм — Золотые брокеры Лондона (London Bullion Brokers), в их число входят:
«Н. М. Ротшильд энд санз» (N.M. Rotshild and Sons), «Caмюэль Монтагю» (Samuel Montague), «Репаблик Майз Лондон» (Republic Mays London), «Стандарт Чартаред Бэнк» (Standard Chartered Bank), «Мокатта групп» (Mocatta Group), «Дойче Шарпе Пикелей» (Deutsche Shaips Picksley).
Лондонский золотой рынок долгое время играл доминирующую роль в формировании предложения золота на рынке, он всегда имел тесную связь с Банком Англии, который осуществлял не только функцию надзора, но и являлся агентом Правительства ЮАР и посредником для банков золотого пула (центральных банков европейских стран).
Именно на Лондонском золотом рынке сформировалась процедура фиксинга, которая проводится с 1919 г. дважды в день. Фиксинги носят открытый характер, т. е. участники фиксинга (представители названных компаний) постоянно поддерживая связь со своими клиентами по телефону, телефаксу, по системе «Рейтер-дилинг» и другим современным средствам телекоммуникации. Сообщают им те цены, которые предлагаются на торгах, а клиенты, исходя из соответствия цены своим интересам, в любой момент могут изменять количество металла в своих поручениях (ордерах) и даже отзывать их.
Брокеры сопоставляют имеющиеся у них в данный момент поручения на покупку и продажу металла и находят цену, при которой количество предлагаемого к продаже золота будет равно количеству металла в поручениях на покупку. Как только установлен баланс спроса и предложения, цена фиксируется и все сделки, вынесенные на фиксинг, совершаются по этой единой цене. При этом с покупателей взимается комиссия в размере 20—25 центов за унцию золота, а продавцам выплачивается премия в размере 5-10 центов за тройскую унцию.
Цены лондонского рынка считаются наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для различного рода расчетов, сравнений, закладываются в долгосрочные контракты.
Объектом торговли на фиксинге являются стандартизированные слитки («good-delivery bars»), т.е. имеющие определенные характеристики:
Вес (содержание золота), тройских унций:
минимум.............................. 350
максимум............................. 430
Чистота, частей (на золото чистоты 1000)...... 995
Каждый слиток должен иметь серийный номер, отметку о пробе (чистоте), штамп изготовителя.*
Достаточно долгое время Лондонским золотой рынок являлся рынком для нсрслщснтов, так как согласно Акту валютного контроля резиденты Великобритании не имели права приобретать золото, а профессиональные дилеры должны были получить лицензию у Банка Англии.
В октябре 1979 г. правительство, возглавляемое М. Тэтчер, сняло эти ограничения. Однако это решение было несколько запоздавшим, поскольку быстро развивались рынки в США и Швейцарии, дававшие возможность использовать в операциях с золотом современные производные финансовые инструменты.
Попытка организовать в Лондоне рынок золотых фьючерсов не увенчалась успехом. Созданный в 1982 г., этот рынок прекратил торговлю уже в 1985 г.
Рынок золота в Цюрихе.
Крупнейшим центром торговли золотом в 70-х гг. стал Цюрих. С начала 80-х гг. Швейцария импортировала в среднем от 1200 до 1400 т золота в год, а экспортировала от 1000 до 1200 т. Отсюда видно, что только относительно небольшая часть драгоценного металла остается в стране. Золото используется национальной часовой и ювелирной промышленностью в скромных объемах: в 1993 г. около 25 т.
О большой роли Цюриха, как европейского центра торговли свидетельствует, то, что золотой импорт Швейцарии составляет 70%) золота, добываемого в западных странах, из которых 60% затем реэкспортируется в различные регионы мира. С начала 80-х гг. Цюрих стал мировым рынком золота, через который проходит почти половина мирового промышленного спроса на золото. Швейцария импортирует около 40% общего предложения золота в мире.
Об этом же свидетельствуют и объемы мировой торговли в различных регионах. Так, объемы зарубежной торговли золотом в Дубае показывают, что 75% золота импортируется из Швейцарии, в Сингапуре доля такого золота достигает 30%, а в Гонконге доля золота с цюрихского рынка составляет 25%. Почему же такие значительные потоки золота текут через цюрихский рынок в другие страны?
Можно выделить две группы факторов, способствовавших превращению Швейцарии в крупнейший центр мировой торговли золотом.
К первой группе относятся факторы экономического и политического характера, среди которых можно выделить следующие: ~- политическая и экономическая стабильность:
— свободная конвертируемость национальной валюты;
— низкие процентные ставки, способствующие инвестициям и золотой бизнес, требующий больших затрат капитала.
Ко второй группе факторов относится высокий организационный и технический уровень банковской системы.
Маркетмейкерами цюрихского рынка является «Большая тройка» банков (UBS, SBC, Credit Swisse), которые очень быстро адаптировались к новым рыночным условиям и изменениям в требованиях своих клиентов. Трем крупнейшим банкам Швейцарии принадлежит крупная брокерская фирма Premex AG, совершающая не только сделки слот, но и работающая на форвардном и опционном рынках.
Банки «Большой тройки» относятся к инновационным банкам мира, к тем, которые осуществляют очень широкий круг наиболее современных операций с золотом.
Примером может служить перечень таких операций, предоставляемый банком Кредит Свис своим клиентам:
— продажа слот на металлические счета;
— покупка спот, физическая поставка золота;
— срочные операции (форвардные и опционные), сделки своп;
— предоставление ссуд под залог золота;
— структурированные по заказу сделки на короткие и длинные сроки исполнения;
— сделки своп по местонахождению металла;
— счета (металлические) с отсрочкой налоговых платежей;
— аффинаж, плавка, конечная обработка золота из полуфабрикатов.
Преимуществом швейцарских банков перед другими является их широкое присутствие на мировых рынках золота в различных регионах мира. Банки «Большой тройки» представлены на рынках драгметаллов в Европе (в Женеве, Цюрихе, Лондоне), в США (Нью-Йорк), на Дальнем Востоке (Токио, Сингапур, Гонконг), в Австралии (Мельбурн). Это позволяет им осуществлять 24-часовое присутствие на международном рынке золота, совершая операции с физическим золотом и с «бумажным» металлом. Клиентам предлагаются различные по размеру золотые слитки и широкий спектр операций, включая сложные производные финансовые инструменты.
Рынок золота в США.
Демонетизация золота в 70-х гг. сделала возможной отмену просуществовавшего в течение 40 лет Акта золотого запрета, в соответствии с которым граждане США не имели права на частное владение золотом в слитковой форме.
Либерализация торговли золотом привела к быстрому превращению Нью-йоркской товарной биржи (Commodity Exchange, СОМЕХ) и Международного валютного рынка (International Money Market, IMM) Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange) в крупнейшие центры торговли золотыми фьючерсными контрактами. Именно в этих центрах заключается более 90% всех фьючерсных контрактов на поставку золота.
Поэтому почти все европейские дилеры участвуют в арбитражных сделках или хеджируют позиции, сделанные во время европейской сессии.
Американские фьючерсные рынки выполняют и сегодня важную экономическую функцию, заключающуюся в том, что спекулянты, рискующие на этих рынках, создают необходимый уровень ликвидности, позволяющий реальным производителям и потребителям золота застраховаться от ценового риска. Большинство сделок носит спекулятивный характер и не заканчивается физической поставкой золота.
Наряду с фьючерсной биржевой торговлей золотом в Нью-Йорке существует рынок золота в слитковой форме, откуда оптовые дилеры поставляют золото производственным и коммерческим потребителям, а также предлагают металл для тезаврации в различной форме (монет, медалей и т.д.).
В торговле золотом в последнее десятилетие наряду с биржами принимают участие ведущие американские банки, являющиеся в настоящее время маркетмейкерами на международном рынке золота, такие как Дж. Р. Морган, Дж. Арон энд К°. Наконец, на американском рынке функционируют брокерские фирмы, ведущие активную торговлю финансовыми активами и сделки купли-продажи с титулами собственности на слитковое золото. Нью-Иоркский и Чикагский рынки, получившие интенсивное развитие после отмены в 1975 г. запрета для резидентов США совершать сделки с золотом, относятся к более молодым рынкам золота. Особенностью этих рынков является широкое распространение сделок преимущественно венчурного характера. К ним относятся срочные сделки (форнардные и фьючерсные), которые заключаются на 1, 3, 6 месяцев и исполнение которых осуществляется по цене, зафиксированной в момент заключения сделки. Сумма контракта строго определена объемом в 100 унций.
Прочие рынки золота Центром опционной торговли стала Канадская золотая биржа. С конца 80-х гг. интенсивно совершаются операции на Гонконгском золотом рынке, где имеют представительства крупные золотые дилеры из Цюриха, Лондона, Нью-Йорка и Франкфурта. Объектом торговли являются как золотые слитки, так и монеты, пластины, листы, золотой лом. С 1980 г. Товарная биржа Гонконга начала осуществлять торговлю фьючерсными контрактами.
Турецкий рынок является поставщиком драгоценного металла, как для национальной промышленности, так и для ближневосточного региона — в Сирию и Иран.
Конкуренцию турецкому рынку на Ближнем Востоке составляет более старый региональный рынок золота в Дубае, процветание которого в 50-х гг. было основано на контрабандной торговле драгоценными металлами. В настоящее время Дубай является поставщиком золота для ювелирной промышленности Индии, Омана, Бахрейна, Кувейта, Саудовской Аравии, Ирана.
Среди местных контролируемых рынков выделяется рынок золота Саудовской Аравии, который обеспечивает сырьем местную ювелирную промышленность за счет импорта.
Особое место среди структурированных срочных сделок занимают операции своп с золотом, схема которых похожа на подобную сделку с валютой, т.е. сочетание наличной и встречной срочной сделки. При покупке 500 унций золота на условиях наличной сделки (слот) по цене 360 долл. за унцию дилер одновременно продает на срок 5 контрсчетов по 100 унций по цене 375 долл. за унцию. Кроме очевидной доходности у этой операции с золотом имеются еще некоторые достоинства. Поэтому операции своп проводят не только крупные банки и небольшие финансовые компании, но и центральные банки стран, которым необходимо купить иностранную валюту, не расставаясь со своими золотыми резервами.
Такая сделка была проведена в 1976 г. Центральным банком ЮАР, который продал швейцарским банкам 1^5,5 т золота на условиях слот и заключил одновременно форвардную сделку сроком на 3 месяца на покупку этого золота.
Эта же схема сделки используется центральными банками стран-членов ЕВС для обеспечения 20% взносов в счет обеспечения золотом эмиссии ЭКЮ на основе трехмесячной сделки своп, не теряя при этом собственности на такие высоколиквидные активы, как золото.
Россия на мировом рынке золота.
Несмотря на экономические трудности, Россия входит в пятерку крупнейших золотодобывающих стран мира и продолжает оставаться одним из основных поставщиков золота на мировой рынок. Из общемирового объема торговли золотом, составляющего более 3000 т в год, на российский экспорт ежегодно приходится в среднем 70—100 т.
Сегодня все операции России на мировом рынке золота осуществляются на основе государственной монополии на его экспорт, а агентом Правительства РФ, который имеет право на реализацию металла на внешнем рынке, является Внешторг-банк РФ.
На международном рынке золота Внешторгбанк является одним из маркетмейкеров на условиях слот, а также проводит форвардные, опционные, депозитные, консигнационные операции, а также операции «финансовый своп».
Внутренний золотой рынок в России делает только первые шаги. Его создание должно помочь решить такие проблемы, как найти негосударственные источники финансирования золотодобывающей и золотоперерабатывающей промышленности, субсидирования проведения разведки месторождений, и оказать помощь в развитии социальной базы золотодобывающих регионов.
Афанасьев Д.В.
Экономическое развитие России с 2000 по 2008 гг.
К концу ХХ столетия в России все еще сохранилась структура базовых отраслей – металлургии, энергомашиностроения, авиакосмической, химической, легкой и других промышленностей. Была сохранена база современных технологий, например, биотехнологий. Конкурентоспособными были продукция тяжелого и энергетического машиностроения, текстильные изделия. Сохранился сектор ВПК (2\3 основных фондов и примерно 60% численности персонала машиностроения). Сохранились мощности в легкой и пищевой промышленности, способные быстро развиваться при соответствующем росте платежеспособного спроса населения. На довольно высоком уровне, несмотря на старение парка производственного оборудования, осталось технологическое состояние оборонных и станкостроительных заводов, а также созданных в 1990-х годах предприятий по переработке сельскохозяйственного сырья. При увеличении спроса на продукцию (одновременно с привлечением инвестиций) эти отрасли могли бы быстро достигнуть эффективных объемов производства.
Что касается природного потенциала, то при всех громадных запасах сырья в 1990-е годы резко сократились геологоразведочные работы, которые привели к сокращению объема разведанных запасов: фиксируемый прирост таких запасов во многих случаях не покрывал текущего изъятия минерального и особенно энергетического сырья. Долгосрочная стратегия роста должна была, следовательно, предусматривать опережающие темпы прироста разведанных запасов природных ресурсов.
Из всего этого можно сделать общий вывод: к концу столетия в России имелся достаточный ресурсный потенциал, активизация которого позволила бы производить конкурентную на внутреннем рынке продукцию. Но для активизации этого потенциала катастрофически не хватала инвестиционного капитала.
Какими же инвестиционными ресурсами располагала в то время Россия?
Во-первых, важнейшим источником «длинных денег» для инвестирования служат сбережения населения. Однако, основная их рублевая часть уже в 1996-1998 гг. была инвестирована в государственный долг через Сбербанк, а использование долларовой части требовало специальных мер. Валютные сбережения населения вне кредитных организаций оценивались в 1999г. 40-60 млрд. долл. При условии политической стабильности и государственных гарантий можно было рассчитывать на привлечение из них 10 – 12 млрд. долл.
Во-вторых, финансовые средства, вывезенные в предыдущие годы за рубеж (с 1992 ежемесячно вывозилось по 1 – 2 млрд. долл.), составляли по разным оценкам 150-200 млрд. долл. Как отмечали многие эксперты, при некоторых финансовых и юридических условиях (амнистия лиц, добровольно вернувших капиталы в страну и др.), от четверти до половины этих средств могли бы быть инвестированы внутри страны.
В-третьих, средства теневого бизнеса, оборот которого составлял 40-50% ВВП. Из этой сферы не поступало налогов, она служила главным источником нелегального накопления и вывоза капитала. При грамотной налоговой политике наряду с обеспечением правового регулирования легализация хотя бы четверти доходов теневой экономики могла бы служить еще одним источником инвестиций.
В-четвертых, фактором инвестиционного роста могло бы стать, по мнению многих аналитиков, экономически обоснованное увеличение денежной массы в обращении; к концу 1990-х годов она была занижена, по их мнению, в 3-5 раз; но ее увеличение требовало очень тонкого макроэкономического регулирования.
Таким образом, по всем оценкам Россия располагала необходимыми ресурсными и инвестиционными возможностями. Но для выхода из тяжелейшего системного кризиса неотъемлемой частью любой ответственной экономической политики должны быть энергичные взаимосогласованные действия в финансовой, денежно-кредитной, внешнеторговой и др. сферах, а результативность проведения единой политики зависит от политической воли. Со сменой политического руководства (весной 2000г. вместо Б.Н. Ельцина российским президентом был избран В.В. Путин) Россия получила шанс выйти из кризиса и начать энергичное развитие.
Восстановительный рост экономики России (2000-2002 гг.)
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ
Изменение элементов производства и использования ВВП в 2000-2002гг.
| Динамика прироста, в % к соответствующему периоду | ||||
2000-2002 | в том числе | |||
2000 | 2001 | 2002 | ||
| ВВП | 19.4 | 9.0 | 5.0 | 4.3 |
| Производство товаров | 22.0 | 11.0 | 6.5 | 3.2 |
| Промышленность | 19.1 | 9.5 | 4.9 | 3.7 |
| Производство услуг | 17.3 | 7.5 | 3.5 | 5.4 |
| Чистые налоги на продукты | 18.8 | 8.0 | 6.2 | 3.6 |
| Расходы на конечное потребление материальных благ и услуг | ||||
| 23.1 | 7.4 | 7.2 | 6.9 | |
| Домашних хозяйств | 30.3 | 9.3 | 9.9 | 8.5 |
| Государственных учреждений | 3.0 | 1.4 | -0.8 | 2.4 |
| Валовое накопление | 59.9 | 31.9 | 19.3 | 1.6 |
| Основного капитала | 28.7 | 13.2 | 10.5 | 2.9 |
| Внутренний спрос | 30.1 | 12.0 | 10.0 | 5.6 |
| Чистый экспорт | -23.7 | -6.1 | -15.0 | -4.4 |
| Экспорт | 25.2 | 9.8 | 3.6 | 10.1 |
| Импорт | 69.1 | 20.2 | 19.2 | 18.0 |
Источник: Росстат, информационно – аналитические материалы март 2003
В 2000 году основным фактором роста ВВП было расширение внутреннего спроса, ставшее возможным в условиях более чем 2-кратного удорожания импорта (из-за девальвации рубля). Повышение ценовой конкурентоспособности отечественной продукции поддерживало исключительно благоприятные условия для развития национального производства. Дополнительным фактором роста ВВП осталось расширение экспорта, базировавшееся на сохранявшейся в течение всего 2000 года исключительной внешнеторговой конъюнктуре на энергоносители и цветные металлы. Загрузка производственных мощностей в промышленности к концу 2000 года возросла до 50% по сравнению с 46% в конце 1999 года. Промышленный подъем обеспечил не только опережающий темп роста товаров по сравнению с производством услуг, но и рост ВВП в целом.
В 2002 году позитивная динамика экономики опиралась на рост в экспортоориентированных отраслях промышленности и на рост потребительских отраслей, обеспеченный ростом товарооборота и реальных доходов населения.
Однако интенсивный рост реальной заработной платы происходил на фоне более низких темпов роста производительности труда.
Отличительной особенностью 2002 года стало то, что сохранившееся расширение спроса на потребительском (и частично на инвестиционном) рынке протекало на фоне замедления темпов промышленного развития и опережающих темпов роста импорта товаров по сравнению с динамикой отечественного производства. По сравнению с 2001 годом вклад внутреннего спроса в рост ВВП снизился в полтора раза.
Замедление инвестиционной активности в 2002 году связано в определенной степени с тем, что в экономике был, достигнут определенный “структурный” предел инвестиционного роста. Сохранение традиционно высокой концентрации доходов внутри экспортоориентированных отраслей и отсутствие механизмов межотраслевого перелива капитала, привели к его перенакоплению в экспортоориентированном секторе при дефиците в остальных отраслях. Учитывая, что на отрасли ТЭКа и транспорт приходится почти всего объема инвестиций в экономику, сокращение инвестиционной активности в них привело к замедлению динамики инвестиционного спроса в целом. Вместе с тем, на нем отрицательно сказалась отмена значительной части инвестиционных льгот. В итоге вклад валового накопления в рост ВВП в 2002 году значительно сократился, в то время как в 2000 году он обеспечивал более половины его роста.
Изменение чистого экспорта в 2002 году определялось двумя основными тенденциями, сложившимися ранее. Продолжилось устойчивое наращивание объема экспорта (в физическом выражении) при параллельном интенсивном расширении импорта (и в стоимостном и физическом выражении). При этом динамика импорта значительно опережала динамику внутреннего спроса. Доля чистого экспорта в структуре ВВП сократилась до 10.6% против 12.7% в 2001 году.
Развитие внешнеэкономической деятельности в 2000-2002 годах происходило в условиях повышения деловой активности в стране и расширения внутреннего спроса, а также в целом благоприятной мировой общехозяйственной и товарной конъюнктуры, что способствовало сохранению положительной динамики ее важнейших показателей.
Значительное превышение экспорта над импортом создавало предпосылки для формирования положительного сальдо платежного баланса страны и обеспечения стабильности на российском валютном рынке, поддержания рекордно высокого уровня валютных резервов страны, что позволило своевременно обслуживать долговые обязательства России без привлечения в этих целях кредитов со стороны международных финансовых организаций.
В последние три года доля экспорта в ВВП страны достигала около 40% (в пересчете по официальному курсу рубля к доллару США):
Оборот внешней торговли России в 2002 году по сравнению с 1999 годом, вырос на 44.6% (со 115.1 млрд. долл. – до 166.4 млрд. долл.). При этом положительное сальдо торгового баланса по оценке 2002 года составило 45.8 млрд. долларов.
Товарооборот со странами дальнего зарубежья в 2002 году, по сравнению с 1999 годом, увеличился на 48.5% и составил 137.8 млрд. долларов. Сальдо торгового баланса в 2002 году составило 41.8 млрд. долларов.
Так, средняя цена на нефть сорта «Urals» в 2002 году, по данным Минэкономразвития, составила 23.6 долл. за баррель (в 1999 г. – 16.6 млрд.долл., в 2000 г. – 26.6 млрд.долл., в 2001 г. – 23.0 доллара за баррель).
Товарная структура экспорта в страны дальнего зарубежья за последние три года не претерпела существенных изменений. Минеральные продукты продолжают составлять более 50% экспорта, а доля машин и оборудования составляет не более 8 процентов.
Импортные поставки в 2002 году по сравнению с 1999 годом, по оценке, увеличились на 52.6% и составили 60.3 млрд.долл., в том числе, из стран дальнего зарубежья - на 64.4% (48 млрд.долл.), из стран СНГ - на 18.3% (12.3 млрд. долларов).
Основными причинами продолжающегося роста импорта являются устойчивое укрепление рубля и повышение спроса со стороны населения.
Ведущее место в товарной структуре импорта из стран дальнего зарубежья в Россию за прошедшие три года продолжали занимать машины и оборудование (30-40%), продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье для их производства (более 20%), а также продукция химической промышленности (более 18 процентов).
Развитие российской экономики в 2003 г. происходило в более благоприятных условиях, чем это было предусмотрено в оптимистическом сценарии, положенном в основу бюджетных проектировок. Этот год был одним из самых успешных для российской экономики за весь послекризисный период: его итоги свидетельствуют о высоких темпах роста основных макроэкономических показателей. Целевой ориентир по инфляции был выполнен. Рост производства товаров и услуг, реальных доходов населения, инвестиций в основной капитал был выше прогнозируемого уровня.
Объем ВВП увеличился в 2003 г. по сравнению с 2002 г. на 7,3% (в 2002 г. — на 4,7%), тогда как первоначально прогнозировалось, что рост ВВП в 2003 г. составит 3,5—4,4%. Темпы роста ВВП в России превысили ожидаемые темпы роста мировой экономики (3,2%) более чем в два раза.
Проводимая в этих условиях Банком России валютная политика способствовала снижению инфляции, дедолларизации экономики, облегчению обслуживания внешнего долга, поддержке производителей, ориентированных как на внутренний, так и на внешний рынок.
Сильный платежный баланс позволил значительно увеличить золотовалютные резервы. На начало 2004 г. они составили 76,9 млрд. долл., что на 61% больше их объема на начало 2003 года. Такое увеличение золотовалютных резервов существенно повысило долговременную устойчивость национальной валюты, формировало условия для укрепления финансовой стабильности.
Благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура и рост мировой экономики, обеспечивший расширение спроса на российскую продукцию, явились важными условиями развития экспортных отраслей и соответственно экономики в целом. Ускоренное развитие экспортоориентированных отраслей увеличило спрос на продукцию смежных производств, что в совокупности способствовало расширению продаж и росту доходов секторов экономики.
В 2003 г. высокими темпами развивались машиностроение и промышленность строительных материалов.
Наиболее высокими темпами увеличивалось производство услуг: его рост составил 7,4% (при этом объем рыночных услуг увеличился на 8,3%). Производство товаров возросло на 7,0%. В 2002 г. аналогичные показатели составляли 5,5; 6,0 и 3,6% соответственно.
Продолжился рост производительности труда, составивший, по оценкам, 7,7%, что значительно больше, чем в предыдущем году (2,3%). Таким образом, в 2003 г. возросло значение интенсивных факторов роста.
Увеличение активного сальдо торгового баланса. По сравнению с предыдущим годом существенно улучшилась конъюнктура мировых сырьевых рынков для российских экспортеров. Нефть сорта “Юралс” подорожала на 15,5% (до 27,3 долл. за баррель), нефть сорта “Брент” — на 15,4% (до 28,9 долл. за баррель). Цены на природный газ в Европе возросли в 1,3 раза, дизельное топливо и бензин подорожали в 1,2 раза, мазут — на 11,3%, цветные металлы — на 15,5% (в том числе алюминий — на 6%, медь — на 14%, никель — на 42%). Мировые цены на товары, составляющие около 60% российского экспорта с учетом его структуры в 2003 г. по сравнению с 2002 г., по оценкам Банка России, в среднем были выше на 16%
В 2003 г. по сравнению с 2002 г. экспорт увеличился на 26,2% — до 135,4 млрд. долл. (в 2002 г. он составил 107,3 млрд. долл.). Импорт возрос на 23,7% — до 75,4 млрд. долл. (в 2002 г. он был равен 61,0 млрд. долл.). Активное сальдо торгового баланса увеличилось с 46,3 млрд. долл. в 2002 г. до 60,0 млрд. долларов.
Важным фактором, способствовавшим стабильности финансовой системы страны, а также повышению инвестиционной привлекательности России, являлось состояние государственных финансов.
Профицит федерального бюджета создал условия для пополнения финансового резерва, часть средств которого с 2004 г. стала основой формирования стабилизационного фонда, нацеленного на обеспечение среднесрочной устойчивости государственных финансов.
В 2004 году ВВП увеличился к предыдущему году на 7.1%, в 2003 году рост составил 7.3%. По темпам экономического роста Россия превзошла развитые страны мира, но уступила ряду стран с переходной экономикой, в том числе Китаю и большинству государств СНГ.
Одновременно отмечалось значительное расширение внутреннего потребительского и инвестиционного спроса. Однако, почти две трети прироста внутреннего спроса удовлетворялось за счет импорта, из-за низкой конкурентоспособности российских товаров и компаний: ухудшение ценовой конкурентоспособности отечественной промышленной продукции в 2004 году (с учетом не только укрепления реального курса рубля, но и эффекта повышения цен производителей и роста их издержек) составило, по оценке Минэкономразвития, более 20%.
Существенным фактором увеличения внутреннего спроса и поддержания экономического роста в целом явился быстро расширяющийся спрос на услуги и, особенно, на товары со стороны домашних хозяйств. Очень высокие темпы роста оборота розничной торговли в 2004 году (на 12.1% к предыдущему году) по сравнению с более скромной динамикой реальных доходов населения (увеличение в 2004 году на 7.8%) обусловлены значительным ростом объемов потребительских кредитов, более умеренными темпами роста платных услуг населению (на 7%), снизившейся склонностью населения к рублевым сбережениям в 2004 году по сравнению с 2003 годом (4.2% и 5.5%, соответственно) под влиянием летнего банковского кризиса.
В отличие от потребительского спроса, темпы роста инвестиционного спроса несколько замедлились: инвестиции в основной капитал увеличились в 2004 году к предыдущему году на 10.9% против 12.5% в 2003 году. Снижение темпов роста инвестиций отмечается как в экспортном секторе, так и в обрабатывающей промышленности. Произошло сокращение инвестиций в основной капитал в нефтедобыче (за январь-сентябрь 2004 г. к соответствующему периоду предыдущего года на 6.2%), газовой промышленности (на 2.2%), цветной металлургии (на 8.5%), пищевой промышленности (на 18%), строительстве (на 17.1%), коммунальном хозяйстве (на 7.1%) и ряде других отраслей.
Объем продукции промышленности увеличился за 2004 год к предыдущему году на 6.1% (в 2003 году на 7%). Структура роста производства в 2004 году характеризуется повышением совокупного вклада обрабатывающих отраслей (машиностроения, пищевой, легкой промышленности) до 50% в общий промышленный прирост (против 40.2% в 2003 году) и снижением вклада отраслей, в значительной степени ориентированных на экспорт (топливной промышленности, черной и цветной металлургии, химии и нефтехимии, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности), до 45.4% (в 2003 году – 53.6%). После устойчивых положительных темпов роста промышленного производства (с исключением сезонного и календарного факторов) в первом полугодии, в III квартале отмечена практически стагнация производства, прежде всего, за счет спада в машиностроении (особенно в отраслях, связанных с инвестиционным комплексом), а также начавшегося замедления темпов роста нефте- и газодобычи.
В сельском хозяйстве объем производства продукции к предыдущему году вырос на 1.6% против роста на 1.3% в 2003 году. Расширились посевные площади зерновых культур, производство зерна по сравнению с 2003 годом увеличилось на 16.2%. Собранный урожай зерновых культур в объеме 78 млн. тонн полностью обеспечил потребность страны в продовольственном и фуражном зерне, а также поставку зерна на экспорт в объеме 6-9 млн. тонн. В животноводстве продолжалось, несмотря на рост продуктивности дойного стада, сокращение производства молока (на 4.2% к уровню 2003 года). Впервые за последние годы снизилось производство скота и птицы на убой (на 0.3%). Основная причина снижения производства продукции животноводства – продолжающееся сокращение поголовья крупного рогатого скота (из-за неудовлетворительного состояния кормовой базы) и низкая рентабельность продукции отрасли.
Финансовое положение страны значительно укрепилось. В 2004 году доходы федерального бюджета существенно превысили запланированный уровень, в соответствии с предусмотренным графиком обслуживался государственный долг. Политика профицитного бюджета (на уровне более 4% ВВП) обеспечила стерилизацию части избыточного денежного предложения и накопление значительных финансовых ресурсов в Стабилизационном фонде (свыше 520 млрд. рублей). В совокупности с наращиванием валютных резервов Банка России (превысивших на конец года 124 млрд. долл. США) это обеспечивает достаточные возможности для предотвращения кризисных ситуаций в финансовой сфере.
Несмотря на достаточно жесткую денежно-финансовую политику и укрепление рубля, темп инфляции за 2004 год составил 11.7%, или на 1.7 п.п. выше целевого уровня. Это в значительной мере обусловлено опережающим подорожанием товаров, ценообразование которых тесно привязано к динамике мировых цен (бензин, дизельное топливо и другие горюче-смазочные материалы, основные продовольственные товары). Увеличение темпа инфляции в январе 2005 г. (до 2.6% против 1.8% в январе 2004 г.) обусловлено значительным повышением регулируемых тарифов на услуги ЖКХ и городского транспорта. Цены производителей в промышленности выросли в 2004 году на 28.3%, что в основном связано с высокой ценовой конъюнктурой мировых рынков и монопольными тенденциями в отраслях-экспортерах.
В 2006 году российская экономика сохраняла высокие темпы роста, характерные для предшествующего трехлетнего периода. Прирост ВВП к соответствующему периоду предшествующего года, по оценке Минэкономразвития России, составил 6,8% (против 6,4% в прошлом году).
Высокие темпы потребительского спроса поддерживались ростом реальных располагаемых доходов населения (в 2006 году на 10,2% к 2005 году и 11,1% в 2005 году), в том числе реальной заработной платы (в 2006 и 2005 годах соответственно на 13,4% и 12,6%). Рост спроса населения в 2006 году существенно поддерживался потребительским кредитом.
В 2006 году экспорт в стоимостном выражении вырос относительно 2005 года на 25% (в 2005 году - на 32,9%) при замедлении начиная с сентября месячного прироста (в результате начавшегося снижения мировых цен на нефть). В структуре экспорта повысилась доля топлива и сырьевых товаров.
Прирост инвестиций в основной капитал в 2006 году относительно 2005 года составил 13,5% (в 2005 году - 10,7%). Ускорение роста инвестиций, особенно заметно начиная с сентября 2006 г. В конце года месячный прирост инвестиций не опускался ниже 15% к соответствующему периоду предшествующего года. Основными факторами усиления инвестиционной активности стал не только рост государственных инвестиций, но значительное увеличение частных отечественных и иностранных инвестиций, в т.ч. в нефтегазовом секторе, торговле, транспорте. Ускорение роста инвестиций сопровождалось ускорением роста продукции строительства (прирост в сентябре-декабре не опускался ниже 18%), а в декабре составил 25,7%. При этом, в сравнении с 2005 годом, заметно ускорился рост ввода общей площади жилых домов (прирост составил 15,2%, а в 2005 году - 6,1 процента).
В структуре производства ВВП опережающими темпами продолжала расти торговля. В 2006 году прирост оборота розничной торговли относительно 2005 года составил 13% (в 2005 году - 12,8%). Рост торговли поддерживался устойчивым ростом реальных денежных доходов населения и реальной заработной платы.
Особенностью 2006 года стали высокие темпы роста производства электроэнергии и всего сектора производства и распределения электроэнергии, газа и воды. В 2006 году прирост этого сектора относительно 2005 года составил 4,2% (в 2005 г. - 1,2%). При этом аномально холодная погода в январе 2006 г. обусловила прирост этого вида экономической деятельности на 11,8%, а аномально высокая температура в декабре - спад на 4,4%. Прирост добычи полезных ископаемых в 2006 году составил 2,3% к 2005 году (в 2005 году - 1,3 процента).
В 2006 году прирост импорта повысился до 30,8% (в 2005 году - 28,7%). Рост импорта стимулировался как повышением реального курса рубля, так и ростом инвестиционной активности. При этом важнейшую роль (по крайней мере, со второй половины 2006 года) играл второй фактор, что проявилось в повышении доли инвестиционных товаров в структуре импорта.
В 2006 году прирост международных резервных активов (золотовалютных резервов) составил 121,492 млрд. долл., что в 2,11 раза больше, чем годом ранее (57,699 млрд. долл.). По состоянию на 1 января 2007 г. объем международных резервных активов составил 303,732 млрд. долл. После достижения 5 января своего исторического максимума (303,9 млрд. долл.) их объем снизился к 12 января до 301,7 млрд. долл., что произошло впервые с октября прошлого года.
За 2006 год потребительская инфляция снизилась с 10,9% в 2005 году до 9%, что соответствует целевым установкам Правительства. Тем самым инфляция на потребительском рынке впервые достигла однозначного значения. Важнейшую роль в замедлении инфляции в 2006 году сыграл контроль роста тарифов ЖКХ и ужесточение тарифной политики в сфере естественных монополий. Рост тарифов ЖКХ в целом по России за 2006 год был почти вдвое ниже, чем в 2005 году (17,9% против 32,7%). Кроме того, снижению инфляции способствовало снижение базовой инфляции и увеличение предложения отечественных и импортных товаров (особенно продовольственных).
Прирост ВВП и инвестиции (2002-2005)
Источник: Росстат, вестник за 2002-2005 гг.
Цены на нефть (2002 – 2005)
Источник: Росстат, вестник за 2002-2005 гг.
Доход и инфляция (2002-2005)
Источник: Росстат, вестник за 2002-2005 гг.
Экспорт и импорт (2002-2005)
Источник: Росстат, вестник за 2002-2005 гг.
Основные тенденции социально – экономического роста в 2007 году
В течение всего 2007 года темпы экономического роста оставались на высоком уровне. В целом за 2007 год прирост ВВП, по оценке Росстата, достиг 8,1% (против 7,4% в 2006 году). Очищенные от сезонного и календарного факторов темпы прироста ВВП характеризуются более высокой устойчивостью, чем в 2006 году. Ускореннее темпов экономического роста обеспечивалось ускорением потребительского и инвестиционного спроса.
В ускорении инвестиций важнейшую роль сыграл рост инвестиционного спроса в нефте-газовом комплексе, в производстве продовольствия, в секторе операций с недвижимым имуществом. В течение всего 2007 года высокими темпами росло строительство (прирост 18,2 процента) и вводы общей площади жилых домов (прирост на 19,4 процента).
В 2007 году темпы прироста реальных располагаемых денежных доходов населения составили 10,4% (в 2006 – 13,3 процента). В 2007 году заметно ускорилась реальная заработная плата (прирост 16,2% против 13,3% в 2006 году). Несмотря на ускорение инфляции, не произошло замедления роста реальных доходов населения.
В 2007 году ускорился рост розничной торговли - прирост оборота розничной торговли относительно 2006 года составил 15,2% (в 2006 году – 13,9%), в т.ч. в IV квартале 2007 г. по сравнению с аналогичным периодом 2006 года – 15,8 процента. В течение всего года рост торговли поддерживался как ростом доходов населения, так и банковским потребительским кредитованием.
В целом за 2007 год рост промышленного производства заметно ускорился. Прирост промышленного производства на 93,6% был обусловлен увеличением выпуска обрабатывающих производств (прирост за год на 9,3 процента).
Наиболее быстро растущими производствами в 2007 году явились: производство машин и оборудования - на 19,3%, производство транспортных средств и оборудования - на 15,9%, производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования – на 12,8%, химическое производство – на 6,1% (в т.ч. удобрения минеральные – на 8,9%), производство резиновых и пластмассовых изделий – на 23,0%, обработка древесины и производство изделий из дерева – на 6,2%, целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность – на 9,0%, производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака – на 6,1%. Вместе с тем в 2007 году замедлилось металлургическое производство и производство готовых металлических изделий - до 2,0%, снизилось текстильное и швейное производство – на 0,3%, производство кожи, изделий из кожи и производство обуви - на 0,1 процента.
Активизация строительной деятельности стимулировала рост производства строительных материалов (в т.ч. цемента - на 9,4%, стекла оконного – на 13%, конструкций и изделий сборных железобетонных - на 13,2%, плиток керамических облицовочных - на 7,1 процента), а также машин и оборудования, используемых в жилищном и дорожном строительстве, в частности, бульдозеров (на 50,6%), кранов (башенных – на 31,0%, на автомобильном ходу – на 31,9%), экскаваторов (на 28,8%), лифтов (на 23,1 процента).
Существенно ускорился рост производства бытовой техники: телевизоров – 33,8%, холодильников и морозильников бытовых – на 19,3%, машин стиральных – на 34,3%, автомобилей легковых – на 9,5 процента.
В 2007 году произошло заметное повышение доли обрабатывающих производств в составе промышленности.
Прирост экспорта, по оценке Банка России (в стоимостном выражении, в долл. США) в течение 2007 года заметно отставал от динамики 2006 года, но ускорился в IV квартале, достигнув прироста в 35,2%, а в целом за год - 16,5 процентов. В значительной мере прирост экспорта в 2007 году обусловлен начавшимся в сентябре существенным повышением цен на нефть (относительно сентября-декабря 2006 года). В сопоставимых ценах прирост экспорта остался на уровне 2006 года.
В 2007 году, по оценке Банка России, прирост импорта относительно 2006 года (в стоимостном выражении, в долл. США) оставался на высоком уровне в течение всего года и составил 36,8% (в 2006 году – 31,3 процента). Важнейшую роль в ускорении роста импорта продолжают играть ускорение роста инвестиционного спроса, рост импортных цен в долларовом выражении.
В 2007 году произошло изменение структуры платежного баланса, связанное с относительным снижением сальдо счета по текущим операциям и повышением объемов чистого ввоза капитала частным сектором, который оценивается в размере 82,3 млрд. долл. США (против 42 млрд. долл. в 2006 году).
В целом за 2007 год золотовалютные резервы увеличились на 56,85% и по состоянию на 1 января 2008 года составили 476,4 млрд. долл. США. По объему золотовалютных резервов Россия укрепилась на третьем месте в мире.
За 2007 год инфляция на потребительском рынке составила 11,9%, что выше ее уровня за последние три года. Ускорение инфляции 2007 году в значительной мере определялось начавшимся заметным ростом цен на продовольствие на мировых рынках, структурными дисбалансами во внутрироссийском производстве и реализации продовольственных товаров первоочередного спроса. В 2007 году темпы прироста ВВП устойчиво сохранялись на высоком уровне. Прирост ВВП в 2007 году относительно 2006 года составил 8,1% при высокой устойчивости поквартальной динамики. В целом в 2007 году рост ВВП заметно ускорился относительно 2006 года (прирост 7,4 процента).
В 2007 году прирост инвестиций в основной капитал относительно 2006 года составил 21,1% (в 2006 году – 13,7%), прирост в строительстве – 18,2% (18,1%), прирост оборота розничной торговли – 15,2% (13,9%), прирост обрабатывающих производств – 9,3% (4,4 процента).
Динамика реальных располагаемых денежных доходов населения в 2007 году в сравнении с 2006 годом замедлилась, хотя и оставалась на высоком уровне - прирост составил 10,4% (в 2006 году – 13,3%) при опережающем приросте реальной заработной платы – прирост 16,2% (13,3 процента).
Рост потребления товаров и услуг обеспечило ускорение производства добавленной стоимости оптовой и розничной торговли, гостиницам и ресторанам, транспорту и связи, а высокая динамика капитальных вложений – обрабатывающим производствам и строительству.
В основных отраслях и видах деятельности производство валовой добавленной стоимости характеризовалось различной динамикой. Рост ускорился в обрабатывающих производствах, строительстве, государственном управлении и обеспечении военной безопасности, образовании, здравоохранении и предоставлении социальных услуг. Рост замедлился в сельском хозяйстве, охоте и лесном хозяйстве, оптовой и розничной торговле, транспорте и связи.
В 2007 году наметилось ускорение роста по целому ряду обрабатывающих производств, в особенности, в производстве машин и оборудования. По итогам 2007 года увеличение валовой добавленной стоимости в промышленности составило 4,5% (в 2006 году она выросла только на 2,7%), прежде всего, вследствие ускорения роста обрабатывающих производств. Наибольший прирост произошел в производстве резиновых и пластмассовых изделий (23% за 2007 год), машин и оборудования (19,3%), транспортных средств и оборудования (15,9%), электрооборудования, электронного и оптического оборудования (12,8%), при этом текстильное и швейное производство сократилось на 0,3 процента. По итогам 2007 года динамика производства валовой добавленной стоимости обрабатывающих производств в 2,7 раза превысила показатели предыдущего года и составила 7,9% против 2,9% в 2006 году.
В 2007 году прирост добычи полезных ископаемых замедлился. Если за 2007 год прирост добычи полезных ископаемых составил 1,9%, то за 2006 год – 2,3 процента. По итогам 2007 года динамика валовой добавленной стоимости добычи полезных ископаемых была ниже уровня прошлого года: 0,3% против 1,6% в 2006 году.
В 2007 году объемы производства, передачи и распределения электроэнергии, газа и воды снизились на 0,2%, что в известной мере обусловлено чрезвычайно теплой зимой. В 2006 году, наоборот, при аномально суровой зиме, рост производства по данному виду деятельности составил 5,3 процента.
По итогам 2007 года производство сельскохозяйственной продукции выросло по сравнению с 2006 годом вследствие увеличения производства, прежде всего, продукции животноводства (скот и птица), а также высокого урожая зерна. В 2007 году увеличение валового выпуска сельского хозяйства, охоты и лесного хозяйства по сравнению с предыдущим годом составило 4,6% против 4,4% прироста в 2006 году.
Одним из главных локомотивов экономического подъема 2007 года продолжала оставаться торговля. Так, если за 2006 год оборот розничной торговли вырос на 13,9%, то за 2007 год - на 15,2 процента. Валовая добавленная стоимость по оптовой и розничной торговле, ремонту автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования выросла на 12,0% в 2007 году против 14,6% в 2006 году. Благодаря высокой динамике, торговая деятельность занимает в структуре вклада в рост ВВП наибольшую среди отраслей долю (более 25 процентов). В 2007 году вклад торговли в прирост ВВП снизился до 31,4% с 38,2% в 2006 году.
По итогам 2007 года динамика производства валовой добавленной стоимости в строительстве составила 16,4% против 11,6% в 2006 году.
Отличительной чертой 2007 года является высокий рост валовой добавленной стоимости по государственному управлению, обеспечению военной безопасности и обязательному социальному обеспечению (7,7% 2007 году против 2,6% в 2006 году), связанный с увеличением численности занятых и расходов государства. При этом произошло ускорение роста по образованию (1,0% 2007 году против 0,8% в 2006 году) и по здравоохранению и предоставлению социальных услуг (2,8% 2007 году против 1,7% в 2006 году).
Прогноз на 2008 год был весьма утешительным, рост ВВП должен был составить 6,8 %, цены на нефть марки Urals должны были достичь отметки в 60$ за баррель. Так же обещали сдержать инфляцию, которая в 2007 году составила 11,9 %, что выходило за рамки всего дозволенного. Инвестиции должны были течь рекой.
Но ситуация на начало 2008 года оказалась гораздо лучше, чем прогнозировали. В связи с взлетом цен на нефть, которые выросли практически в 2 раза по сравнению с 2007 годом, и составит около 120$ за баррель. Что помогло нам укрепить позиции и заявить, что наша экономика процветает, как никогда. Но самой главной нашей ошибкой на тот период, было то, что все средства, которые мы получали от нефти и от газа, мы оставляли в банках. Тем самым только увеличивали размер нашего Стабфонда, хотя могли направить эти деньги на погашение внешних долгов и инвестиции в производство Нерациональное распоряжение нашими средствами, только привели нас в больший тупик.
Развернувшийся мировой финансовый кризис, поразивший и экономику России, привёл к резкому снижению производства, росту безработицы, усилению дифференциации доходов населения.
Прирост инвестиций и ВВП (2006-2008)
Росстат (ежегодные отчеты 2006-2008)
Росстат( вестник отчеты по годам с 2006-2009)
Билалов А. Х.
ОСНОВЫ И ПРИНЦИПЫ МУСУЛЬМАНСКОГО БАНКИНГА
Современная банковская система была представлена в Мусульманских странах в период их политического и экономического упадка, а именно в конце 19 века. Самые влиятельные банки империалистских государств открывали филиалы в Мусульманских странах с целью обслуживания импорта и экспорта некоторых товаров и сырья для иностранного бизнеса. Филиалы находились главным образом в столицах, большую часть населения внедрение западного банкинга не затронуло. Торговое общество избегало контактов с 'чужими' банками, как по национальным, так и по религиозным причинам. Вовлечение банков в экономическую деятельность, в частности денежные переводы и текущие счета, строго ограничивалось. Население избегало займов и размещения денег в банках, чтобы не нарушать законы религии. Однако со временем становилось все труднее заниматься торговлей без услуг коммерческих банков.
Местные банки были основаны на том же принципе, что и иностранные коммерческие аналоги. Сеть этих банков стремительно расширялась, донося западные основы банкинга до рядового населения. С получением независимости Мусульманские государства сталкивались с острой необходимостью быть вовлеченными в банковскую систему. Правительства, предприниматели и компании начали работать с банками. Этот вид деятельности привлек внимание Мусульманской элиты. С этого момента начинается история Мусульманского (или Исламского) Банкинга, который в Европе именуется 'Беспроцентным'.
В действительности историю Исламского банкинга можно разделить на два этапа. Первый этап – когда идея беспроцентного банкинга оставалась идеей, а мировые финансовые институты считали Мусульманскую банковскую систему не более чем утопией. Второй этап – когда беспроцентный банкинг стал реальностью, будучи внедренным, в экономику по личной инициативе предпринимателей в одних странах и по новым законодательным нормам в других. Ниже эти два этапа рассмотрены подробнее.
Беспроцентная банковская система – относительно молодая. Ранние упоминания[1] о банкинге, основанном на разделении прибыли, вместо классического экономического интереса, относятся к концу 1940-х годов. Большинство трудов на эту тему объединено идеей неприемлемости экономического интереса, выраженного процентом риба (). Исламские финансисты выдвигают идею банковской системы, основанной на принципе " " – Мудараба – разделение прибыли и убытков от деятельности.
В 1960-х годах в среде исламских финансистов наблюдалось значительное оживление. Молодое поколение специалистов выдвигало новые идеи по развитию Мусульманской банковской системы.
Так, в 1970-х между Мусульманскими государствами начался диалог на тему продвижения нового вида банковских услуг. Все началось с Конференции Министров Финансов Исламских Стран, проведенной в 1970-м году в Карачи. В 1975 году был открыт Исламский Банк Развития, который являлся совместным проектом нескольких государств. Открытие этого банка – значительное события для исламской экономики, его принято считать первым серьезным шагом на пути развития Мусульманского банкинга. В 1976 году в Мекке (что весьма символично) была проведена Первая Конференция по Исламской экономике.
В 1977 году вопрос Исламских Банков вышел за границы региона Мусульманских стран, в Лондоне на Международной Экономической конференции присутствовали практически все видные представители исламской финансовой элиты.
Первым частным беспроцентным банком был Дубайский Исламский Банк, открытый группой бизнесменов-мусульман из разных государств. Еще два частных исламских банка были открыты в 1977 году в Судане и Египте под общим именем Исламские Банки Фейсал. В том же году правительство Кувейта открыло Кувейтский Финансовый Дом.
Важно отметить, что 'мелкокалиберные' попытки основания беспроцентных банков имели место ранее. Один подобный банк был открыт в Малайзии в середине 1940-х, а другой в Пакистане в конце 1950-х. Оба банка не просуществовали и года. В 1963 году в Египте был открыт сберегательный банк Мит-Гамр, который был очень популярен у экономически активного населения и стремительно развивался с момента открытия, но вскоре был закрыт по ряду причин. С одной стороны, отрицательный опыт вышеописанных банков налицо. С другой, опираясь на этот опыт коллег, в 1972 году исламские банкиры открыли Социальный Банк Нассэр, действующий и по сей день, хотя на данный момент задачи банка скорее социальные, нежели коммерческие.
В течение десяти лет с момент открытия первого частного коммерческого банка в Дубае, было открыто более пятидесяти беспроцентных банков. Большинство из них были основаны в Мусульманских странах, но некоторые были открыты в Европе, в частности в Дании, Люксембурге, Швейцарии и Великобритании. В 1981 году было открыто одиннадцать Мусульманских банков, в 1983 целых тринадцать.
В большинстве стран основание Исламских банков было частной инициативой, а количество банков составляло не более одного на всю страну. Однако в Иране и Пакистане открытие Мусульманских банков было государственной инициативой, сеть банков покрывала большинство населенных пунктов. В обеих странах первые шаги по внедрению Исламского банкинга были предприняты в 1981 году.
1 Января 1981 года всем банкам на территории Пакистана было дано разрешение принимать депозиты на основе PLS (profit-and-loss sharing или разделении прибыли и убытков). Следующим серьезным шагом стала установка от 1 Января 1985 года, когда правительство дало указ перевести все банки страны на основу беспроцентной деятельности в течение шести месяцев. С 1 Июля 1985 года ни один банк Пакистана не мог принимать депозиты, приносящие проценты. Абсолютно все депозиты были переведены на правила PLS. Некоторые операции на основе классического банкинга еще были разрешены.
В Иране в Феврале 1981 года были принятые некоторые административные меры для вытеснения экономического интереса из банковских операций. Экономический интерес был заменен 4-процентным сбором за банковские услуги и ставкой на прибыль от 4 до 8 процентов в зависимости от вида деятельности.
Экономический интерес в сфере размещения депозитов был также преобразован в 'гарантированную минимальную прибыль'. В Августе 1983 года был представлен закон о запрете ростовщичества. В Январе 1984 года началась тотальная реструктуризация банковской системы, занявшая четырнадцать месяцев. Результатом стал полный перевод банковской системы Ирана на основы Мусульманского, беспроцентного банкинга в Марте 1985 года.
Основа для экономических конференций в 1980-х, касающихся Исламского банкинга, трансформировалась из обсуждения идей и возможностей беспроцентной банковской системы в обсуждение функционирования этой системы и ее влияния на мировую экономику. Названия этих конференций – лишнее тому подтверждение, а места их проведения отражают общемировую значимость вопроса.
- Конференция по Исламскому Банкингу: Влияние на мировую финансовую и коммерческую практику. Лондон, 1984 год
- Симпозиум о Производственно-Финансовой деятельности Исламских Банков. Вена, Июнь 1986 года
- Международная конференция по Исламскому Банкингу. Тегеран, Июнь 1986 года.
- Международная конференция по Исламскому Банкингу и Финансированию. Нынешние показатели и перспективы. Вашингтон, Сентябрь 1986 года.
- Симпозиум о вытеснении Рибы из финансовой системы. Исламабад, Апрель 1992 года
В основном беспроцентные банки сходятся в базовых принципах. Безусловно, отдельные банки имеют ряд различий. Эти различия обусловлены разными причинами, в частности законами некоторых стран, задачами банков, их отдельными свойствами.
В Исламских банках существует три вида депозитных счетов – текущий, сберегательный и инвестиционный.
Текущий – вклады, выдающиеся по первому требованию, по сути такие же, как и в классических банках.
Сберегательный – может обслуживаться по-разному. В некоторых банках, депозиторы позволяют банку использовать свои деньги, но получают гарантию возвращения суммы вклада в полном объеме. Банки используют разные методы привлечения клиентов, но не обещают выгоды. В других банках сберегательные счета обслуживаются как инвестиционные, но с менее строгими условиями как снятие денег со счета и минимальный баланс. Выгода не гарантирована, но банки стараются инвестировать деньги в кратковременные, безопасные проекты.
Инвестиционный – инвестиционные вклады принимаются на определенный или неограниченный период времени, инвесторы соглашаются на условия разделения прибыли и убытков в оговариваемом процентном соотношении с банком. Прибыль не гарантирована.
Исламские банки предоставляют услуги трех видов – инвестиционные, торговые и займы.
Инвестиционные услуги Мусульманских банков производятся тремя путями. Первый – Мушарака. Банк кооперируется с другим экономическим субъектом, создается совместное предприятие, в котором обе стороны участвуют в заранее оговоренном процентном соотношении. Разделение прибыли и убытков также оговаривается заранее. Эта основа мало чем отличается от принципа Joint-Venture, то есть создания совместного предприятия (СП). СП является самостоятельным юридическим лицом, а банк выходит из состава учредителей по прошествии заранее оговоренного периода времени.
Второй путь – Мудараба. Банк обеспечивает финансирование, а клиент – менеджмент проекта. Разделение прибыли производится на основе предварительной договоренности, а в случае убытков, их на себя принимает банк.
Третий путь – финансирование на основе установленной процентной ставки возврата. По этой схеме, банк высчитывает ожидаемую процентную ставку возврата в отношении отдельно взятого проекта для финансирования. Банк производит финансирование проекта на основе понимания, что как минимум ставка возврата подлежит оплате банку. В случае, когда проект приносит прибыль, превышающую ставку возврата, разница переходит к клиенту. Если прибыль меньше установленной ставки возврата, банк принимает меньшую прибыль. А в случае убытков банк разделяет их.
Торговые услуги Мусульманских банков также производятся разными путями. Основные пути – первый – надбавка к издержкам. Банк покупает клиенту товар, клиент соглашается переплатить банку часть стоимости товара в течение определенного времени.
Второй путь – Лизинг. Банк покупает клиенту товар и сдает его (товар) в аренду клиенту на определенный период времени. По окончании этого периода клиент выплачивает оговоренную заранее сумму и становится владельцем товара.
Третий путь – Покупка в рассрочку. Банк покупает клиенту товар по заранее оговоренной цене. Клиент выплачивает банку деньги в течение заранее оговоренного периода времени, и после выплаты последней части суммы автоматически становится владельцем. Наиболее часто используется для покупки бытовой техники и автомобилей.
Четвертый путь – система Sell-and-buy-back. Клиент продает банку предмет своей собственности по заранее оговоренной цене и соглашается выкупить его в течение определенного периода времени.
Пятый путь – аккредитив. Банк гарантирует импорт товара для клиента, используя свои собственные средства. Банк и клиент разделяют прибыль и убытки от продажи этого товара, или же банк получает надбавку к издержкам.
Займы. Основными видами займов являются – заём со сбором за банковские услуги. Банк выдает деньги без экономического интереса, а расходы покрываются специальной выплатой, максимальный размер которой регулируют законодательные органы.
Заём без сбора за банковские услуги – банк выделяет часть своих средств на субсидирование нуждающихся клиентов, таких как мелкие фермеры, мелкие предприниматели и т.д. В большинстве случаев проводится на основе государственных программ.
Овердрафт – также осуществляется Мусульманскими банками.
Исламские банки оказывают большинство услуг, предоставляемых классическими банками – обмен валют, денежные переводы и т.д.
Единственное исключение из правил – аккредитивы, так как в этом случае возникает экономический интерес, с которым борются исламские финансисты. Но и здесь выход был найден: главным образом за счет излишней ликвидности с иностранными банками. С точки зрения депозитов, если судить по объему депозитов в странах, где разрешены обе системы банкинга, и в странах, где банковские операции на основе экономического интереса запрещены, невыплата процента по депозитным счетам не является проблемой. Клиенты все равно кладут деньги в беспроцентные банки.
Главная проблема – как для банков, так и для покупателей – это зона финансирования. Займы осуществляются, но так как они производятся только на основе вышеописанных принципов (см. п. Займы), Банки не получают прибыли, соответственно они не слишком стремятся к работе с клиентами в этой сфере. Источником доходов становится деятельность на основе схемы PLS – разделения прибыли и убытков.
Многие авторы трудов на тему Мусульманского банкинга хотели показать, что система разделения прибыли и убытков теоретически превосходит классическую систему банкинга. С точки зрения практики, положение вещей не кажется таким радужным.
Основные проблемы, с которыми сталкивается Мусульманская банковская система – сложность выполнения схемы разделения прибыли и убытков в долгосрочных проектах, финансировании малого бизнеса, государственных займах.
Исламская банковская система имеет свои особенности, к главным из которых следует отнести взаимозависимость банка и бизнеса одновременно с заинтересованностью банка в успешности бизнеса.
Система разделения прибыли и убытков заставляет банк участвовать в бизнесе, то есть быть напрямую заинтересованным в успешности проекта. Таким образом, исламская банковская система восстанавливает утраченный баланс между банком и клиентами – когда деятельность банка не упирается в требования процента, но значительно расширяется за счет участия в различных проектах, а также вырабатывает социальную ответственность банковской сети в стране.
В Мусульманских странах, где основным стержнем послужило соблюдение законов шариата, система прижилась довольно крепко. Со временем, филиалы появились и в европейских государствах, и в США. Что же касается нашей страны, в первую очередь для внедрения исламского банкинга требуются значительные изменения законодательства. По оценкам аналитиков, 'привыкание' к новой банковской системе в нашей стране может занять от пяти до десяти лет, это неудивительно, ведь на первых этапах в законодательстве будет откровенно не хватать базы для осуществления всего спектра услуг и защиты прав клиента и банка, а накопление законов и поправок для этой базы требует времени. Что же касается стимулов для пользования данной системы – в нашей стране их предостаточно.
МУСУЛЬМАНСКИЕ БАНКОВСКИЕ ИНСТИТУТЫ МИРА
Сегодня существует более 250 исламских финансовых институтов по всему миру. Плодами трудов исламских финансистов уже пользуются в: Албании, Алжире, Австралии, на Багамах, в Бангладеше, Британских Виргинских Островах, в Брунее, Канаде, на Каймановых островах, на Кипре, в Джибути, в Египте, Франции, Гамбии, Германии, Гвинее, Индии, Индонезии, Иране, Ираке, Италии, на Кот-д'Ивуар, в Иордании, Казахстане, в Кувейте, Ливане, Люксембурге, Малайзии, в Мавритании, Марокко, в Нидерландах, Нигерии, в Омане, Пакистане, Палестине, на Филиппинах, в Катаре, в Саудовской Аравии, в Сенегале, ЮАР, Шри Ланке, в Судане, Швейцарии, Тунисе, Турции, Тринидаде, ОАЭ, в Великобритании, в США и Йемене.
Бокитько И.Д.
Роль государства в экономике США
